A股(2017预测)海洋王(002724)财务风险预警评级报告
002724海洋王2023年三季度现金流量报告
海洋王2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为74,107.62万元，与2022年三季度的72,726.58万元相比有所增长，增长1.90%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为40,521.55万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的54.68%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加577.88万元。
在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的27.48%。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为69,884.4万元，与2022年三季度的81,751.86万元相比有较大幅度下降，下降14.52%。
表明企业属于知识密集型企业。
最大的现金流出项目为支付给职工以及为职工支付的现金，占现金流出总额的22.81%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。
2023年三季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到其他与筹资活动有关的现金。
现金流出项目从大到小依次是：支付给职工以及为职工支付的现金；投资支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；购买商品、接受劳务支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度海洋王投资活动收回资金1,722.57万元；经营活动创造资金577.88万元。
2023年三季度海洋王筹资活动产生的现金流量净额为1,922.77万元。
五、现金流量的变化2022年三季度现金净亏空8,779.27万元，2023年三季度扭亏为盈，现金净增加4,362.66万元。
2023年三季度经营活动产生的现金流量净额为577.88万元，与2022年三季度的347.89万元相比有较大增长，增长66.11%。
新三板(2017预测)博雅智学(870332)财务风险预警评级报告
类别标准编号THEMIS-THE-870332Themis财务风险预警评级报告博雅智学说 明自1987年Themis纯定量异常值评估技术在国际上发明以来，经过对全球数 十万家企业评级验证，其对发达国家企业财务风险提前一年预警综合准确率为 94%，对中国300家金融机构企业客户提前一年预警同样保持极高综合准确率， 是目前国际上预警准确率最高的评级模型之一。
除了对微观企业财务风险进行 揭示外，在基于大数据样本量分析时，该模型还能够提前一年准确预测宏观经 济运行风险和行业风险。
Themis纯定量异常值信用评级技术以100% 量化分析为基础，通过以破产 企业财务指标异常状况为理论分析依据，从企业运营过程中的资金筹集方式、 资金筹集的内部使用方向和资金使用效率等环节入手，分析企业运营环节的资 金使用效率和资金流向合理性，同时判断企业财务数据和指标之间变化关系和 合理化程度，从而预测企业财务风险和财务粉饰的财务预警评估模型。
Themis 异常值信用评级技术与美国传统财务分析、信用评级、信用风险计量模型等分 析技术在理论体系和分析方法上均有较大差别，是一项理论完整先进、分析视 角独特、提前预测企业财务风险和破产的信用评级模型，其理论严谨性和模型 独特性、科学性得到了世界各国评估界的高度认同，在国际上被誉为企业财务 风险预警和信用评级的新革命，创造了国际信用评级新标准体系。
Themis评估技术广泛应用于金融和类金融领域中的银行贷前评估、贷后监 控、融资担保、小额贷款、P2P网贷、信用保险、保理、典当、租赁、财务管 理、资产管理；投资领域的证券投资、股权投资、股市预测；企业风险管理领 域的企业赊销信用管理、供应商管理、企业内部风险控制以及政府监管等各领 域的风险预警评估评级中。
信用评估评级的价值在于揭示风险、预测未来。
本报告通过Themis评估技 术，在对被评测企业多年期财务报表数据进行综合分析后，对该企业下一年度 财务风险等级和得分进行预测，并全面、详细揭示和阐述该企业各风险点的风 险原因和程度，为报告使用者作出正确决策提供参考。
002724海洋王2022年财务分析结论报告
海洋王2022年财务分析综合报告一、实现利润分析2022年利润总额为15,504.84万元，与2021年的48,006.72万元相比有较大幅度下降，下降67.70%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2022年营业成本为76,328万元，与2021年的81,093.13万元相比有所下降，下降5.88%。
2022年销售费用为61,573.27万元，与2021年的61,478.2万元相比变化不大，变化幅度为0.15%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年企业销售费用基本保持不变，但企业营业收入却出现了较大幅度的下降，企业经营业务的市场形势恶化，应当采取措施，调整销售战略或产品结构。
2022年管理费用为14,839.78万元，与2021年的14,398.61万元相比有所增长，增长3.06%。
2022年管理费用占营业收入的比例为8.56%，与2021年的6.82%相比有所提高，提高1.74个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
本期财务费用为-789.2万元。
