套期会计
货币互换套期保值的会计处理
货币互换套期保值的会计处理
货币互换套期保值是指企业为了对冲货币波动风险，通过进行远期外汇交易或期货合约交易来锁定未来的货币汇率，以避免因货币波动而导致的损失。
在进行货币互换套期保值时，企业需要进行相应的会计处理，以反映套期保值交易对企业财务报表的影响。
下面我们将介绍货币互换套期保值的会计处理。
1. 远期外汇交易的会计处理
企业进行远期外汇交易时，首先需要确定交易的类型，包括空头头寸和多头头寸。
空头头寸是指企业同意在未来某一时间向另一方出售一定数量的外汇，多头头寸是指企业同意在未来某一时间从另一方购买一定数量的外汇。
根据交易类型的不同，会计处理也有所不同。
对于空头头寸，企业需要在交易时确认应收账款，并在资产负债表中确认远期外汇合同的公允价值。
在确认应收账款时，需要根据未来的货币现金流量贴现计算出的现值，并在财务报表中确认应收账款的净额。
在未来的会计期间，企业需要对确认的应收账款或应付账款进行会计确认，并将远期外汇合同的公允价值与现金流量的差额确认为外汇差价损益。
通过这样的会计处理，企业可以反映远期外汇交易对企业财务报表的影响，从而实现对远期外汇风险的套期保值。
3. 基于公允价值计量的会计处理
货币互换套期保值的会计处理需要根据远期外汇交易、期货合约交易以及基于公允价值计量等不同情况进行相应的会计确认和处理。
通过这样的会计处理，企业可以有效地对冲货币波动风险，实现对外汇风险的套期保值。
企业也需要在财务报表中充分披露货币互换套期保值交易的相关信息，向投资者和利益相关方提供透明的财务信息，从而维护企业的财务稳健和形象。
套期保值会计处理案例分析
套期保值会计处理案例分析套期保值会计处理案例分析一、套期保值的概念现货企业的套期保值,是指企业为规避商品价格波动的风险指定一项或一项以上套期工具(期货合约),使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
企业运用商品期货进行套期时,其套期保值策略通常是,买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同,以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。
二、企业套期保值期货交易的财务处理(以钢材期货套保为例)1.公允价值套期保值财务处理原则(1)套期工具为衍生工具时,公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益。
(2)被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益,同时调整被套期项目的账面价值。
2.公允价值套期会计处理举例例1:2016年8月1日,某钢铁X公司预期在2016年10月30日将销售一批钢材,为规避所持有钢材存货的公允价值变动风险,与期货公司Z签订了套期保值的合约,并将其指定为2016年钢材存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。
钢材期货合约的标的资产与X公司的存货在数量、品质、价格变动和产地方面相同。
2016年8月1日,X公司有钢材存货8000吨,该批钢材的成本为32000000(4000元/吨)元,公允价值为36000000元(4500元/吨),当天钢材期货合约的价格为4800元/吨,X公司卖出800张钢材期货合约Y,则该合约的公允价值为38400000元,同时向Z期货公司支付手续费用10000元。
2016年10月30日,期货合约Y的公允价值上涨了2000000元,存货的公允价值下降了2000000元。
当日,X公司将该批钢材出售,同时将期货合约Y平仓结算。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素,X公司的账务处理如下(单位:元):(1)2016年8月1日X公司通过期货公司Z卖出800张钢材期货合约Y。
高级会计考试试题及答案：套期保值的会计处理
高级会计考试试题及答案：套期保值的会计处理华源公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品所需A材料主要依赖进口。
近期以来，由于国际市场上A材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。
资料一：套期保值属该公司新业务，且需向有关主管部门申请境外交易相关资格。
2014年10月30日华源公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。
主要发言如下：发言一：公司作为大型上市公司，如任凭A材料价格波动，加之汇率波动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。
因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对A材料进口进行套期保值。
发言二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。
鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对A材料进口进行套期保值，不应展开境外衍生品投资业务。
发言三：公司应当利用境外衍生品市场开展A材料套期保值。
针对A材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。
