IPO流程全整理
科创板IPO申请全流程
科创板IPO申请全流程精品文档最新科创板IPO申请全流程一、科创板定位发行人申请股票首次发行上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。
优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。
二、首次公开的上市具体条件、市值、财务指标1、发行人申请在本所科创板上市，应当符合下列条件：（一）符合中国证监会规定的发行条件；（二）发行后股本总额不低于人民币3000万元；（三）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；（四）市值及财务指标符合本规则规定的标准；（五）本所规定的其他上市条件。
本所可以根据市场情况，经中国证监会批准，对上市条件和具体标准进行调整。
2、发行人申请在本所科创板上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：（一）预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元；（二）预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%；（三）预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元；（四）预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元；。
1欢迎下载精品文档（五）预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。
医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。
本条所称净利润以扣除非经常性损益前后的孰低者为准，所称净利润、营业收入、经营活动产生的现金流量净额均指经审计的数值。
投行ipo业务流程
投行ipo业务流程投行IPO业务流程一、准备阶段在进行IPO业务前，投行需要进行一系列的准备工作。
首先，投行需要与企业进行初步接触，了解其业务情况和发展前景。
接着，投行会进行尽职调查，对企业的财务状况、市场竞争情况等进行全面评估。
同时，投行还会与企业进行深入的商业谈判，确定IPO的具体方案和条件。
二、申报阶段一旦投行与企业达成一致，就会开始正式的IPO申报流程。
首先，投行需要准备一系列的申报材料，包括招股说明书、财务报表等。
这些材料需要按照相关法规和规定进行编写和整理。
同时，投行还需要与证券监管机构进行沟通，确保申报材料的合规性和准确性。
三、路演阶段一旦申报材料准备就绪，投行会组织企业进行路演。
路演是为了让投资者更好地了解企业的业务和发展前景，提高投资者对企业的信任度和认可度。
在路演过程中，投行会安排企业的高管和投资者进行面对面的交流和互动，回答投资者的提问和疑虑。
四、定价阶段路演结束后，投行会根据市场反馈和投资者的需求，确定IPO的发行价格。
投行会进行市场调研和分析，评估企业的估值和市场需求，以确定最合适的发行价格。
同时，投行还会与企业和承销商进行商业谈判，确定发行数量和分配比例等细节。
五、发行阶段一旦定价完成，投行会组织发行团队进行股票的发行和销售。
投行会与承销商合作，将股票销售给投资者。
同时，投行还会与证券交易所和证券监管机构进行沟通，确保IPO的顺利进行。
投行会负责整个发行过程的管理和监督，确保符合相关法规和规定。
六、上市阶段股票发行完成后，企业就可以在证券交易所上市交易了。
投行会协助企业进行上市仪式和相关宣传活动，提高企业的知名度和声誉。
投行还会与企业和投资者进行后续的跟踪和服务，确保上市后的顺利运营和投资者的满意度。
七、后续服务阶段一旦企业成功上市，投行的工作并没有结束。
投行会继续为企业提供后续的服务和支持，包括股权融资、并购重组、财务顾问等。
投行还会与企业保持密切的合作关系，帮助企业实现长期的发展目标。
香港上市(IPO)全流程介绍(最完整版)
二○一二年三月
摘要
对全球投资者而言，香港是一个富有吸引力的地方。凭借着香港证券市场有 着完备的制度、丰富的产品、一流的服务，内地企业到香港上市，不仅大大扩大 了香港证券市场的规模，提高了其深度和流动性，而且优化了其上市公司结构。
本文针对境内企业系统地列举了企业上市、在境外上市的好处以及在香港上 市的优势，内容覆盖了香港证券市场的概况、境内企业在香港首发上市、买壳上 市、收购兼并融资、证券市场融资工具等多个领域。当中详细介绍了内地企业在 香港上市条件、流程、架构重组融资的具体操作，分析上市所涉及的各种费用和 当中需要注意的问题，以及详述了我国对境内企业境外上市的相关规定。最后本 文介绍了目前通用的各种企业估值方法。
（二）并购融资的方式.........................................................................................................27
（三）经典案例.....................................................................................................................29
（二）企业规模.......................................................................................................................7
（三）港股行业结构...............................................................................................................8
(整理)IPO项目审计流程.
