期权测试题3
期权测试题5
期权测试题5单项话题(共50个问题，每个问题2分)1年，关于期权溢价的正确表述是()a .期权买方支付给卖方的费用b .行权价格的固定比例c .标的价格的固定比例d .标的价格减去行权价格2。
期权买方获得溢价支付溢价存款要求债务和无权利3期权买方可以选择在期权到期前一个交易日或到期日行使期权欧洲期权百慕大期权亚洲期权美国期权4，而期权的行权价格也称为()a .溢价b .行权价格c .标的价格d .结算价格5，在下列哪种情况下，期权合约单位不需要做相应的调整()a .当标的证券进行股权分配时b。
当基础证券受到公积金转换为股本的影响时，当基础证券受到价格剧烈波动的影响时，当基础证券受到配股6时，上海证券交易所期权市场的收盘看涨拍卖时间为()a . 14:56-15:00b . 14:57-15:00c . 14:55-15:00d . 14:58-15:007。
上海证券交易所的跌停板制度规定，盘中(最新交易价格)相对于参考价格的涨跌幅度为()且连续竞价暂停。
答:30% B.20%C.0.005元D .最大{50% x一段看涨期权拍卖交易的参考价格。
5*合同最低报价单位}8。
所谓固定价值是指期权的执行价格等于(a)内在价格(b)市场价格(c)时间价格(d)性能价格(9)的陈述。
以下是关于期权和认股权证。
错误是()a .不同的发行者b。
不同的头寸c .不同的业绩保证d .不同的交易场所10。
以下关于期权和期货的陈述是正确的()a。
关于保证金，期权只从卖方收取。
期权和期货的买卖双方都有义务。
期权和期货的买卖双方都有义务。
期权和期货的买卖双方都必须在到期时履行义务。
在相同的其他变量下，行权价格越高，看涨期权溢价()越高，看跌期权溢价()A越高，b越低，c越高。
13，准备好的看涨期权的未平仓也被称为()a .准备好的看涨期权的未平仓，b .准备好的看涨期权的未平仓，c .准备好的看涨期权的未平仓，D .准备好的看涨期权的未平仓，14，李先生持有10，000股股票，他想在持有股票的同时增加股票的回报，但他不想用额外的资金支付保证金。
个股期权会员讲师强化培训测试题
个股期权会员讲师强化培训测试题姓名： ____________ ;单位： ___________________测试说明：（1 ）本次测试时间为60分钟，闭卷。
（2）请涂写答题卡。
测试结束后，请将答题卡和测试题放置在桌位上，由工作人员统一收取。
请勿将测试题带走。
一、单选题（共30题）1、当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（D）A.购进认沽期权与购进股票的组合B.购进认购期权与购进股票的组合C.售出认购期权与购进股票的组合D.购进认沽期权与购进认购期权的组合2、下列哪项不是以风险对冲为目的的策略？ DA.保护性策略B.抵补性策略C.双限策略D.套利策略3、期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（A ）A.越大B.越小C.不变D.趋于零4、某只股票认沽期权的执行价格为 3.4元，而此时这只股票市价为3.3元时，则该认沽期权的内在价值（A ）。
A.为正值B.为负值C.等于零D.可能为正值，也可能为负值5、某只股票认购期权的执行价格为 3.4元，而此时这只股票市价为3.3元，则该认购期权的内在价值（C ）。
A.为正值B.为负值C.等于零D.可能为正值，也可能为负值6、某投资者判断A股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65元的认购期权，权利金为1元。
则当A股票价格高于（C）元时, 该投资者开始获利。
A.64B.65C.66D.677、无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A）均与期权价值正相关。
A.标的价格波动率B.无风险利率C.预期股利D.到期期限8在利用期权进行套期保值时，需要谨慎使用的方式有（D）。
A.买进认购期权B.卖出欧式期权C.买进认沽期权D.卖出认沽期权9、在下列（C）情况下，投资者会卖出认购期权。
A.预期现货市场价格上涨B.预期期权价格下跌C.对所持标的物资产的多头部位保值D.对所持标的物资产的空头部位保值10、保护性认沽期权是指下列哪个组合 CA.股票空头加认沽期权组合B.股票多头加认购期权组合C.股票多头加认沽期权组合D.同时买进一只股票的认购期权和认沽期权11、下列哪项不是双限期权策略的保值效果？ DA.成本低B.规避价格不利变化的风险C.保留一定的获利潜能D.有获得无限收益的能力12、下列哪项不是抵补性策略的特点？ DA.股票多头+卖出认购B.无需交纳保证金C.需向卖方支付权利金D.无需向卖方支付权利金13、下列关于保护性策略哪项是不正确的？ DA.股票多头，买入一个认沽期权B.单向的认购策略C.到期日利润上限二股票收益-期权费D.利润有限，损失无限14、什么情况下，亏损有限，盈利无限 AA.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权15、什么情况下，亏损无限，盈利有限 BA.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权16、什么情况下，亏损有限，盈利有限 DA.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权或买入认沽期权17、当到期时标的物价格等于(A )时，该点为卖出认购期权的损益平衡点。
期货从业人员后续培训《期权定价模型》笔记及测试100分