发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设，对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。
发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对A材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。
资料二：根据公司决议，华源公司开展了如下套期保值业务：华源公司于2014年11月1日与境外DEF公司签订合同，约定于2015年1月30日以每吨6万美元的价格购入100吨A材料。
华源公司为规避购入A材料成本的外汇风险，于当日与中国银行签订一项3个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1美元=6.4元人民币，合同金额600万美元。
2015年1月30日，华源公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购入A材料。
假定：(1)2014年12月31日，1个月美元对人民币远期汇率为1美元=6.2元人民币，人民币的市场利率为6%;(2)2015年1月30日，美元对人民币即期汇率为1美元=6.0元人民币;(3)该套期符合套期保值准则所规定的运用套期会计的条件;(4)不考虑增值税等相关税费以及其他因素。
衍生金融工具的会计制度(3篇)
第1篇一、引言随着金融市场的不断发展，衍生金融工具作为一种重要的金融产品，日益成为企业进行风险管理、套期保值和投资的重要手段。
衍生金融工具的会计处理对于企业的财务报告真实性和公允性具有重要意义。
本文旨在探讨衍生金融工具的会计制度，分析其基本原则、具体方法和相关准则，以期为我国企业提供参考。
二、衍生金融工具的定义与分类（一）定义衍生金融工具，又称金融衍生品，是指其价值依赖于一种或多种基础资产（如股票、债券、商品、汇率等）价格变动的金融工具。
衍生金融工具主要包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等。
（二）分类1. 按照交易方式，可分为场内交易衍生工具和场外交易衍生工具。
2. 按照交易目的，可分为套期保值衍生工具和投机性衍生工具。
3. 按照基础资产，可分为股票衍生工具、债券衍生工具、商品衍生工具和货币衍生工具等。
三、衍生金融工具的会计制度基本原则（一）公允价值计量原则公允价值是指市场参与者在计量日对相关资产或负债进行交易时的价格。
衍生金融工具的会计处理应以公允价值计量为基础。
（二）匹配原则衍生金融工具的会计处理应与其交易目的相匹配，即套期保值衍生工具的会计处理应遵循套期会计原则，投机性衍生工具的会计处理应遵循公允价值变动原则。
（三）一致性原则企业在会计处理衍生金融工具时，应保持一致性，不得随意变更会计政策。
四、衍生金融工具的会计处理方法（一）套期保值衍生工具1. 套期会计方法套期会计方法是指将套期工具和被套期项目公允价值变动的影响计入当期损益。
套期会计方法包括完全套期和部分套期。
2. 套期会计的确认和计量（1）套期关系的识别：企业应识别套期关系，即套期工具与被套期项目之间存在高度相关性的风险。
（2）套期会计的确认：企业应在套期关系确定后，确认套期会计处理。
（3）套期会计的计量：企业应按照套期会计原则，对套期工具和被套期项目进行公允价值计量。
（二）投机性衍生工具1. 公允价值变动方法公允价值变动方法是指将衍生金融工具的公允价值变动计入当期损益。
【税会实务】现金流量套期会计处理原则
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【税会实务】现金流量套期会计处理原则
1．基本要求
现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：(1)套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。
该有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定：
①套期工具自套期开始的累计利得或损失；
②被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。
(2)套期工具利得或损失中属于无效套期的部分(即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失)，应当计人当期损益。
(3)在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。
2．套期工具利得或损失的后续处理
(1)被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计人当期损益。
但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计人当期损益。
(2)被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：。
镍原料企业套期的会计账务处理
银原料企业套期保值方案的会计账务处理1、商品期货套期保值方案对于上述我们提到的镇原料企业，均为上游生产型企业，通常都面对下游风险敞口，希望采用套期保值对冲销售价格波动的风险。
假设A公司属于这类情况，可以根据其保值标的分为：对存货的卖出保值方案、对极可能发生的预期销售（售价未定）的卖出保值方案、对尚未实现的确定销售承诺（售价已定）的买入保值方案，由于第一种、第三种均为公允价值套期，故仅举第一个为例。
