投资学概论考试复习题

投资学概论复习

一、课本重点（加粗字必考题）

投资概念：一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本

投资的含义：时间性、不确定性、盈利性、风险性

有形资产：具有实物形态的资产。包括固定资产和流动资产

无形资产：专利权、著作权、商标权、土地使用权

投资分类：实业投资和金融投资、直接投资和间接投资、

长期投资和短期投资、对内投资和对外投资

投资主体的内涵：1、拥有一定数量的货币资金2、对资金支配权

3、享受投资收益

4、承受可能的损失

投资客体属性：预期收益性、收益时点性、收益风险性

实体性要素：劳动者、劳动资料、劳动对象

非实体性要素：技术、信息、管理

用投资购买的劳动资料最重要的是生产工具

投资环境概念：又称投资气候，是指一个地区或经济体在一定时期内拥有的对投资活动有影响的各种因素和条件的综合系统。（投资经营者所面对的客观条件）

投资环境的特征：综合性、整体性、差异性、动态性

投资环境分类：1、按要素的不同分：硬环境（经济、自然、基础设施）、软环境[ 政治法律（海外投资第一要求：安全性基础要求安全收回本金）金融、税务、政策

制度、社会文化]

2、按投资环境研究层次的不同，分为宏观投资环境、中观投资环境、微观

投资环境

3、根据研究需要，可分为地区投资环境和产业投资环境

投资环境评价原则：系统性原则、客观性原则、比较性原则、时效性原则、目的性原则

投资环境评价标准：1、投资的安全性2、投资的盈利性3、投资服务的完善性4、给予投资者的优惠性

投资环境评价方法：1、“冷热”因素分析法（热：政治稳定性高、市场机会有需求、经济发

展和成就即经济运行良好、文化一元化程度高、法规阻碍小、实质

阻碍小、地理文化差异小。。。反之为冷）

2、等级尺度法

3、综合指标评分法

国债：又称国家供债，是国家以其信用为基础，由国家发行是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券

