集团客户授信案例分析

集团客户授信案例分析

集团客户信用风险案例

——基于德龙系列案例

1和“德龙系统”企业的基本情况

(1)案例背景

近年来，一批传奇企业集团活跃在我集团客户企业集团中。如联想的“中国科学部”、清华同方和紫光的“清华系”以及北大方正的“北大系”等高科技企业集团。还有创造中国股市的“神话”，中国股市曾被称为“中国股市第一银行”和“德龙系统”。还有创造中国农业“神话”的“蓝田系统”。还有许多企业集团，如“蓝星系统(中化)”、“农开系统”和“格林克尔系统”本文选取给我国商业银行造成巨大信用损失的企业集团“德隆部”进行深入分析，旨在找出我国商业银行集团客户信用风险管理的薄弱环节，为有效防范商业银行集团客户信用风险铺平道路。(2)“德龙部”企业发展历史

德龙集团的前身是一家朋友公司，由几名大学生于1986年成立，以400元筹集资金经营色彩扩张业务后来，天山贸易公司成立了1990年，地区科学技术委员会下属的技术开发部承包了计算机操作。新疆德隆实业公司和新疆德隆房地产公司成立于1992年，开始进入娱乐、餐饮和房地产行业。新疆德龙农牧有限公司(注册资本1亿元)成立于1994年，新疆德龙国际实业公司(注册资本2亿元)成立于1995年，并开始拓展对外业务。1996年，新疆屯河法人股份转让成立新疆屯

河集团1997年，他接受沈阳合金法人股份，进入家用户外设备维修和电动工具制造领域。他还接受了湖南火炬法人股份，进入了汽车零部件制造领域。1998年，新疆德隆国际工业公司改制为新疆德隆(集团)有限公司；并成立中国国旅有限公司进入旅游业。1999年，北京西洋文化发展有限公司和北京国武体育交流有限公司成立，进入体育产业。1月，XXXX德龙国际投资控股有限公司(注册资本2亿元人民币)在上海浦东成立，控股新疆德龙集团和新疆屯河集团。同年8月，更名为德龙国际战略投资有限公司；同年10月，注册资本增加到5亿元。256年至1999年，德龙开始了大规模的并购，收购了美国70岁的户外机械制造商和开发商默里集团，分别拥有手推式割草机和坐式割草机的第一和第二市场份额。德国多尼尔飞机公司收购的支线飞机DO-728系列开发项目中国正在完成对陕西汽车集团和重庆重型汽车集团的收购截至年末，德龙公司总资产超过400亿元，包括向火炬、合金投资、新疆屯河、天山股份、重庆实业、北京中研等上市公司。德恒证券、恒信证券、中富证券等证券公司；金鑫信托、伊斯兰国际信托、厦门联合信托、南京国际信托等信托公司；新世纪租赁等金融租赁公司和商业银行在乌鲁木齐、昆明、株洲、南昌等城市共有177家控股和参股企业，涵盖农业、食品工业、水泥、电器、旅游、体育、娱乐、家用户外设备、小型飞机制造、汽车及零部件、机床、银行、证券、投资租赁等行业中国商业银行已经筹集了约310亿元人民币(贷款余额167亿元，或有负债143亿元)。今年4月，XXXX 德龙的资本链崩溃，在短短两个月内，“德龙”企业全面崩溃。

2、“德龙部”企业发展特征分析

(1)“德龙部”企业简要分析

1、组织结构

由于“德龙部”企业的整体组织结构极其复杂，而新疆“德龙部”企业的组织结构是主体。因此，从分析新疆德隆的具体组织结构和股权结构入手，新疆德隆的组织结构如下图:

