长期股权投资质量分析方法研究
长期股权投资核算方法
长期股权投资核算方法长期股权投资是指投资者在被投资企业中持有股权，并且拥有较长时间的投资意图。
长期股权投资的核算方法对于投资者和被投资企业都具有重要意义。
本文将就长期股权投资的核算方法进行探讨。
首先，长期股权投资的核算方法包括成本法和权益法两种。
成本法是指投资者按照实际支付的投资成本计量长期股权投资，而权益法是指投资者按照所持有的股权比例计量被投资企业的净资产。
在选择核算方法时，投资者需要根据自身的实际情况和投资目的进行合理选择。
其次，对于成本法核算的长期股权投资，投资者需要定期对投资进行减值测试。
如果发现长期股权投资存在减值迹象，投资者需要及时计提减值准备，以反映长期股权投资的实际价值。
而对于权益法核算的长期股权投资，投资者需要按照被投资企业的盈余变动调整投资价值，以反映投资者在被投资企业中所持股权的变动。
另外，长期股权投资的投资收益也需要进行核算。
对于成本法核算的长期股权投资，投资收益主要体现在股息收入和投资收益的确认；而对于权益法核算的长期股权投资，投资收益主要体现在投资者按比例享有被投资企业的净利润。
最后，长期股权投资的核算方法在财务报表中的体现也有所不同。
在资产负债表中，成本法核算的长期股权投资列示为投资性资产，而权益法核算的长期股权投资则列示为联营企业或合营企业的投资。
在利润表中，成本法核算的长期股权投资体现为投资收益，而权益法核算的长期股权投资体现为投资收益的份额。
综上所述，长期股权投资的核算方法对于投资者和被投资企业都具有重要意义。
投资者需要根据实际情况选择合适的核算方法，并且定期进行减值测试和投资收益的确认。
同时，在财务报表中也需要准确体现长期股权投资的价值和投资收益。
希望本文的内容能够对长期股权投资的核算方法有所帮助。
《长期股权投资核算方法的深度剖析与处置策略》
《长期股权投资核算方法的深度剖析与处置策略》一、长期股权投资核算方法的多元转换（一）公允价值计量转为权益法核算原持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的权益性投资，因追加投资等原因导致持股比例上升，能够对被投资单位施加共同控制或重大影响时，需转按权益法核算。
若原持有的股权投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其公允价值与账面价值之间的差额应当转入改按权益法核算的当期损益。
例如，假设某投资方原持有一项交易性金融资产，账面价值为 100 万元，公允价值为 120 万元，此时公允价值与账面价值的差额20 万元应计入当期损益。
若原持有的股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其公允价值与账面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当直接转入留存收益。
（二）公允价值计量或权益法核算转成本法核算投资方原持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的权益性投资，或者原持有对联营企业、合营企业的长期股权投资，因追加投资等原因，能够对被投资单位实施控制的，应按企业合并形成的长期股权投资有关内容进行会计处理。
在合并报表中，需对各项资产、负债进行重新评估和调整，以反映合并后的财务状况。
（三）权益法核算转公允价值计量原持有的对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，因部分处置等原因导致持股比例下降，不能再对被投资单位实施共同控制或重大影响时，应按剩余股权在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。