积累的概念：是指把剩余产品的一部分用于社会扩大再生产，进行非生产性投资和建立物资储备

储蓄的概念：我国通常以狭义解释为主，指城乡居民货币收入中的暂不使用或结余部分存入银行的储蓄存款。

积累是投资的主要源泉，储蓄是投资的必要前提

投资资金筹集的功能：中介功能、聚集功能、联动功能

投资资金的来源：1、国民收入中用于进行扩大再生产的那一部分积累基金2、固定资产的补偿基金3、地方和企业的自筹资金4、外资

投资资金的筹集方式：财政筹资、银行信用筹资、自筹资金、证券市场筹资、引进外资

任何时期生产力在地域上的分布状态都是过去投资布局的结果，投资布局是生产力布局核心投资布局划分：1、按照投资布局的形成时间，可划分为存量投资布局和增量投资布局

2、按照投资的地域与行业，可划分为区域投资布局与行业投资布局

3、按照投资布局的不同层次，可划分为宏观布局、中观布局和微观布局三地：原料地、燃料地、消费地

投资决策概念：指从项目投资主体的利益出发，根据客观条件和投资项目的特点，在掌握有关信息的基础上，运用科学的决策手段和方法，按一定的程序和标准，对投

资项目做出选择或决定的过程。

投资决策的要素：决策主体、决策客体、决策目的、决策手段、决策信息（最重要）

投资项目决策要有“三定”：定项、定点、定方案

投资结构的决定要素：自然条件、经济发展阶段、技术进步、组织要素

投资结构份的分类：1、投资的主体结构2、投资的产业结构3、投资的资金来源结构4、投资再生产结构5、投资项目规模结构6、投资的用途结构7、投资的技

术结构8、投资的地区结构9、投资的项目性质结构

1985年三次产业划分法：第一产业——农业（林业、牧业、渔业）

第二产业——工业（采掘业、制造业、自来水、电力、蒸汽、热水、

煤气、建筑业）

第三产业——除第一、第二外所有行业（流通部门和服务部门）1962年美马克鲁普提出第四产业——知识产业（头脑产业）、信息产业

投资实施的概念：广义的投资实施，又称投资使用，指将投资资金投入使用，使之转变为投

资要素并投入建设，最后形成真实资产的过程

狭义的投资实施作为项目实施，投资项目立项后进行工程设计、施工建设

和竣工验收等项工作

投资实施的主要环节：投资决策、工程设计（“先行官”是勘察工作）、施工建设、竣工验收如何招投标：招标——投标——开标——评标——定标——签合同（招投开评定签）

财经部指定政府采购信息发布的媒体《中国政府采购网》《中国政府采购杂志》《中国财经报》招标投标制特点：竞争性、不变性、赏罚性

公开招标的特点：公正、透明、公开

招标分类：按招标方式分——公开招标、邀请招标、协商招标

按组织形式分——自行招标、委托招标

招标原则：公开、公平、公正、诚实守信

一份标书中只有一个标底，即工程预算投标价，发标企业给的中标价，合同上写的投资项目勘察内容：工程测量、工程地质勘察、水文地质勘察

工程设计阶段划分：两段设计、三段设计、总体设计

项目设计内容：初步设计、技术设计（两段设计少了的）、施工图设计

投资项目建筑施工的主要阶段和工作内容：施工准备、组织施工、竣工验收

风险投资的概念：是指将资金投入具有巨大增长潜力，但同时在技术、市场等各方面都存在巨大失败风险的高新技术产业的一种投资行为

风险投资的特点：1、风险投资是一种无担保、高风险的投资2、风险投资的一种组合投资

3、风险投资是一种流动性较小的中长线投资

4、风险投资是一种权益投

资5、风险投资是一种金融与科技、资金与管理相结合的专业性投资。风险投资源于美国，中国兴起于1985年，标志是中国新科技创业投资公司的成立

风险投资是一个三位一体的运作流程：风险资本的提供者——风险投资者，风险投资的运作

者——风险投资机构，风险投资的使用者——风险企业

风险资本主要来源：政府投入、企业投资、科研机构自筹基金、外国投资

风险投资的运作过程：项目选择、项目投资合约的设计与签订、项目管理与监控、风险投资

的退出（是最后一个环节，也是非常重要的环节。有4种退出方式，

公开上市、出售、股份回购，破产清算）

风险企业发展阶段：种子期（萌芽阶段）、创建期、扩充期、成熟期

二、案例分析题

安通公司的投资决策：对饭店和煤矿采取对策。

参考答案：根据SWOT分析，安通公司具有良好的内部资源条件，(人、财、物)优势明显，但产品单一，供大于求，面临外部环境的威胁，因此开辟新市场，实行多元化经营的思路是正确的，但投资煤矿和餐饮业，论证不充分。加之行业跨度大，在该领域的经营业务中，安通不具备一定优势。投产后，又缺乏必要监控和指导，以致造成经营不善和亏损。对策(1)对两个项目进行再论证和追踪决策决定取舍，如有继续发展的机会应加强监控和管理，力争尽快扭亏为盈(2)利用企业的资源和人力优势，引入新技术开发新产品，开辟国际国内两个市场。

P105某建筑工程总承包单位将地基与基础分部工程分包给某基础工程公司。业主委托某监理公司进行施工监理，监理规划和具体工作如下：。。。。。。。

1小题>以上各条做法是否妥当，如不妥，请指出不妥之处并改正。

答案: 规划和具体工作的妥当与否的判断：第1条妥当。第2条分项工程的质量由专业监理工程师组织施工单位专业质量检查员进行验收不妥。应组织项目专业技术负责人等进行验收。第3条有2处不妥：(1)地基与基础分部工程完成后，由总包单位对工程质量进行评定不妥，应由分包单位进行检查评定，总包单位派人参加；(2)专业监理工程师组织施工单位项目负责人和技术、质量负责人进行验收不妥，应由总监理工程师组织验收。地基与基础分部工程的勘察、设计单位工程项目负责人和施工单位技术、质量部门负责人也应参加验收。第4条妥当。第5条的判定如下：(1)单位工程完成后，由施工单位进行竣工预验收不妥，应由施工单位进行质量检查评定；(2)向建设单位报送工程竣工报验单不妥，应向监理单位报送；(3)组织勘察、设计、施工、监理等单位有关人员进行验收妥当；(4)由各方签署工程竣工报告不妥，应为签署工程质量竣工验收记录。

2小题>工程竣工初步验收由谁组织?主要审查工程应符合哪些方面的要求?

答案: 工程竣工初步验收由总监理工程师组织。初步验收主要审查工程应符合以下几方面的要求：(1)我国现行法律、法规的要求；(2)我国现行工程建设标准；(3)设计文件要求；(4)施工合同要求。

