证券从业考试《证券交易》考点

证券从业考试《证券交易》考点证券从业考试《证券交易》考点集锦

【知识点一】证券交易的概念及原则

(一)证券交易的概念及其特征(掌握)

证券的概念

证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

证券交易的概念

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。

证券交易的特征

（1）流动性（2）收益性（3）风险性

(二)我国证券交易市场发展历程

1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。

2.1986年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。

3.1986年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。

4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。

5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。

6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。

7.1992年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。

8.1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。

9.2004年5月，中国证监会批准深圳证券交易所所在主板市场内开设中小企业板块。

10.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。

11.重新修订的《证券法》于2006年1月1日起正式实施。

12.2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。

13.2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。

14.2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。

(三)证券交易的原则(掌握)

证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。

1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。

2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。

3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方、公正地处理证券交易事务。

【知识点二】证券交易基本要素

(一)证券交易的种类(熟悉)

按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。

股票交

易

▲股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。

▲股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。

前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。

债券交易

▲债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。

▲按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券

基金交易

▲基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。

▲基金分类：封闭式基金和开放式基金（基本类型）。

●封闭式基金

在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，则投资者就可以在证券交易所市场上买卖基金份额。

●开放式基金

◇非上市的开放式基金，投资者可以进行基金份额的申购和赎回。

◇上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在证券交易所市场上进行买卖。

◇上市开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上

基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的

●交易型开放式指数基金（ETF）代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数。可以在证券交易所挂牌上市交易，

并同时进行基金份额的申购和赎回。

金融衍生工具

交易

▲金融衍生工具：又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后

者的价格（或数值）变动的派生金融产品。

▲金融衍生工具的交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。

金融证券从业资格证--考完了没地方上班人多了去了

考完了没地方上班的人多了去了！对证券业从业人员实行资格管理是国际通行做法。1995年，国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于1999年首次举办证券业从业人员资格考试，至今已举办了5次。30余万人参加了考试，78228人取得各类从业资格，其中，取得一种从业资格的有49693人、取得两种从业资格的有19632人、取得三种从业资格的有8835人、取得四种从业资格的有68人；按照从业资格类别统计，67907人取得证券经纪资格、26033人取得证券代理发行资格、19106人取得证券投资咨询资格、441人取得证券投资基金资格。中国证券业协会行使证券业从业资格取得及执业证书管理职责。通过协会统一组织的基础科目和一门专业科目资格考试的，即取得从业资格。通过基础科目和两门以上(含两门)专业科目考试的，取得一级专业水平认证证书；通过基础科目和四门以上(含四门)专业科目考试的，取得二级专业水平认证证书。二、考试科目考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为《证券基础知识》。专业科目包括：《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》。单科考试时间为120分钟。基础科目为必考科目，专业科目可以自选。三、报名时间 2008年我会拟举办资格考试八次。详情请关注本站考试动态栏目。具体考试地点和时间公布如下：

考试报名时间考试时间地点备注第一次 1月3日至7日 1月19、20日北京、上海、深圳、广州季度考试第二次 3月上旬 3月下旬北京、上海、深圳、广州随报随考第三次 4月14日至4月25日 6月14、15日北京、上海、深圳、广州季度考试第四次7月上旬 7月下旬北京、上海、深圳、广州随报随考第五次 9月上旬9月下旬北京、上海、深圳、广州随报随考第六次 9月3日至9月18日 10月18、19日北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、大连青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、烟台、温州、泉州全国统考第七次11月上旬 11月下旬北京、上海、深圳、广州随报随考第八次 11月12日至11月21日 12月13、14日北京、上海、深圳、广州季度考试四、考试方式全国统考，闭卷，采取计算机考试方式进行。五、大纲教材，点击查看完整考试大纲。