D对存货的卖出保值方案案例1:20XX年4月1日，A 公司库存有1吨符合国标GB/T6516-2010Ni9996规定的电解银，现货价格为250,000.00元/吨。
为避免公允价值下跌带来的风险，公司于当日卖出1手沪银06期货合约，期货合约价格24,000.00元/吨，每手合约数量1吨。
20XX 年6月1日将期货合约平仓，合约平仓价格为200,000.00元/吨，此时现货价格为210z000.00元/吨。
企业将该期货合约指定为该批电解银的公允价值套期工具。
2）对极可能发生的预期销售（售价未定）的卖出保值方案案例2:20XX年4月1日，A公司库存有1吨符合国标GB/T6516-2010Ni9996规定的电解银，含税单位成本250z000.00元/吨。
公司预计将于未来2个月左右出售该批电解银，价格未定，为避免现金流量带来的风险，公司于当日卖出1手沪银06期货合约，期货合约价格240,000.00元/吨，每手合约数量1吨。
20XX年6月1日将期货合约平仓，合约平仓价格为200,000.00元/吨，此时现货价格为210,000.00元/吨，且按现价销售。
企业将该期货合约指定为该批电解银的现金流量套期工具。
2、商品保值的套期会计处理方法不考虑增值税的影响及套保不足或过度的情况。
D案例1的公允价值套期会计处理（不考虑增值税影响）20XX年4月1日借：被套期项目.电解银250z000.00贷：库存商品.电解银250z000.0020XX年6月1日借：套期工具一沪银期货合约38,000贷：套期损益38,000借：套期损益40z000贷：被套期项目.电解银40,000借：其他货币资金一期货公司38,000贷：套期工具一沪银期货合约38,000借：库存商品_电解银210,000.00贷：被套期项目.电解银210,000.002）案例2的现金流量套期会计处理（不考虑增值税影响）20XX年4月1日借：套期工具一沪银期货合约40,000贷：其他综合收益一套期储备40,00020XX年6月1日借：银行存款210,000.00贷：主营业务收入210z000.00借：其他货币资金一期货公司40,000贷：套期工具一沪镁期货合约40,000借：其他综合收益_套期储备40,000贷：主营业务收入40,0003、汇率套期保值方案20XX年3月1日，A公司向美国公司签订采购设备合同（确定承诺）,4月30日交付USD$1,000,000,此时4月30日远期汇率为IUSD=6.5CNY。
2019最新会计准则-企业会计准则第24号——套期会计(财会[2017]9号)
第一章总则第一条为了规范套期会计处理，根据《企业会计准则——基本准则》，制定本准则。
第二条套期，是指企业为管理外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口，指定金融工具为套期工具，以使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动的风险管理活动。
第三条套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。
该公允价值变动源于特定风险，且将影响企业的损益或其他综合收益。
其中，影响其他综合收益的情形，仅限于企业对指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变动风险敞口进行的套期。
现金流量套期，是指对现金流量变动风险敞口进行的套期。
该现金流量变动源于与已确认资产或负债、极可能发生的预期交易，或与上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业的损益。
境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。
境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。
对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以将其作为公允价值套期或现金流量套期处理。
第四条对于满足本准则第二章和第三章规定条件的套期，企业可以运用套期会计方法进行处理。
套期会计方法，是指企业将套期工具和被套期项目产生的利得或损失在相同会计期间计入当期损益（或其他综合收益）以反映风险管理活动影响的方法。
第二章套期工具和被套期项目第五条套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具，包括：（一）以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具，但签出期权除外。
企业只有在对购入期权（包括嵌入在混合合同中的购入期权）进行套期时，签出期权才可以作为套期工具。
嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作为单独的套期工具。
指定铜存货为被套期工具会计分录
指定铜存货为被套期工具会计分录一、套期会计的分类：现金流量套期、公允价值套期、境外经营净投资套期。
公允价值套期：对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺（签了合同的），或上述项目组成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。
现金流量套期：对现金流量变动风险敞口进行的套期。
源于与已确认资产或负债、极可能发生的预期交易（还没有签合同），或与上述项目组成部分有关的特定风险，且将影响企业的损益。