三、选择题

1、投资活动按照投资对象存在形式分，可以分为（BC）

A、直接投资

B、金融投资

C、实业投资

D、间接投资

2、下面不属于投资客体特点的是（D）

A、预期收益性

B、收益时点性

C、收益风险性

D、实施的间断性

3、属于投资学研究内容的有（ABCD）

A、投资资金

B、投资环境

C、企业融资

D、风险投资

4、投资与经济增长的关系为（AD）

A、投资影响经济增长

B、投资决定经济增长

C、经济增长影响投资

D、经济增长决定投资

5、投资环境的主要特征有（ABCD）

A、综合性

B、整体性

C、差异性

D、动态性

6、投资的非实体性要素主要包括（ABD）

A、管理

B、技术

C、投资品

D、信息

7、属于投资环境内容的有（ABCD）

A、基础设施

B、自然环境

C、法治环境

D、社会文化环境

8、投资要素的组合主要有（ABCD）

A、质态组合

B、量态组合

C、空间组合

D、时间组合

9、从经济国际化到经济全球化的发展过程，从根本上说是由（AC）

A、资本主义经济发展决定的

B、国际贸易发展决定的

C、经济发展的内在规律决定的

D、国际经济组织决定的

10、当代国际经济关系中最基本最大量的表现形态是（ABCD）

A、国际商品贸易

B、国际劳动合作

C、国际资本转移

D、国际技术转让

11、从个别投资角度看，投资筹集具有的功能为（ABC）

A、中介功能

B、聚集功能

C、联动功能

D、发散功能

12、属于投资资金筹集方式的有（ABCD）

A、财政筹资

B、引进外资

C、自筹资金

D、证券市场筹资

13、投资布局按照投资布局的层次可分为（ABC）

A、宏观布局

B、中观布局

C、微观布局

D、区域投资布局

14、投资布局的战略理论主要有（ABCD）

A、梯度发展战略

B、资源转换战略

C、反梯度开发战略

D、增长点战略

15、属于投资布局基本原则的有（ABCD）

A、节约运输费用原则

B、发挥优势原则

C、集中与分散结合原则

D、公平与效率独立原则

16、投资项目决策必须具备的要素有（ABCDE）

A、决策主体

B、决策客体

C、决策目的

D、决策手段

E、决策信息

17、招标按招标方式可以划分为（AB）

A、公开招标

B、邀请招标

C、协议招标

D、自主招标

18、投资项目决策的内容有（ABD）

A、可行性研究

B、设计任务书

C、社会效益评估

D、投资项目评估

19、投资结构的决定因素有（ABCD）

A、自然条件

B、经济发展阶段

C、技术进步

D、组织要素

20、产业结构按生产部类划分为（AC）

A、生产资料生产部类

B、重工业部类

C、消费资料生产部类

D、轻工业部类

21、优化投资结构的原则有（AB）

A、均衡发展、重点倾斜的原则

B、动态调整原则

C、推动技术进步的原则

D、注重比较效益原则

22、属于衡量投资结构合理化标志的有（ABCD）

A、有利于推动技术进步

B、有利于资源的优化配置

C、有利于扩大开放

D、有利于投资效益最大化

23、投资实施的主要环节有（ABCD）

A、投资决策

B、工程设计

C、施工建设

D、竣工验收

24、投资项目物资管理的主要内容有（AB）

A、建筑材料供应的组织管理

B、设备供应的组织管理

C、建筑工人工资管理

D、厂地看管

25、投资项目建筑工程管理的内容主要包括（ABC）

A、施工准备阶段的管理

B、组织施工阶段的管理

C、竣工验收阶段的管理

D、项目投产后管理

26、风险投资的当是人一般包括（ABD）

A、风险投资者

B、风险投资机构

C、生产商

D、风险企业

27、对风险投资项目进行评估时主要考虑（AC）方面

A、风险企业管理者的素质

B、市场及营销

C、产品与技术

D、财务与投资回报

28、风险投资的退出方式主要包括（ABCD）

A、公开上市

B、出售

C、破产清算

D、股份回购

四、判断题

1、改建属于间接投资（X ）

2、投资按投资目的进行分类可以分为经营性投资和非经营性投资。（√）

3、投资主体只限于自然人。（X ）

4、评价投资环境时一般从静态角度进行考虑（X ）

5、因素评分法采用的是10分制（X ）

6、劳动者属于投资的实体性要素（√）

7、积累是把剩余产品的一部分用于社会简单再生产（ X ）

8、固定资产的补偿基金不能算作投资资金的来源（ X ）

9、积累是投资的主要源泉（√）

10、地区布局重点的转移应提倡“急转弯”（ X ）

11、厂址选择是投资布局的最后一个环节，但不是“项目建成投资产后厂内总图布置”的前提（√）

12、在进行投资布局时效益优先，可以忽略对社会生态的影响（ X ）

13、我国工程设计阶段划分三种情况为：两段设计、三段设计、总体设计（ X ）

14、项目设计的内容主要包括：初步设计、技术设计以及施工图设计（√）

15、投资分配时只考虑重点新建项目，而把技术改造项目排除在外（ X ）

16、生产率上升率等于计算期生产率减去基期的生产率（ X ）

17、社会产品的需求收入弹性等于社会产品需求的增长率与国民收入增长率的比值（√）“四产业划分法”中的第四产业指的是服务业（ X ）

18、

19、对投标单位进行资格审查是独立于招标投标程序的活动（ X ）

20、风险投资的退出时风险投资活动的最后一个环节（√）

21、风险企业的发展一般要经历种子期、导入期、扩展期和成长期（ X ）

22、风险投资一般是指：对以高新技术为基础，生产和经营技术密集型产品或劳务的企业或项目的债权投资行为（√）

五、简答题

1、投资环境的构成内容是什么？

答、（1）、按要素的不同分：硬环境（经济、自然、基础设施）、软环境[ 政治法律（海外投资第一要求：安全性基础要求安全收回本金）金融、税务、政策制度、社会文化]

（2）、按投资环境研究层次的不同，分为宏观投资环境、中观投资环境、微观投资环境（3）、根据研究需要，可分为地区投资环境和产业投资环境

2、如何正确理解积累、储蓄、与投资的关系？

答、积累是投资的主要源泉，储蓄是投资的必要前提

3、投资资金筹集的功能有哪些？

答、中介功能、聚集功能、联动功能

4、投资资金筹集的渠道和具体方式有哪些？

答、方式：财政筹资、银行信用筹资、自筹资金、证券市场筹资、引进外资渠道：（1）、国民收入中用于进行扩大再生产的那一部分积累基金（2）、固定资产的补偿基金（3）、地方和企业的自筹资金（4）、外资

5、投资布局有哪些分类？其与生产力布局的关系如何？

答、（1）、按照投资布局的形成时间，可划分为存量投资布局和增量投资布局（2）、按照投资的地域与行业，可划分为区域投资布局与行业投资布局

（3）、按照投资布局的不同层次，可划分为宏观布局、中观布局和微观布局

投资布局涵盖了生产力布局。

6、产业结构划分方法有哪些？如何理解三次产业的划分和三次产业结构的发展规律？

答、（1）按两大部分类法、分为生产资料生产部类和消费资料生产部类

（2）按5大部分分类法，分为农业、工业、建筑业、运输也和商业服务类

（3）按农轻重分类法，分为农业、轻工业、重工业

（4）按照生产要素配合比例划分法，分为资金密集型产业、劳动密集型产业和知识技术密集型产业

（5）按照国际上通行的“三次产业划分法”，分为第一产业、第二产业、第三产业

（6）按“四产业划分法”分为农业、工业、服务业、信息业

从发达国家的现代社会经济发展情况及世界范围的三次产业结构变动趋势看：第一产业在整个国民经济中的比重不断降低，第二产业的比重由小变大，转而稳中有降，第三产业的比重则直线上升。

与产业结构演变的阶段性相适应，演变规律：随着生产力的发展和人均国民收入水平的提高，投资由第一产业转向第二产业当人均水平进一步提高时，投资便向第三产业转移

7、“四产业划分法”是如何提出的？基本内容是什么？

答、市美国经济学家、信息专家马克波拉特等人在1977年撰写的《信息经济》书中提出的。该书按照产业分化和各产业发展速度的快慢，采用了第一产业、第二产业、第三产业、第四产业的提法。即，农业工业服务业信息业