图3-1:新疆德隆(集团)有限公司(注册资本:5亿元)其他控股公司:唐万里92%(1.84亿元)、新疆德隆(集团)有限公司的组织结构和股权关系示意图。有限公司(注册资本:2亿元)8%(1600万元)监事会总经理(曲学忠)、总经理助理副总经理(李胜友)、副总经理(赵永年)、财务总监(柯军)、投资管理部、人力资源部、运营管理部、行政部、财务部、资金部7.36！. 92英寸32p？. 8？T.55？0.69美元？%北京民族旅游公司5.53%->29.69%->湖南火炬屯河投资股份合金投资吐鲁番旅游公司德隆房地产新疆三维毛纺公司玉龙生态恒薪保险伊犁天一实业公司新疆屯河集团公司新世纪租赁公司新疆金融租赁公司德隆实业投资公司62.92%乌鲁木齐商业银行21.92%新疆机构进出口公司24.93%。42c.97% 22.32%天山股份金信信托公司中国西部旅游公司70%屯河华美达酒店？15.5？？. 44？。7%城市酒店宏远大厦畜牧公司吐鲁番钾肥公司萨道纸业公司ST中原德恒证券公司罗布泊雅浦盐业公司第1页从图1-1可以看出，“德隆系统”企业的组织结构极其复杂。除了母公司在子公司中的持股比例外，各级子公司之间的持股比例和情况、子公司的直接母公司以及子公司在其他集团内公司中的持

股比例都很常见。在集团中很难找到公司的实际控制人。

2，“德龙系统”企业运营模式

德龙集团的发展目标可以简单概括为做大做强，比如营业额超过1000亿元，十年内进入世界500强。为了实现上述目标，其运作模式可以概括为:在传统产业中选择目标企业，通过产权交易或股权投资的方式收购目标企业，输出经营战略和机制整合后，可以获得丰厚的投资收益或转移到最高价值的细分市场。其特点是用有限的资金控制目标企业，利用少数股东的巨大权益，借用国外贷款，用净资产进行长期股权投资。在XXXX，新疆德龙集团净资产36.82亿元的股东权益仅为6.33亿元，而中小股东权益高达30.49亿元。

3，“德隆部”企业多元化事故发生前已形成大规模投资的工业领域包括:机电行业(汽车零部件、家用户外维修设备、电动工具和金属材料)、食品行业(番茄、果蔬饮料)、建材行业(水泥制造、新型建材)、农业(种子种植、加工)、旅游业、采矿业(钾盐、红色蛭石等)。)同时，还拥有金鑫信托、新疆金融租赁、德恒证券、城市商业银行等金融机构。德隆旗下的金融企业作为融资平台的角色更多。“德隆”企业所从事的行业大多与多元化无关，产业链结构中没有强有力的上下游关系。相反，他们的战略目标是做大做强企业，不断兼并重组市场上的其他企业，不断扩大企业集团的规模。

4，“德龙部”企业财务状况

新疆德龙(集团)有限公司在XXXX的财务指标如下:1。如何判断其财务风险？

1

报告合并范围:新疆屯河集团有限公司、新疆德隆房地产开发有限公司、新疆3D矿业有限公司、新疆三维毛纺织有限公司、新疆吐鲁番旅游开发有限公司、新疆伊犁天一实业有限公司、湖南火炬投资有限公司、沈阳合金投资有限公司

表1-1:新疆德隆XXXX财务汇总表(单位:万元)货币资金应收账款其他应收款预付账款长期投资收益营运资金营运资金需求营运债务偿还期(年)186078 214243 196838 76547 278241 9683 12654 511368 26.84短期贷款长期贷款销售收入应付账款其他应付款净额支付的债务、现金融资活动产生的现金流、购买和建造长期资产产生的净现金流、支付的现金投资、收回的现金投资、现金投资活动产生的净现金流、净经营现金流881797 1049 642387 518204 119721 90149 83763 22708-109278 11256注:1。对贷款的依赖=(短期贷款+长期贷款)/净资产；

2，EBDA=净利润+折旧+摊销，这通常用于衡量企业根据经营成果偿还债务本金的能力；3.经营性债务偿还期=(短期贷款+长期贷款)/EBDA

4，营运资本=结构性负债-结构性资产=流动资产-流动负债；5.现金支付能力=货币资金+短期投资-短期贷款；6.营运资本需求=营运资本-现金支付能力