金融工程学总复习

重点看蓝色字体的。有时间的话全面复习。 《金融工程学》总复习 一、 名词解释： 1、 金融工程 指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。 2、 概念性金融工具 指现代金融理论中的基本思想和概念。 3、 实体性金融工具 指为了实现某一特定目的而可以进行组合的金融工具和金融工序。

4、 金融风险 金融工程中的金融风险一般指的是金融价格风险，即金融价格的变化对经营活动的影响。

5、 多头金融价格风险 当金融价格增加，即ΔP向正的方向变化时，企业价值随之增加；反之，随之减少，这种情况称为多头金融价格风险。

6、 空头金融价格风险 当金融价格增加，即ΔP向正的方向变化时，企业价值随之减少；反之，随之增加，这种情况称为空头金融价格风险。

7、 现金流序列 一个项目所带来的现金流往往是一系列的，通常把这些现金流的全体看成一个集合，称之为现金流序列。

8、 投资机会成本 时间价值从经济学上体现了消费者的时间偏好，从金融理论角度来看，时间价值体现了投资机会成本。

9、 终身年金 在年金的零增长模型中，当g取零值时，相应的现金流是“终身年金”。 10、 持有期收益 表示任意期限的收益。

11、 远期利率 是一种合约，它是由现在签订的的，规定从现在起的t年后将资金贷出，在T年后偿还所使用的利率，记为f t , T(t

12、 实际有效年利率 每年年终支付一次的利息称为单利，也称为实际有效年利率。 13、 套期保值 亦称对冲交易，就是经营者利用期货市场上期货合约可以比较顺利地买卖这一特点，在现货市场上买进或卖出实货商品的同时，在期货市场上卖出或买进相同数量该商品的期货合约。

14、 套期保值比率 是持有套期保值交易工具单位数量与现货头寸书目之比，即为了套期保值一个单位的现货头寸需要的套期交易工具的单位数。

15、 基差风险 运用合适的套期保值后，剩下的风险暴露。 16、 测定系数 是对套期保值消除原有的价格风险的比例的测定，常用来表示套期保值的效率。 17、 附加产品 由产品设计者提供就附加服务和附加利益。 18、 核心产品 从产品的使用价值来分析，是指产品能够提供给购买者的基本效用或益处。 19、 剩余财产权 是指清偿了公司所有负债之后的剩余价值，它代表了公司的所有者对公司剩余财产的所有权。

20、 业主权益 又叫私营业主权益，是指私营企业主对其独资经营的企业的财产权，这种财产权具有单一性和排他性。 21、 沉默的伙伴 有限合伙人在合伙企业中不享有经营决策控制权，不能对企业行为作出有效的表决，因此有人把有限合伙人形象的称为“沉默的伙伴”。

22、 概念股 是股票市场上的一个时髦用语，是指能够迎合某一具体时期热点的普通股。 23、 每股净值 普通股总账面价值再除以发行的普通股数量，即得到每股普通股的账面价值，也叫做每股净资产或每股净值。

24、 转换价值 指可转换债券转换为股票时所换得股票的市场价值。 25、 股票先买权 股票先买权是公司老股东享有的一项权利，它规定公司在发售新股时，老股东有权按自己的持股比例向公司认购新股，认购后余下部分再向社会公众发售。

26、 认股权证 实质上是一种股票看涨期权，它规定持有者在权证有效期内有权以一定价格向公司购入一定数量的普通股。

27、 存托凭证 又叫存股证，它是投资者投资于境外公司股票时取得的所有权凭证。 28、 卖回条款 与赎回条款相反，是对投资者的保护条款。如果市场利率上升，投资者有权要求发行人以债券面值买回债券。

29、 凸性 表示因收益率的变动引起债券价格变化的快慢程度。 30、 远期合约 是一个在未来某一时期按确定的价格购买或出售某项资产的协议。它是一个特别简单的衍生证券，不在规范的交易所内交易，通常是在两个金融机构间或金融机构与其公司客户之间签订该合约。 31、 远期外汇交易 又称期汇交易，是指外汇买卖双方预先签订远期外汇买卖合同，规定买卖的币种、数额、汇率及未来交割的时间，在约定的到期日（确切地说应为到期日前两天）由买卖双方按约定的汇率办理交割的一种预约性外汇交易。

32、 期货合约 是交易双方在交易所达成的高度标准化的、受法律约束并规定在将来某一特定地点和时间，交收某一特定商品或按规定最终以现金结算的合约。

33、 期权 是一种衍生合约，持有者一方有权利但不是有义务做某事——通常是买入或卖出某些标的资产。

34、 期权费 在看涨和看跌期权的情形中，期权的价值称为期权费，权利购买者必须为期权或类似期权特征给期权卖方一定费用。

35、 时间价值 期权可以而且通常有一个大于其内涵价值的总价值；总价值与内涵价值之差叫时间价值。 36、 互换 两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内交换一系列支付款项的金融交易。