8、投资项目招投标的程序是什么？

答、招标——投标——开标——评标——定标——签合同（招投开评定签）

9、风险企业的发展阶段有哪些

答、种子期（萌芽阶段）、创建期、扩充期、成熟期

(完整版)南大网院投资学概论第二次作业答案

作业名称：投资学概论第2次作业出卷人：SA作业总分：100通过分数：60 学员成绩：100标准题总分：100标准题得分：100详细信息：题号:1题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08内容: 基础分析包括了（）A、宏观分析B、行业分析C、公司分析D、股票价格分析学员答案:ABC本题得分:2.08 题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08内容: 下列哪项不是上市公司主要财务报表（）A、存货表B、损益表C、现金流量表D、资产负债表学员答案:A本题得分:2.08 题号:3题型:判断题本题分数:2.08内容: K线图是把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后绘成的像蜡烛状的图形1、错2、对学员答案:2本题得分:2.08 题号:4题型:判断题本题分数:2.08内容: 进行基本分析的假设前提是市场尚未达到半强势有效1、错2、对学员答案:2本题得分:2.08 题号:5题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12内容: 关于信用交易，下面说法正确的是（）A、信用交易包括了买空交易和卖空交易 B、买空交易是指投资者向证券公司借资金去购买比自己投入资本量更多的证券 C、卖空是指投资者交纳一部分保证金，向经纪商借证券来出售，待证券价格下跌后再买回证券交给借出者 D、投资者进行信用交易时完全不必使用自有资金学员答案:ABC本题得分:3.12 题号:6题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08内容: 下列哪些是证券市场上禁止的交易行为（）A、套利B、欺诈C、内幕交易D、操纵市场学员答案:BCD本题得分:2.08 题号:7题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08内容: 在指令驱动市场中，包括了下列哪些指令类型（）A、市价指令B、限价指令C、止损指令D、止损限价指令学员答案:ABCD本题得分:2.08 题号:8题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12内容: 市场监管的原则包括（）A、公开原则 B、保护投资者利益原则 C、公平原则 D、公正原则学员答案:ACD本题得分:3.12 题号:9题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08内容: 1月1日，某投资者向经纪商借1000元，购买40元/股的股票100股，保证金率为75％。在1月15日时，若股票价格为30元/股，则保证金率为（）A、50%B、75%C、66.7%D、80% 学员答案:C本题得分:2.08

投资学期末试题及答案C卷

绝密★启用前学院学年第一学期期末考试级专业（本/专科）《投资学》试卷C 注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。一、单项选择题（共 15 题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题 2分，共 30分） 1、其他条件不变，债券的价格与收益率 ( ) A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关，有时反相关 D. 无关 2、市场风险也可解释为 ( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B. 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 3、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？( ) A. 证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多 B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性 D. A 和B 4、证券投资购买证券时，可以接受的最高价格是（）。 A ．出售的市价 B ．到期的价值 C ．投资价值 D ．票面的价值 5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属（）。 A ．欧洲债券 B ．扬基债券 C ．亚洲债券 D ．外国债券 6、市场风险也可解释为。( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B . 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 7.如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（）元。 A ．10 B ．20 C ．50 D ．100 8. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（）组合作为投资对象。 A ．期望收益率18%、标准差32% B ．期望收益率12%、标准差16% C ．期望收益率11%、标准差20% D ．期望收益率8%、标准差 11% 9．就单根K 线而言，反映多方占据绝对优势的K 线形状是（）。 A ．带有较长上影线的阳线 B ．光头光脚大阴线 C ．光头光脚大阳线 D ．大十字星 10．某公司股票每股收益0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为（）。 A ．20 B ．25 C ．30 D ．35 11、按投资标的分，基金的类型不包含（） A. 债券基金 B. 封闭基金 C. 股票基金 D.指数基金 12、以债券类证券为标的物的期货合约，可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是（） A. 利率期货 B. 国债期货 C. 外汇期货 D.股指期货 13、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）． A ．内部收益率 B ．必要收益率 C ．市盈率 D ．净资产收益率 14、一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（）． A ．上涨、下跌 B ．上涨、上涨 C ．下跌、下跌 D ．下跌、上涨 15．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票 A ．成长股 B ．投机股 C ．防守股 D ．绩优股二、判断题（共15题，每小题1分，共15分） 1、股份制实现了资本所有权和经营权的分离。（） 2、普通股股东只具有有限表决权。（） 3、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 4、只要经济增长，证券市场就一定火爆。（） 5、一般来讲，基本分析不能准确预测某种证券的中短期市场价格。（） 6、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 7、基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。（） 8、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 9、一般认为，市净率越低，表明企业资产的质量越好，越有发展潜力。（） 10、普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。（） 11、技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。（） 12、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。（） 13、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。（） 14、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 15、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。（）三、名词解释（共3题，每小题5分，共15分） 1. 可转换债券 2、金融期货 3．市盈率