三、资产结构分析2022年应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2021年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，海洋王2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为104,516.16万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析海洋王2022年的营业利润率为9.60%，总资产报酬率为4.07%，净资产收益率为4.55%，成本费用利润率为9.34%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为320,137.28万元，经营资产的收益率为5.20%。
尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。
002724海洋王2023年上半年现金流量报告
海洋王2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为125,529.61万元，与2022年上半年的164,746.76万元相比有较大幅度下降，下降23.80%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为76,180.02万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的60.69%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加434.62万元。
在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的30.99%。
表明企业正在进行投资结构调整。
企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。
二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为138,431.55万元，与2022年上半年的179,739.18万元相比有较大幅度下降，下降22.98%。
表明企业进行投资扩展，进行结构调整。
最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的38.05%。
三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2023年上半年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。
2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到的税费返还。
现金流出项目从大到小依次是：投资支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；购买商品、接受劳务支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年上半年海洋王投资活动需要资金13,355.6万元；经营活动创造资金434.62万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。
2023年上半年海洋王筹资活动产生的现金流量净额为19.04万元。
五、现金流量的变化2023年上半年现金及现金等价物净增加额为负12,711.79万元，与2022年上半年负14,711.17万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少13.59%。
商务部研究院中国上市公司财务安全评估报告(2014春季)
中国非金融类上市公司财务安全评估报告（2014年春季）内容提要背景：自1987年Themis纯定量异常值评估模型发明以来，经过对全球数十万家企业评级验证，其对发达国家企业财务安全提前一年以上预警准确率为92%左右，是目前国际上预警准确率最高的评级模型之一。
该模型是以100%量化分析为基础，创造了新的信用评估标准。
除了对微观企业财务风险进行揭示外，在基于大数据样本量分析时，该模型还能够较为准确地预测宏观经济运行风险和行业风险（提前一年）。
2004年，该评级技术被商务部研究院引入中国。
为了给我国宏观经济决策提供科学数据支持，为广大投资者提供价值投资、安全投资指导，我院采用Themis技术，根据全部中国非金融上市公司财务数据，长期跟踪分析我国非金融类上市公司每个季度整体、产业、行业、地区财务安全状况和所有上市公司个体财务安全状况，并每年发布非金融类上市公司财务安全评估报告。
其中，春季报告是根据所有非金融类上市公司上年度年报进行评估和统计分析，评估结果于每年5月发布。
春季评估报告为当年评估的主体报告，预测和揭示未来一年非金融类上市公司整体财务安全状况和风险特征。
秋季报告是根据所有非金融类上市公司当年期中报进行评估和统计分析，于每年9月发布，是对春季报告的修正和补充。
三季度报告是根据所有非金融类上市公司当年期三季度报进行评估和统计分析，于每年11月发布，主要预测和揭示非金融类上市公司年末和下年第一季度非金融类上市公司财务安全状况和发展趋势。
第一章中国非金融类上市公司总体财务安全状况分析一、中国非金融类上市公司总体财务安全状况分析（一）中国非金融类上市公司财务安全总指数（Financial security index，简称FSI总指数①）分析本报告分析的中国非金融类上市公司样本总数为2213家。
从2008年以来，中国非金融上市公司FSI总指数呈现先升后降态势，2011年FSI总指数达到最高值后，从2012年开始，FSI总指数已经连续3年呈现持续下降趋势。
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类别标准
编号THEMIS-THE-002724
Themis财务风险预警评级报告
海洋王
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地址：北京市朝阳区东三环北路辛2号迪阳大厦1601
网址：http://www.themiscredit.com
说 明
自1987年Themis纯定量异常值评估技术在国际上发明以来，经过对全球数
十万家企业评级验证，其对发达国家企业财务风险提前一年预警综合准确率为
