第八章金融市场
《行为金融学》复习重点,饶育蕾,机械工业出版社
第一章概论◆标准金融和行为金融区别：①信息处理（标准投资者能正确处理信息，行为投资者处理信息有偏差）；②形式是否影响决策（标准处理问题形式不会影响决策，行为会影响）；③市场是否有效（标准有效市场假说，行为指出有效市场假说缺陷）。
◆标准金融诞生标志：马科维茨有效组合。
◆最早将人的行为与经济学结合的理论：亚当·斯密经济人假设。
◆从行为金融角度分析出售比买入难：◆有限理性决策标准：满意标准，而非决策标准。
◆同质信念下的交易动机：风险偏好第二章有效市场假说及其缺陷◆有效市场的类型：①弱式有效性（最底层次的市场有效性。
在弱式有效市场中，资产价格充分及时反映了与资产价格变动有关的历史信息。
对任何投资者而言，无论他们借助何种分析工具，都无法就历史信息赚取超常收益）；②半强式有效性（资本市场中所有与资产定价有关的公开信息，对资产价格变动没有任何影响。
对处于半强式有效市场的投资者来说，任何已公开信息都不具获利价值）；③强势有效性（市场有效性最高层次。
表明所有与资产定价有关的信息，都已充分及时包含在资产价格中）。
◆有效市场假说理论缺陷：①理性交易者假设缺陷；②完全信息假设缺陷；③检验缺陷；④套利的有限性。
◆噪声交易者：指非理性地根据似乎是真实信息而实际是噪声信息开展交易的智能体。
◆公开信息：指向市场主体、市场运营机构和公众公开提供的数据和信息。
资本市场中与资本定价有关的公开信息，包括历史信息以及投资者从其他渠道获得的公司财务报告、竞争性公司报告、宏观经济状况通告等。
◆私人信息：个别市场参与者所拥有的具有占独占性质的市场知识，其中经验是市场参与者的最宝贵的个别知识。
◆内幕信息：指为内部运作人员所知悉而尚未对外公开，且具备商业价值的信息。
◆中国证券市场有效吗：第三章证券市场中的异象◆异象：大量实证研究和观察结果表明股市不是有效的，这些无法用有效市场理论和现有定价模型来解释的收益异常的现象，即为“异象”。
◆动量效应：指在较短时间内表现好的股票将会持续其好的表现，表现不好的股票也会持续其不好的表现。
第八章 非存款类金融机构
一是保障的功能，即保障遭遇到与劳动及收入相关的风 险公民最基本的生活需求。 二是互济的功能，通过按照同一比例缴纳保险费建立基 金，使个别社会成员遭遇或可能遭遇的严重风险被全体 社会成员分担，从而降低了风险程度。 三是调节收入分配关系的功能，无论是社会保险计划， 还是社会援助计划，都是一种社会再分配形式，实际存 在着高收入者向低收入者的转移支付。
依据投资货币种类 依据基金发行方式是否公开
美元市场基金、日元市场基金和欧元市场基金等 公募基金和私募基金
第二节
投资类金融机构
三、投资基金管理公司 （三）投资基金的业务经营 基金运作需遵循“经理与保管分开”的原则，负责 基金操作的管理公司，不经手或保管投资人的资产 。 投资基金的运作主要是通过发行基金单位的受益证 券（即基金份额），集中投资者的资金，由基金托 管人（通常是银行、信托公司等金融机构）托管， 并由基金管理人负责基金的操作，即下达买卖指令 ，管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币 等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
第三节 保障类金融机构
一、保障类金融机构概述 （二）保障类金融机构的运作特点 保障类金融机构通过提供风险管理服务获取保费收 入，并依据约定承担保险赔付和按照规定运用管理 保险基金。 1.业务经营符合大数定律 2.业务具有独特的风险管理技术和要求 3.通过收取保费，集合大量分散的储蓄资金 通过对资金进行充分、安全的投资运作，既可增强 偿付能力，又有利可图。
第二节
投资类金融机构
一、投资类金融机构概述 （三）投资类金融机构的作用 投资类金融机构的作用主要表现在三个方面： 一是促进证券投资活动的顺利进行；二是降低 投资者的交易成本和信息搜寻成本；三是通过 专业技术与知识为投资者规避风险、分散风险 和转移风险提供可能。
工商银行的规章制度
工商银行的规章制度第一章总则第一条为了规范工商银行的经营活动，保障客户合法权益，维护金融市场秩序，保持银行业的稳定和健康发展，特制定本规章制度。
第二条工商银行是国有大型银行，依法合规经营，为客户提供金融服务，并承担社会责任。
第三条工商银行的业务范围包括但不限于存款、贷款、投资、结算、银行卡、个人理财、金融市场业务等。
第四条工商银行实行公司治理，设立董事会、监事会、高级管理人员，各部门按照职责明确的原则开展工作。