1（单选题）布莱克(Fisher Black)、斯科尔斯(Myron Scholes)和默顿(Robert Merton)给出BS 模型是为（ ）情况下的期权定价模型。
•A 标的资产为连续变化 •B 标的资产为非连续变化 •C 标的资产为跳跃变化 • 正确答案是：A1（单选题）（）是期权市场投资者在进行期权交易时，将价格带入模型反推出来的波动率数值。
当然这种对实际波动率的认识反映在期权的定价过程中。
•隐含波动率•B历史波动率•C预测波动率•D实际波动率•正确答案是：A2（单选题）从B-S模型我们可以看出时间如何影响期权，时间的影响是到期时间的平方根的函数，即（）。
•时间价值不是时间的线性函数•B时间价值是时间的线性函数•正确答案是：A3（多选题）以下描述是布莱克和斯科尔斯确定的看涨期权定价的边界，说法正确的是（）。
•期权价格必定大于或等于它的内在价值•一份期权的价值至少为0•期权价格小于或等于标的资产价格的价值•期权价值必定是介于内在价值和标的资产价值之间的正的非零价值•正确答案是：A B C D4（单选题）假设你有两种选择方案购买125天的期权，为资产保值，以下两种方案哪个更优？•A用6美元买入离到期日还有125天的IBM看涨平价期权, 并持有它一直到终止日, 由于是自然到期, 时间价值是0。
（因为125天保证期花费的是6美元，由于每股IBM期权合约是6美元，总成本是100股代表600美元的付出。
）•买入离到期还剩250天的平价期权，成本是8.5美元。
在125天后不再需要期权时，你可以通过卖出期权来对冲。
假如你以6美元卖出，你的总成本仅仅是2.5美元。
•正确答案是：B5（单选题）标的市场波动率越大，风险也越大。
市场风险越大，期权的时间价值也越高。
•正确•B错误•正确答案是：A6（单选题）二叉树模型可以模拟标的资产价格演变路径，不仅能为欧式期权定价，尤其特别适合为允许在到期日前（包括到期日）任何交易日行权的美式期权定价。
股票期权开户考试题库20200804
上交所股票期权模拟试题库请各分支机构加强对投资者的培训和指导，对于未能通过测试的投资者，分支机构可以在继续培训、参加模拟测试后再组织其参加真实测试。
督促客户遵守期货交易相关法律、法规、规章、交易所业务规则及有关规定和决定，持续开展客户风险教育，加强客户交易行为的合法与合规性管理。
一、单选题1.以下陈述不正确的是（）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金2. 在期权交易时，期权的（）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金A.买方；卖方；卖方；买方B.买方；卖方；买方；卖方C.卖方；买方；买方；卖方D.卖方；买方；卖方；买方3. 期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权4. 期权的履约价格又称（）A.权利金B.行权价格C.标的价格D.结算价5. 以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股6. 上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（）A.14:56-15:00B.14:57-15:00C.14:55-15:00D.14:58-15:007. 上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易A.30%B.20%C.0.005 元D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位}8. 行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.平值期权D.实值期权9. 以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10. 以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（）A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的11. 假设乙股票的当前价格为 23 元，那么行权价为 25 元的认购期权的内在价值为（）A.2B.-2C.0D.4812. 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（）A.下跌B.上涨C.不变D.不确定13. 备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨的投资者A.大幅上涨B.基本保持不变C.大幅下跌D.大涨大跌14. 通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认沽期权备兑持仓D.增加认购期权备兑持仓15. 如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（）A.买入认购期权B.卖出认沽期权C.补足证券或自行平仓D.无须进行任何操作16. 小张持有 5000 股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000）（）A.买入 5 张认沽期权B.买入 5 张认购期权C.买入 1 张认沽期权D.买入 1 张认购期权17. 一级投资者进行保险策略的开仓要求是（）A.持有足额的认购期权B.持有足额的标的证券C.持有足额的认沽期权D.没有要求18. 规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（）A.限仓制度B.限购制度C.限开仓制度D.强行平仓制度19. 投资者持有 10000 股甲股票，买入成本为每股 30 元，该投资者以每股 0.4元卖出了行权价格为 32 元的 10 张甲股票认购期权（合约单位为1000 股），收取权利金共 4000 元。