证券投资顾问考点汇总

证券投资顾问考点汇总 1、2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类； 2、中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则 3、客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人员独立实施 4、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年 5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 6、证券投资顾问不得同时注册为注册分析师 7、证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务 8、按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务费用，可以差别佣金 9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限 10、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕 11、马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论 12、维持期阶段：寻求多元投资组合 13、理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具是自用房产投资、股票、基金 14、维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿还房贷，筹教

育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产15、货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利 16、单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关 17、永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）； 19、单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为：PV=FV/(1+r)^t 20、不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR之间的换算即为:EAR=（1+r/m）^m-1,其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数 21、复利现值系数=1/复利终值系数 22、44-68提关于复利的计算 23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标 24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负相关时，β系数为负数

证券从业资格考试基础知识交易考点总结

证券从业资格考试基础知识,交易考点总结 ——快速记忆版本基础（数字类） ?1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个） ?1773年英国第一家交易所咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（最初交易政府债券－后来公司债券矿山运河股票――铁路股票盛行） ?1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所” ?1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业 ?1920年7月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中） ?1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）1998.04国务院证券委撤消（建立了集中统一的市场监管体制） ?1997.11《证券投资基金管理暂行办法》（规范基金发展）2001.12.11中国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49% ?2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII ?记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35% ?全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2／3通过 ?募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为 ?同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍 ?股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%出售在12个月内不超5% 在24个月内不超10% ?1994年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费）和记账式国债（证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失 ?50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954～1958国家经济建设公债（发行5次）1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场 ?1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券 ?国债发行方式：1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易 ?混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回 ?保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付 ?2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券（1年以上期限内还本付息的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万 ?1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府首次在国外发行债券） ?基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》 ?2004.06.01我国《基金法》实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用）?封闭基金存续期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会 ?基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿

证券从业资格证考试试题

第十一章证券组合管理理论(答案解析) 一、单项选择题 1.( )证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。 A.避税型 B.收入型 C.增长型 D.货币市场型 2.根据投资者对( )的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。 A.市场效率 B.风险意识 C.资金的拥有量 D.投资业绩 3.在资产估值方面，( )主要被用来判断证券是否被市场错误定价。 A.单因素模型 B.多因素模型 C.APT模型 D.CAPM模型 4.在行为金融理论中，( )是投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。 A. 心理偏差 B. 保守性偏差 C.过度自信 D.选择性偏差 5.( )假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。 A.弱势有效市场 B.有效市场， C.半强势有效市场 D.强势有效市场 6.( )假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。 A.强势有效市场 B.半强势有效市场 C.有效市场 D.弱势有效市场 7.( )假设认为.当前的股票价格反映了全部信息的影响。全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。 A.半强势有效市场 B.有效市场 C.强势有效市场 D.弱势有效市场 8.( )是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。 A.事件异常 B.日历异常 C.会计异常 D.公司异常 9.( )是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。 A.证券组合的期望收益率 B.证券各自的权重 C.证券间的相关系数 D.β系数 10.套利定价理论的基本假设不包括( )。 A.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利 B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 C.投资者的投资为复合投资期 D.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 11.以下不属于无差异曲线特点的是( )。 A.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又相交的曲线簇 B.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线 C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同 D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同 12.有效市场假设理论的论述能够追溯到( )的研究。 A.马柯威茨 B.巴奇列 C.罗斯 D.夏普 13.根据行为金融理论，投资者能够利用 ( )而长期获利。 A.人们的爱好 B.投资者的素质 C.人们的行为偏差 D.投资者的地域差异二、多项选择题 1.在构建证券投资组合时，投资者需要注意( )。 A.收益最大化 B.投资时机选择 C.个别证券的选择 D.多元化 2.法默有关有效市场形式的描述中将信息分为( )。 A.历史价格信息 B.公开信息 C. 全部信息(包括内幕信息) D.以上都不对 3.在信息分类的基础上，将市场的有效性分为( )形式。 A.弱势有效市场 B.无效市场 C. 强势有效市场 D.半强势有效市场 4.公司异常能够表现为( )。 A.小公司的收益一般高于大公司的收益 B.小公司的收益一般低于大公司的收益 C.折价交易的封闭式基金收益率较低 D.折价交易的封闭式基金收益率较高 5.投资者心理偏差与投资者非风险行为包括( )。 A.过分自信 B.重视当前和熟悉的事物 C.承担损失和“心理”会计 D.避免 “后悔”心理 6.按投资目的，证券组合一般包括( )类型。 A.资本市场型 B.收入型 C.固定资产型 D.增长型 7.提出了著名的资本资产定价模型 (CAPM)是( )。 A.夏普 B.特雷诺 C.詹森 D. 罗尔 8.资本资产定价模型主要应用于( )。 A.资金成本预算 B.资产估值 C. 套利定价 D.资源配置 9.基金的投资组合管理过程主要由( )构成。 A. 确定投资政策 B. 修正投资组合 C. 投资组合业绩评估 D. 进行证券分析 10.适合入选收入型组合的证券有( )。 A. 附息债券 B. 优先股 C. 高派息高风险普通股 D. 避税债券三、判断题 1.证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，一般包括各种类型的债券、基金及存款单等。 ( ) 2.当前行为金融理论尚未形成一个完整的理论体系。 ( ) 3.证券风险的大小不可由它的未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。 ( ) 4.半强势有效市场假设认为，试图经过分析公开信息是不可能取得超额收益的。 ( ) 5.在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况。 ( ) 6.市盈率效应是指市盈率较低的股票往往有较高的收益率。( ) 7.半强势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。 ( ) 8.多种证券组合可行域的左边界必然向外凸或呈曲线性，也就是说有可能出现凹陷。 ( ) 9.信奉有效市场理论的机构投资者一般采用增长型证券组合。( ) 10.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者的满意程度。( )