同时，原采用权益法核算的相关其他综合收益应当在终止采用权益法核算时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理；因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，应当在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。
（四）成本法核算转为权益法核算因处置投资等原因导致对被投资单位由能够实施控制转为具有重大影响或者与其他投资方一起实施共同控制时，首先应按处置投资的比例结转应终止确认的长期股权投资成本。
长期股权投资权益法核算问题研究
长期股权投资权益法核算问题研究
长期股权投资权益法是一种会计核算方法，适用于投资者对其他公司拥有股权超过50%但少于100%的情况。
该方法要求投资者按照持有的股权比例核算被投资公司的资产、负债和收益。
长期股权投资权益法的核算涉及到几个重要的问题，下面将对这些问题进行研究。
对于被投资公司的账面价值如何确定的问题。
通常情况下，投资者根据购买股权支付
的现金金额确定被投资公司的账面价值。
如果被投资公司存在既往未经确认的损益项目，
投资者需要重新评估被投资公司的资产和负债，以确定其账面价值。
长期股权投资权益法在会计核算中的具体应用问题。
根据长期股权投资权益法，投资
者应将被投资公司的资产、负债和收益按照持股比例列报在自己的财务报表中。
具体来说，投资者应将其所持有的股权计入投资公司的股东权益部分，并按照持股比例计提被投资公
司的应收股利或股息。
然后，长期股权投资权益法下如何处理被投资公司的资产减值问题。
根据会计准则，
投资者需要及时对被投资公司的资产进行减值测试，并据此确认资产减值损失。
具体来说，投资者应当将被投资公司的减值损失通过权益法确认在自己的财务报表中，减少投资公司
的股东权益。
长期股权投资权益法核算问题涉及到被投资公司账面价值的确定、长期股权投资权益
法在会计核算中的具体应用、资产减值的处理以及投资收益的确认等方面。
在实际操作中，投资者应根据相关会计准则和法规的规定，合理进行核算，并及时披露相关信息，确保财
务报表的准确性和真实性。
长期股权投资权益法核算问题研究
长期股权投资权益法核算问题研究长期股权投资是指一个企业通过购买其他企业的股权，而对该企业产生控制权或者重大影响力的情况下，持有的股权。
按照国际财务报告准则，对于长期股权投资，需要按照权益法进行核算和报告。
本文将对长期股权投资权益法核算中的问题进行研究。
长期股权投资权益法核算是指根据权益法，根据企业实际投资金额进行核算的方法。
权益法要求投资企业持有的股权在与被投资企业的关系中，产生长期投资的目的并获取经济利益。
根据权益法的要求，在核算中需确定被投资企业的净资产和盈余使投资企业核算所持股权的权益。
长期股权投资权益法核算面临的问题主要有以下几点：一、被投资企业净资产计量问题。
根据权益法，投资企业要核算股权投资的权益，需要基于被投资企业的净资产金额。
净资产的计量是一个较为复杂的问题，需要综合考虑被投资企业的账面价值、公允价值等因素，而这些价值可能会随着时间和市场环境的变动而产生变化。
在核算中需要解决如何准确计量被投资企业的净资产的问题。
二、被投资企业盈余计量问题。
被投资企业的盈余对于投资企业来说同样重要，因为投资企业持有股权的主要目的之一是获取经济利益。
被投资企业的盈余计量同样面临着一些挑战，如如何处理被投资企业的非经常性损益、如何处理被投资企业与其他关联方的交易等问题。
在核算中需要解决如何准确计量被投资企业的盈余的问题。
三、汇兑影响问题。
如果投资企业和被投资企业处于不同的币种中，汇兑率的变动会对权益法核算产生影响。
特别是在被投资企业的财务报表和投资企业的财务报表使用不同的汇兑率进行核算时，可能会产生汇兑差异。
在核算中需要解决如何处理汇兑差异对权益法核算的影响的问题。
四、关联交易问题。
被投资企业与其他关联方之间的交易可能对权益法核算产生影响。