上交所期权投资者综合试卷考试
上交所期权综合试卷考试一、单项选择题（本大题共10道小题，每题仅有一个正确答案，每题2分，共20分。
）1、期权和期货都属于衍生品，相同点是（B）A.都要收取保证金B.都有到期期限C.买卖双方的权利义务相同D.以上都不是2、三级期权投资者可以进行的操作是（D）A.备兑及保护性认沽B.买入开仓C.卖出开仓D.以上都是3、认购期权买入开仓，买方结束合约的方式不包括（D）。
A. 行权B. 平仓C. 放弃权利D. 卖出标的证券4、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（D）A.看跌，希望获得权利金收益B.看跌，希望获得标的证券价差收益C.不看跌，希望获得权利金收益D.不看跌，希望获得标的证券价差收益5、一般来说，当期权处于（B ）状态时，其时间价值最大A.实值期权B.平值期权C.虚值期权D.深度虚值期权6、下列哪一项属于买入认购的交易目的（）A.锁定买入价格，防止踏空B.锁定心里卖出价位，实现低吸高抛C.为所持有的股票做保险D.杠杆融券卖出标的证券7、普通机构投资者参与期权业务的资产要求是：申请前（B ）个交易日的日均净资产不低于人民币（）万元。
A.10，50B.20，50C.10，100D.20，1008、下列关于个人投资者申请开通期权交易权限时关于投资经历要求的说法，错误的是：（D ）A.具备商品期货交易经历B.具备金融期货交易经历C.具备融资融券业务参与资格D.具备股票期权交易经历9、某机构投资者拟申请开通期权业务，相关业务人员的知识测试成绩须达到（A ）A.90分B.80分C.70分D.60分10、期权客户档案资料留存期限为：（C ）A.5年B.10年C.20年D.30年二、多项选择题（本大题共15道小题，每题至少有一个项选项为正确答案,每题4分，共60分。
）1、投资者不得申请开通股票期权交易权限的情形包括：（ABCD）A.国家法律、行政法规规定禁止参与股票期权业务的自然人和机构B.曾受到监管部门处罚或者被监管部门宣布为证券市场禁入者的自然人和机构C.拒绝提供申请参与股票期权业务所需资料的自然人和机构D.公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以从事股票期权交易的投资者，或者具有重大违约记录的投资者等2、按照标的资产价格与行权价格的大小关系，期权可以分为(ABC)A 实值期权B 虚值期权C 平值期权D 认购期权3、客户参与期权交易需要开通哪些账户：（ABD ）A.股票期权合约账户B.股票期权保证金账户C.证券处置账户D.银衍账户4、出现下列（ABCD ）情形之一的，上交所、中国结算可以对结算准备金最低标准、开仓保证金计算标准、维持保证金收取标准进行调整，并向市场公告：A.期权交易出现同方向连续涨跌停板；B.期权市场风险出现明显变化；C.期权市场总体情况出现明显变化；D.期权交易出现重大异常情况；5、以下选项，哪个是期权价格的影响因素( ABCD )A.利率B.波动率C.行权价D.到期时间6、以下（ABCDEFG ）项属于股票期权交易风险管理制度A.大户持仓报告制度B.风险警示制度C.结算担保金制度D.取消交易制度E.保证金制度F.持仓限额制度G.强行平仓制度7、公司对期权客户实时风险设置的监控线包括：（AB ）A.关注线（实时风险度为70%）B.追保线（实时风险度为90%）C.强平线（实时风险度为110%）D.盘中即时强平线（交易所对冲后风险度达100%）。
商品期权开户测试题库
商品期权开户测试题库1. 下列可能追加保证金的是（）A. 卖出看跌，标的期货上涨B. 买入看涨， C. 卖出看涨，D. 买入看跌， 答案：C2.白糖、豆粕期权的最后交易日表述错误的是（ ）A. 期权最后交易日是期货交割月前的第10个交易日B. 与标的期货合约最后交易日不同C. 豆粕期权最后交易日是期货交割月前一个月的第 5个交易日D. 白糖期权最后交易日是期货交割月前二个月的倒数第 5个交易日答案：A3.到期日结算时，下列关于交易所对于满足资金条件的期权买持仓的处理方式, 正确的是（ ）A. 行权价大于当日标的结算价的看涨持仓自动行权B. 行权价小于当日标的结算价的看涨持仓自动行权C. 行权价大于当日标的收盘价的看跌持仓自动行权D. 行权价小于当日标的结算价的看跌持仓自动行权 答案：B4.假设豆粕期权限仓15000手，某客户持仓10000手M-1707-C-2700买持仓，下 列开仓行为不会超过持仓限额的是（ ）A. 卖出 5001 手 M-1707-P-2800B. 买入 2000 手 M-1707-C-2600，同时卖出 3001 手 M-1707-C-2800C. 买入 2000 手 M-1707-C-2700，同时卖出 3001 手 M-1707-P-2900D. 买入 5001 手 M-1707-C-2700答案：B5. 1手白糖期权对应（ ）标的期货下跌 标的期货上涨标的期货下跌A.10吨白糖B.100吨白糖C.1手白糖期货合约D.10手白糖期货合约答案：C6.投资者买入开仓SR309C500（合约10手后，于次日卖出平仓4手，该投资者的持仓为（）A.4手B.14 手C.6手D.12 手答案：C7.