对于一个IPO项目，实际上不存在非标准意见的审计报告，因为一旦涉及到非标准意见的审计报告时，就意味着这个项目的谈判失败。
一、项目前期安排1.了解行业背景。
由于项目安排等原因，很多IPO项目的注册会计师很难一开始就熟悉其行业及业务对象特征。
因此，笔者认为在前期调查中，应当分两方面进行。
一是对行业及企业的整体了解，主要渠道有网络以及一些专业书刊，特别是对于同行业中已预披露或者已上市的公司，要了解客户行业竞争情况和技术特点及其对财务状况的影响：二是利用项目组人员调查的财务数据情况，初步了解及分析企业的财务状况。
2.评价风险因素。
(1)客户财务报表对外口径差别风险，应当要求IPO承办律师到工商局调阅查询客户工商登记注册资料，到税务机关调阅查询纳税申报资料。
到银行调阅查询贷款申请资料，并就相关资料与企业提供给项目组的尽职调查资料进行比对，主要考虑企业有可能存在对外报送不同财务报表及验资报告的情况，尽早了解其对外报告的差异以及具体原因。
(2)资产产权风险。
应当关注账上无形资产、固定资产的所有权证办理情况，该项目的核查也是律师核查的重点，有些资产可能未办理或者无法办理产权，有些资产所有权可能存在潜在纠纷，应考虑这些因素对资产是否构成实质性影响。
(3)其他方面。
如内部控制、对外投资构成、股本结构、缴税情况、成本项目、关联方交易等。
内控方面应当关注企业的基本授权审批制度。
尤其该关注凭证后附的相关审批手续是否完整。
特别强调的是，对于一个IPO项目，实际上不存在非标准意见的审计报告，因为一旦涉及到非标准意见的审计报告时，就意味着这个项目的谈判失败，笔者认为注册会计师在尽职调查后，应当就相关的风险因素进行恰当的评估，并且就涉及到可能选用的审计程序以及总体时间进度与相关各方进行必要的沟通，同时提请项目承接合伙人注意，否则投入大量物力及人力后，发现各方很难在某些方面达成共识时，可能已给各方造成不同程度的影响。
二、审计过程控制(一)审计程序的选择及底稿的要求1.总体分析。
ipo受理阶段流程
ipo受理阶段流程
IPO（首次公开募股）受理阶段是指公司向证监会提交IPO申请
文件，经过一系列审核程序后，最终确定是否可以进行上市。
下面
我将从多个角度来介绍IPO受理阶段的流程。
首先，公司决定进行IPO后，需要选择承销商和律师团队来协
助完成IPO申请文件的准备。
申请文件包括招股说明书、公司章程、财务报表等资料。
其次，公司将申请文件提交给证监会，证监会会对文件进行初审。
初审主要是对文件的完整性和合规性进行审核，确保文件符合
法律法规和上市规定。
接着，证监会会组织对公司进行现场核查，包括对公司的生产
经营情况、财务状况、内部控制制度等进行全面审查，以核实申请
文件中的内容。
随后，证监会会对公司的信息披露进行审核，确保公司对外公
布的信息真实、准确、完整，不夸大其词，不隐瞒重要事实。
在审核过程中，证监会可能会要求公司对申请文件进行修改和补充，直至符合上市条件为止。
最后，经过一系列审核程序后，证监会会做出是否通过公司IPO申请的决定。
如果通过，公司就可以进行发行股票、上市交易等后续工作。
总的来说，IPO受理阶段的流程包括文件准备、初审、现场核查、信息披露审核和最终决定等环节，公司需要配合证监会的审核工作，确保申请文件的真实性和合规性，以顺利完成IPO申请。
ipo报辅导流程
ipo报辅导流程一、前期准备阶段在进行ipo报辅导流程之前，需要进行一些前期准备工作，确保整个流程的顺利进行。
具体准备工作如下：1.确定ipo报辅导的目标和意义：明确ipo报辅导的目标，是为了帮助企业顺利上市，还是提高上市后的投资者认可度等。
同时，明确ipo报辅导的意义，为企业发展提供良好的环境和条件。
2.准备ipo报辅导所需的文件和材料：整理ipo报辅导所需的文件和材料，包括财务报表、资产状况、经营情况、法律风险等相关文件，并确保其真实、准确和完整。
3.组建ipo报辅导团队：根据ipo报辅导的需要，组建专业的ipo报辅导团队，包括律师、会计师、投资银行等专业人士，确保团队具备丰富的经验和专业知识。