国际投资学试卷及答案

一、单项选择题(每小题1分，共15分) 1、二次世界大战前，国际投资是以( )为主。 A(证券投资 B.实业投资 C.直接投资 D.私人投资 2、国际货币基金组织认为，视为对企业实施有效控制的股权比例一般是( )。A(10, B.25, C.35, D.50, 3、以下哪个不是中国发展对外投资的目的( )。 A(有利于充分利用国外自然资源 B(有利于充分利用国外资金 C(有利于扩大出口，加快国际化进程 D(有利于提高国民收入，增加就业机会 4、下面关于国际直接投资对东道国的技术进步效应描述不正确的是( )。 A(国际直接投资对东道国的技术进步效应主要是通过跨国公司直接转移发挥的 B(跨国公司将技术转让给东道国的全资子公司的方式效应最低 C(合资方式下技术转移效应较高，但转移的技术等级一般较低 D(跨国公司通过与东道国当地企业或机构合作研发将有助于推进东道国技术进步 5、以下国际投资环境评估方法属于动态方法的是( )。 A.道氏评估法 B.罗氏评估法 C.闽氏评估法 D.冷热评估法 6、以下不属于国际投资环境特点的是( )。 A.综合性 B.稳定性 C.先在行 D.差异性 7、被誉为国际直接投资理论先驱的是( )。 A.纳克斯 B.海默 C.邓宁 D.小岛清 8、以下不属于国际储备管理原则的是(a ) A.多样性 B.安全性 C.流动性 D.盈利性

9.一个子公司主要服务于一国的东道国市场，而跨国公司母公司则在不同的市场控制几个子公司的经营战略是(a )。 A.独立子公司战略 B.多国战略 C.区域战略 D.全球战略 10、对外国政府贷款的说法中不正确的是( d ) A(外国政府贷款常与出口信贷混合使用 B(外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款 C. 使用外国政府贷款要支付少量管理费 D(外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料 11、在证券市场线上，市场组合的β系数为( c )。 A.0 B.0.5 C.1.0 D.1.5 12(以下不属于国际投资环境评价形式的是(b )。 A.专家实地考察 B.问卷调查 C.东道国政府评估 D.咨询机构评估 13、弗农提出的国际直接投资理论是( a )。 A.产品生命周期理论( B.垄断优势理论 C.折衷理论 D.厂商增长理论 14(以下关于国际直接投资对东道国资本形成直接效应的描述不正确的是( )。 A.在起始阶段，无疑是资本流入，是将国外储蓄国内化，一般会促进东道国的资本形成，形成新的生产能力，对东道国经济增长产生正效应 B.绿地投资能够直接增加东道国的资本存量，对东道国的资本形成有显在的正效应，而购并投资只是改变了存量资本的所有权，对东道国的资本形成没有直接的效应

投资学期末试题库答案解析及分析[一]

TUTORIAL – SESSION 01 CHAPTER 01 1.Discuss the agency problem. 2.Discuss the similarities and differences between real and financial assets. 3.Discuss the following ongoing trends as they relate to the field of investments: globalization, financial engineering, securitization, and computer networks. CHAPTER 02 Use the following to answer questions 1 to 3: Consider the following three stocks: 1. The price-weighted index constructed with the three stocks is A) 30 B) 40 C) 50 D) 60 E) 70 Answer: B Difficulty: Easy Rationale: ($40 + $70 + $10)/3 = $40. 2. The value-weighted index constructed with the three stocks using a divisor of 100 is A) 1.2 B) 1200 C) 490 D) 4900 E) 49 Answer:C Difficulty:Moderate

投资学概论第一次作业

作业名称投资学概论第一次作业作业总分100 起止时间2020-4-27至2020-5-27 23:59:00 通过分数60标准题总分100 题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 2015年初，经测算某养老金负债的久期为7年，该基金投资两种债券，其久期分别为3年和11年，那么该基金需要在这两种债券上分别投资多少才能不受2015年利率风险变化的影响？ ?A、0.3和0.7 ?B、0.4和0.6 ?C、0.7和0.3 ?D、0.5和0.5 标准答案：d 说明：题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 某面值为1000元的债券当前的市场价格为1010元，若该债券的票面利率为2.1%，还有1年到期，每年付息1次，则其到期收益率为（）。 ?A、1.09% ?B、2.08% ?C、2.11% ?D、1.77% 标准答案：a 说明：

题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 某面值为1000元的债券当前的市场价格为1010元，若该债券的票面利率为2.1%，还有1年到期，每年付息1次，则其当前收益率为（）。 ?A、1.09% ?B、2.08% ?C、2.11% ?D、1.78% 标准答案：b 说明：题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 某公司债券的面值为100元，现距离到期日为15年，债券的票面利率为10％，每半年付息一次。若该债券的现价为105元，求到期收益率。 ?A、0.0934 ?B、0.095 ?C、0.0978 ?D、0.0883 标准答案：a 说明：题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 证券的卖方承诺在将来某一指定日期，以约定价格向该证券的买方购回已出售的证券，这一行为被称为( ). ?A、融资

证券投资学期末考试试题(A)

2007-2008第一学期证券投资学期末考试试题（A）一、填空题（1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称）二、选择题（1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素 6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金

7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 四、简答题（5′× 4 = 20′） 1.股票的特征 2.开放式基金与封闭式基金的区别 3.证券市场的参与者 4.技术分析的定义和假设五、计算题（5′× 3 = 15′） 1.某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股，10股配2股，配股价为6元，其股权登记日当天的收盘价为8.5元，计算该股票第二天的理论除权除息价格。 2.假设某股市四种股票的交易资料如下，假设基期股票价格指数为100，利用加权综合法以报告期交易量为权数求出股价指数。股价交易量种类基期报告期基期报告期 A 8 12 100 150 B 5 8 60 100 C 10 14 100 120 D 9 15 60 80 3.某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%，2002年1月1日发行，2003年1月1日买入。假定当时此债券的必要收益率为6%，计算买卖的均衡价格六、画图题（5′× 2 = 10′） 1.根据以下价格画出K线图开盘价最低价最高价收盘价18日12 11.5 13 12.5