94%，对中国300家金融机构企业客户提前一年预警同样保持极高综合准确率，
是目前国际上预警准确率最高的评级模型之一。除了对微观企业财务风险进行 揭
示外，在基于大数据样本量分析时，该模型还能够提前一年准确预测宏观经 济运
行风险和行业风险。
Themis纯定量异常值信用评级技术以100% 量化分析为基础，通过以破产 企
业财务指标异常状况为理论分析依据，从企业运营过程中的资金筹集方式、 资金
筹集的内部使用方向和资金使用效率等环节入手，分析企业运营环节的资 金使用
效率和资金流向合理性，同时判断企业财务数据和指标之间变化关系和 合理化程
度，从而预测企业财务风险和财务粉饰的财务预警评估模型。Themis 异常值信用
评级技术与美国传统财务分析、信用评级、信用风险计量模型等分 析技术在理论
体系和分析方法上均有较大差别，是一项理论完整先进、分析视 角独特、提前预
测企业财务风险和破产的信用评级模型，其理论严谨性和模型 独特性、科学性得
到了世界各国评估界的高度认同，在国际上被誉为企业财务 风险预警和信用评级
的新革命，创造了国际信用评级新标准体系。
Themis评估技术广泛应用于金融和类金融领域中的银行贷前评估、贷后监
控、融资担保、小额贷款、P2P网贷、信用保险、保理、典当、租赁、财务管
理、资产管理；投资领域的证券投资、股权投资、股市预测；企业风险管理领 域
的企业赊销信用管理、供应商管理、企业内部风险控制以及政府监管等各领 域的
风险预警评估评级中。
信用评估评级的价值在于揭示风险、预测未来。本报告通过Themis评估技
术，在对被评测企业多年期财务报表数据进行综合分析后，对该企业下一年度 财
务风险等级和得分进行预测，并全面、详细揭示和阐述该企业各风险点的风 险原
因和程度，为报告使用者作出正确决策提供参考。
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公司名称 ：海洋王
所属行业 ：其他电子
主体等级 ：BB (★★★)
财报日期 ：2016年（年报）
预测年份 ：2017年
评估机构 ：赛弥斯信用管理（北京）有限公司
发布单位 ：商务部研究院信用评级与认证中心
报告日期 ：2018年06月04日
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一、概况数据 ----------------------------------------------------------------------------- 5
二、总体评级状况 ------------------------------------------------------------------------ 6
1、公司财务安全总体状况 ----------------------------------------------------------------------- 6
2、公司财务安全评级得分同比分析 -------------------------------------------------------------- 6
3、公司2016年各项财务安全指标得分情况 ------------------------------------------------------ 7
三、财务安全指标详析 ------------------------------------------------------------------- 8
1、运营周转变化合理度得分：5分（★★★） ----------------------------------------------------- 8
2、金融债务销售比得分：6分（★★★） --------------------------------------------------------- 9
3、金融债务不健全度得分：10分（★★★★★） -------------------------------------------------- 9
4、实物性资产周转率得分：8分（★★★★） ---------------------------------------------------- 10
5、投资资产效率得分：3分（★★★） ---------------------------------------------------------- 12
6、无形资产效率得分：3分（★★★） ---------------------------------------------------------- 12
7、经常收支比率得分：5分（★★★） ---------------------------------------------------------- 13
8、异常系数得分：10分（★★★★★） ---------------------------------------------------------- 14
9、Themis支付余力系数得分：10分（★★★★★） --------------------------------------------- 15
10、成本体系得分：6分（★★★） ------------------------------------------------------------- 16
11、资产系数得分：6分（★★★） ------------------------------------------------------------- 18
四、减分处理 --------------------------------------------------------------------------- 19
附件1：评级等级说明 ------------------------------------------------------------------- 20
附件2：公司主要财务数据 -------------------------------------------------------------- 21
附件3：公司主要财务数据及财务指标 --------------------------------------------------- 27