4.制定ipo报辅导的时间表：根据ipo报辅导的工作量和时间要求，制定ipo报辅导的时间表，确保每个环节的工作都能按时完成，以保证流程的顺利进行。
二、ipo报辅导流程ipo报辅导的流程一般包括以下几个环节，具体流程如下：1. 预备工作阶段•确定ipo报辅导的目标和意义。
•准备ipo报辅导所需的文件和材料。
•组建ipo报辅导团队。
•制定ipo报辅导的时间表。
2. 资格审核阶段•进行资格审核，包括审查企业的法律风险、经营情况、资产状况等。
•与企业沟通，了解企业的ipo报辅导需求和报辅导计划。
•确定ipo报辅导的范围和内容。
3. 信息收集与整理阶段•收集和整理企业的财务报表、资产状况、经营情况等信息。
•进行内外部环境的分析，评估企业的竞争力和发展潜力。
•针对ipo报辅导的重点问题进行深入调研，获取所需信息。
4. 问题解决与辅导方案设计阶段•针对ipo报辅导中存在的问题进行分析和解决。
•提供辅导方案，包括财务重构、业务优化、法律风险防范等方面。
•与企业共同商讨，确定最终的辅导方案。
5. 辅导方案的实施与跟进阶段•根据确定的辅导方案，逐步实施相应的措施。
•建立和完善相关的工作机制，保证辅导方案的顺利实施。
•定期跟踪和评估辅导成果，及时调整和优化辅导方案。
企业IPO上市流程详解
企业IPO上市流程详解一、前期准备阶段在企业决定进行IPO上市之前，需要进行一系列的前期准备工作，包括但不限于以下几个方面：1. 审计和财务报表准备：企业需要进行审计，确保财务报表的真实、准确和完整性。
审计结果将成为企业上市申请的重要依据。
2. 内部控制整改：企业需要对内部控制制度进行评估和整改，确保其符合上市要求，并能有效地保护投资者的权益。
3. 法律事务准备：企业需要与律师事务所合作，对企业的法律事务进行全面审查和整改，确保企业的合规性。
4. 投资者关系准备：企业需要建立健全的投资者关系管理制度，包括公开信息披露、投资者沟通等，以提高投资者对企业的了解和信任。
5. 审批和备案准备：企业需要向相关监管部门递交申请材料，并按照规定的程序完成审批和备案手续。
二、申请上市阶段一旦企业完成了前期准备工作，可以正式向证券交易所递交上市申请。
申请上市的主要步骤如下：1. 选择上市地点：企业需要根据自身情况和战略需求，选择适合的证券交易所进行上市。
常见的选择包括主板、创业板、中小板等。
2. 准备上市材料：企业需要按照证券交易所的要求，准备上市申请材料，包括但不限于招股说明书、上市申请表、财务报表、内控报告等。
3. 申请审核：证券交易所将对企业的上市申请材料进行审核，包括财务状况、经营情况、公司治理等方面。
审核结果将决定是否通过上市申请。
4. 发行定价：一旦上市申请获得通过，企业需要与承销商合作，确定发行价格和发行数量，以及发行方式（如公开发行、定向增发等）。
5. 发行公告和申购：企业需要发布发行公告，并邀请投资者进行申购。
投资者根据自身需求和风险承受能力，决定是否参与申购。
6. 发行结果和配售：发行结束后，企业将根据投资者的申购情况，确定发行结果和配售比例。
配售结果将对企业的股权结构产生影响。
三、上市交易阶段一旦企业成功上市，将进入上市交易阶段。
在这个阶段，企业需要履行一系列的上市交易义务，包括但不限于以下几个方面：1. 股票交易：企业的股票将在证券交易所进行交易，投资者可以通过证券账户进行买卖。
(完整)美国IPO上市流程全解析
美国IPO上市流程一、选择中介机构公司改制境外上市过程中涉及的中介机构及主要职责1．财务顾问。
财务顾问是负责公司改制工作的总体协调机构,协助制订改制重组方案，负责与其他各中介机构和企业有关部门协调，是未来上市的辅导机构。
2、土地评估师。
土地评估师负责协助办理土地权证，完成土地评估报告，负责土地评估报告的核准，协助取得国土资源部关于土地使用权的处置批复。
3．资产评估师。
就资产评估问题与国有资产管理部门沟通，完成资产评估报告，与审计师对账，负责资产评估报告的核准.4.国际会计师事务所.负责出具财务审计报告、验资报告、公司筹备期间的财务审计报告，以及管理建议书，并就公司的内部控制情况进行评价。
5．境内外律师。