证券投资(考试知识点复习考点归纳总结)

名词解释 1.证券 2.证券市场 3.证券的基本特征 4.无价证券 5.有价证券 6.资本证券 7.证券发行市场 8.证券流动市场 9.股票市场10.债券市场11.基金市场12.证券投资者13.证券发行人14.纽约证券交易所15.伦敦证券交易所16.东京证券交易所17.股份制18.股份公司19.股份有限公司20.股份有限公司的资本21.公司合并22.公司破产23.公司解散24.公司清算25.股票26.普通股27.优先股28.国家股29.法人股30.个人股31.A股32.B股33.H股34.N股35.股票价格36.股票价格指数37.债券38.政府债券39.国债40.国库券41.金融债券42.贴现金融债券43.企业债券44.公司债券45.信用债券46.担保债券47.固定利率债券48.浮动利率债券49.累进利率债券50.可转换债券51.国际债券52.外国债券53.扬基债券54.武士债券55.龙债券56.欧洲债券57.投资基金58.开放型基金59.封闭型基金60.契约型基金61.公司型基金62.成长型基金63.收入型基金64.平衡型基金65.股票基金66.债券基金67.货币市场基金68.期货基金69.期权基金70.指数基金71.美元基金72.日元基金73.欧元基金74.国际基金75.海外基金76.国内基金77.国家基金78.区域基金79.证券经营机构80.证券经纪业务81.证券自营业务82.证券承销业务83.公司理财业务84.资产管理业务85.公司并购业务86.证券公司87.证券信息公司88.证券投资咨询公司89.证券的信用评级90.资产评估91.会员制证券交易所92.公司只证券交易所93.证券的发行市场94.公募95.私募96.发起设立97.募集设立98.代销99.全额包销100.余额包销101.上网定价发行103.平价发行104.溢价发行105.时价发行106.中间价发行107.折价发行108.议价法109.竞价法110.拟价法111.定价法112.股票发行费用113.股票发行成本114.注册制115.核准制116.债券发行市场117.国债一级自营商118.债券的资信评级119.证劵交易120.证劵交易的方式121.现货交易122.期货交易123.信用交易124.期权交易125.证劵交易市场126.场内交易市场127.场外交易市场128.证劵上市129.会员制证劵交易所130.公司制证劵交易所131.经纪人132.证劵自营商133.证劵交易程序134.证劵投资分析135.基本分析法136.技术分析法137.道琼斯分类线138.公司分析139.k线140.技术指标法141.乖离率（bias）142.风险143.风险管理144.风险管理周期145.系统风险146.宏观经济风险147.购买力风险148.市场风险149.非系统风险150.经营风险151.流动性风险152操作性风险153.证劵投资风险评估154.德尔菲法155.回避风险156.减少风险157.留置风险158.分散风险159.贝塔系数160.证劵市场监管161.公开原则162.公平原则163.公正原则164.注册制165.核准制166.信息披露制度167.证劵上市制度168.上市公司的信息持续披露制度169.证劵交易行为的监管170.内幕交易171.操纵市场172.欺诈客户173.证劵从业人员1.答:是多种经济权益凭证的统称,可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明2.答:就是提供有效的竞争买卖证券的场所,是证券所体现的各种经济关系的总和 3.答:包括法律特征和书面特征.前者指证券所反映的是某种法律行为的结果,其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护,后者指证券一般采用书面形式,具有一定的格式 4.答:是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券5.答:是具有一定的票面金额,证明持券人对某种资产拥有所有权或债权,有权按期取得一定收入的书面凭证6.答:是有价证券的主要形式,它是对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证7.答:又称为一级市场或初级市场,是证券发行人为筹集资金,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者发售新证券的市场8.