全球资产配置的三大基本理念
资产管理的创新理念和实践方法
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单击添加目录项标题 资产管理的实践方法 资产管理创新的未来趋势
资产管理的创新理念 创新理念与实践方法的结合
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资产管理的创新 理念
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创新思维的重要性
创新思维是推动资 产管理行业发展的 关键因素
创新思维有助于发 现新的投资机会和 商业模式
和工具
跨界合作：与其他产业、企 业合作，共同推动资产管理
创新
创新理念对企业发展的影响
提升企业核心竞争力 加速企业转型升级 增强企业创新能力 促进企业可持续发展
资产管理的实践 方法
章节副标题
资产组合管理
定义：将资产进行合理配置，以实现风险和收益的平衡 目的：提高资产收益，降低投资风险 方法：采用多元化的投资策略，包括股票、债券、基金等多种资产类型 注意事项：定期进行资产配置的调整和优化，以适应市场变化和投资者需求
市场需求：投资者对个性化、多 元化、高效化的资产管理服务的 需求推动着创新理念的产生
跨界融合：不同领域的跨界融合 为资产管理带来了新的思路和视 角
创新理念的实施方式
敏捷管理：快速响应市场变 化，灵活调整资产配置
数字化转型：利用大数据、 人工智能等技术提升资产管 理效率
持续创新：鼓励员工参与创 新，不断探索新的管理方法
数字化和智能化：随着科技的发展，数字化和智能化将成为资产管理创新的重要方 向，同时也面临着数据安全和隐私保护的挑战。
可持续性和环境友好：随着社会对可持续发展的关注度提高，资产管理行业需 要关注环境、社会和公司治理（ESG）因素，创新可持续投资产品和服务。
金融科技和人工智能：金融科技和人工智能的发展将为资产管理创新提供更多可能 性，同时也需要关注技术风险和合规问题。
关于资产配置,选股和择时的重要性(资料保存)
关于资产配置，选股和择时的重要性（资料保存）提示：深度好文，本文阅读时间十分钟左右随着中国经济步入”新常态“，国人海外投资的欲望空前强烈，全球资产配置一夜之间占据了很多财经媒体的主要版面。
现如今，是一个信息量爆炸的时代，普通投资者面对大量的碎片式的信息，却无法解决一个简单的问题——投什么？怎么投？你可能每天都在盯着各类资讯网站，关注着经济学家怎么解读一个宏观数据，哪个国家股票市场/货币等又经历一轮暴涨/暴跌。
这些对你意味着什么，怎么帮助你做投资，我们认为很多人都没有答案。
趋势已经形成，理念已经灌输，高净值人群想要守住财富，走出国门，但如何做，怎么做，很多人都没有概念。
与其它专注于定性分析的文章不同，我们的文章将以翔实的数据和图表，力求客观全面的分析，并且用历史回测的方法，围绕“什么是资产配置”，“怎么做资产配置”，“择时还是选股”这三大核心问题，来助力大家财富的保值和增值。
借用周星驰食神的一句话，只要用心，我们每个人都是”股神“，你完全可以做自己家族财富的掌门人。
投资房地产还是美股？海外资产，首当其冲的就是美国股票市场和美国房地产市场。
美国作为世界第一强国和第一大经济体，在其成熟的法律和监管下，投资美国股市，你不仅能享受到美国经济增长的红利，而且可以投资到很多在中国无法上市的中概股公司。
美国股票市场绝对是全球资产配置中首选的股票投资标的。
而房地产呢，新中国的经济发展史很大一部分就是中国房地产的发展史。
从新中国成立后土地私有化，到改革开放前房产产权革新，再到近10年来的信贷激增，房地产历来都是国之经济命脉。
中国人有很强的家的概念，买房，成家，立业，所以中国人对房子情有独钟。
很多中国投资人认为海外投资就是买房子或者买美股，这是非常可以理解的。
我相信这也是很大一部分人正在做的。