如果被投资企业与其他关联方之间进行了长期借款、资产转让等交易，可能会影响被投资企业的财务状况和盈余。
在核算中需要解决如何处理被投资企业与其他关联方之间的交易对权益法核算的影响的问题。
长期股权投资的组合优化研究与实证
长期股权投资的组合优化研究与实证近年来，随着金融市场的日益发达和市场参与者的日益增多，股票、债券等金融资产的交易变得越来越频繁和复杂。
为了在投资过程中获取更高的收益，很多投资者开始关注长期股权投资。
与短期股权投资相比，长期股权投资以其优异的长期收益、避免市场波动等优点备受投资者青睐。
本文将探讨长期股权投资的组合优化研究与实证，帮助读者更全面地了解股权投资的投资策略。
一、长期股权投资的基本概念股权投资是指投资者通过购买一家公司的股票，而获得该公司所带来的权益和利益。
股权投资的优点在于所获得的利益不仅包括股息、股利等投资收益，还包括公司的成长和收益增长所带来的增值收益。
这也是长期股权投资获得投资者青睐的原因。
然而，对于多数投资者来说，长期股权投资并不容易。
首先，股权投资所带来的收益是与市场情况紧密相关的，并且很难掌握。
其次，公司的经营状况、行业前景、股息率等因素都会直接影响到股权投资的收益。
因此，长期股权投资需要严格的投资策略和组合优化。
二、长期股权投资的组合优化长期股权投资的组合优化是指通过对多种股票进行投资，以达到最大化收益、最小化风险的目标。
这里有几个需要注意的点：首先，股权投资的组合优化需要考虑资产的分散化。
这是因为，资产的分散化能够有效降低风险，同时给予投资者更加多样化的收益来源。
因此，在进行长期股权投资组合优化时应考虑不同行业、不同财务状况的公司，以分散投资风险。
其次，长期股权投资的组合优化需要考虑投资期限。
股权投资的收益与持有期间相关，长期持有的股权通常会带来更高的长期收益。
因此，在组合优化时，应该以长期为基准，关注公司的长期增长和收益。
最后，要考虑股权投资和其他资产类别的协调关系。
虽然股权投资是有吸引力的资产类别，但并不是所有投资者都适合长期持有股票。
因此，在股权投资中，应考虑与其他投资组合的协调和管理。
三、长期股权投资的实证研究对于长期股权投资的组合优化研究，许多研究人员进行了实证分析。
长期股权投资的变动分析及会计处理探讨
长期股权投资的变动分析及会计处理探讨【摘要】长期股权投资在企业财务报表中扮演着重要的角色，本文旨在探讨长期股权投资的变动分析及会计处理方法。
引言部分介绍了长期股权投资的背景和研究意义，正文部分分别阐述了长期股权投资的定义和特点、变动分析以及会计处理方法。
在权益法下的会计处理和成本法下的会计处理方面进行了深入探讨。
结论部分总结了长期股权投资对企业的影响，并提出了建议和展望。
通过本文的研究，有助于更好地理解长期股权投资在企业财务管理中的重要性，为企业的决策提供借鉴和指导。
【关键词】长期股权投资、变动分析、会计处理、权益法、成本法、影响、建议、展望、定义、特点、企业、探讨、研究意义、引言、结论1. 引言1.1 背景介绍长期股权投资是指企业持有其他公司股票的投资，这种投资通常是用于长期持有并期望获得资本增值或股息收益。
在当今全球化和市场经济的环境下，企业之间的股权投资越来越普遍。
长期股权投资不仅可以帮助企业实现资本的最优配置，还可以扩大企业的影响力和市场份额。
随着国际贸易和投资的不断发展，长期股权投资的规模和种类也在不断增加。
在中国，随着国内企业走出去的步伐加快，越来越多的企业开始通过投资持有外国企业的股权来实现海外发展战略。
对于这些企业来说，正确处理长期股权投资的变动和会计处理至关重要，可以直接影响到企业财务状况和经营绩效。
深入研究长期股权投资的变动分析及会计处理方法，对于加强企业财务管理、提升企业价值具有重要意义。
本文将从长期股权投资的定义和特点、变动分析、会计处理方法探讨以及对企业的影响等方面展开探讨，以期为企业正确处理长期股权投资提供指导和借鉴。
1.2 研究意义长期股权投资在企业中扮演着重要角色，对企业的发展起着至关重要的作用。