期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（），审慎决定是否参与期权交易A.交易操作能力B.价格趋势判断能力C.期货认知能力D.风险控制与承受能力答案：D8.期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（A.交易所认可的知识测试要求B.期货实盘交易经历要求C.资金要求D.仿真交易及行权经历要求答案：B9.豆粕期货限仓1000手，如果交易者资金充足，原有950手期货多头持仓，如果申请300手看涨期权的行权，最后将有（）手期权行权成功A.50B.300C.100D.0答案：A10.为避免现货大幅下跌，交易者适宜的操作是（A.买入看跌B.买入看涨C.买入期货D.卖出看涨答案：A11.期权的涨跌停板是以上一交易日的（）为基准确定的A.开盘价B.收盘价C.结算价D.集合竞价答案：C12.客户申请开通期权交易权限，应当具有（）编码A.交易所交易B.社会信用C.证券公司D.期货公司答案：A13.正确的是（）A.买方支付权利金，卖方缴纳保证金B.买方缴纳保证金，卖方缴纳保证金C.买方缴纳保证金，卖方支付权利金D.买方支付权利金，卖方支付权利金答案：A14.关于大商所行权，错误的是（）A.期权买方可以申请对其同一编码下行权后的双向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不超过行权获得的期货持仓量B.若虚值期权买方希望行权，无需提交行权申请C.若实值期权买方希望放弃行权，需在规定时间内提交放弃行权申请D.非期货公司会员和客户可以申请对其同一编码下的双向期权持仓进行对冲平仓答案：B15. 一个离到期日还有90天的M-1305-P-3500期权，当前豆粕期货3513元/吨, 则该期权的delta值最接近于（）A.-1B.1C.0.5D.-0.5答案：D16.白糖、豆粕期权均为美式期权，期权买方（）行权A.只能在到期日前一天B.可以在到期前任一交易日C.只能在到期日当天D.可以在到期后规定的交易日答案：B17.投资者买入5月期货价格为284元，同时买入5月份该期货看跌期权，行权价为290元，权利金为12元，则该期权的损益平衡点（）A.278B.272C.302D.296答案：A18.投资者买入看跌期权，就具备按行权价（A.卖出标的的权利B.卖出标的的义务C.买入标的的权利D.买入标的的义务答案：A19.错误的是（）A.SR705P670（空头持仓可能会被追加保证金B.SR705C670（多头持仓只能在到期日行权C.SR705C670（多头持仓在行权可用资金不足时,D.SR705P670（空头持仓在到期日前可能被行权行权申请会被拒绝答案：B20.期权按照买方的权利性质划分，分为（A.美式期权、欧式期权B.看涨期权、看跌期权C.实值、平值和虚值期权D.期货期权、现货期权答案：B1、A B 、C 、D 在期权交易中，（）需要缴纳保证金买方卖方买卖双方均需缴纳买卖双方均不需缴纳答案：B2、A B 、C 按行权价格与标的物价格的关系，期权可分为（）看涨期权和看跌期权D答案：A下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而一直增加的是（）买进看涨期权卖出看涨期权买进看跌期权卖出看跌期权D 实值期权、虚值期权和平值期权答案：D3、 AB 、 C、 D 按期权可以申请执行的时间的不同，期权可分为（）看涨期权和看跌期权现货期权和期货期权 美式期权和欧式期权 实值期权、虚值期权和平值期权答案：C4、A B 、按期权的标的资产不同，期权可分为（）看涨期权和看跌期权 现货期权和期货期权美式期权和欧式期权实值期权、虚值期权和平值期权C 、D 答案：B5、 A B 、 买入看涨期权的风险和收益关系是（）损失有限，收益有限损失有限，收益无限损失无限，收益有限损失无限，收益无限C 、D 答案：B6、 A B 、 C、 卖出看跌期权的风险和收益关系（） 损失有限， 损失有限， 损失巨大， 损失巨大， D 答案：D 收益巨大 收益有限收益巨大收益有限7、 A B 、D答案：A答案：C 11、关于看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（） 盈亏平衡点=执行价格+ 权利金盈亏平衡点=期权价格-行权价格 盈亏平衡点=期权价格+行权价格 盈亏平衡点=行权价格-权利金 答案：D12、如不计交易费用，买进看涨期权的最大亏损为（） 权利金标的资产跌幅 行权价格 标的资产涨幅8、 B 、C 、 下列策略主动行权后转换为期货空头部位的为（） 买进看跌期权 卖出看跌期权 买进看涨期权 卖出看涨期权D 答案：A9、 AB 、C 、 投资者卖出看跌期权，获得最大收益是（） 无穷大标的资产的市场价格 权利金 >-l -A零 10、当标的物价格在损益平衡点以上时（不计交易费用），买进看跌期权的损失 （）不会随着标的物价格的上涨而变化随着行权价格的上涨而增加随着标的物价格的上涨而减少随着标的物价格的上涨而增加，最大至权利金B 、C 、D 答案：DB 、 C、 B 、D 答案：C13、在其他因素不变的情况下，下列关于标的物价格波动幅度与期权价格关系的 说法，正确的是（）标的物价格波动程度对看涨期权与看跌期权的影响方向不同 标的物价格波动程度对实值期权与虚值期权的影响方向不同 标的物价格波动越大，期权的价格越高 标的物价格波动越大，期权的价格越低A、 B 、 C 、 D 答案：C 14、下面关于期货和期权的关系的描述中，说法正确的是（）A 、B 、C 、期货可以买空卖空，而期权则不可以 期货和期权买卖双方的权利都是对称的 商品期货合约交割标的实物，商品期权合约交割的为期货合约 期货和期权的买卖双方均需要缴纳保证金 D 答案：C 15、对于期权卖方而言，以下哪种说法是错误的（） 履约义务缴纳保证金 支付权利金 承担比较大的风险A B、 C 、 D 答案：C 16、选用下面哪种期权合约进行投机的风险最大（）买入看涨期权 卖出保护性看跌期权 出售裸看涨期权出售裸看跌期权 A 、 B 、 C 、D 答案：C 17、下面对于交易期权的看法错误的是（） 买入期权的成本可以较低 如果买入期权后价格与看法不同，不会被套 任何情况下期权的风险都要比期货的小 买入期权后即使看错，风险不会扩大 A 、 B 、C 、19、如果交易者是看涨期权卖方，履约后将持有标的期货（）。