从西岸的洛杉矶、旧金山，一直买到东岸的纽约、华盛顿，中国房地产买家们出手阔绰，毫不犹豫；股票投资上，从最早的网易，到现在的阿里巴巴，中国投资者全仓杀入，也绝不手软。
交通银行 践行资产配置理念,为客户财富管理保驾护航
为什么要做投资者教育？因为这是当下客户最真切的需求。
随着2018年4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称《资管新规》）的靴子落地，总规模超过百万亿元的资产管理行业进入新时代。
《资管新规》特别强化对资管产品实行净值化管理，打破刚性兑付，回归资管业务“受人之托、代人理财”的本源。
这意味着，客户与“资产”之间的距离更近了，产品投资的底层资产价格波动直接关系着客户持有产品的收益表现，至此，客户心中信托理财“保本保收益”的刚兑时代将一去不复返。
那么，对金融机构而言，进行投资者教育让客户真正理解产品的投资逻辑，并让客户为自己的认知和选择“买单”，才能真正实现“卖者尽责，买者自负”。
因此，对于机构而言，投资者教育就是“卖者尽责”，是一项对客户的服务，而这项服务的品质内核在于，帮助客户树立科学的财富管理理念，并为其提供专业的资产管理工具，为客户的财富管理保驾护航，维护客户的投资权益。
四大投资困境在当前市场环境下，客户在投资方面面临哪些困境呢？困境之一：无风险收益率下行近年来，经济结构调整，经济增速换挡，国内生产总值（GDP）的年化增长率从2010年的10.6%下降到2019年的6.1%，高收益回报项目变少，资产收益率趋于下行（见图1）。
同时，《资管新规》的出台，要求打破刚性兑付，去杠杆、去嵌套、去资金池等规定也进一步降低了理财、信托等产品的收益率中枢。
因此，对客户来说，投资单一资产获得理想回报的难度已明显提升，从单一投资迈向多元化配置或将是大势所趋。
困境之二：大类资产轮动从未停止那么，是否有其他的单一优质资产能够做替代呢？从2011年以来主要大类资产的收益表现可以看出，没有任何单一资产在不同年度间持续性的上涨或下跌，资产价格表现出“涨跌轮动”和“均值回归”的特征。
这意味着，客户投资单一资产是很难捕捉到“常胜将军”的，所谓“江山代有才人出”，这也是要进行资产配置的理由。
当我们将各类资产以等权比例构建组合后发现，等权组合的年度波动率明显降低，平缓波动的重要性在于，市场下跌之后，往往需要更多的涨幅才能收回成本，只有控制好风险，收益才能水到渠成。
大类资产配置
大类资产配置在投资领域中，大类资产配置是指投资者根据不同的资产类别（如股票、债券、房地产等）进行资金分配的过程。
这种资产配置方法旨在实现投资组合的风险分散和收益最大化。
通过合理地分配不同资产类别的资金比例，投资者可以降低整体投资组合的风险，同时获得更好的投资回报。
资产类别在大类资产配置中，主要的资产类别包括股票、债券、现金及现金等价物和其他资产（如期货、外汇等）。
每种资产类别具有不同的收益特性和风险水平，投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标来进行相应的配置。
•股票股票是一种代表公司所有权的证券，投资股票意味着投资者成为公司的股东，享有公司利润分配和治理权。
股票的收益高风险也较高，通常适合具有较高风险承受能力的投资者。
•债券债券是一种债权证券，投资者购买债券就是向发行者借款，发行者向投资者承诺在未来的某个时点支付利息和本金。
债券的收益相对较稳定，风险较低，通常适合保守型投资者。
•现金及现金等价物现金及现金等价物通常是指高流动性、低风险的资产，如定期存款、货币市场基金等。
这类资产可以快速转换为现金，适合资金储备或短期投资。
•其他资产其他资产包括期货、外汇等，这些资产通常具有较高的波动性和风险，适合专业投资者或者具有丰富投资经验的投资者。
大类资产配置策略进行大类资产配置时，投资者需要根据自身的风险承受能力、投资目标和市场环境选择合适的资产配置策略。