答:又称二级市场或次级市场,是已发行证券的交易场所9.答:是以股票为发行和交易对象的市场,属于长期资本市场10.答:是发行和买卖债券的场所11.答:是基金证券发行和流通的市场12.答:是证券市场的资金供给者,也是证券的需求者和购买者13.答:是资金的需求者和证券的供给者,他通过在市场上发行股票、债券等各类证券来筹集资金14. 答:成立于1863年,前身是成立于1792 年的纽约证券交易协会.该所是会员制的非法人团体,会员包括经纪商和交易商15.答:是历史最悠久的证券交易所之一,起源于17世纪末的伦敦交易街露天市场,1773年正式命名.1973 年,该所同英国各地的交易场所合并, 成为目前的伦敦证券交易所.16.答:成立于1878年,后因战争原因一度中断营业.1949年4月重新开业17.答:具体地说,股份制就是按一定的法规程序, 通过发行股票筹集资本,创立法人企业,对生产要素实行社会占有联合使用,企业拥有独立的法人资产,从事生产经营,投资者按投资入股的份额参与企业的管理和分配,同时承担有限经济责任的一种企业组织形式和财产制度18.答:是股份制企业的典型组织形式.是指通过发行股票把分散的资金筹集起来,用以从事工商经营的经济组织19.答:是通过发行股票集资, 由一定数量的股东按规定的法律程序组建的以营利为目的的公司20.答: 是经政府批准的、公司章程所确定的、由股东们出资认购股份所筹集的公司财产总额21.答:两个或两个以上的股份有限公司,依据合同约定或法律规定,将财产合并,联合组成一个新公司,或一个公司去的股份的方法,收取另一个或几个公司的财产或控制权的法律行为22.答:是指当债权人的总资产不足以抵偿到期债务时,有法院依照法定程序将其债务人所有财产公平清偿所有债权人,不足之数免于清偿的制度23.答:公司解散是公司法人资格取消的法律程序和公司业务经营活动终止的法律事实24.答:是终结解用公司法律关系，消灭解用公司法人资格的程序25.答:是股份公司发给股东作为投资入股的证书和借以取得股息的凭证26.答:是股息随股份公司利润的变动而变动的股票.它是股票最基本、最普遍的形式27.答: 是在公司资产、利益分配方面有优先权的股份28.答:是指以国家的资产折算的股份和国家投资持有股份29.答: 是指法人以自有资金认购的股份或原集体企业的资产重估后折算的股份30.答:是指社会个人或股份公司内部职工以个人财产投入公司形成的股份31.答:是供国内投资者认购和买卖的普通股票32.答:是供境外投资者以外币认购和买卖的普通股票33.哒: 它是境内公司发行的以人民币标明面值,供境外投资者用外币认购,在香港联合交易所上市的股票34.答:它是以人民币标明面值,供境外投资者用外币认购,获纽约证交所批准上市的股票35.答:就是股票在市场上买卖的价格,36.答:一般是通过选择若干种具有代表性的上市公司的股票,经过计算其成交价格而编制出的一种股票平均数.37.答:是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证38.答:是政府和政府代理公共机构作为债务人向社会众发行的债券凭证,它具体可以分为国家债券、政府机构债券、地方债券39.答: 指的是国家或中央政府为筹措财政资金,凭其信誉按照一定程序向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证40.答:指的是中央政府为调节短期差额,弥补政府正常财政收入不足而由国家财政部门发行的一种短期或短中期政府债券41.答:由银行和非银行金融机构发行的债券42. 答:是按照一定折扣率,以低于票面金额发行,到期以票面金额偿付的金融债券43.答:是企业按照法定程序发行, 约定在一定期限内还本付息的债务凭证44.答:即企业债券45.答:指仅凭筹资人的信用发行的、没有担保的债券46.答:是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券47.答:指在偿还期内利率固定不变的债券48.答:指票面利率随市场利率定期变动的债券49.答: 是随着债券期限的增加,利率累进的债券50.答:是可转换企业债券的简称是一种可以在特定时间、特定条件下转换为普通股股票的一种特殊性质的企业债券51.答:指的是由国际机构、外国政府及外国法人所发行的债券52.答:是指某一国的发行人在另一个国债券市场上发行的、以市场场所在国的货币标明面值的债券53.