第五条工商银行坚持诚实守信、谨慎经营、依法合规的原则，提供安全、高效、便捷的金融服务。
第六条工商银行员工必须恪守行业规章制度，忠实履行职责，维护银行形象，不得私自调整利率、擅自操作客户账户等违法行为。
第七条工商银行实行风险管理，建立健全内部控制体系，保障资金安全和客户资产。
第八条工商银行各项业务原则上须进行风险评估，确保资金安全的同时，实现经营利润最大化。
第九条工商银行定期进行内部审计，查漏补缺，弥补漏洞，防范风险。
第十条工商银行建立健全反洗钱制度，加强对客户身份和资金来源的审查，防范洗钱风险。
第十一条工商银行对员工进行业务培训，提高员工素质和技能，确保服务质量和风险管控能力。
第十二条工商银行对客户信息和交易信息进行保密，不得泄露客户隐私。
第十三条工商银行对于违反规章制度的行为，将采取相应措施，包括责任追究、处罚等。
第二章存款业务第十四条工商银行可接受个人和企业的存款业务，包括活期存款、定期存款、协定存款等。
第十五条存款客户须提供真实有效的身份证明和资金来源证明，银行将对客户进行资信评估，并保障客户的资金安全。
第十六条存款客户可通过网上银行、手机银行、柜台等方式进行存取款操作，确保资金畅通。
第十七条存款利率由国家规定或者工商银行自行制定，并在相应渠道公布，不得私自调整。
第十八条存款客户可根据需要进行部分或全部提取存款，提取金额不得超过其账户余额。
第十九条存款业务的利息结算与发放应按规定程序进行，确保准确无误。
寇绍涵的查经讲道名数据第八章
寇绍涵的查经讲道名数据第八章
【实用版】
目录
1.价格数据和基本面数据
2.价格数据的种类和作用
3.基本面数据的种类和作用
4.财务健康状况、财务表现、财务价值和情绪
5.宏观经济状况的有价证券、财政预算、贸易差额等
正文
本文主要介绍了价格数据和基本面数据在金融市场中的作用和重要性。
价格数据不仅仅与金融产品的价格相关，还包括从交易行为中获取或提取的其他信息。
价格数据可以反映市场供需关系、市场情绪、政策影响等多种因素，对于投资者了解市场状况、制定投资策略具有重要参考价值。
基本面数据是指除了价格数据之外的所有数据，包括公司的财务健康状况、财务表现、财务价值和情绪等。
其中，公司的资产负债表可以反映其财务健康状况，而财务表现、财务价值和情绪则可以通过公司的盈利能力、成长潜力、市场地位等多方面进行评估。
基本面数据是投资者评估股票、债券等金融产品价值的重要依据，对于长期投资具有重要意义。
除此之外，宏观经济状况的数据也是投资者关注的重要方面。
包括有价证券（如政府债券或货币）、财政预算、贸易差额等。
这些数据可以反映国家经济的整体状况，对投资者了解宏观经济环境、预测市场趋势具有重要意义。
综上所述，价格数据和基本面数据在金融市场中具有重要的作用和参考价值，投资者需要综合考虑这些因素来制定投资策略。
金融学形考参考答案 第8章
第八章1. 美国的证券市场不包括( )。
A. 主板B. 纳斯达克市场C. 创业板市场D. OTCBB 知识点提示：资本市场的层次结构。
参见教材本章第一节。
正确答案是：创业板市场2. 下列各项中不属于资本市场功能的是( )。
A. 增加政府财政收入B. 促进产业结构优化升级C. 促进并购与重组D. 资源有效配置的场所3. 知识点提示：资本市场的功能。
参见教材本章第一节。
正确答案是：增加政府财政收入资本市场是指以期限在（）以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所，又称长期资金市场。
A. 1年B. 2年C. 3年D. 5年知识点提示：资本市场的定义。
参见教材本章第一节。
正确答案是：1年4. 下列各项中不属于资本市场特点的是（）。
A. 交易工具的期限长B. 筹资的目的是满足周转性资金需要C. 筹资和交易的规模大D. 筹资的目的是满足投资性资金需要知识点提示：资本市场的特点。
参见教材本章第一节。
正确答案是：筹资的目的是满足周转性资金需要5. 我国的资本市场层次不包括( )。
A. 主板市场B. 沪港通市场C. 创业板市场D. 四板市场知识点提示：资本市场的层次结构。
参见教材本章第一节。
正确答案是：沪港通市场6. 广义的资本市场包括（）。
A. 银行中长期信贷市场B. 保险市场C. 有价证券市场D. 货币发行E. 资金清算知识点提示：资本市场的定义。
参见教材本章第一节。
正确答案是：银行中长期信贷市场, 有价证券市场7. 资本市场的功能有( )。
