福特汽车财务报表分析
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福特汽车财务报表分析
福特轿车股份有限公司财务报表分析
一、 短期偿债能力分析
(一) 流动比率分析
流动比率=流动资产/流动负债 项目
200820092010流动资产
6,292,112,544.1910,227,299,085.0412,653,406,558.35流动负债
3,458,397,104.386,624,863,408.208,431,693,515.82流动比率 1.82 1.54 1.50
流动比率
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2008
20092010
流动比率 由表可知,汽车轿车公司三年的流动比率都小于2,但是比较接近于2,2009年的流动比率较2008年下降0.28,表明短期偿债能力下降,原因在于2009年的流动资产的增长速度低于流动负债的增长速度,2010年的流动比率家上年同期下降0..04,原因与2009年相同
(二) 速动比率分析
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 项目
200820092010流动资产
6,292,112,544.1910,227,299,085.0412,653,406,558.35流动负债
3,458,397,104.386,624,863,408.208,431,693,515.82存货
1,294,610,130.181,499,605,386.041,939,338,954.76速动比率 1.45 1.32 1.27
现金比率=(货币资产+交易性金融资产)/
流动负债
项目200820092010现金类资金1,926,013,156.992,794,075,240.833,628,225,928.68流动负债3,458,397,104.386,624,863,408.208,431,693,515.82
现金比率0.560.420.43由表可知,福特轿车公司2009年现金比率为0.42,较上年同期下降0.14,说明公司为每一元的流动负债提供的现金资产保障降低了0.14元,2010年的现金比率为0.43,较上年同期上升0.01,说明企业的直接偿付能力有所提高,每一元的流动负债提供的现金保障增加了0.01元
二、长期偿债能力分析
(一)资本结构分析
1 资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额
项目200820092010资产总额10,129,863,306.8314,419,117,556.7317,674,536,728.98
负债总额3,511,594,011.766,674,740,141.198,898,373,025.33资产负债率34.67%46.29%50.35%由表可知,福特轿车公司2009年的资产负债率为46.29%,较上年同期上升11.62%,表明公司的债务负担加重,债权人承担的风险增加,2010年的资产负债率为50.35%,较上年同期上升4.06%,连续两年的资产负债率上升,说明企
业负债增加的幅度远远高于资产增加的幅度,企业的债务负担在逐年增加,债权人承担的风险越来越大,债权人应该慎重投资,查明企业资产负债率增加的原因
2 股东权益比率和权益乘数
股东权益比率=股东权益/资产总额
权益乘数=资产总额/股东权益=1/(1-资产负债率)
项目200820092010资产总额10,129,863,306.8314,419,117,556.7317,674,536,728.98
股东权益总数6,618,269,295.077,744,377,415.548,776,163,703.65
股东权益比率65.33%53.71%49.65%权益乘数 1.53 1.86 2.01
由表可知,福特轿车公司2008年资产的近35%是通过各种负债资金融通的,2009年资产的近46%是通过各种负债资金融通的,2010年资产的近50%是通过各种负债资金融通的,三年来公司的股东权益比率是逐年下降的,说明公司的债务负担有所减轻,另外权益乘数是逐年上升的,说明公司对负债的依赖程度降低,承担的风险略有减弱。
3产权比率
产权比率=负债总额/股东权益
项目200820092010负债总额3,511,594,011.766,674,740,141.198,898,373,025.33
股东权益总数6,618,269,295.077,744,377,415.548,776,163,703.65产权比率53.06%86.19%101.39%
由表可知,福特轿车公司三年的产权比率是逐年上升的,2009年较上年同期增长33.13%。2010年较上年同期增长15,2%,表明公司财务结构的风险增加,股东权益对偿债风险的承担能力减弱,对债务的保障程度减小,公司的长期偿债能力下降,2010年产权比率高达101.39%,说明该公司采纳了一种高风险、高报酬的财务结构。
4长期资本负债率
长期资本负债率=长期负债/(长期负债+股东权益)
项目200820092010长期负债53,196,907.3849,876,732.99466,679,509.51股东权益总数6,618,269,295.077,744,377,415.548,776,163,703.65
长期资本负债率0.80%0.64% 5.05%由表可知,福特轿车公司2009年的长期资本负债率较上年同期下降0.16%,说明企业长期债务负担有所减轻,长期债权人的保障程度提高,但是在2010年长期资本负债率较上年同期上升4.41%,上升幅度大的原因是企业长期负债的大量增加,每一元的长期资本中长期负债占约0.05元,长期债权人的保障程度降低。