以下是一些常见的大类资产配置策略：•均衡配置均衡配置是将资金按照一定的比例分配到不同的资产类别中，以实现投资组合的风险分散和收益最大化。
这种策略适合投资者风险偏好中等的情况。
•动态配置动态配置是根据市场环境和投资者的预期进行不同资产类别的调整，以适应市场变化和获得更好的回报。
这种策略需要投资者具有较强的市场洞察力和决策能力。
•保守配置保守配置是将大部分资金配置于低风险资产，以保证资本的安全和稳定增值。
这种策略适合风险偏好较低的投资者或者资金管理需要保本的情况。
财富管理底层的资产配置逻辑
财富管理底层的资产配置逻辑一、引言财富管理是指通过科学合理的方法对个人或家庭的资产进行有效配置，实现财富增值和风险控制的过程。
而资产配置作为财富管理的核心策略之一，对于投资者来说至关重要。
本文将从财富管理底层的资产配置逻辑出发，探讨资产配置的基本原则、具体操作和风险控制。
二、资产配置的基本原则1. 分散投资：分散投资是降低投资风险的重要手段。
投资者应将资金分散投资于不同资产类别、不同行业和不同地区，以降低因某一资产或市场表现不佳而造成的损失。
2. 风险与收益的平衡：资产配置的目标是在风险可控的前提下追求较高的收益。
投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，在风险与收益之间寻找平衡点。
3. 长期投资：长期投资是实现财富增长的有效途径。
投资者应具备长期投资的耐心和信心，避免盲目追求短期利润，而是注重持有资产的时间。
4. 优化组合：资产配置要考虑不同资产之间的相关性，构建一个优化的投资组合。
通过选择具有低相关性的资产，可以降低整体风险并提高回报。
三、资产配置的具体操作1. 确定投资目标和风险承受能力：投资者首先需要明确自己的投资目标和风险承受能力。
投资目标可以包括退休储备、子女教育基金、房屋购置等，而风险承受能力取决于个人的收入水平、年龄和偏好等因素。
2. 确定资产配置比例：根据投资目标和风险承受能力，投资者可以确定不同资产类别的配置比例。
一般来说，股票、债券、房地产和现金等资产类别具有不同的风险和回报特征，投资者可以根据自己的需求进行合理的配置。
3. 选择具体投资品种：在确定了资产配置比例后，投资者需要选择具体的投资品种。
例如，在股票资产中可以选择不同行业的龙头股票或指数基金，在债券资产中可以选择国债、地方政府债券或企业债券等。
4. 定期调整投资组合：投资组合的配置不是一成不变的，投资者应根据市场环境和个人情况定期调整投资组合。
例如，在市场行情好转时可以适当增加股票投资比例，而在市场风险加大时可以增加债券或现金的比例。
金字塔 家庭资产配置模型
金字塔家庭资产配置模型金字塔家庭资产配置模型是一种资产管理的方法，旨在帮助家庭根据不同的投资目标和风险承受能力，合理配置资金以实现财务目标。
金字塔家庭资产配置模型的基本理念是将家庭的投资组合划分为不同层次，每个层次代表不同的资产类别和风险水平。
在金字塔模型中，底部为风险最低的现金和固定收益类资产，中部为股票和房地产等风险适中的资产，顶部为风险最高的创业投资和其他高风险高回报的资产。
金字塔底部的现金和固定收益类资产主要用于应对家庭生活的日常开支和紧急事件。
这些资产相对风险较低，收益也较为稳定。
家庭可以选择将一部分资金投入到银行储蓄、货币市场基金、国债等低风险的投资品种中。
中部的股票和房地产等资产可以为家庭提供一定的增长和收益机会，但也伴随着一定的风险。
股票可以通过购买蓝筹股、指数基金等方式进行投资，房地产可以通过购房、出租或购买房地产基金等方式进行投资。
这些资产通常会在长期投资中获得较为可观的回报。
金字塔的顶部包括创业投资和其他高风险高回报的资产。
这类资产可能包括私募股权基金、风险投资基金、创业企业等。
这些投资具有较高的风险，但同时也具有较高的回报潜力。
家庭可以在其他资产配置充分、风险承受能力较强的情况下，考虑将一部分资金投入到这些资产中。