本文将对长期股权投资的变动分析及会计处理进行深入探讨，旨在帮助读者更好地理解和掌握这一领域的知识。
长期股权投资作为企业在其他公司中持有的股权，是企业重要的投资形式之一。
通过对长期股权投资的变动分析，可以帮助企业了解自身在其他企业中的投资状况，及时调整投资策略，最大程度地保障自身利益。
股权投资中的估值方法的研究与实际应用分析
股权投资中的估值方法的研究与实际应用分析在股权投资的世界里，估值方法至关重要。
每个投资者都希望以合理的价格买入，然后获得可观的回报。
估值不仅是数字游戏，更是对企业未来潜力的判断。
这篇文章将从多个角度来探讨股权投资中的估值方法，以及它们在实际应用中的表现。
一、估值的基本概念1.1 估值的意义估值就是确定一个企业的价值。
这听起来简单，但其实很复杂。
它不仅关乎公司的财务数据，还涉及市场环境、行业前景等多个方面。
投资者希望通过准确的估值，找出被低估的企业，从而获得投资机会。
1.2 估值的方法常见的估值方法有几种，像收益法、市场法和成本法等。
每种方法都有其独特的优势和适用场景。
收益法主要基于企业未来现金流的预测，市场法则比较同行业的公司，成本法则着眼于资产的重置价值。
二、收益法的深度分析2.1 收益法的基本原理收益法，顾名思义，就是通过未来的收益来评估一个企业的价值。
最常用的就是折现现金流（DCF）模型。
这个模型考虑了企业未来的自由现金流，然后通过一定的折现率将这些未来现金流折现到现在。
这样，投资者就能看到一个合理的价值范围。
2.2 预测的挑战但预测未来的现金流并不容易。
首先，企业的业务模式可能会变。
市场需求、竞争环境等都会影响未来收益。
很多时候，投资者需要依赖于市场研究和管理层的判断。
但这些预测总是有不确定性，因此在使用收益法时要特别小心。
2.3 实际案例分析举个例子，某家初创企业声称未来三年能实现快速增长。
投资者基于这些预测进行了估值，结果发现它的内在价值远高于当前市值。
然而，三年后，公司业绩不如预期，导致股价大幅下跌。
这说明，尽管收益法在理论上很完美，但实际应用中一定要谨慎。
三、市场法的应用与局限3.1 市场法的概述市场法是通过比较相似企业的市场表现来进行估值。
这种方法简单直观，尤其适合在有众多可比公司的情况下使用。
比如，可以通过比较市盈率（PE）、市净率（PB）等指标来确定目标公司的估值。
3.2 选择可比公司的难点不过，选择合适的可比公司并不容易。
股权投资中的估值方法的研究分析与应用
股权投资中的估值方法的研究分析与应用在股权投资中，估值方法是一个核心议题。
无论是初创企业还是成熟公司，准确的估值对投资者和企业本身都至关重要。
估值不仅关乎资金的投入与回报，更是企业发展战略的关键。
首先，我们得明白什么是估值。
简单来说，估值就是判断一个企业在特定时间点上的价值。
这个价值可以受到很多因素的影响，比如市场环境、行业前景、财务状况等。
接下来，我们看看常用的几种估值方法。
一种常见的方法是收入法。
这个方法通过预测未来的现金流来评估公司的价值。
比如，如果你预估某家公司未来五年的年收入将达到1000万元，假设合理的折现率为10%，那么根据现值公式，你可以算出公司的估值大约在4000万元左右。
听上去很简单，但实际上预测未来收入可不是件容易的事。
你需要深入了解公司的运营模式、市场需求以及竞争对手的情况。
还有一种方法是市场比较法。
这种方法比较直观，尤其适合于那些在同一行业内有类似企业的情况。
你可以找到几家同类公司，看看它们的市盈率（P/E ratio），然后通过这些数据来估算目标公司的价值。
比如，如果同行业的公司普遍市盈率为15倍，而你公司的预期净利润是500万元，那么按照市场比较法，你的公司估值大约在7500万元。
这个方法简单易懂，但有一个大前提，就是需要有足够的可比公司数据。
除了以上两种，还有成本法。
这种方法主要是通过计算企业的资产总值来确定价值。