个股期权试题及答案
个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C）A.认沽期权卖出开仓B.认沽期权买入开仓C.认购期权买入开仓D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A）A.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3.严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为100股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A）A.应该行权B.不应该行权C.没有价值D.以上均不正确4.当认购期权的行权价格（B），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低5.下列情况下，delta值接近于1的是（B）A.深度虚值的认购期权权利方B.深度实值的认购期权权利方C.平值附件的认购期权权利方D.以上皆不正确6.希腊字母delta反映的是（A）A.权利金随股价变化程度B.权利金随股价凸性变化程度C.权利金随时间变化程度D.权利金随市场无风险利率变化程度7.某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C）A. 43元B. 45元C. 47元D. 49元8.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A）A.股票价格为64元B.股票价格为65元第1页/共19页C.股票价格为66元D.股票价格为67元9.李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C）A. 4B.4.5C. 5D.以上均不正确10.对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（D）A.0.53B. -0.92C. -0.25D. -0.5111.买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（A）A.到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零B.到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C.到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零D.到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零12.甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。
期权测试题1
期权测试题1单选题（共50题，每题2分）1、关于期权权利金的表述正确的是（）A.行权价格的固定比例 B.期权买方付给卖方的费用 C.标的价格的固定比例 D.标的价格减去行权价格2、投资者卖出认沽期权，则（）一定数量的标的证券A.有义务卖出B.有义务买入C.有权利买入D.有权利卖出3、根据买入和卖出的权利，期权可以分为（）A.认购期权和欧式期权 B.认购期权和认沽期权 C.认沽期权和欧式期权 D.欧式期权和美式期权4、期权的履约价格又称（）A.行权价格B.权利金C.标的价格D.结算价5、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有()个不同的行权价格A.3 B.4 C.6 D.56、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为() A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权9、以下关于期权与权证的说法，错误的是（）A.发行主体不同B.交易场所不同C.持仓类型不同D.履约担保不同10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（）A.期权的买方风险有限B.期权的卖方收益无限C.期货的买方风险有限D.期货的卖方收益有限11、期权的价值可分为（）A.内在价值和理论价值B.外在价值和时间价值 C.波动价值和时间价值 D.内在价值和时间价值12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升 B.上升，下降C.下降，下降D.下降，上升13、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）期权合约A.买入认购B.卖出认购 C.