金字塔家庭资产配置模型的关键是根据家庭的投资目标和风险承受能力，合理分配资金。
家庭应该根据自身的情况来确定每个层次的资产比例，例如，如果家庭的投资目标是保值增值，风险承受能力较低，那么可以适当增加底部的现金和固定收益类资产的比例，减少顶部的高风险资产的比例。
此外，金字塔家庭资产配置模型也需要家庭进行定期的资产重平衡，以确保投资组合的合理性。
随着时间的推移，不同资产的表现可能会有所不同，导致资产配置失衡。
因此，家庭需要根据市场情况和自身投资目标的变化，调整各层次资产的比例，以保持投资组合的适度多样性。
金字塔家庭资产配置模型的优势在于帮助家庭根据投资目标和风险承受能力，合理配置资金，降低投资风险。
2023版通用资产配置标准
2023版通用资产配置标准包含以下几个主要方面：
1. 资产分配原则：投资者应根据自身风险承受能力、投资目标和时间跨度等因素，合理划分资产配置比例。
其中，风险承受能力的评估是资产配置的基础和核心，投资者需进行全面的风险评估，并确定适合自身状况的资产组合。
2. 资产类别和权重：将各类常见资产划分为股票、债券、商品、房地产和现金等五大类别，投资者可根据这些类别的风险和回报特性进行权衡。
3. 大类资产配置顺序：根据《白皮书》的建议，2023年全球大类资产配置顺序为：权益、黄金、商品、债券。
4. 汇率考虑：对于外汇资产，投资者需要考虑不同货币的汇率波动。
例如，美元加息进程结束，经济渐入衰退，建议先标配，待宽松预期形成再调降至低配（保守）；英国经济环境的持续恶化难以对货币形成支撑，建议英镑低配（保守）。
此外，日本贸易逆差缩窄，美日国债利差缩窄、避险属性有望回归，建议超配日元（推荐）；欧元、澳元、加元标配，油价提供支撑，加元有望跑赢商品货币交叉盘；中国经济有望复苏，但外需减弱导致出口转弱，人民币中性偏强，建议标配。
5. 政策风险：投资涉及政策风险，投资者需要密切关注政策动向和相关监管机构的动态。
6. 风险控制：在投资过程中，投资者需要设定止损点，控制风险。
同时，定期对投资组合进行重新评估和调整也是必要的。
请注意，以上仅为一般性建议，具体投资决策需要根据个人的风险承受能力、投资目标和时间跨度等因素进行综合考虑。
如有需要，建议咨询专业的投资顾问。
第二讲 资产配置管理
资产配置中的国别效应和行业效应如图1所示。
图1 全球主要证券市场的国别效应和行业效应对比
通过比较不同类型组合的效率前沿来分析国际主要证 券市场间国别效应和行业效应的静态特征可以发现： 全球行业组合与美国市场行业组合的效率前沿明显优 于全球主要市场组合的效率前沿。 从行业组合来看，在组合的风险程度较低（即标准差 较小）的情况下，全球行业组合的效率前沿优于美国 市场行业组合，而在组合的风险程度较高的情况下则 相反。 从市场组合来看，（至少在风险相对较高时）折合成 美元的全球主要市场组合的效率前沿要优于以其本国 货币计价的全球主要市场组合。该结果与一个重要问 题有关，即全球化投资是否需要对冲汇率风险。
对于美国投资者而言，由于其资产中的相当一部分 属于发达市场资产，因此在发达市场之间的相关性 较强（或者说“国别效应”较差）的情况下，美国 投资者仍然可以通过基于“国别效应”的“市场分 散化原则”来提升投资组合的整体效率前沿。但对 于中国投资者而言情况则大不相同，由于中国投资 者的相当比例的资产为中国市场（属于“新兴市 场”）资产，因此对于中国投资者而言，在发达市 场之间相关性较强的条件下就难以有效地利用基于 “国别效应”的“市场分散化原则”来改善投资组 合的风险收益特征。 从总体上来看，目前全球规模最大、流动性最好， 因而也最适合于投资者进行全球化投资的证券市场 均位于美国、欧盟地区和日本。从行业角度来看， 情况仍然类似，主要集中于发达国家的企业。
