中国光通信行业概况研究

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中国光通信行业概况研究
（一）行业概况
1、行业简介
光通信是以光波作为信息载体，以光纤作为传输媒介的一种通信方式。光通信
具有容量大、传输距离远、信号串扰小、抗电磁干扰等优点，给通信产业带来了革
命性的变化，推动了信息时代的发展。

互联网业务的迅速发展和音频、视频、数据、多媒体应用的快速增长，数据通
信对带宽的需求快速增长，对超高速和超长距离的大容量光纤网络和传输系统有了
更为迫切的需求，推动光通信网络不断地升级换代。

（1）电信行业持续稳定发展
全球电信市场保持持续增长，根据市场研究公司Point Topic统计，截至2018
年2季度，全球固网宽带用户已经突破10亿，其中80%是光纤连接用户。基于ADSL
的宽带用户数同比去年同期减少了8%，光纤宽带接入已成为主流的通信模式，光通
信设备投资规模也进一步扩大，成为推动通信行业增长的重要力量。
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每一代移动通信网络的建设都要先进行资本性投入，运营商资本开支的高峰往
往出现在网络建设的前中期，随着通信设备的价格下降和流量创收的增长，运营商
逐渐减少资本开支，低谷往往出现在技术迭代的过渡期。

全球电信资本开支发展及预测（单位：10亿美元）

2019年，中国工信部向三大运营商发放运营牌照，通信行业即将进入5G时代，
运营商资本开支将迎来上升通道。当前网络建设的政策提速信号明显，建站预期规
模不断提高，相应带来资本开支预期的提升。根据三大运营商年度报告及德邦证券
研究数据，三大运营商2019年基站建设规模预计达15-20万站，用于5G的资本开支
在300-400亿元。
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2009-2022E 营运商资本开支总额变化及预测
（2）数通市场
在数通领域，2017年底全球数据中心共计44.4万个，2017年市场规模近465.5
亿美元（仅包括IDC基础设施租赁收入，不包括云服务等收入），同比增长10.7%，
预计2018年将达到514亿美元。根据中国信息通信研究院联合开放数据中心委员会
《数据中心白皮书》（2018年），2017年中国在用IDC机架总体规模166万架，数
量1844个；规划在建数据中心规模107万架，数量463个；IDC市场规模650.4亿元，
近五年复合增长率为32%。
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2012-2022E 全球IDC市场规模及增长率
2012-2020E 中国IDC市场规模及增长率
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2、光模块及光器件行业概况

（1）光模块市场
近年来，随着互联网技术的不断发展、用户的增加和用户需求的不断改变，光
通信行业下游应用领域也不断扩张并推动了光通信行业的快速发展，而光通信行业
的技术革新也不断引导着下游应用领域的发展方向和规模。目前，电信市场4G网络
建设的逐步深化、5G网络建设的探索以及数据中心的建设和升级带动了光模块的需
求。

根据LightCounting预测，2019-2023全球光模块市场复合增长率将达17%。
其中以太网市场（数通市场）受益于大规模云数据中心的建设和5G核心网云化、5G
边缘节点建设成为增长最快的细分市场。
2014-2020全球光模块市场规模（亿美元）
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（2）光器件市场
光器件是光传输网络中对光信号进行放大、转换和传输的各类功能器件，是光
传输系统的重要组成部分，是光模块的重要组成部分。

光器件根据工作时是否需要电源驱动，分为有源器件和无源器件。有源器件工
作时，其内部需要电源驱动，无源器件工作时，其内部无需任何电源。典型光有源
器件包括激光器、光探测器、光放大器等。无源器件包括光连接器、光开关、波分
复用器、光滤波器等。

在电信市场和数通市场的共同推动下，全球和国内光器件市场规模均保持平稳
增长。根据Ovum统计预测，2016年全球光器件销售额达到96亿美元，预计到2022
年将超过140亿美元，年复合增长率在6.8%左右。根据ICCSZ预测，国内光器件市
场到2022年规模将达到38.5亿美元，占全球市场规模约27.5%。据OVUM统计，
2016年，全球有源器件和无源器件市场规模分别为79.40亿美元和16.10亿美元。