买入认沽D.卖出认沽14、通过备兑平仓指令可以（）A.增加认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认购期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓15、当标的股票发生送股时，例如10送10，对备兑持仓的影响是（） A.备兑证券数量不足 B.备兑证券数量有富余 C.不确定D.没有影响16、保险策略的作用是（）A.对冲股票下跌风险B.增强持股收益C.以较低的成本买入股票D.杠杆性投机17、小李是期权的一级投资者，持有__股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权 A.5 B.4 C.6D.718、关于限仓制度，以下说法正确的是（）A.限制持有的股票数量B.限制单笔最小买入期权合约数量C.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量D.限制卖出期权合约数量19、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为（）元A.2 B.0.8 C.无限大D.2.820、甲股票价格是39元，其2个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为3.2元，则构建保险策略的成本是每股（）元A.35.8 B.42.2 C.36.8 D.43.221、认购期权买入开仓的成本是（）A.股票初始价格B.行权价格C.股票到期价格D.支付的权利金22、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（）A.看多后市，希望锁定未来买入价格B.持有现货股票，规避股票价格下行风险C.看多后市，希望获取杠杆性收益D.看多市场，不想踏空23、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认沽期权C.买入认购期权D.卖出认沽期权24、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.股票价格变动差-权利金D.亏光权利金25、以下哪项不属于买入期权的风险（）A.维持保证金变化需追加保证金B.到期时期权为虚值，损失全部权利金C.期权时间价值随到期日临近而减少D.实值期权持有者忘记行权26、下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（）A.买入平仓B.备兑平仓C.卖出平仓D.买入开仓27、对于还有一天到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（）A.5.5元B.4.5元 C.6.5元D.7.5元28、林先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为__股），则股票在到期日价格为（）时，林先生能取得2022年元的利润 A.19.8元 B.20元 C.20.2元D.19.6元29、甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格涨幅为40%，则该期权此时的杠杆倍数为（）A.5 B.1 C.4 D.030、丁先生以3.1元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。
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单项选择题1.1973年()的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。
A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.()是最早岀现的场内期权合约。
A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是()。
A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.()是亚洲最活跃的股票期权市场。
A.香港B.澳大利亚C.口本D.韩国5.期权交易，是()的买卖。
A.标的资产B.权利C.权力D.义务6.期权，也称为选择权，期权()拥有选择权。
A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将()付给期权卖方。
A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产8.下列不属于期权交易特点的是（）。
A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权，也称为选择权。
当期权买方选择行权时，卖方（）。
A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定10.下列关于期权的描述，不正确的是（）。
A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11.投资者出售某只股票的买权，就具备（）。
A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。
上交所期权投资者综合试卷考试
上交所期权投资者综合试卷考试上交所期权综合试卷考试一、单项选择题（本大题共10道小题，每题仅有一个正确答案，每题2分，共20分。