另外，股票资产可以依据市值的大小进一步细分为 三类子类别资产：大盘股、中盘股和小盘股；还可 以依据国别的不同细分为国内股票和国际股票等。 固定收益类证券（fixed income security）是指在一 定时期内，证券的发行者依据招募说明书上面事先 约定的利率支付给投资者利息，使得投资期间每单 个期间的收益固定的证券。 固定收益类证券按照期限来划分可以细分为货币市 场固定收益类证券和资本市场固定收益类证券。
资产配置的名词解释
资产配置的名词解释
资产配置是一种投资策略，其目的是通过合理分配投资组合中
的不同资产类别，以达到投资目标。资产配置可以包括股票、
债券、现金、房地产、商品等多种资产类别。资产配置的目标
是在保持风险控制的前提下，追求收益最大化。资产配置需要
根据投资者的风险承受能力、投资目标和时间期限等因素进行
个性化的权衡和选择。这种策略通常是长期的，因为不同资产
类别的表现会在不同的时间周期内有所变化。
四大资产配置模型
四大资产配置模型分别是货币市场资产、固定收益类资产、权益类资产和实物类资产。
这四种资产在长期配置过程中有不同的特点和适用环境，从而可以降低风险并实现投资组合的优化。
首先，货币市场资产主要是指银行存款、货币基金等流动性好、风险较低的投资产品。
它的主要作用是快速应对资金缺口，即当有资金需求时，能够快速变现以应对资金缺口。
其次，固定收益类资产包括债券、债券型基金等，具有稳定的收益和风险。
这部分资产可以在保证本金安全的同时，提供稳定的收益，是资产配置中不可或缺的一部分。
特别是在市场波动较大时，固定收益类资产可以起到稳定投资组合的作用。
再次，权益类资产，如股票、股票型基金等，是高风险高收益的代表。
这部分资产的配置可以带来较高的收益，但同时也可能带来较大的风险。
因此，在配置权益类资产时，需要根据自身的风险承受能力以及市场情况来制定合理的比例。
最后，实物类资产包括房地产、实物商品等，具有价值相对稳定、变现周期长等特点。
在某些情况下，实物类资产的配置可以起到抵御通胀、保值增值的作用。
这四种资产配置模型各有优缺点，在实际应用中需要根据投资者的风险承受能力、投资期限、市场环境等因素进行综合考虑，制定合理的资产配置方案。
在选择具体的资产配置模型时，投资者还需要考虑以下几个因素：1. 投资者自身的风险承受能力：不同的资产配置方案对应不同的风险等级，投资者需要根据自身的风险承受能力来选择适合自己的方案。
2. 投资期限：投资期限越长，可承受的风险水平越高，可以选择更高风险的资产配置方案。
3. 市场环境：市场环境的变化也会影响资产配置方案的制定。
例如，在市场波动较大时，固定收益类资产可以起到稳定投资组合的作用。
4. 流动性需求：如果需要快速应对资金缺口，则需要选择流动性好的资产配置方案，如货币市场资产。
总之，四大资产配置模型各有特点，投资者需要根据自身情况选择合适的方案，并在实际操作中不断调整和优化，以实现资产的长期稳健增值。
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在全球资产配置中，有三大基本理念至关重要，它们分别是分散投资、长期投资和风险管理。
这三大理念是构建一个稳健、高效的投资组合
的关键，不仅能够降低投资风险，还能够实现长期增值。
让我们逐一
来探讨这三大基本理念。
一、分散投资
分散投资是指将投资资金分配到不同的资产类别或不同的地区，以降
低整体投资组合的风险。
在全球资产配置中，分散投资意味着不仅要
关注股票和债券，还要考虑其他资产类别如房地产、大宗商品等。
还
需要考虑不同地区、不同行业的投资机会，以确保整体投资组合的风
险得到有效分散。
分散投资可以降低因某一资产、行业或地区的巨大
波动而带来的损失，提高投资组合的稳定性和长期回报。
二、长期投资
长期投资是指将投资资金投入到长期具有潜力的项目或资产中，并在
较长的时间范围内持有。
在全球资产配置中，长期投资意味着不盲目
追逐短期利润，而是要通过深度研究和理性分析，选取具有长期增值
潜力的资产或项目。
也需要保持足够的耐心和信心，在市场波动和挑
战中持续坚定地持有，以实现长期稳健的回报。