A. 筹资与投资平台B. 资源有效配置的场所C. 促进并购与重组D. 促进产业结构优化升级E. 扩大政府财政收入知识点提示：资本市场的功能。
参见教材本章第一节。
正确答案是：筹资与投资平台, 资源有效配置的场所, 促进并购与重组, 促进产业结构优化升级8. 证券交易成本包括（）。
A. 买入成本B. 卖出成本C. 显性成本D. 隐性成本E. 资金成本知识点提示：证券交易成本。
第八章金融中介概述
2. 我国与货币基金组织的往来 中国是IMF的创始国之一，但在1980年以前， 中国再IMF的席位一直被台湾当局占据。1971 年我国恢复了在联合国的合法席位，在联合国 各专门机构的合法席位也相继得到恢复。经积 极交涉，1980年4月17日，IMF执行董事会通 过决议，恢复了中国的合法席位。
第八章金融中介概述
三、金融中介机构业务的特点 1.金融资产比率极高
在金融中介的资产负债表中，金融资产与实物 资产相比，具有极高的比例。这是其他产业无 法达到的比例。 2.高负债率 金融业务的自由资本与资金来源相比，所占比 例过低。其杠杆比率远远高于其他行业。 3.高风险产业 高负债率决定了金融中介机构经营的高风险性。
第八章金融中介概述
3rew
演讲完毕，谢谢ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ讲!
再见，see you again
2020/12/12
第八章金融中介概述
第八章金融中介概述
三、世界银行集团 1.世界银行是与国际货币基金组织同时组建的国际金融
机构，它有两个附属机构，即国际开发协会和国际金 融公司，三者合称为世界银行集团。世界银行的主要 作用是向成员国提供长期的优惠利率贷款。它是按股 份公司原则建立起来的金融机构。世界银行的最高权 力机构是理事会。 2.我国与世界银行集团的往来 中国是世界银行的创始国之一，新中国成立后，中国 在世界银行的席位长期被台湾当局所占据。1980年5 月15日，中国在世界银行和其所附属的国际开发协会 及国际金融公司的合法席位得到恢复。
第八章金融中介概述
第三节 我国金融中介体系 我国目前的金融中介体系以中央银行 为核心，以商业银行和政策性银行为主体， 多种金融机构并存，各银行实行分业经营、 相互协调。我国金融中介体系框架可用下 页图来表示。
《金融学》目录
《金融学》目录第一章金融概述11 金融的定义与范畴12 金融在现代经济中的作用13 金融体系的构成要素第二章货币与货币制度21 货币的起源与发展22 货币的职能23 货币的形态演变24 货币制度的类型与构成要素25 国际货币体系第三章信用与利息31 信用的含义与形式32 信用工具33 利息与利率的概念34 利率的决定因素与作用35 利率的计算方法第四章金融市场41 金融市场的分类与功能42 货币市场43 资本市场44 金融衍生工具市场45 金融市场的监管第五章金融机构51 金融机构体系的构成52 商业银行53 中央银行54 政策性银行55 非银行金融机构第六章商业银行的业务61 负债业务62 资产业务63 中间业务64 商业银行的风险管理第七章中央银行与货币政策71 中央银行的职能与地位72 货币政策的目标与工具73 货币政策的传导机制74 货币政策的效果评估第八章国际金融81 外汇与汇率82 汇率的决定与影响因素83 国际收支84 国际储备85 国际金融市场与国际资本流动第九章金融风险管理91 金融风险的类型与特征92 金融风险的识别与评估93 金融风险的防范与控制94 金融监管与金融稳定第十章金融创新与金融发展101 金融创新的含义与动力102 金融创新的主要内容与影响103 金融发展的理论与实践104 金融发展与经济增长的关系第十一章金融与科技111 科技对金融的影响112 金融科技的应用领域113 金融科技带来的挑战与机遇第十二章行为金融学121 行为金融学的基本概念122 投资者的心理与行为偏差123 行为金融学在投资决策中的应用第十三章金融伦理与社会责任131 金融伦理的内涵与原则132 金融机构的社会责任133 金融伦理与社会责任的实践案例。
《金融基础知识》教学大纲、授课计划、课时分配
《金融基础知识》教学大纲一、课程性质和主要内容《金融基础知识》是金融类专业的核心课程，也是财经类非金融专业学生的一门重要基础理论，所以各职业院校都非常重视本课程的教学。
通过本课程的教学，可以使学生掌握关于货币、信用、金融机构、金融工具、金融市场、货币政策等基本金融理论知识，能够拓宽学生视野、激发学生学习经济理论的兴趣，也为进一步学习更高层次课程打下基础。
通过学习，学生可以掌握入门钥匙，来了解、分析、判断、解决一些经济方面的现实问题。