《投资学》练习题及答案

《投资学》练习题及答案一、单项选择题 1、下列行为不属于投资的是（ C ）。 A. 购买汽车作为出租车使用 B. 农民购买化肥 C. 购买商品房自己居住 D. 政府出资修筑高速公路 2、投资的收益和风险往往（ A ）。 A. 同方向变化 B. 反方向变化 C. 先同方向变化，后反方向变化 D. 先反方向变化，后同方向变化 3、购买一家企业20%的股权是（ B ）。 A. 直接投资 B. 间接投资 C. 实业投资 D. 金融投资 4、对下列问题的回答属于规范分析的是（ C ）。 A. 中央银行再贷款利率上调，股票价格可能发生怎样的变化？ B. 上市公司的审批制和注册制有何差异，会对上市公司的行为以及证券投资产生哪些不同的影响？ C. 企业的投资应该追求利润的最大化还是企业价值的最大化？ D. 实行最低工资制度对企业会产生怎样的影响？ 5、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（ B ）。 A. 两种经济制度所属社会制度不一样 B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样 C. 两种经济制度的生产方式不一样 D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样 6、市场经济配置资源的主要手段是（ D ）。 A. 分配机制 B. 再分配机制 C. 生产机制 D. 价格机制 7、以下不是导致市场失灵的原因的是（ A ）。 A. 市场发育不完全 B. 垄断 C. 市场供求双方之间的信息不对称 D. 分配不公平二、判断题 1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。（√） 2、无形资本不具备实物形态，却能带来收益，在本质上属于真实资产范畴。（√） 3、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。（√） 4、直接投资是实物投资。（√） 5、间接投资不直接流入生产服务部门。（√） 6、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。（×） 7、在市场经济体制下，自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。（√） 8、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是市场本身固有的缺陷。（×）

广东金融学院投资学期末考试简述题题库

广东金融学院投资学期末考试简述题题库集团文件版本号：（M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988）

（一）简述债券定价的五大原理 1、债券价格与收益率之间反方向变化。 2、随着债券到期的临近，债券价格的波动幅度越小，并且以递增速度减小。 3、在给定利率水平下，债券价格变化直接与期限相关，期限越长债权价格对到期收益率变动的敏感度程度越高。 4、在给定期限水平的债券，由于收益率下降导致价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致价格下降的幅度。 5、对于给定的收益率变动幅度水平，债券的票面利率与债券的价格变动呈反向变化，票面利率越高，债券价格的波动幅度越小。（二）简述有效市场假说的主要内容和对公司财务管理的意义。 1、弱有效市场假说，该假说认为在弱有效的情况下市场价格已充分反映出过去的历史的证券价格的信息，包括股票的成交价、成交量、 2、半强式有效市场假说。该假说认为价格所反映出所有的已公开的有关公司营运前景的信息，这些信息有成交价、成交量、盈利资料以及它公开披露的财务信息。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。 3、强有效市场假说。认为价格已经充分反映了所有关于公司运营信息，这些信息包括已公开或者内部未公开的信息，有效市场假说是建立在财务管理原则的基础上的，决定筹资方式、投资方式、安排资本结构，确定筹资组合的理论。如果市场无效，很多财务管理方法都无法

建立。但是，有效市场假说仅是一种理论假设，而非经验定律。（三）简述CAPM模型的前提假设条件（记忆方法：前三点说的是投资者，然后说的是投资的产品，最后两点说的是市场） 1、存在大量的投资者。投资者都是价格的接受者，单个投资者的交易行为不会对证券价格造成影响。 2、所有投资者的的行为都是短视的，都在同一证券持有期内计划自己的投资行为。 3、投资者都是理性的，追求效用最大化，是风险的厌恶者。 4、投资者的投资范围仅限于公开金融市场上交易的资产，所有资产均可交易而且可以完全分割。 5、存在无风险资产，投资者能够以无风险利率不受金额限制地借入或者贷出款项。 6、资本市场是无摩擦的。而且无信息成本，所有投资者均可同时获得信息。 7、所有投资者对证券的评价和经济局势的看法都是一致的。 8、不存在市场不完善的情况，即投资者无须纳税，不存在证券交易费用包括佣金和服务费用等。（四）简述资本市场线和证券市场线的区别 1、资本市场线的横轴是标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）；证券市场线的横轴是贝塔系数（只包括系统性风险） 2、资本市场现揭示的是持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下风险和报酬的权衡关系；

完整版南大网院投资学概论第二次作业答案

作业名称：投资学概论第2次作业出卷人：SA 作业总分：100 通过分数：60 学员成绩：100 标准题总分：100 标准题得分：100 详细信息：题号:1 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08 内容: 基础分析包括了（）A、宏观分析B、行业分析C、公司分析D、股票价格分析学员答案:ABC 本题得分:2.08 题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容: 下列哪项不是上市公司主要财务报表（）A、存货表B、损益表C、现金流量表D、资产负债表学员答案:A 本题得分:2.08 题号:3 题型:判断题本题分数:2.08 内容: K线图是把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后绘成的像蜡烛状的图形1、错2、对学员答案:2 本题得分:2.08 题号:4 题型:判断题本题分数:2.08 内容: 进行基本分析的假设前提是市场尚未达到半强势有效1、错2、对学员答案:2 本题得分:2.08 题号:5 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12 内容: 关于信用交易，下面说法正确的是（）A、信用交易包括了买空交易和卖空交易 B、买空交易是指投资者向证券公司借资金去购买比自己投入资本量更多的证券 C、卖空是指投资者交纳一部分保证金，向经纪商借证券来出售，待证券价格下跌后再买回证券交给借出者 D、投资者进行信用交易时完全不必使用自有资金学员答案:ABC 本题得分:3.12 题号:6 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08 内容: 下列哪些是证券市场上禁止的交易行为（）A、套利B、欺诈C、内幕交易D、操纵市场学员答案:BCD 本题得分:2.08 题号:7 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:2.08 内容: 在指令驱动市场中，包括了下列哪些指令类型（）A、市价指令B、限价指令C、止损指令D、止损限价指令学员答案:ABCD 本题得分:2.08 题号:8 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:3.12 内容: 市场监管的原则包括（）A、公开原则 B、保护投资者利益原则 C、公平原则 D、公正原则学员答案:ACD 本题得分:3.12 题号:9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容: 1月1日，某投资者向经纪商借1000元，购买40元/股的股票100股，保证金率为75％。在1月15日时，若股票价格为30元/股，则保证金率为（）A、50% B、75% C、66.7% D、80% :2.08本题得分:C学员答案．题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2.08 内容:

(完整word版)证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)

第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。投资与投机的关系：转化：两者一定条件下会相互转化（1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。（2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。（3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。（4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险（5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。投机的消极作用：（1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。（2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公

投资学试题及答案分析

《投资学》复习题一、单项选择题 1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。 a. 半强式 b. 强式 c. 弱式 d. a 、b 和c 2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？（）a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。B、价格能够反映所有可得到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。起伏。 5. 市场风险也可解释为（）。 a. 系统风险，可分散化的风险 b. 散化的风险 c. 个别风险，不可分散化的风险 D 、价格不系统风险，不可分 d. 个别风险，可分散

6．半强式有效市场假定认为股票价格（测的。 7. 对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（） A.再贴现 B .承兑 C .转贴现 D .多次贴现 8 、其他条件不变，债券的价格与收益率（）。 a. 正相关 b. 反相关 c. 有时正相关，有时反相关 d. 无关 9. 在红利贴现模型中，不影响贴现率 k 的因素是（） A 、真实无风险回报率 B 、股票风险溢价 C 、资产回报率 D 、预期通胀率。 10. 我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过。 A 5％ B 10 ％ C 15％ D 20 ％ 11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过来结束交易。 A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃 A 、反映了已往的全部价格信息公开可得信息。 B 、反映了全部的 C 、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息 D 、是可以预

投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题

一、名词解释： 1.初次发行：是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。 2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律，根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。 3.停止损失委托指令：是一种特殊的限制性的市价委托，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。 4.市价委托指令：是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。 5.指令驱动：又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。其特点是：证券成交价由买卖双方的力量对比决定；交易在投资者之间进行。 6.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 7.期权交易：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。 8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，预测证券市场未来变动趋势的分析方法。 9.套期保值：指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。 10.深圳综合指数：是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。二、简答： 1.证券交易所的特征和功能特征：证券交易所作为一个高度组织化的市场，它的主要特征是：（1）有固定的交易场所和严格的交易时间；（2）交易采取经纪制，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托具备资格的会员证券公司间接交易；（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；（5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化。功能：（1）提供证券交易的场所;(2)形成较为合理的价格；（3）引导资金的合理流动、资源的合理配置；（4）预测、反应经济动态；（5）此外，证券交易所还有以下功能：提供丰富且及时的证券市场信息，对证券商进行管理，维持交易的良好秩序，对内幕交易、欺诈、操纵等行为进行监管，设立清算机构保证证券交割等。 2.场外交易市场的特征特征：（1）场外交易市场是一个分散的，无固定交易场所的无形市场。（2）场外交易市场是一个投资者可直接参与证券交易过程的“开放性”市场。（3）场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券商的市场，但以未能在证券交易所批准上市的股票、定期还本付息的债券和开放性基金的受益凭证为主。（4）场外交易市场是一个交易商报价驱动的市场。（5）场外交易市场管理比较宽松。 3证券市场监管的意义意义：（1）加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要；（2）加强证券市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要；（3）加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要；（4）加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要。 4.证券开户的必要性（1）证券经纪公司有必要了解、掌握客户的基本情况。（2）证券公司和客户之间确立委托—代理的法律关系。（3）防止知情人从中谋利，以保证证券交易的公正性。（4）方便证券公司和客户之间的日常业务联系。开立证券账户应坚持合法性和真实性原则。 5.影响债券价格的主要因素（1）市场利率；（2）债券市场的供求关系；（3）社会经济发展状况；（4）财政收支状况；（5）货币政策；（6）国际间利差和汇率的影响。