长期投资不仅可以避
免频繁交易带来的成本和风险，更能够让投资者从宏观的、长期的角
度来获得更多的机会和收益。
三、风险管理
风险管理是指在全球资产配置中，通过多种手段和方法来有效降低投
资风险。
风险管理包括资产配置、资产组合再平衡、使用衍生品对冲
等一系列策略和操作。
在全球资产配置中，风险管理的重要性不言而喻，因为投资回报的不确定性、市场波动的不可预测性，都需要投资
者有针对性地采取风险管理措施。
通过科学严谨的风险管理，可以在
保持适当风险暴露的最大限度地降低投资组合的波动性和不确定性，
实现更加稳健和可持续的投资收益。
对于全球资产配置的三大基本理念，我个人的理解是，它们不仅是投
资组合构建的基石，更是投资成功的关键。
只有在分散投资的基础上，结合长期投资的理念并实施科学的风险管理，才能真正做到稳健、高
效的全球资产配置。
在实践中，投资者也需要根据自己的风险偏好、
投资目标和市场环境，灵活运用这三大理念，以实现最优的投资组合
配置和收益目标。
总结而言，全球资产配置的三大基本理念，分散投资、长期投资和风
险管理，是投资者实现长期稳健增值的必由之路。
只有深入理解这三
大理念的内涵，并能够在实践中灵活运用，才能真正做到全球资产配
置的深入和广度兼具。
希望通过本文的介绍和分析，能够帮助你更深入地理解全球资产配置
的三大基本理念，并在实践中获得更好的投资回报。
祝投资顺利！全
球资产配置是一个复杂而又具有挑战性的投资领域。
在这个日新月异
的市场环境中，投资者们需要不断地适应和应对各种变化，以确保自
己的投资组合能够持续稳健增值。
而在全球资产配置中，分散投资、
长期投资和风险管理这三大基本理念则是构建一个稳健、高效投资组
合的关键。
分散投资是全球资产配置中至关重要的一个理念。
通过分散投资，投
资者可以将资金分配到不同的资产类别、地区和行业，从而降低整体
投资组合的风险。
这就意味着，投资者不应将所有的鸡蛋放在同一个
篮子里，而是要广泛地分散投资，以最大程度地规避单一资产、行业
或地区带来的风险。
在全球资产配置中，分散投资还意味着需要关注
多种资产类别，包括股票、债券、房地产、大宗商品等，以及多个地
区和行业的投资机会。
通过分散投资，投资者能够有效地降低投资组
合的波动性，提高整体投资组合的稳定性和长期回报。
长期投资是全球资产配置中另一个不可或缺的理念。
长期投资并不是
追逐短期利润，而是将资金投入到具有长期增值潜力的项目或资产中，并在较长时间内持有。
长期投资需要投资者具备足够的耐心和信心，
在市场的波动和挑战中保持坚定，以实现长期稳健的回报。
在全球资
产配置中，长期投资需要投资者通过深度研究和理性分析，选取具有
长期增值潜力的资产或项目，而不是盲目追逐短期行情。
通过长期投资，投资者能够避免频繁交易带来的成本和风险，同时也能够从宏观的、长期的角度来获得更多的投资机会和收益。
风险管理是全球资产配置中至关重要的一环。
在全球资产配置中，投资者需要通过多种手段和方法来有效降低投资风险。
风险管理包括资产配置、资产组合再平衡、使用衍生品对冲等一系列策略和操作。
通过科学严谨的风险管理，投资者可以在保持适当风险暴露的最大限度地降低投资组合的波动性和不确定性，实现更加稳健和可持续的投资收益。
在全球资产配置中，由于投资回报的不确定性、市场波动的不可预测性，风险管理显得尤为重要。
只有通过科学的风险管理，投资者才能应对市场的变化和风险，确保投资组合的稳健增值。
全球资产配置的三大基本理念，分散投资、长期投资和风险管理，是投资者实现长期稳健增值的重要保障。
在实践中，投资者需要在这三大基本理念的指导下，根据自身的风险偏好、投资目标和市场环境，灵活运用，以构建一个稳健、高效的全球资产配置，实现更好的投资回报。
希望通过本文的介绍，读者能够更加深入地理解全球资产配置的重要理念，从而在实践中取得更好的投资效果。
祝愿读者在全球资产配置中取得成功，获得丰厚的投资收益。