对于那些资产重的企业，比如制造业，成本法可能会比较适用。
你需要考虑固定资产、流动资产，以及负债等因素，综合得出一个净资产值。
虽然这个方法比较直接，但也有缺陷。
比如，资产的实际使用价值和市场价值可能存在差异，特别是对于一些品牌价值和市场潜力很大的公司，单纯依靠资产来估值可能会低估其真正价值。
接下来，我们再看看这些估值方法在实际应用中的一些挑战。
首先是数据的获取。
很多时候，企业并不愿意公开其财务数据，尤其是初创企业。
投资者在进行估值时，常常面临信息不对称的问题，这使得估值变得更加复杂。
长期股权投资权益法核算问题研究
长期股权投资权益法核算问题研究长期股权投资权益法是一种会计核算方法，用以核算企业对其它企业持有股权的投资的权益。
长期股权投资权益法的核算涉及到一系列的问题，本文将围绕这些问题展开研究。
长期股权投资权益法核算中一个重要的问题是投资成本如何确定。
投资成本通常由购买股权所支付的现金金额确定，这包括股票的名义价值以及可能存在的溢价或折价。
在确定投资成本时，还需要考虑到相关的交易费用及其他可能与股权投资相关的费用。
对于长期股权投资权益法核算，应如何确定投资所产生的权益收益。
投资企业通常会定期获得以投资为基础的股息和红利。
在确定权益收益时，应考虑到所持有的股权对应的比例以及企业的分红政策。
如果投资企业存在其他可变收益工具，如优先股或可转换债券，还需要根据相关的合同规定来确定权益收益。
长期股权投资权益法核算还需要考虑到投资所产生的其他综合收益。
投资企业通常会根据自身的经营状况和市场环境的变化而发生其他综合收益，如外币兑换差异、可提供出售金融资产公允价值变动等。
这些综合收益应按照相关的会计准则进行核算，并在报表中进行披露。
长期股权投资权益法核算还需要解决的一个问题是如何进行投资减值测试。
如果投资企业发生了重大的经营困难或是市场环境的变化使得企业的价值减少，投资企业可能需要进行减值测试以确定投资减值损失。
投资减值测试通常基于公允价值或可回收金额进行，以反映投资的实际价值。
长期股权投资权益法核算还需要解决的一个问题是如何确定投资的持有期限。
投资企业通常要根据投资的特征和目的决定是否将其分类为长期投资，以及预计持有的时间。
还需要考虑到投资计划的可变性，以确定投资是否属于短期投资。
长期股权投资权益法核算涉及到投资成本、权益收益、其他综合收益、投资减值测试和投资的持有期限等一系列问题。
企业在进行股权投资权益法核算时，应根据相关的会计准则和规定进行准确和适当的核算，以确保财务报表的准确和可靠。
长期股权投资权益法核算问题研究
长期股权投资权益法核算问题研究在公司财务会计中，长期股权投资是一种重要的资产形式，也是公司获取其他企业股权的一种重要方式。
对于长期股权投资的核算问题，一直是财务会计领域中的一个关键问题。
目前，根据我国《企业会计准则》的规定，对于长期股权投资的核算，可以采用权益法或成本法。
权益法是一种重要的核算方式，但是在实际应用中，也存在着一些问题和需要解决的挑战。
对于长期股权投资权益法核算问题的研究显得尤为重要。
一、长期股权投资权益法核算的基本概念长期股权投资是指企业持有的其他企业股份，并且具有长期投资目的的股权投资。
长期股权投资核算最常用的方法是权益法，根据权益法，投资者按照投资比例按期计入被投资公司的利润或亏损为自己应占的利润或亏损。
而成本法是指以买入成本资产后不再作调整，即按成本入账，除非出售或减值。
在我国《企业会计准则》中，规定要求对于长期股权投资进行权益法核算。
权益法核算的具体步骤如下：以成本作为初始价值入账。
按照被投资企业的实际利润或亏损按比例确认投资者应占的净利润或净亏损。
将投资者应占的净利润或净亏损计入企业的当期利润。
而在投资者投资其他企业的长期股权投资中，应在投资时确认初始投资成本，并据此计算权益法下认可的对被投资公司的影响。
投资者在被投资公司的股东权益中所确认的盈余由投资者通过权益法确认为投资收益，确保了投资者对被投资公司的股份按照权益法确认对被投资公司的利润或亏损是符合现实经济实质的。