二、课程教学基本要求通过本课程的教学活动，学生充分掌握金融学方面的理论知识与实际业务。
学生通过课程学习应达到以下基本要求：1.掌握：学生对货币金融方面的基本知识、基本概念、基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对货币、货币均衡、信用、利率、金融机构、金融市场、国际金融、金融监管等基本范畴、内在关系及其运动规律有较系统的掌握。
2.理解：通过课堂教学和课外学习，使学生了解国内外金融问题的现状，观察和分析金融问题的正确方法，培养解决金融实际问题的能力。
3.了解：金融实践发展新的改革方向，新变化，新形势。
4.在教学中要注意的要点：教学中要理论联系实际，运用启发式引导学生积极主动地学习。
要有计划地组织一些课堂讨论；课后常留有思考题、题目尽量联系实际，供学生思考。
三、本课程与专业人才培养目标（职业能力要求）的关系通过本课程学习，要求学生比较全面地掌握金融学的基本理论、基本知识和基本方法，认识货币、信用、金融市场及银行活动的规则性，了解货币、信用、银行的历史发展进程和人类在金融运行方面积累的基本经验及当代进一步发展趋势，掌握货币调控原理及其运作机制，学会从货币供求、社会总供求、货币政策等方面剖析金融与经济发展的关系，把握我国货币金融政策、法律规章制度、金融体制改革的成就和深化改革的要求，培养和提高分析与解决金融工作问题的能力，为以后的进一步学习、理论研究和实际工作奠定坚实的基础，以便学生在毕业之后能够较快地担任相应的工作。
金融学(本)第八章的形考题及答案
D.一方面证券市场的资金减少，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而对证券价格影响有限0
单选题
评估一个企业的会计记录是否真实地反映了上市公司的经济活动的是（）
A.公司经营分析0
B.公司会计数据分析100
B.证券质量、市场交易机制等证券流动性的因素100
C.社会的法制化程度0
D.经济的市场化程度0
单选题
当增加货币供应量时，（）
A.一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上扬100
B.一方面证券市场的资金减少，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而不会购买证券，从而导致证券价格下跌0
显示正确答案数:否
A.私募发行100
B.公募发行100
C.直接发行0
D.间接发行0
多选题
证券发行人一般有（）MS
显示正确答案数:否
A.政府100
B.企业100
C.金融机构100
D.国际组织0
多选题
证券流通市场的中介人包括（）MS
显示正确答案数:否
A.证券商100
B.证券经纪人100
C.企业0
D.第二经纪人100
显示正确答案数:否
A.创新性科技公司0
B.业绩优良的中小企业0
C.退市公司需要转让股份100
D.中关村科技园区非上市股份有限公司100
多选题
证券发行市场的参与主体包括（）MS
显示正确答案数:否
A.证券发行人100
B.券投资者100
C.证券中介机构100
D.政府0
多选题
金融学_第八章 自测题(形考计分)
第八章自测题（形考计分）单选题（每题6分，共5道）证券发行方式不包括（溢价发行）。
资本市场是指以期限在（1年）以上的金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所，又称长期资金市场。
下列各项中不属于资本市场功能的是(增加政府财政收入)。
美国的证券市场不包括(创业板市场)。
证券发行市场的参与主体不包括（证监会）。
狭义的资本市场专指（有价证券市场）。
下列各项中不属于资本市场特点的是（筹资的目的是满足周转性资金需要）。
我国的资本市场层次不包括(沪港通市场)。
美国的证券市场不包括(创业板市场)。
多选题（每题8分，共5道）有价证券市场包括（中长期债券市场；股票市场；基金市场）。
证券流通市场的中介人有(证券经纪人；证券商)。
证券交易程序包括( 开设股东账户及资金账户；委托买卖,；竞价成交；清算、交割与过户)。
证券发行市场的参与主体有(证券发行人；证券投资者；证券中介机构)。
证券流通市场上的组织方式有(证券交易所交易；柜台交易；无形市场交易)。
资本市场的特点有（交易工具的期限长；筹资目的是满足投资性资金需要；筹资和交易的规模大）。
证券流通市场的中介人有(证券经纪人；证券商)。