）1、期权和期货都属于衍生品，相同点是（B）A.都要收取保证金B.都有到期期限C.买卖双方的权利义务相同D.以上都不是2、三级期权投资者可以进行的操作是（D）A.备兑及保护性认沽B.买入开仓C.卖出开仓D.以上都是3、认购期权买入开仓，买方结束合约的方式不包括（D）。
A. 行权B. 平仓C. 放弃权利D. 卖出标的证券4、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（D）A.看跌，希望获得权利金收益B.看跌，希望获得标的证券价差收益C.不看跌，希望获得权利金收益D.不看跌，希望获得标的证券价差收益5、一般来说，当期权处于（B ）状态时，其时间价值最大A.实值期权B.平值期权C.虚值期权D.深度虚值期权6、下列哪一项属于买入认购的交易目的（）A.锁定买入价格，防止踏空B.锁定心里卖出价位，实现低吸高抛C.为所持有的股票做保险D.杠杆融券卖出标的证券7、普通机构投资者参与期权业务的资产要求是：申请前（B ）个交易日的日均净资产不低于人民币（）万元。
A.10，50B.20，50C.10，100D.20，1008、下列关于个人投资者申请开通期权交易权限时关于投资经历要求的说法，错误的是：（D ）A.具备商品期货交易经历B.具备金融期货交易经历C.具备融资融券业务参与资格D.具备股票期权交易经历9、某机构投资者拟申请开通期权业务，相关业务人员的知识测试成绩须达到（A ）A.90分B.80分C.70分D.60分10、期权客户档案资料留存期限为：（C ）A.5年B.10年C.20年D.30年二、多项选择题（本大题共15道小题，每题至少有一个项选项为正确答案,每题4分，共60分。
）1、投资者不得申请开通股票期权交易权限的情形包括：（ABCD）A.国家法律、行政法规规定禁止参与股票期权业务的自然人和机构B.曾受到监管部门处罚或者被监管部门宣布为证券市场禁入者的自然人和机构C.拒绝提供申请参与股票期权业务所需资料的自然人和机构D.公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以从事股票期权交易的投资者，或者具有重大违约记录的投资者等2、按照标的资产价格与行权价格的大小关系，期权可以分为(ABC)A 实值期权B 虚值期权C 平值期权D 认购期权3、客户参与期权交易需要开通哪些账户：（ABD ）A.股票期权合约账户B.股票期权保证金账户C.证券处置账户D.银衍账户4、出现下列（ABCD ）情形之一的，上交所、中国结算可以对结算准备金最低标准、开仓保证金计算标准、维持保证金收取标准进行调整，并向市场公告：A.期权交易出现同方向连续涨跌停板；B.期权市场风险出现明显变化；C.期权市场总体情况出现明显变化；D.期权交易出现重大异常情况；5、以下选项，哪个是期权价格的影响因素( ABCD )A.利率B.波动率C.行权价D.到期时间6、以下（ABCDEFG ）项属于股票期权交易风险管理制度A.大户持仓报告制度B.风险警示制度C.结算担保金制度D.取消交易制度E.保证金制度F.持仓限额制度G.强行平仓制度7、公司对期权客户实时风险设置的监控线包括：（AB ）A.关注线（实时风险度为70%）B.追保线（实时风险度为90%）C.强平线（实时风险度为110%）D.盘中即时强平线（交易所对冲后风险度达100%）。
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期权测试题3
试卷
单选题（共50题，每题2分）
1、期权合约就是由卖方向卖方缴付（），从而赢得在未来签订合同的时间以签订合
同的价格买进或买进标的资产的权利a.行权价b.标的价格c.权利金d.结算价
2、期权的买方（）a.支付权利金b.获得权利金c.有保证金要求d.有义务、无权利
3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权就是（）a.美式期权b.欧式期权c.配售期权d.认沽期权
4、期权的履约价格又称（）a.权利金b.标的价格c.结算价d.行权价格
5、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少存有()个相同的行权价格
a.5
b.3
c.4
d.6
6、上交所etf期权合约的最小报价单位为（）元a.0.0001b.0.001c.0.01d.0.1
7、以下关于行权日，错误的就是()a.行权日就是到期月份的第三个周五b.行权日就是到期月份的第四个周三
c.在行权日，认购期权买方有权行使买入股票的权利
d.在行权日，认沽期权买方有权行使卖出股票的权利8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）a.内在价格b.时间价格c.市场价格d.履约价格
9、以下关于期权与权证的观点，恰当的就是（）
a.权证的投资者可以作卖方
b.权证的投资者需要保证金
c.都是标准化产品
d.发行主体不同
10、以下关于期权与期货盈亏的观点，错误的就是（）a.期权的买方亏损就是无穷的
b.期权的卖方收益就是非常有限的
c.期货的买方收益就是无穷的
d.期货的卖方亏损就是
无穷的11、期权的价值可以分成（）a.内在价值和时间价值b.内在价值和理论价值c.外在价值和时间价值d.波动价值和时间价值
12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）a.上升，上升b.下降，下降c.下降，上升d.上升，下降
13、看股票开仓更适宜预期股票价格()或者小幅下跌时实行a.基本维持维持不变b.