负责法律尽职调查，出具国有股权管理法律意见书和股份公司设立法律意见书,协助企业就改制法律问题与监管机构沟通，并拟定公司章程,境外律师就是否符合境外上市地上市条件出具相关法律文书.6．物业评估师.如要在香港交易所上市的话，按照香港交易所的要求，需要聘请有香港执行资格的物业评估师来对上市企业的物业(土地和房屋）进行评估，出具物业评估报告。
二、向境外证监会或交易所提出申请（聆讯）企业在拿到国内监管机构准许上市的有关批文和律师出具的有关法律意卫书后，即可向境外交易所提交第一次申请上市的材料.向美国证券交易委员会（SEC）登记（一）准备登记文件根据美国《1933年证券法》企业发行证券必须进行注册登记，向SEC递交墨告，披露与此次发行相关的信息,也就是提交注册登记说明书。
注册登记说明书由两部分组成:招股书及注册说明书，正式招股书会注明注册的生效时间、发行时间、发行价和其他相关信息；但这时用于申报的是非正式招股书，用红墨印刷,俗称“红鲱鱼"(preliminary prospectus，初步招股书），提醒读者这是非正式皈本。
其主要内容包括：封面、概要、公司、资金投向、分配政策、股权摊薄、资本化、财务数据摘要、管理层的讨论、管理层及主要股东、法律诉讼、证券介绍、总结。
ipo的认购流程
ipo的认购流程以IPO的认购流程为标题，本文将详细介绍IPO认购的步骤和流程。
IPO（Initial Public Offering）即首次公开发行股票，是指公司通过在证券交易所公开发行股票并在市场上流通，从而使公司股票能够由公众购买和交易。
下面将从准备工作、认购方式、认购时间、缴款和配售等方面介绍IPO的认购流程。
一、准备工作在IPO认购之前，投资者需要做好相关准备工作。
首先，投资者应该了解公司的基本情况，包括公司的业务模式、财务状况、竞争优势等。
其次，投资者需要对市场环境进行分析，了解当前行业的发展趋势和市场竞争态势。
最后，投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略。
二、认购方式投资者可以通过多种方式进行IPO认购，包括网上认购、银行认购、券商认购等。
其中，网上认购是最常用的方式，投资者可以通过证券交易所的网上交易系统进行认购。
银行认购是指投资者通过银行的网上银行或柜台进行认购。
券商认购是指投资者通过券商的交易系统进行认购。
三、认购时间IPO认购的时间通常由公司和承销商确定，并在招股说明书中进行公告。
投资者需要根据公告的时间表，准时参与认购。
在认购期间，投资者可以根据自己的需求和情况，选择适合的认购时间段。
通常情况下，认购时间会持续数天，投资者可以在认购期间根据市场情况进行认购操作。
四、缴款和配售在认购成功后，投资者需要按照认购的股票数量和认购价款进行缴款。
缴款通常在认购截止日后的数天内进行。
投资者可以通过网上银行或柜台等方式进行缴款。
在缴款完成后，投资者将获得认购的股票，可以通过证券账户进行持有和交易。
在IPO认购过程中，投资者还需要关注配售情况。
配售是指将IPO 股票分配给认购者的过程。
根据公司和承销商的安排，认购者可能会获得全部或部分认购的股票。
配售结果通常在缴款完成后的数天内公布，投资者可以通过承销商或证券交易所的渠道了解配售结果。
若认购的股票超过了供应量，可能会出现配售比例不足的情况。
IPO的程序及流程
Industrial Finance 产业金融•财经课堂I P O 的程序及流程□张瑜璟作者介绍：张瑜璟律师，北京市尊诚律师事务所金融事业部高级合 伙人，拥有深交所董事 会秘书资格、独立董事 资格、证券从业资格， 具有七年以上证券业务 法律服务经验，曾参与多个IP O 项目，并为多家 上市公司提供专项法律 服务。
通过之前的文章介绍，我们大体上了解了我 国现行法律制度对IP 0企业的各项要求。
但一家 公司怎样进行IPO , IPO 的流程是怎样的？本节主 要介绍一下我国IPO 的程序和主要流程。
―、规范治理阶段我们知道一家公司从财务量的指标上达到 IPO 的条件还是相对容易的，但要达到财务质的 指标却并不容易，而且还有公司治理、关联交易、 同业竞争、业务内容等等诸多方面，都是公司在申 报报告期内要处理干净的问题。