区分：1.企业签订一项以固定利率换浮动利率的利率互换合约（收固定，付浮动）对其承担的固定利率负债的利率风险引起的公允价值变动风险敞口进行套期。
——属于公允价值套期2.企业签订一项以浮动利率换固定利率的利率互换合约（收浮动，付固定），对其承担的浮动利率债务的利率风险引起的现金流量变动风险敞口进行套期。
——属于现金流量套期境外经营净投资套期：是指对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。
境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。
二、例题1.公允价值套期指定铜存货为被套期项目：借：被套期项目-库存商品铜200贷：库存商品-铜200确认套期工具公允价值变动（上涨5万元）借：套期工具-铜期货合同5贷：套期损益5确认被套期项目公允价值变动（上涨5万元）借：套期损益5贷：被套期项目-库存商品铜5确认套期工具公允价值变动（下降3万元）借：套期损益3贷：套期工具-铜期货合同3确认被套期项目公允价值变动（下降3万元）借：被套期项目-库存商品铜3贷：套期损益3确认铜存货销售收入，结转铜存货销售成本借：应收账款或银行存款218贷：主营业务收入218被套期项目余额=200-5+3=198万元结算铜期货合同，套期工具余额=5-3=2万元借：银行存款2贷：套期合同-铜期货合同2。
派生金融工具与套期保值会计处理
派生金融工具与套期保值会计处理派生金融工具是金融市场上一种日益重要的金融产品，它们可以帮助投资者进行风险管理和投机。
与现货市场相比，派生金融工具具有更大的杠杆效应和更高的波动性，因此在投资和财务管理中具有独特的价值。
派生金融工具的特点派生金融工具的特点在于其衍生自基础资产，如股票、债券、商品等，但并不直接拥有这些基础资产。
常见的派生金融工具包括期货合约、期权、互换合约等。
这些工具可以用于套期保值、投机或套利，为投资者提供了多样化的选择。
派生金融工具的套期保值套期保值是指投资者利用派生金融工具来对冲其持有的现货头寸的风险。
通过建立相反的头寸，投资者可以有效降低市场波动对其投资组合的影响。
套期保值可以帮助企业锁定未来的价格，降低经营风险，保护利润。
套期保值会计处理在实际操作中，套期保值的会计处理显得至关重要。
根据国际财务报告准则，套期保值分为两种类型：套期会计和财务会计。
套期会计要求企业将套期保值的收益和损失与被套期的现金流进行配对，以平抑损益波动；而财务会计则强调资产和负债的公允值披露。
套期保值的优势与风险套期保值的优势在于可以降低风险、锁定价格、提高资金利用率，并且有助于企业更好地规划未来的财务战略。
然而，并非所有的套期保值都能百分百成功，不当的套期保值操作可能导致亏损，尤其是在市场波动较大时。
派生金融工具与套期保值在现代金融市场中扮演着重要的角色，为投资者提供了多样化的风险管理工具。
正确理解和运用派生金融工具，合理进行套期保值会计处理，可以有效降低风险、锁定价格，从而提升投资者的收益和企业的稳定性。
希望本文对您有所启发，让您更加了解派生金融工具与套期保值在金融领域中的作用和重要性。
套期会计
第四讲二、套期会计。
是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。
套期关系只有符合以下全部条件时，企业才能运用套期会计方法进行处理：1.在套期开始时，企业对套期关系有明确指定，且具有关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件，至少应载明套期工具、被套期项目或交易、被套期风险的性质，以及套期有效性评价方法等内容。
一般而言，套期保值政策应该由企业董事会或类似权力机构批准。
2.该套期高度有效，且与企业最初为相关套期关系所确定的风险管理策略相吻合。
套期关系符合以下全部条件时，表明该套期关系高度有效：（1）在套期开始及随后套期关系存续期内，该套期预期会很有效地抵销被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；（2）实际抵销结果在80%至125%的范围内。
甲公司20×7年1月1日预期将对外出售一批商品，为避免价格下降，与其他方签订了一项远期合同，在20×8年1月1日以预期相同的价格卖出相同数量的商品。
该公司每季对套期工具的公允价值变动、被套期项目的预计未来现金流量现值进行比较：3.对于预期交易的现金流量套期，该预期交易将很可能发生，且其现金流量变动将最终影响企业的损益。
4.套期有效性可以可靠地计量，即与被套期风险有关的被套期项目公允价值或现金流量和套期工具的公允价值，均能可靠地计量。
5.企业将持续地对套期有效性进行评价，确保在套期关系存续期内该套期关系高度有效。
套期保值的概念：指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
套期保值的类别（1）公允价值套期（2）现金流量套期（3）境外经营净投资套期公允价值套期。
对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺（或该资产、负债或确定承诺中可辨认的一部分）的公允价值变动风险进行的套期，该类价值变动源于某特定风险，且将影响企业的损益。
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第四讲二、套期会计。
是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。