答:是美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国债券市场上发行的、以美元为计值货币的外国债券 54.答:是在日本债券市场上发行的外国债券,是日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场上发行的以日元计值货币的债券55.答:是以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券56.答:是指国外借款人在欧洲金融市场上发行的, 不是以发行所在国货币,而是以另一种货币计值并还本付息的债券57.答: 是一种利益共享、风险共但的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,有基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资, 以获得投资收益和资本增值58.答:是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或投资人赎回的投资基金59.答:是相对于开放型基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金60.答:是委托人、受托人、受益人三方订立信托投资契约,经理机构依照契约管理信托财产进行投资,受托人负责保管信托财产,而投资成果由投资者享有的一种基金形态 61.答:是指按公司法组成的基金,这种投资基金本身就是投资公司,而这类投资公司以发行股份的方式募集资金,然后交由某一选定的基金管理公司进行投资,投资者凭其持有的投资基金股份,依法分享投资收益62.答:是把追求资本的长期作为其投资目的的投资基金63.答:是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金64.答:是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金65.答:是指以股票为投资对象的投资基金66.答:是指以债券为投资对象的投资基金67.答:是指以国库券、银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象投资基金68.答:是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金69. 答:是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金70.是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金71.答:是指投资于美元市场的投资基金72.是指投资于日元市场的投资基金73.是指投资于欧元市场的投资基金74.答:是指资本来源于国内,而投资于国外市场的投资基金75. 答:是指资本来源于国外,并投资于国外市场的投资基金76.答:是指资本来源于国内,并投资于国内市场的投资基金77.答:是指资本来源于国外,并投资于某一特定国家的投资基金78.答: 是指投资于某一特定区域的投资基金79.答:是指符合一定的设立条件,经国家证券主管机关批准设立,在证券市场上经营法定肺胃内的证券业务, 并以其自有资本自担风险、自负盈亏的金融企业80.答:是指通过收取佣金作为报酬,促成市场买卖双方交易行为而进行的证券中介业务81.答:就是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券,自己承担市场风险以获取利润的证券业务82.答:是证券机构代理证券发行人发行证券的行为83.答: 是指证券经营机构作为客户的金融或经营管理顾问,向其提供的一种投资咨询业务84.答:是证券经营机构凭借其经验和信息优势、人才优势,接受客户委托,为其管理资产85.答:是为企业兼并收购充当顾问,运用自己的专业只是和丰富经验为企业提供战略方案、机会评价和选择、资产评估、并购结构设计、价格确定及收购资金安排等,统一协调参与收购工作的会议、法律、专业咨询人员,最终形成并购建议书并参加谈判86.答:是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营核准范围内的证券业务的金融机构87.答:依法设立的对证券信息进行搜集、加工、整理、存储、分析传递、为客户提供各类证券信息服务的专业性中介机构88.