因此，一家公司要 打算在国内IPO ,那么准备工作至少要在申报日之 前的三年就要开始做准备了。
做为准备工作，首先要搭建一个上市团队，这 个团队包括内部团队和外部团队。
在公司内部，要有一个熟悉资本市场、熟悉上 市规则的董事会秘书，负责筹划和实施公司的资 本战略，总体负责公司上市工作的进程，对内协调 各部门配合公司治理的实施、上市工作的配合，对 外要协调券商、律师、会计师等中介机构，以及与 证监局、证监会的沟通等工作。
除了董事会秘书以 外，还需要一名精通会计准则、熟悉IP 〇财务要求 的财务总监，对公司的财务进行筹划和管理。
在公司外部，要聘请券商、律师、会计师，组 建中介机构团队。
许多公司的负责人认为只有在公司即将申报材料的时候才需要中介机构的服 务，实则不然，三家中介机构的服务应该是贯穿 于公司IPO 进程始终的。
以券商为例，在国内IPO 流程里，券商有两大职能，一是保荐，一是证券承 销。
而要高质量的完成这两项工作，一是要对公 司、对行业、对业务有足够深人的了解；二是要能 统领全局，作为公司IPO 的“总指挥”，这两项工作 都需要耗费券商大量的人力、时间和精力，临时报 佛脚的做法显然是不可取的。
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关于IPO流程知识完全整理（长文，建议收藏）企业上市过程中经常会遇到种种问题希望可以有一个权威的解答今天的文章，就带来上交所关于企业上市的三十问上市大致需要多长时间？如何选择合适的上市主体、确立上市架构？股票发行审核有哪些主要程序？发行审核中监管部门主要关注哪些问题？.......这些疑问，都能在今天的文章中找到答案：目录1. 我国多层次资本市场的结构是怎样的？2. 如何判断所属行业是否适合上市？3. 上市大致需要多长时间？4. 上市大致需要承担哪些费用？5. 上市过程中可能涉及哪些机构？6. 如何选择中介机构？7. IPO与重组上市的主要区别？8. 改制设立股份有限公司有哪些主要程序？9. 如何选择合适的上市主体、确立上市架构？10. 上市前能否对员工进行股权激励，该如何设计员工持股平台？11. 外商投资企业改制上市需注意哪些问题？12. 改制过程中资产业务重组应注意哪些问题？13. 上市前是否需要引进私募投资机构？14. 有限责任公司整体变更成股份有限公司时，净资产折股如何纳税？15. 股票发行审核有哪些主要程序？16. 首次公开发行股票并上市需要具备哪些主要条件？17. 发行审核中监管部门主要关注哪些问题？18. 针对财务信息披露质量，发行审核重点关注哪些方面？19. 发行审核中如何判断同业竞争？发行人应如何避免同业竞争？20. 针对关联交易，发行审核中重点关注哪些方面？21. 发行审核中如何把握和判断重大违法行为？22. 新三板挂牌企业IPO的主要流程有哪些？23. 新三板挂牌企业IPO需要注意什么问题？24. 如何选择合适的上市地？25. 境内外上市有何差异？26. 沪深交易所是否存在分工？27. 企业的市盈率是否和上市地有关？28. 上海证券交易所有哪些优势？29. 上交所的市场服务体系是怎样的？30. 上交所在企业上市方面可提供哪些服务？我国多层次资本市场的结构是怎样的？我国多层次资本市场目前主要由交易所市场（上海证券交易所、深圳证券交易所）、新三板（全国中小企业股份转让系统）、四板市场（区域股权交易中心）等构成，每个市场都各自扮演着其重要角色。
现有的多层次资本市场已经能够基本满足不同类型的企业在不同发展阶段的融资需求。
我国多层次资本市场目前主要由交易所市场（上海证券交易所、深圳证券交易所）、新三板（全国中小企业股份转让系统）、四板市场（区域股权交易中心）等构成，每个市场都各自扮演着其重要角色。
现有的多层次资本市场已经能够基本满足不同类型的企业在不同发展阶段的融资需求。
沪深交易所作为场内交易市场，与新三板市场和四板市场具有显著区别，其主要区别如下：如何判断所属行业是否适合上市？《首次公开发行股票并上市管理办法》明确规定，发行人的生产经营须符合法律、行政法规和公司章程的规定，并符合国家产业政策。