1. 投资成本确认问题针对长期股权投资权益法核算问题，首先需要解决的是投资成本的确认问题。
在投资者投资其他企业的长期股权投资中，需要准确确认初始投资成本。
而在实际操作中，投资成本的确认往往会受到市场波动和交易成本等因素的影响。
如何准确确认投资成本成为一个亟待解决的问题。
2. 财务报表披露问题长期股权投资的权益法核算还涉及到财务报表披露问题。
在《企业会计准则》中，并未对长期股权投资权益法核算的财务报表披露内容作出具体规定，这就给企业在财务报表披露中带来了一定的灵活性，但同时也存在一定的模糊性和不确定性。
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长期股权投资质量分析方法研究【摘要】长期股权投资是风险较高的一项资产，对于拥有高额长期股权投资的企业，质量分析至关重要。
与其他资产相比，长期股权投资信息披露的透明度相对较低，加大了质量分析的难度。
文章以河南省上市公司为例，从投资类型构成、获利能力及资产减值三方面探讨了利用上市公司财务报告信息对长期股权投资进行质量分析的方法；重点研究了子公司、联营与合营公司及无共同控制或无重大影响的长期股权投资进行质量分析的侧重点、分析方法和财务指标，并结合案例证明了这一系列分析方法和财务指标可以作为企业外部信息使用者简便有效的分析工具。
【关键词】长期股权投资；质量分析；获利能力；投资收益一、引言长期股权投资的质量是指长期股权投资为企业带来价值增值的能力。
长期股权投资相对于企业内部资产可控性较弱，风险较高。
质量较好的长期股权投资能够为企业带来预期的利益，而质量较差的长期股权投资却由于种种原因不但无法给企业带来预期的利益，其原始投资也一再缩水，甚至于全额计提减值，给企业带来严重的损失。
随着我国上市公司规模的不断扩张，长期股权投资在上市公司总资产中所占的份额越来越大，对于以广大投资者为代表的外部分析人员来讲，对拥有高额长期股权投资的企业的长期股权投资进行质量分析就显得至关重要。
但是，长期股权投资的质量分析较为复杂。
首先，由于长期股权投资自身的特点导致现阶段上市公司长期股权投资信息披露的透明度与其他资产相比较差；其次，长期股权投资的质量通常以其为企业带来价值增值的能力作为判断依据，而对于不同类型的长期股权投资，其为企业带来价值增值能力的判断方法也有很大的差异。
目前我国理论界对于长期股权投资质量的分析方法缺乏系统深入的研究。
张新民认为长期股权投资的质量分析应当从以下几个方面进行：构成分析；权益法所确认的投资收益所产生的“泡沫利润”和“泡沫资产”；资产质量恶化迹象；会计处理的异常变化。
但并未对长期股权投资质量分析的具体方法进行深入的研究。
二、河南省上市公司长期股权投资占总资产的比例调查我国许多上市公司都拥有高额的长期股权投资，以河南省上市公司为例，截至2011年，包括在上海证券交易所A股上市的23家公司（剔除1家ST公司），在深圳证券交易所A股上市的10家公司，在深市中小企业板上市的22家公司，以及在深市创业板上市的8家公司在内的63家上市公司中，长期股权投资占上市公司资产总额的比例在40%以上的有6家，其中最高的达到了80%，长期股权投资占公司资产总额的比例在30%～39%的有2家，占比在20%～29%的有7家，占比在10%～19%的有16家，其余的为10%以下（见表1）。
长期股权投资占资产总额的比例达到20%以上时，应当视为比重较高，对这些企业的长期股权投资的质量应当进行重点分析。
河南省63家上市公司中，长期股权投资占资产总额比例在20%以上的共计15家，约占总数的24%。
三、长期股权投资对财务报告信息披露透明度的影响本文假设其他影响财务报告信息披露透明度的因素不变，只考虑长期股权投资对上市公司财务报告信息披露透明度的影响。
根据企业会计准则，上市公司需要披露合并报表及附注、母公司报表及附注。