大幅下跌c.大幅上涨d.大涨大跌
14、通过证券解锁指令可以（）a.减少认购期权备兑开仓额度b.增加认购期权备兑开仓额度c.增加认沽期权备兑开仓额度d.减少认沽期权备兑开仓额度
15、如果投资者预计合约调整后备美元兑证券数量严重不足，在合约调整当日应（）
a.补齐证券或自行平仓
b.买进配售期权
c.买进认沽期权
d.无须进行任何操作
16、保险策略的促进作用就是（）a.进一步增强减持收益
b.以较低的成本买入股票
c.杠杆性投机
d.对冲股票上涨风险
17、小李是期权的一级投资者，持有5500股a股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权a.5b.4
c.6
d.7
18、关于限仓制度，以下说法正确的是（）a.限制持有的股票数量
b.管制单笔最轻买进期权合约数量
c.管制买进期权合约数量
d.限制期权合约的权利仓持仓和总持仓最大数量
19、投资者所持10000股甲股票，买进成本为每股30元，该投资者以每股0.4元买进了行权价格为32元的10张甲股票配售期权（合约单位为1000股），缴纳权利金共4000元。
如果到期日股票价格为29元，则对备美元兑开仓策略的总收益为（）a.0.6万元b.-1万元c.1万元d.-0.6万元
20、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（）元a.10000b.5000c.15000d.0
21、老张买进认沽期权，则他的（）a.风险非常有限，盈利无穷b.风险无穷，盈利非常有限c.风险非常有限，盈利非常有限d.风险无穷，盈利无穷
22、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（）a.不涨b.下跌c.上涨d.不跌
23、投资者买进开仓虚值认沽期权的市场预期就是（）a.指出标的证券价格将大幅下跌b.指出标的证券价格将小幅上涨c.指出标的证券价格将大幅上涨d.指出标的证券价格将小幅下跌
24、认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（）a.行权价格-权利金b.行权价格+权利金
c.股票价格变动高-权利金
d.亏光权利金
25、下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（）a.流动性风险b.标的下行风险c.保证金风险
d.交易风险
26、下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（）a.买入平仓b.备兑平仓c.
卖出平仓d.买入开仓
27、第一关先生以每股0.2元的价格买进行权价为20元的甲股票配售期权（合约单
位为10000股），则股票在到期日价格为（）时，他能够获得2000元的利润a.20元
b.20.2元
c.20.4元
d.19.8元
28、刘女士以0.8元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元，则该项投资盈亏情况是（）a.亏损32000元b.盈利32000元c.盈利48000元d.亏损48000元
29、甲股票的价格为50元，第二天跌停，涨幅为10%，其对应的一份配售期权合约价格涨幅为50%，则该期权此时的杠杆倍数为（）a.4b.1c.5d.0
30、许先生以0.35元买入一张etf认购期权，现在其权利金为0.4元，合约单位为10000股。
若此时平仓则盈亏为（）元a.500b.-600c.600d.-500
31、买进配售期权，将赢得（）a.行权价格b.起始保证金c.保持保证金d.权利金
32、卖出认沽期权，将获得（）a.行权价格b.权利金c.初始保证金d.维持保证金
33、买进配售期权开仓时，行权价格越高，其风险（）a.越大b.越大c.维持不变
d.无法确定
34、其他条件维持不变，若标的证券价格上涨，则配售期权义务方须要交纳的保证金将（）a.减少b.增加c.维持不变d.不确认
35、卖出认购期权开仓后，风险对冲方式不包括（）a.买入现货b.买入认购c.建立
期货多头d.买入认沽
36、买进认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易展开风险对冲（）a.买进现货b.买进其他配售c.融券买进现货d.创建期货多头
37、强行平仓情形不包括（）a.备兑证券不足b.保证金不足
c.在到期日仍然所持仓位
d.持仓量超载
38、投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为85元，则该投资者的到期日盈亏为（）元a.-2b.5c.2d.7
39、投资者买进一份行权价格为85元的认沽期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为85元，则该投资者的到期日盈亏为（）元a.-2b.5c.2d.7
40、卖出认沽期权开仓后，可以（）提前了结头寸a.卖出平仓b.买入平仓c.买入开仓d.备兑平仓
41、期权delta就是指（）
a.权利金变化与时间变化的比值
b.权利金变化与标的价格变化的比值
c.权利金变化与利率变化的比值
d.权利金变化与波动率变化的比值
42、其他条件相同，以下哪类期权的vega值最小（）。