下列行业（或业务）将受到限制：（1）国家发改委最新发布的《产业结构调整指导目录》中限制类、淘汰类的行业及国家专项宏观政策调控的行业；（2）有些行业虽不受限制，但法律、政策对相关业务有特别制约的也将受到限制，如国家风景名胜区的门票经营业务、报刊杂志等媒体采编业务、有保密要求导致不能履行信息披露义务最低标准的业务等。
对于特殊行业，在审核实践中通常会从以下几个方面判断：（1）企业经营模式的规范性、合法性；（2）募集资金用途的合理性；（3）所属行业技术标准的成熟度；（4）所属行业监管制度的完备性；（5）市场的接受程度；（6）对加快经济增长方式转变、经济结构战略性调整的推动作用；（7）所属行业上市与公众利益的契合度。
上市大致需要多长花时间？一般情况下，企业自筹划改制到完成发行上市总体上需要3年左右，主要包含重组改制、尽职调查与辅导、申请文件的制作与申报、发行审核、路演询价与定价及发行与挂牌上市等阶段。
具体上市流程图如下：如果企业各方面基础较好，需要整改的工作较少，则发行上市所需时间可相应缩短。
上市大致需要承担哪些费用从目前实际发生的发行上市费用情况看，我国境内发行上市的总成本一般为融资金额的6-8%，境外为8-15%。
境内上市具体收费标准如下表（仅供参考）：以上费用项目中，占主体部分的保荐费用、承销费用、会计师费用、律师费用和评估费用可在股票发行溢价中扣除。
另外，如果地方政府为鼓励和支持企业改制上市提供相关资助的，企业上市所需费用也会相应减少。
上市过程中可能涉及哪些机构？企业改制上市是一项系统工程，需要企业与相关机构共同努力，主要涉及的机构如下：（1）中介机构：主要包括保荐机构（有保荐业务资格的证券公司）、会计师事务所及律师事务所。
保荐机构是最重要的中介机构，是企业改制上市过程中的总设计师、各中介机构的总协调人、文件制作的总编撰。
保荐机构应当严格履行法定职责，遵守业务规则和行业规范，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运行，对其他中介机构出具的专业意见进行核查，对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定发行条件做出专业判断，并确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料真实、准确、完整、及时。
具备证券从业资格的会计师事务所协助企业完善财务管理、会计核算和内控制度，就改制上市过程中的财务、税务问题提供专业意见，协助申报材料制作，出具审计报告和验资报告等。
律师事务所负责解决改制上市过程中的有关法律问题，协助企业准备报批所需的各项法律文件，出具法律意见书和律师工作报告等。
会计师事务所、律师事务所等证券服务机构及人员，必须严格履行法定职责，遵照本行业的业务标准和执业规范，对发行人的相关业务资料进行核查验证，确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整、及时。
（2）证券监管机构：主要包括中国证监会、各地证监局。
中国证监会主要负责拟订在境内发行股票并上市的规则、实施细则，审核在境内首次公开发行股票的申请文件并监管其发行上市活动。
各地证监局是中国证监会的派出机构，主要承担对企业改制上市辅导验收、依法查处辖区内监管范围的违法违规案件、办理证券期货信访事项、联合有关部门依法打击辖区非法证券期货活动等职责。
（3）地方政府：主要包括地方政府、行政职能部门及当地金融办。
在上市过程中，企业需地方政府及相关部门协调解决的问题主要有：①股权形成的合法性认定；②各种无重大违法行为的证明及认定；③土地相关审批、国有股划转的协调等。
在证监会审核时，省级人民政府还需对是否同意发行人发行股票出具意见。
地方政府一般通过当地金融办等机构对企业上市工作进行归口管理，协调处理企业上市相关问题，推动企业顺利申报材料。
另外，沪深证券交易所承担企业改制上市培育、组织董秘与独董培训、上市后续监管等职责，在推动企业上市方面也发挥着重要作用。