根据企业会计准则第二号第四章第十七条有关长期股权投资披露的规定，投资企业应当在附注中披露的与长期股权投资有关的信息包括：（一）子公司、合营企业和联营企业清单，包括企业名称、注册地、业务性质、投资企业的持股比例和表决权比例。
（二）合营企业和联营企业当期的主要财务信息，包括资产、负债、收入、费用等合计金额。
（三）被投资单位向投资企业转移资金的能力受到严格限制的情况。
（四）当期及累计未确认的投资损失金额。
（五）与对子公司、合营企业及联营企业投资相关的或有负债。
由此可见，需要披露的被投资企业信息极为有限。
所以，当长期股权投资在母公司总资产中所占的比例较低，同时集团公司的主要资产集中在母公司，且集团公司的经营业绩也主要由母公司带来时，企业财务报告信息的透明度相对较高，因为根据会计准则的要求，集团公司和母公司的财务状况、经营成果和现金流量都需要在财务报告中披露。
而当长期股权投资在母公司总资产中所占比例较高，被投资企业所拥有的资产及经营业绩占集团总额的比例较高时，由于子公司、联营与合营企业的财务信息在财务报告中的披露十分有限，而无控制、无共同控制及无重大影响的被投资企业的财务信息根本无需在财务报告中披露，造成企业财务报告信息的透明度相对较低，加大了对上市公司长期股权投资质量分析的难度。
而对于这一类公司的长期股权投资，又恰恰需要进行重点分析。
四、长期股权投资质量分析方法无论是以对企业自身产业链上下游企业进行控制为目的的长期股权投资，还是以企业多元化扩张为目的的长期股权投资，以及以扩张核心业务或是获得投资收益为目的的长期股权投资，其质量高低的衡量都应当依据对企业价值的影响来判断。
但对于不同类型的长期股权投资，其判断依据与分析方法存在较大差异。
影响长期股权投资质量的因素包括投资方向、企业对被投资企业的控制及影响度，减值准备的计提，投资收益、现金股利等。
本文认为应当从长期股权投资的类型构成、获利能力和资产减值三个方面进行分析。
（一）长期股权投资的类型构成分析根据企业会计准则，按照投资企业对被投资企业的控制程度可以将被投资企业分为无控制、无共同控制且无重大影响，共同控制或是重大影响，控制三种类型。
在对长期股权投资进行深入分析之前，应当首先计算上市公司不同类型长期股权投资占全部长期股权投资的比例，以估算上市公司长期股权投资的集中度以及上市公司对长期股权投资的控制能力。
投资较为集中、能够体现企业核心竞争力、控制程度较强的长期股权投资质量相对较高；反之，质量相对较差。
以2011年长期股权投资占总资产份额达到20%以上的15家河南省上市公司为例（见表2），根据各上市公司2011年年报，期末长期股权投资占总资产份额在99%以上的公司有9家，80%～90%的有3家，且各家公司的投资方向都集中在核心业务；只有两家企业对联营、合营企业的投资超出了对子公司的投资；有一家企业对无控制、无共同控制及无重大影响的被投资企业投资额度较高，达到39.92%，控制程度相对较弱。
总体来看，大部分上市公司的长期股权投资都集中在控制能力较强的对子公司的投资，对联营与合营企业的投资较少，无控制、无共同控制及无重大影响的投资极少，整体表现出控制能力和集中度都较强的特点。
（二）长期股权投资获利能力分析根据企业会计准则，不同类型的长期股权投资采用不同的会计处理方法，所以在对上市公司长期股权投资的获利能力进行分析时，对不同类型的长期股权投资也需要采用不同的分析方法。
1.对子公司的投资获利能力分析对于投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资效益性的分析，首先应当关注被投资企业的业务类型，考察该项投资是属于上市公司主业的扩张、上下游产业链的整合，还是上市公司主业成熟之后的多元化经营、是否与上市公司的战略相吻合。
由于母子公司之间利益的一致性以及母子公司之间通常存在着关联交易及内部转移价格，在分析对子公司的投资获利能力时，投资企业是否从子公司获得了现金红利以及获得了多少现金红利都不应当作为分析的重点。