投资学试卷及答案

************2009学年01学期专业 07 级《投资学》期末试卷(答题卷)(A) （考试形式：开卷）一、单选题（共10分，每小题1分） 1．狭义证券指（ C ）． A. 商品证券 B. 货币证券 C. 资本证券 D. 其他证券 2．( D )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票A．成长股B．投机股C．防守股D．绩优股 3．期权交易是一种（ B ）有偿转让的交易方式． A．合约 B．权利 C．资本 D．投机 4．( B )是证券投资者对证券商所作的业务指示． A．开户 B．委托 C．清算 D．交割 5．( C )也称高新技术板市场，即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场． A．一级市场 B．初级市场C．二板市场 D．柜台交易市场 6．深发展公布分红方案：每10股送5股，其除权日前一日的收盘价为15元，其除权价为( C ). A．11 B. 12 C. 10 D. 13 7．投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ B ）． A．内部收益率 B．必要收益率 C．市盈率 D．净资产收益率 8.X股票的β系数为1.7，Y股票的β系数为0.8，现在股市处于牛市，请问若要短期获得较大的收益，则应该选哪种股票？ ( A ) A．X B．Y C．X和Y的某种组合 D．无法确定 9.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ）． A．上涨、下跌 B．上涨、上涨 C．下跌、下跌 D．下跌、上涨 10．移动平均线最常见的使用法则是（ B ）． A．威廉法则 B．葛兰维尔法则 C．夏普法则 D．艾略特法则二、多选题（共20分，每小题4分） 1．根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为（ AC ）．A．开放式基金 B．契约型基金 C．封闭式基金 D．公司型基金2．关于证券投资基金，下列正确的有（ BCE ）． A．证券投资基金与股票类似 B．证券投资基金投向股票、债券等金融工具 C．其风险大于债券 D．其风险小于债券 E．其收益小于股票 3．下面结论正确的是（ BCE ）． A．通货膨胀对股票市场不利 B．对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌 C．税率降低会使股市上涨 D．紧缩性货币政策会导致股市上涨 E．存款利率和贷款利率下调会使股价上涨 4．技术分析有它赖以生存的理论基础——三大假设，它们分别是（ ADE ）．A．市场行为包括一切信息 B．市场是完全竞争的 C．所有投资者都追逐自身利益的最大化 D．价格沿着趋势波动，并保持趋势 E．历史会重复 5．属于资本资产定价模型的假设条件的有（ ACD ）． A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 B．投资者愿意接受风险 C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D．资本市场没有摩擦三、简答题（共30分，每小题6分） 1．简述证券投资过程的五个主要环节？：证券投资过程的五个主要环节包括： (1)确定证券投资政策；（1分） (2)进行证券投资分析；（1分） (3)组建证券投资组合；（1分） (4)投资组合的修正；（2分） (5)投资组合业绩评估．（1分）

《投资学》试题及答案(四)

《投资学》试题及答案一．名词解释（４×４`）１．债券：２．股票价格指数：３．市净率：４．趋势线：二．填空（５×２`）１．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。三．单选（１５×２`）１．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（）Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票２．股票理论价值和每股收益的比例是指（）Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率３．下列情况属于多头市场的是（）

Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩＣ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０４．证券按其性质不同，可以分为（）Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性６．安全性最高的有价证券是（）Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价８．金融期货的交易对象是（）Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境１０、行业分析属于一种（）。Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有

证券投资学考试试题及参考复习资料

证券投资学考试试题一．名词解释（４×４`）１．债券：２．股票价格指数：３．市净率：４．趋势线：二．填空（５×２`）１．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。三．单选（１５×２`）１．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（）Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票２．股票理论价值和每股收益的比例是指（）Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率３．下列情况属于多头市场的是（）

投资学试题及答案最新版本

投资学复习要点投资学的考试，都要尽可能给出图表、公式，比如简答题和论述题，如果你仅仅是文字描述，最多得一半的分，这个答题的规则和惯例要切记。一、概念题 1．风险与收益的最优匹配即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。对风险与收益的量化以及对投资者风险偏好的分类，是构建资产组合时首先要解决的一个基础问题。 2．优先股特点 1、优先股通常预先定明股息收益率。 2、优先股的权利范围小。 3、如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。 3．资本市场的无差异曲线对于一个特定风险厌恶的投资者而言，任意给定一个资产组合，根据他对风险的态度，按照期望收益率对风险补偿的要求，就可以得到一系列满意程度相同（无差异）的证券组合。

4．资本市场的无差异曲线 5．风险溢价风险溢价是指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。其中的无风险资产，是指其收益确定，从而方差为零的资产。一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品。 6．风险资产的可行集（Feasible Set ）可行集又称为机会集，由它可以确定有效集。可行集代表一组证券所形成的所有组合，也就是说，所有可能的组合位于可行集的边界上或内部。一般而言，这一集合呈现伞形，具体形状依赖于所包含的特定证券，它可能更左或更右、更高或更低、更胖或更瘦。 7．资本配置线对于任意一个由无风险资产和风险资产所构成的组合，其相应的预期收益率和标准差都落在连接无风险资产和风险资产的直线上。该线被称作资本配置线（capital allocation line，CAL）。E(rc)=rf+ [E(rp)-rf]

2017年投资学概论专第二次作业 2

题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 某只股票期初价格为40元，在市场繁荣时期期末股票价格为60元，正常时股票价格为50元，萧条时价格为30元。其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。那么该股票的期望收益率为（） ?A、18.75% ?B、20.25% ?C、20% ?D、15.5% 标准答案：a 说明：题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，那么组合的期望收益是（）。 ?A、14.25% ?B、17.5% ?C、16% ?D、20.25% 标准答案：a 说明：题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 根据流动性偏好理论，投资两年期债券的收益，应（）先投资1年期债券后，再在下1年再投资1年期债券的收益。

?A、低于 ?B、高于 ?C、等于 ?D、不确定标准答案：b 说明：题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 利率期望理论的结论：若远期利率（f2,f3,….,fn）上升，则长期债券的到期收益率yn（）。 ?A、上升 ?B、下降 ?C、不变 ?D、不确定标准答案：a 说明：题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 当前利率结构为上升式，但预计未来更是上升，故长期利率将（），则应该（）长期债券。 ?A、下降、看多 ?B、下降、看空 ?C、上升、看多

?D、上升、看空标准答案：d 说明：题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 当前利率结构为上升式，但预计未来为水平式，则长期利率将（），应该（）长期债券。?A、下降、看多 ?B、下降、看空 ?C、上升、看多 ?D、上升、看空标准答案：a 说明：题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（） ?A、相关系数为1的两种资产 ?B、相关系数为-1的两种资产 ?C、相关系数为0的两种资产 ?D、以上三组均可以标准答案：b 说明：题号:8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2