我国的资本市场层次包括(主板市场；中小企业板；创业板市场；股份转让报价系统与“新三板”市场；区域性股权交易市场)。
国际资本流动包括（长期资本流动；短期资本流动）。
证券发行方式有(私募发行；公募发行；直接发行；间接发行)。
证券交易成本包括（显性成本；隐性成本）。
广义的资本市场包括（银行中长期信贷市场；有价证券市场）。
证券投资的基本面分析包括（宏观经济运行周期；宏观经济政策；产业生命周期,；公司状况）。
证券投资的技术分析方法有（技术指标法, 切线法, 形态法, K 线法, 波浪法）。
资本市场的功能有(筹资与投资平台, 资源有效配置的场所, 促进并购与重组, 促进产业结构优化升级)。
判断题（每题6分，共5道）资本场的是资源有效配置的场所。
（对）汇率策的调整对证券市场基本上不产生影响。
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二、资本市场（放长线钓大鱼） 含义：即长期资金市场，是提供长 期性资本的市场 特点：期限长、流动性低、风险大 类型：1、证券市场 （债券市场和股票市场） 2、长期抵押放款市场
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债券市场（P192）
债券定义：是政府、金融机构、企业等发行人为 筹集资金，按照法定程序发行，并承诺按一定利 率，在一定时期支付利息，并且到期偿还本金的 一种债务凭证和有价证券
特点：期限短、流动性强、风险小
类型：国库券市场 同业拆借市场 CDs市场 票据市场
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国库券市场（P183） 最主要的
货币市场
定 义：是中央政府为了满足财政需要发行的期 限不超过一年的短期证券。它是政府的直接债务 ，在市场上可随时办理贴现
特 点：信誉高、风险小；净收益高； 流动性强；结算、投资方便
发行方式：拍卖和包销 发行价格 = 面值×（1-贴现率×发行期限/360） 流通价格 = 面值×（1-贴现率× 贴现期/360）
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同业拆借市场（P165）
定 义：是金融机构之间为了平衡其业务活动 中资金来源和资金运用而发生的一种短期资金借 贷行为
目 的：补足存款准备金和轧平票据交换头寸
商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量
交易种类：头寸拆借 同业借贷
交易方式：直接拆借 间接拆借
拆借利息=拆借金额×拆借利率×生息天数/基础天数
特征：偿还性 流动性 安全性 收益性
债券市场定义：是指发行和交易中央政府中长期 公债、地方政府债及公司债券的市场
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债券市场
债券分类：政府债券 金融债券 公司债券
发行市场：1、条件 2、方式 3、程序
交易市场：1、类型 2、上市条件与程序 3、交易程序与方式
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股票市场（P205）
股票定义：是股份公司发行的用来证明股东所入 股份并据此享受一定的权益的一种可转让凭证
3
第一节 金融市场要素与功能
特征
交易对象的特殊性：货币与货币资金 交易场所的广泛性：有形与无形市场 交易方式的复杂性：不必看货拍板 借贷活动的集中性：银行是借者和贷者
的集中 市场价格的一致性：利率（收益率）的
趋同
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金融市场的特征：与商品市场的比较
商品市场
金融市场
交易对象
众多的商品
单一性：货币/资本、金融工具
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可转让大额定期存单市场（P180）
定义：是银行发行的有固定面额、按一定 期限和约定利率计息、到期前可以 转让流通的证券化的存款凭证
特点：有流动性 金额较大
发行方式：批发式、零售式 可转让流通
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票据市场（P172）
（一）商业票据市场 商业票据形式上多为以出票人为付款人的本票
期限短，一般在270天以内 市场参与者主要是工商企业和金融机构 可转让流通 （二）票据贴现市场 票据贴现主要是商业汇票