答:依法设立的凭借自身的人才优势、信息优势, 对证券市场行情等信息进行搜集和整理并据以形成恰当的理解和看法, 由具有资格的咨询人员向投资者提供有偿咨询服务的中介机构89.答:指专业机构对准备发行的证券的可靠度以及风险的大小进行客观、公正、权威的评定,以方便投资者决策90.答: 指由专门的机构和人员依照国家有关规定和数据资料,根据特定的目的, 遵循适当的原则、方法和计价标准, 按照法定程序对资产价值进行评定和估算的过程91.答:是以会员协会形式成立的不以营利为目的的组织,主要由证券商组成.92.答:由股东出资组成的以赢利为目的的公司法人.公司制证券交易所对在本所内进行的证券交易负有担保责任.必须设立赔偿基金93.答:指新发行的股票、国债、公司债券等证券初次交易的市场94. 答:指发行人通过中介机构面向不特定的社会公众广泛地发售证券95.答: 又称不公开发行或内部发行,是面向少数特定投资人发行证券的方式96. 答:是发起人在公司设立时,必须全额认购首次发行的全部股票,无需向社会公众筹资.97.答:是公司发起人在公司设立时只认购一部分股票,其余的面向社会公开招股,从而达到预定的资本额度98.答:指发行人委托证券中介机构代为向投资者销售证券,发行人向中介机构支付一定的发行手续费99.答:指由承销商按一定价格全部买下或销售剩余部分的证券,并承担全部销售风险100.答:指发行人委托承销商按合同约定的价格、数额、期限销售证券101.答:是指主承销商利用证券交易所的电子交易系统,由主承销商作为惟一卖方,投资者在制定的时间内,按规定发行价格委托买入的方式进行股票认购的股票发行方式103.答:也称等额度发行或面额发行,发行价格与票面额度等104.答:指发行人以高于票面额度的价格发行股票105.答:指以同种或同类股票的流通价格为基准来确定股票发行价格106.答:指以介于面额和市场价格之间的价格来发行股票107.答:指低于票面额度的价格出售新股,即按票面额度打一定折扣后发行股票108.答: 指股票发行公司直接与承销商议定承销价格和面对最终投资者的出售价格109.答:指股票发行公司将其股票发行计划和招标文件向一定范围的所有股票承销商公告,各股票承销商根据自己的情况拟定各自的标书, 以投标的方式竞争股票承销业务,中标标书中的价格就是股票发行价格 110.答:指股票出售以前,由发行公司首先算出参考价格,然后根据此价格进行公开发售111.答:承销商与发行人在公开发行前定一个固定的价格, 然后根据此价格进行公开发售112.答: 指股票在发行过程中所支付的一系列费用,主要是发行公司向各种中介机构支付的费用113.答:针对资本的利用效率而言的114.答:指发行人在准备发行证券时,必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券管理主管机构呈报并申请注册115.答:指发行人在发行股票时,不仅要充分公开企业的真实情况,而且还必须符合有关法律和证券管理机构规定的必备条件,证券主管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请116.答:指筹资者以发行债券的方式筹集资金, 投资者购买债券的场所117.答:指经有关部门审核认定的参与财政部国债招标发行,开展分销商零售业务,促进国债发行,维护国债市场顺利运转的金融机构,暴扣银行、证券公司和其他非银行金融机构118.答:是由专门的机构,根据一系列严格而详细的标准,对准备发行的债券的可靠程度进行客观、公正和权威的评定,这种评定, 主要依据信用评级机构对企业素质、财务状况、建设项目、发展前景、偿债能力等因素的综合分析与判断119. 答:证劵的买卖与流通。120.答:及证劵买卖的具体形式，目前常用方式：现货交易、期货交易、信用交易和期权交易。121.答:现货交易：是“一手交钱一手交货”的钱货俩清的即时交易方式。122.答:是已成交时双方协定的价格办理清算和交割的一种交易方式。 123. 答:又称“保证金交易”由经纪人提供融通或融劵，达成交易。124. 答: 是通过购买债券、股票、股票价格指数和股票指数期货等为标的物的期权和约进行保值和套利活动。125. 答:：称二级市场，是对已发行证劵进行买卖、转让和流通的市场。126. 答:：是以证劵交易所为核心组织起来的集中交易市场，固定的交易场所、时间和方式，127. 答:：称店头或柜台市场。该市场没有固定的交易场所，邮政卷买卖双方当面协议成交。