套期关系只有符合以下全部条件时，企业才能运用套期会计方法进行处理：1.在套期开始时，企业对套期关系有明确指定，且具有关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件，至少应载明套期工具、被套期项目或交易、被套期风险的性质，以及套期有效性评价方法等内容。
一般而言，套期保值政策应该由企业董事会或类似权力机构批准。
2.该套期高度有效，且与企业最初为相关套期关系所确定的风险管理策略相吻合。
套期关系符合以下全部条件时，表明该套期关系高度有效：（1）在套期开始及随后套期关系存续期内，该套期预期会很有效地抵销被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；（2）实际抵销结果在80%至125%的范围内。
甲公司20×7年1月1日预期将对外出售一批商品，为避免价格下降，与其他方签订了一项远期合同，在20×8年1月1日以预期相同的价格卖出相同数量的商品。
该公司每季对套期工具的公允价值变动、被套期项目的预计未来现金流量现值进行比较：3.对于预期交易的现金流量套期，该预期交易将很可能发生，且其现金流量变动将最终影响企业的损益。
4.套期有效性可以可靠地计量，即与被套期风险有关的被套期项目公允价值或现金流量和套期工具的公允价值，均能可靠地计量。
5.企业将持续地对套期有效性进行评价，确保在套期关系存续期内该套期关系高度有效。
套期保值的概念：指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
套期保值的类别（1）公允价值套期（2）现金流量套期（3）境外经营净投资套期公允价值套期。
对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺（或该资产、负债或确定承诺中可辨认的一部分）的公允价值变动风险进行的套期，该类价值变动源于某特定风险，且将影响企业的损益。
比如发行方和持有方对因利率变动而引起的固定利率债务公允价值变动风险的套期；或对以企业的报告货币表示的以固定价格买卖资产的确定承诺进行的套期，都属于公允价值套期。
现金流量套期，指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的全部或部分未来利息支付）、很可能发生的预期交易（如预期的购买或出售）有关的特定风险，且将影响企业的损益。
境外经营净投资套期，指对境外经营净投资外汇风险的套期。
境外经营净投资指报告企业在境外经营净资产中的权益份额。
20×7年1月1日，甲公司为避免所持存货X公允价值的变动风险，与某金融机构签订衍生工具合同，并将其指定为X存货的公允价值变动风险的套期。
20×7年1月1日，衍生工具的公允价值为0，被套期存货的账面为1 000 000元，公允价值为1 100 000元；20×7年6月30日，衍生工具的价值上涨了25 000，存货的价值下降了25 000元，当日，甲公司将存货出售，结算套期项目。
假定经判断该套期高度有效。
借：被套期项目——X 1 000 000贷：库存商品——X 1 000 0006月30日：借：套期工具25 000贷：套期损益25 000借：套期损益25 000贷：被套期项目25 000借：应收账款 1 075 000贷：主营业务收入 1 075 000借：主营业务成本975 000贷：被套期项目975 000借：银行存款25 000贷：套期工具25 00020×7年1月1日，甲公司为避免所持商品X现金流量的变动风险，与某金融机构签订衍生工具合同，并将其指定为X存货的现金流量变动风险的套期。
20×7年1月1日，衍生工具的公允价值为0，被套期存货的账面为1 000 000元，公允价值为1 100 000元；20×7年6月30日，衍生工具的价值上涨了25 000，存货的价值下降了25 000元，当日，甲公司将存货出售，并结算套期工具。
假定经判断该套期高度有效。
1月1日不进行账务处理。
6月30日：借：套期工具25 000贷：资本公积25 000借：应收账款 1 075 000贷：主营业务收入 1 075 000借：主营业务成本975 000贷：库存商品975 000借：银行存款25 000贷：套期工具25 000借：资本公积25 000贷：主营业务收入25 000案例分析题华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品生产所需MN原材料主要依赖进口。
近期以来，由于国际市场上MN原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。
套期保值属该公司新业务，且须向有关主管部门申请境外交易相关资格。
该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究观点一：公司作为大型上市公司，如任凭MN原材料价格波动，加之汇率变动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。
因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。
观点二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。
鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值，不应开展境外衍生品投资业务。
观点三：公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。