对子公司投资的效益主要体现在集团公司整体价值的提升、整体经营业绩的提高，以及子公司自身的获利能力。
根据我国现行的企业会计准则，子公司应当纳入合并范围；投资企业对子公司的长期股权投资，应当采用成本法核算。
在成本法下，当被投资企业宣布当年损益时，投资企业无需做任何会计处理，只有当被投资企业宣布分配利润或现金股利时，投资企业才按自己应得的份额计入投资收益。
在这种条件下，子公司整体所实现的损益只能通过财务报表合并利润中归属于母公司的净利润与子公司净利润的差额反映出来。
由于子公司纳入报表合并范围，分析时应重点关注合并报表数据并结合母公司报表进行对比分析。
主要关注点包括：母公司资产、负债、所有者权益与相应的合并数相比所占的比例，母公司利润与合并利润相比所占的比例。
由此可以推测出子公司的资产、负债、所有者权益以及盈利能力的总体状况，以对上市公司该类长期股权投资的整体获利能力作出判断。
例如：有些上市公司的子公司相对于母公司拥有较高的资产份额，但却只能带来微薄的利润甚至是亏损，就说明该上市公司对子公司投资的效益性较差。
分析时可以通过计算对子公司的投资报酬率（IRR）来衡量投资的获利能力，以CNP代表本期合并净利润中归属于母公司所有者的净利润，以NP代表本期母公司净利润，以CB代表本期母公司从子公司获得的现金红利，以LTEI代表本期对子公司长期股权投资的年平均数，计算公式可以表示为：当合并净利润中归属于母公司所有者的净利润高于母公司净利润时，投资报酬率为正，差额越高，说明子公司的整体盈利能力越强，投资报酬率越高。
当合并净利润中归属于母公司所有者的净利润与从子公司收到的现金红利之和低于母公司净利润时，投资报酬率为负，说明子公司整体盈利能力较差，绝对值越大，说明其效益越差。
从上述8家公司中选择三种投资类型都有涉及的焦作万方为例，2011年该公司对纳入合并范围的子公司的长期股权投资期初余额为6.09亿元，期末余额为9.59亿元，合并净利润中归属于母公司所有者的净利润3.81亿元，母公司净利润3.94亿元，计算该公司对子公司的投资报酬率：该公司对子公司的投资报酬率为-1.66%，说明子公司总体亏损，盈利能力较差，对子公司的长期股权投资质量较差。
查阅其年报中披露的子公司信息，验证了上述结论。
需要注意的是，考查盈利能力时应当关注母子公司之间的关联交易状况以及母子公司之间是否存在转移利润的现象。
对子公司投资额占总资产比重较大的公司，还应结合附注中披露的各个子公司的相关信息对每一笔投资的获利能力进行考查。
2.对联营与合营企业的投资获利能力分析根据我国现行的企业会计准则，投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，应当采用权益法核算。
采用权益法核算的长期股权投资，当投资企业根据被投资企业实现的净利润或经调整的净利润计算应享有的份额而确认投资收益时，所确认的投资收益不能带来现金回款的部分，将形成泡沫利润（投资收益）与泡沫资产（长期股权投资），从而降低企业长期股权投资资产的质量。
在对这一类长期股权投资的获利能力进行分析时，应重点关注投资收益率以及投资收益的现金回款率。
以IRR代表投资收益率，以I代表对联营和合营企业的投资收益，以LTEI代表对联营和合营企业的长期股权投资的年平均数，则投资收益率的公式可以表示为：以CR代表现金回款率，以CB代表当期从联营和合营企业分得的现金红利，以I代表对联营和合营企业的投资收益，则现金回款率的公式可以表示为：也可以同时计算现金投资收益率，即从联营和合营企业分得的现金红利与对联营和合营企业的长期股权投资年平均数的比率，以CRR代表现金投资收益率，则计算公式可以表示为：仍以焦作万方为例，2011年，该公司对联营和合营企业投资的期初余额为9.54亿元，期末余额为13.56亿元，按权益法确认的投资收益为3.90亿元，投资收益率为：虽然投资收益率高达33.77%，但是，由于来源于联营与合营企业的现金红利为0，其现金回款率为0。