37、 基础利率互换 是同种货币的不同参考利率的利息互换，即以一种参考利率的浮动利率交换另一种参考利率的浮动利率。

38、 货币互换 是指交换具体数量的两种货币的交易，交易双方根据所签合约的规定在一定时间内分期摊还本金及支付未还本金的利息。

39、 资产负债管理 主要是指银行等金融机构及其他企业组织如何把筹集和拥有的资金最佳地分配在现金、证券投资、贷款和固定资产及其他资产上，以获取最大收益并使风险最小。

40、 预期收入理论 是一种关于银行资产投向选择的理论，其基本观点是银行的流动性应着眼于贷款的按期偿还或资产的顺利变现。银行应根据借款人的预期收入来安排贷款的期限、方式，或根据可转换资产的变现能力来选择购买相应的资产。

41、 利率敏感性缺口管理 金融机构根据它对未来利率变化的趋势和收益曲线形状的预期来调整缺口，使其资金成本最小，利差收益最大。

42、 控制风险套利 是通过购买高收益率资产而用成本尽可能低的负债为其提供融资，从而尽量扩大利差的一种资产负债利率管理策略。

43、 相机抉择资金管理 是在融资计划和决策中，策略性地利用对利率变化敏感的资金，协调资金来源和资金运用的相互关系，而不管这些项目是在负债方还是在资产方。

44、 兼并 是指两个或两个以上的公司合并中，其中一个公司吸收或兼并了其他的公司，最后以该公司为存续公司的合并形式。

45、 公司收购 是指收购公司获取目标公司的大部分甚至全部股权从而控制目标公司的行为。 46、 股权切离 是介于分立和资产剥离之间的一种公司收缩方式，是指母公司以其部分资产设立新的子公司，并对子公司的部分股权进行首次公开发售。

47、 代表权争夺 是持异议集团争夺董事会席位的一种企图。持异议集团有一定实力，但还达不到形成对公司控制的程度，他们通过游说其他股东，争取那些有表决权的股东支持而进入董事会，进而对公司决策施加影响。

48、 金保护伞 是对公司管理层的一种保护措施，它规定对在被外来公司收购后失去工作的管理人员进行高额补偿。

49、 下市 也叫转为非上市，指由一个较小的集团收购原来公开上市公司的全部权益，该公司也相应转为非上市公司而摘牌。 50、 交换发盘 实际上是公司所发行的债券或优先股与普通股之间的交换。 二、 填空题：

1、 把握金融创新和创造着重的两个方面是：一是新的金融工具的问世，二是对旧的金融工具开辟新用

途的创新。

2、 实体性金融工具从金融工序角度包括__电子证券交易__，__证券的公募与私募__， __存架登记__，_电子资金转移_等。 3、 金融工程面对金融风险时进行的两种选择是：（1）用确定性来代替风险；（2）要在不失掉带来好处

的可能性的前提下来思考限制带来损失的可能性。

4、 金融、计算机和数学构成金融工程课程的主要部分。

5、 金融积木分为现货金融工具，衍生金融工具。 6、远期合约、期货合约、互换合约和期权合约是运用最多的衍生金融工具。 7、 远期合约的两个最基本特征是_一是它存在信用风险_， _二是它的支付特点，在到期之前，双方不存在任何现金支付__。

8、 按期权买方和卖方划分的期权合约四种基本类型是买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、

卖出看跌期权。

9、现金流序列的表示方法有列表法、图示法。 10、 时间价值从经济学角度体现了 消费者的时间偏好 ；从金融理论角度体现了 投资机会成本 。

11、 PV=CF/K对评价 诸如固定红利的优先股之类的终身年金 十分有用。 12、 度量收益的指标通常是利润和收益率。 13、 利率分为 实际利率 、 名义利率 、 固定利率 、 浮动利率 、 即期利率 、 远期利率 。 14、 根据利率计算年末一定量资金在年初时本金的过程 叫贴现。 15、 金融工程师通常使用的金融风险管理办法是购买保险、资产负债管理、套期保值。 16、 PFR=IFE/ N0.5 （此处分母是N的平方根）表示 保险公司承担的平均每个公司的风险 。 17、 利润风险= 头寸规模 × 价格风险标准差 。 18、 产生套期保值成本的两个原因是转嫁风险、交易成本的存在。 19、 有效率的套期保值是指那些 以最小的成本 消除 最大的风险 的套期保值。 20、 产品的三层次是核心产品、形式产品、附加产品。 21、 金融产品创新可分为下列两个大类 一是方法、程序或手续上的创新 、 二是商品的创新 。

22、 金融产品开发中的金融产品，既包括本身是商品的金融工具，又包括伴随“支持性商品”提供的无

形服务。

23、 通常 债务类金融工具 和 优先股 一起被归入固定收入证券。 24、 从会计学角度看，权益包括 股本 、 公积金 、 留存收益 三部分。 25、金融市场上以普通股权为基础的衍生权益类工具包括股票期权、认购权证、股指期货、股指期权、

存托凭证。

26、 财产权具有 单一性 和 排他性 性。 27、 合伙人权益有普通合伙人权益和有限合伙人权益两种。