如何选择中介机构？企业一般需聘请保荐机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等专业中介机构来完成改制上市相关工作，在选择时需要关注的共同点包括：（1）中介机构项目运作机制及重视程度；（2）项目组承做人员执业水平和勤勉尽责度；（3）中介机构团队的沟通便利性和配合协调度；（4）中介机构人脉资源平台的深度与广度。
其他诸如业务排名、过往项目过会率及收费标准等也是考虑因素。
保荐机构承担对其他中介机构出具的专业意见进行核查的职责，因此选择保荐机构尤为重要，需注意以下几点：（1）保荐机构的经营稳健性和资产质量；（2）保荐机构的知名度、专业水平和行业经验；（3）保荐机构的业务运作模式（大投行模式还是小团队模式）；（4）保荐机构团队的专业水平、沟通协调能力、敬业精神和道德素养；（5）保荐机构对项目的重视程度；公司应经常查阅中国证监会网站的保荐信用监管信息，并充分利用其他公开资料来对中介机构的优劣进行甄别。
IPO与重组上市的主要区别？企业除了可以通过IPO即首次公开发行股票实现上市外，还可以通过重组方式实现上市（市场上又称“借壳”）。
需注意的是，创业板公司不能作为重组上市标的，金融创投类企业目前不允许通过重组方式实现上市。
根据现行《上市公司重大资产重组管理办法》，重组上市在发行条件和审核要求上等同于IPO。
IPO较重组上市优势在于股权稀释比例较低、上市操作过程明确。
重组上市较IPO优势在于审核周期相对较短。
另外，重组上市对重组方要求门槛更高，重组方只有具备相当的盈利能力，才能取得上市公司控制权。
IPO与重组上市的主要区别如下：改制设立股份有限公司有哪些主要程序？企业改制设立股份公司需设立筹备小组，通常由董事长或董事会秘书牵头，汇集公司生产、技术、财务等方面的部门负责人，全权负责研究拟订改组方案、聘请改制有关中介机构、召集中介机构协调会、提供中介机构所要求的各种文件和资料。
企业改制设立股份公司具体的程序流程图如下：如何选择合适的上市主体、确立上市架构？合适的上市主体应符合《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的发行条件，主要包括主体资格、规范运行以及财务与会计等方面的一系列规定。
企业在选择上市主体、确立上市架构时通常应重点考虑以下因素：（1）主体资格实务中，公司实际控制人有时会经营多项业务，若各业务主体互不相关，可分别独立上市。
若各业务之间有较强相似或相关性，根据整体上市的要求，企业一般需要对这些业务进行重组整合。
被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目100%的，发行人重组后运行一个会计年度后方可申请发行。
此外，在选择上市主体时，建议将历史沿革规范、股权清晰、主业突出、资产优质、盈利能力强的公司确定为上市主体，并以此为核心构建上市架构。
创业板要求上市主体应当经营一种业务，而主板和中小板的发行人可以多主业经营。
（2）独立性上市主体的选择应该有利于消除同业竞争、减少不必要的关联交易，保持资产、人员、财务、机构、业务独立，并在招股说明书中披露已达到发行监管对公司独立性的基本要求。
（3）规范性上市主体应建立健全完善的股东大会、董事会、监事会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。
上市主体最近三年不得存在重大违法违规行为，发行人的董事、监事和高级管理人员符合相应的任职要求。
上市主体产权关系清晰，不存在法律障碍，在重组中应剥离非经营资产和不良资产，明确进入股份公司与未进入股份公司资产的产权关系，使得股份公司资产结构、股权结构规范合理。
（4）财务要求上市主体的选择应使其经营业绩具有连续性和持续盈利能力，内控规范健全，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形，不存在重大偿债风险，并且符合财务方面的发行条件。
上市前能否对与员工进行股权激励，该如何涉及员工持股平台？企业通过改制完善法人治理结构，引入现代化管理手段，使企业实现长期健康发展，股权激励是实现这些目标的有效手段。
企业可以在股改时根据需要，统筹安排员工股权激励。