针对MN原材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。
观点四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设。
对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。
观点五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。
假定不考虑其他有关因素。
要求：根据上述资料，逐项判断华南公司观点一至观点五中的观点是否存在不当之处；存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。
key1、观点一不存在不当之处。
2、观点二存在不当之处。
不当之处：不应开展境外衍生品投资业务。
理由：不能因为其他企业曾经发生过境外衍生品投资巨额亏损事件，就不利用境外衍生品市场进行MN原材料套期保值。
3、观点三存在不当之处。
不当之处：采用卖出套期保值方式进行套期保值。
理由：卖出套期保值主要防范的是价格下跌的风险，而买入套期保值才能防范价格上涨风险。
4、观点四不存在不当之处。
5、观点五存在不当之处。
不当之处：对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期。
理由：对MN原材料预期进口进行套期保值，属于对预期交易进行套期保值应将其确认为现金流量套期进行会计处理。
案例22010年1月1日，甲钢铁公司预期在2010年9月30日将销售一批钢材，为规避所持有钢材存货的公允价值变动风险，在期货市场卖出了9月份交割的钢材期货，并将其指定为2010年钢材存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。
钢材期货合约的标的资产与甲公司的存货在数量、品质、价格变动和产地方面相同。
2010年1月1日，甲公司有钢材存货8000吨，该批钢材的成本为3200万元(4000元/吨)元，公允价值为3600万元(4500元/吨)，当天钢材期货合约的价格为4800元/吨。
2010年9月30日，存货的公允价值下降了300万元，钢材期货合约的公允价值上涨了300万元。
当日，甲公司将该批钢材出售，同时将期货合约平仓结算。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，甲公司对该笔业务进行了如下处理：（1）钢材存货属于被套期项目，采用的套期工具为期货合约。
（2）在会计处理时，将该套期保值分类为现金流量套期。
（3）将套期工具公允价值变动形成的利得计入资本公积。
（4）被套期项目因套期风险形成的损失计入了当期损益。
要求：指出甲公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。
key（1）钢材存货属于被套期项目，采用的套期工具为期货合约正确。
理由：钢材存货使企业面临公允价值变动风险，而且被指定为被套期对象，该钢材存货属于被套期项目；由于钢材期货合约是企业为进行套期而指定的、其公允价值变动预期可抵销被套期项目的公允价值变动的衍生工具，属于套期工具。
（2）甲公司将该套期保值分类为现金流量套期不正确，该套期属于公允价值套期。
理由：公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。
该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。
钢材存货套期的目的是抵销钢材公允价值变动对损益的影响，属于公允价值套期。
（3）将套期工具公允价值变动形成的利得计入资本公积不正确。
理由：在公允价值套期下，应将套期工具公允价值变动形成的利得计入当期损益。
（4）被套期项目因套期风险形成的损失计入了当期损益正确。
理由：该套期属于公允价值套期，按照规定被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。
被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益。
公允套期与现金流量套期区别现金流量套期与公允价值套期会计处理的一个显著区别就在于公允价值套期同时使用“被套期项目”、“套期工具”两个一级会计科目来对套期业务进行确认和后续计量，而现金流量套期仅使用“套期工具”科目，这就导致在套期开始时，套期工具价值为0时不需要进行账务处理。
举例说明套期保值的策略某年7月15日，A公司有螺纹钢库存5000吨，现货价格3780元，期货价格3900元。
A公司认为价格将下滑，于是在期货市场出售5000吨。
此后价格下降，到8月15日，A公司销售库存钢材，此时现货价格下降到3620元，期货价格下降到3700元，A公司在期货市场买入5000吨平仓，完成卖出套期保值。
盈亏情况如表所示：盈亏变化：现货市场：（3620-3780）×5000＝-80万元期货市场：（3900-3700）×5000＝100万元现货价格下跌导致的80万元亏损被期货市场的100万元盈利弥补，还实现了额外盈利20万元。
同等条件下，如现货销售时，期货价格下跌到3740元，则期货市场每吨盈利160元，现货市场每吨亏损160元，在不考虑手续费等情况下，正好实现盈亏平衡，达到保值效果。
如现货销售时，期货价格仅下跌到3800元，则期货市场的盈利为：（3900-3800）×5000＝50万元，虽然不足以弥补现货市场的亏损，但还是规避了亏损的大部分。
卖出套期保值的利弊分析：第一，卖出套期保值能够回避未来价格下跌的风险。