全球光器件市场规模及预测
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中国光器件市场规模及预测
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3、光学滤波片行业概况
光学滤波片是光学镀膜的产品，光学镀膜是指在光学零件表面上通过在真空环
境下溅射或离子束辅助的电子枪蒸发等工艺增加多层不同光学折射率的介质的工艺
过程。光学镀膜可以达到让不同波长（颜色），不同偏振状态的光在介质表面产生
不同的透射，反射和吸收的作用。高端光学镀膜可以做到300层以上的复杂膜层。
光学镀膜是资金密集、技术密集型产业，投入资金高（高端镀膜机都在上百万美金
以上），技术积累时间长（市场认可的镀膜厂需要至少5到10年以上的研发技术积
累），行业壁垒高，相对利润高。
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（二）行业发展环境
1、有利因素
（1）国家产业政策扶持
国家大力支持光通信行业及其上下游行业的发展，国务院、发改委、工信部、
科技部等相关部门亦陆续制定和出台了《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、
《“十三五”国家信息化规划》、《中国光电子器件产业技术发展路线图
（2018-2022年）》等一系列产业政策、规划支持光通信行业的发展。国家产业政
策的扶持可以给行业的发展创造良好的外部环境，有利于增强企业的自主创新能力，
提高国内企业的市场竞争力。

（2）对网络带宽的要求不断提高
互联网的蓬勃发展和智能手机等移动终端的功能加强，消费者对在线影视、网
络视频、电子商务、网络社交、在线游戏、网上金融等各种应用和服务的需求越来
越强，网络通信的数据量会大幅增加。网络通信的数据量大幅增加需要有通信带宽
的支持，同时，物联网、云计算等也将大大提高对网络传输速度和带宽的要求。为
适应上述业务的发展，运营商需要加大光纤宽带网络建设、骨干网络扩容和接入网
的升级提速，这将为光电子器件行业带来良好的发展机遇。
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（3）通信技术更新升级较快
通信行业的技术更新与升级较快，新一代通信网络建设必然带动光通信资本支
出的增加，进而增大对光通信产业链上游产品的需求。2019年，工信部已向三大运
营商发放了5G牌照，标志着第五代通信网络建设正式开始；此外数据中心
100G/400G光互连升级以及数据中心选用内部架构变化等因素将拉动全球及中国
光通信市场发展，快速提升上游光学滤波片、光通信器件及模块的市场需求，有利
于本公司业绩的提升。

2、不利因素
光器件和光模块竞争激烈，中国光器件及模块企业在技术和设备上还落后于欧
美日等先进国家，规模整体来看也仍然偏小，新产品研发投入和新技术新产品的引
领方面落后于国外企业。大部分国内企业基本上没有能力实现技术与产品升级，主
要依靠中低端产品的价格优势生存。随着近年来国外公司在中国纷纷设立研发和制
造基地，吸引国内技术人才，降低产品生产成本，介入中低端光通信产品市场的竞
争，将使同一技术层面的国内光通信公司间的相互竞争越来越激烈。
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（三）行业壁垒
1、技术壁垒
光通信行业技术含量高，光学与光电子学、电子科学与技术、材料科学、信息
与通信、计算机技术、机械工程等多个技术领域，是多学科相互渗透、相互交叉而
形成的高新技术领域。光通信技术发展迅速，使光传输设备也随之不断升级。行业
新进入者很难一开始就掌握行业的核心技术，而如果技术和产品升级跟不上光通信
技术升级的步伐，企业的竞争力将会下降，持续发展也会受到很大影响。

2、认证壁垒
光通信行业的产品认证时间较长，一方面是因为产品性能必须要符合行业内通
用的技术标准；另一方面，光通信模块厂商必须要通过客户个性化的认证才能获得
客户采购的供应权，这是对光通信模块厂商全方位的认证，涉及管理体系、技术水
平、生产能力等多个方面，整个认证过程需要很长的时间。

3、客户关系壁垒
光传输设备具有个性化、定制化的特点，一旦产品被下游客户使用，则通常会
与客户形成相对稳定的关系，客户一般不会轻易更换供应商，新进入者要获得客户
的信任与认同需要较长时间。
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（四）行业周期性、季节性和区域性
光通信行业主要受运营商和云服务商投资计划的影响，投资计划又受到国家宏
观经济政策、行业发展指导政策、相关技术成熟程度、预期市场需求规模和预期投
资收益情况的影响。2019年工信部向三大运营商发放了5G牌照，韩国等部分国家
也开启了5G网络建设，新一代通信网络建设将带来投资的增加；数据中心也面临提
升传输速率，规模集中的特点，综上光通信行业从2019年开始将迎来上行周期。

目前中国光通信领域存在区域发展不平衡现象，光通信行业具有明显的区域性。
中国光通信产业主要集中于武汉聚集区、长三角聚集区、京津聚集区、珠三角聚集
区及西三角聚集区五大区域。

光学滤波片、光通信器件及模块行业下游行业主要为光通信设备行业，不存在
明显季节性特征。