2020年证券从业资格考试基本知识考点8

2020年证券从业资格考试基本知识考点8 2020年证券从业资格考试基本知识考点8 契约型基金契约型基金又被称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。契约型基金起源于英国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作;基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。公司型基金公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。契约型基金与公司型基金的区别 (1)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。

(2)投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人;公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。 (3)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。由此可见，契约型基金和公司型基金在法律依据、组织形式以及有关当事人的地位等方面是不同的，但它们都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者的投资方式。目前，我国的基金全部是契约型基金。基金的作用 (1)基金为中小投资者拓宽了投资渠道。对中小投资者来说，存款或购买债券较为稳妥，但收益率较低，投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。证券投资基金作为一种新型的投资工具，将众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，为中小投资者提供了较为理想的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。 (2)有利于证券市场的稳定和发展。第一，基金的发展有利于证券市场的稳定;第二，基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易

2020年证券从业资格考试全程之个人经验谈

2020年证券从业资格考试全程之个人经验谈前言一：考试安排二：考试难度三：科目分析四：复习安排五：考场实战六：考试总结后记前言我的成绩： 2020-06-11 证券发行与承销 63.50 是 2020-06-11 证券投资分析 60.00 是 2020-06-11 证券投资基金 54.00 否 2020-03-05 证券发行与承销 56.50 否 2020-03-05 证券投资分析 58.50 否 2020-12-04 证券投资分析 54.50 否 2020-10-23 证券交易 69.50 是 2020-10-23 证券市场基础知识 73.00 是本人专业金融学，但是在考这个的时候其实也是没有基础的。

专业课完全没有开到和证券相关系的。只有极少数涉及到宏观经济的是相同的。没有什么特别的优势。一：考试安排考试每年四次。具体时间看协会网站通知吧。每年第三次，也就是10月那次，开始换当年新版教材。对比前几年教材发现，一般来说，变化不大。能够继续使用上一版教材。教材购买方式一般三种： 1 淘宝，正版盗版都有，盗版其实也是不错的 2 卓越当当类，正版，有折扣，速度快。 3 协会订购，正版，全价，慢。推荐1或2。原因如下：拿书速度快，价格便宜。考完书就扔的人，建议买盗版。专业相关，考完还想留着看看的人，能够买正版的。二：考试难度总体平均在30~40%。个别场次有低于20%或高于40%。考试性质为从业资格考试，考题均为客观题，所以其实难度不大。我也考过会计从业考试。本省情况如下：