促进了金融资产的多样化 +
金融风险的分散化
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第二节 金融市场的分类
交易期限
货币市场 资本市场
交易程序
发行市场 流通市场
金融市场
交割期限
现货市场 期货市场
2020/11/3
交易标的
新华金融保险学院
证券市场 外汇市场 黄金市场
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保险市场
第三节 货币市场与资本市场
一、货币市场（急人之所需）
含义：即短期资金市场，即专门融 通一年以内短期资金的市场
新华金融保险学院
2
第一节 金融市场要素与功能
定义
指实现货币资金借贷、办理各种票据和有价证 券买卖的场所
（金融性商品交易的场所） 广义：直接融资市场和间接融资市场 （存款、贷款、信托、租赁、保险、票据贴现与抵押、
黄金与外汇买卖等等） 狭义：直接融资市场（证券市场）
简单地说：金融市场就是进行资金融通的场所， 在此实现借贷资金的集中和分配，并由资金供给 与资金需求的对比形成该市场的“价格”即利率
为生存、发展和迎合客户的需要对各种金融要素 实行新的组合而创造的新的金融产品、新的金融 交易方式以及新的金融市场和新的金融机构等 一系列变革行为。
主体：金融机构和金融管理当局 本质：金融要素的重新组合 根本目的：是盈利并提高金融业的宏观效率 表现形式：金融机构、金融业务、金融工具的创新以
及金融制度的创新
股票价格确定：市赢率法 净资产倍率法 竞价确定法
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货币市场与资本市场
货币市场
偿还期短（类似货币）
特点
风险低
流动性高
资本市场
偿还期长：长期资本 风险高
收益稳定/高
功能
短期资金调剂
储蓄向投资的转化
目的
短期资本需要 流动性 + 收益性
长期稳定的资本需求 安全性 + 收益性
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第四节 金融创新
一、金融创新的含义 含义：是指银行和非银行金融机构在其活动中，
第8章 金融市场Financial Markets
学习的主要内容 嘿嘿，股票又升了
•金融市场要素及功能 •金融市场分类 •金融创新的动因 •金融创新的效应
2020/11/3
新华金融保险学院
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金融市场中的法则
生存之道——会 割 肉
发展之道——看 大 势 投资之道——分散投资
暴富之道——孤注一掷
2020/11/3
交易价格 因使用价值不同而异
交易场所 固定 + 无形化趋势
市场运作
买卖关系
一致性：利率(收益率)趋同 有形市场 + 无形化趋势 借贷关系
功能差异
实现商品价值 达到消费目的
融通资金，生息取利 提高经济效率与社会福利
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第一节 金融市场要素与功能
构成要素
交易主体：货币资金供求者
交易对象：货币资金 交易工具：信用凭证
股票特征：不可偿还性(可转让) 参与性 收益性 流通性 价格波动性与风险性
股票分类：普通股和优先股 记名股和不记名股 票面金额股和无票面金额股
可上市交易股票、非上市交易股票 A股、B股 H股、N股、S股
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股票市场（P208）
发行条件：初次发行条件 增资发行条件 配股条件
发行方式：私募和公募 直接发行和间接发行 溢价发行、折价发行和平价发行
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第四节 金融创新 二、金融创新的动因
逃避金融管制 缓解竞争压力 规避金融风险 科学技术进步
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第四节 金融创新 三、金融创新的内容
基本要素
交易价格：利率（收益率）
交易场所：证券交易所、柜台交易等
交易媒体：经纪人、证券公司
监管机构：制定规则，监督执行
6
第一节 金融市场要素与功能
主要功能
能有效引导资金合理流动， 提高资金配置 效率
金融市场价格能及时反映经济活动的走势 为金融管理部门进行间接调控提供了条件 金融市场的发展促进了金融工具的创新