2020年度全省会计从业资格考试报名考生97344人，实考84419人，出考率87%。全省共设11个考区，设置考点46个，考场3289个。出考84419人中合的 27335人，为32.38%。看似差不多，但是会计三科是一次性通过才算。而证券能够一科一科分开考，所以其实要容易点。三：科目分析基础：，平均第二，仅次于交易，主要难点在于金融衍生品。交易：一般人专业课第一科的选择，平均，有过股市交易经验的人更容易通过。基金：难度中等，有理解，有计算，考过后有基金从业资格。承销：难度中等，全部为记忆性内容，书最厚，实用性不强。分析：最难，有理解，有计算，最低。考试顺序：一般第一次两科，基础和交易。争议不大，基础是必备的，交易是，也最容易理解的。如果仅为有从业资格，通过这两科即可。如果希望五科都考，其实考试顺序也无所谓。剩下三科为：分析，考过之后经过申请，能够展开代客理财业务，发展潜力较大，但该科目难度也较大。基金，有此项需求的人能够去考。

证券基础知识证券交易考点

基础（数字类） 1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个） 1773年英国第一家交易所咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（最初交易政府债券－后来公司债券矿山运河股票――铁路股票盛行）1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所”1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业 1920年7月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中） 1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）1998.04国务院证券委撤消（建立了集中统一的市场监管体制） 1997.11《证券投资基金管理暂行办法》（规范基金发展）2001.12.11中国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49% 2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII 记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35% 全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2／3通过募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%出售在12个月内不超5% 在24个月内不超10% 1994年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费）和记账式国债（证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失 50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954～1958国家经济建设公债（发行5次）1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场 1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券国债发行方式：1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付 2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券（1年以上期限内还本付息的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万 1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府首次在国外发行债券）基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》 2004.06.01我国《基金法》实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用）封闭基金存续期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿我国基金管理费一般为1.5% ，货币基金0.33% 债券基金不低于1% 封基托管费按0.25% 开放基金低于0.25% 封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90% 股票基金应有60%投资于股票债券基金应有80%投资于债券一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10% 外汇期货1972在国际货币市场（属于芝加哥商业交易所）率先推出可转换公司债最短1年最长6年。发行起6个月后可转换公司股票首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超5000万元应当由承销团承销上海证券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式营业深圳证券交易所1989.11.15筹建，1991.04.11经中国人民银行批准成立，1991.07.03营业 2004.05国务院批准中小企业板设立中证指数公司的指数：中证流通指数中证规模指数中证100指数（基期2005.12.30 基点1000点）沪深300指数沪深300行业指数沪深300风格指数中证规模指数中证200／500／700／800指数（基期2004.12.31 基点1000）中证100（排名前100）＝沪深300-中证200 中证700＝中证500+中证200 中证800＝中证500+沪深300 上证交易所股价指数：上证综合指数（基期1990.12.19 基点100点）公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的25% 2007年12月底我国共有证券公司106家证券公司设立主要股东要求最近3年无重大违规，净资产不低于2亿元证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。不批准要说明理由单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人风险控制指标：经纪业务净资本不低于2000万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万经纪业务+一项＝净资本1亿经纪业务+2项及以上的＝净资本2亿净资本：风险准备之和>100% 净资本：净资产>40% 净资本：负债>8% 净资产：负债>20% 流动资产：流动负债>100% 经纪业务净资本／营业部家数>500万自营股票规模<净资本的100% 自营证券规模（按成本价计）<净资本200 % 自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值承销要按10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算，承销政府债券按2%计算定项资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%，专项资产按0.5% 证券公司按上一年营业费用总额的10%计算风险准备单一客户融资融券不超过净资本的5% 客户担保股票不超过该股票总市值的20% 按融资融券规模的10%计算风险准备〈证券法〉1998.12.29通过1999.07.01实施〈公司法〉1993.12.29通过1994.07.01实施｝2005.10.27修订2006.01.01生效