2018年主题公园行业分析报告

2018年主题公园行业分析

报告

正文目录

1.主题公园的定义、分类和特点 (5)

1.1. 定义 (5)

1.2. 分类 (5)

1.3. 主题公园一般有首期效应，受宏观经济和地区情况影响 (5)

2. 中国主题公园的发展及监管 (6)

2.1. 中国主题公园的发展历史 (6)

2.2. 建设审批不断趋严，多部门联合监管 (7)

3. 行业现状：空间聚集，大企业扩张，小而美生存 (9)

3.1. 行业单位数增长，市场集中度增加 (9)

3.2. 空间集聚明显：东强西弱，同经济发展水平一致 (11)

3.3. 资金壁垒存在，大企业更容易扩张 (13)

3.4. 小而美的主题公园也能生存 (15)

4. 主题公园的商业模式 (16)

4.1. 公园+地产：华侨城 (16)

4.2. 公园+IP：迪士尼 (17)

4.3. 公园+演艺：宋城演艺 (20)

4.4. 公园+配套服务：雪松会 (20)

4.5. 各种模式面临不同挑战 (21)

5. 主题公园集团的经营情况 (22)

5.1.主题公园收入主要由门票贡献 (22)

5.2. 营运及销售管理费用为主题公园集团的主要支出 (27)

5.3. 上市的主题公园集团基本盈利，净利润率在低双位数 (32)

6. 总结 (33)

7. 风险提示 (34)

图表目录

图表1：按内容划分主题公园类型 (5)

图表2：按规模划分主题公园类型 (5)

图表3：主题公园的生命周期 (6)

图表4：华侨城旗下公园入园人次（万人） (6)

图表5：中国主题公园发展阶段 (7)

图表6：中国主题公园发展历程 (7)

图表7：中国主题公园的相关政策 (8)

图表8：人均旅游花费低单位数增长 (10)

图表9：中国旅游业产值对GDP贡献达到2.1% (10)

图表10：中国主题公园游客人次增速 (11)

图表11：全球主题公园到访人次增速在5%左右 (11)

图表12：我国主题公园数量分布呈现东多西少的状态 (12)

图表13：每百万人主题公园数量同人均GDP存在一定相关 (13)

图表14：主题公园呈现区域聚集的原因 (13)

图表15：主题公园需要高昂的前期投入 (14)

图表16：亚洲主要主题公园入园人次（K） (15)

图表17：上海海洋水族馆财务情况 (16)

图表18：华侨城的公园布局 (17)

图表19：迪士尼占据全球排名前25主题公园的半壁江山 (17)

图表20：迪士尼主题公园的IP展示 (19)

图表21：宋城演艺入园人次（K） (20)

图表22：雪松会公园布局 (21)

图表23：雪松会收入分布 (21)

图表24：不同商业模式下主题公园可能面临的问题 (22)

图表25：六旗公园收入（K,USD） (23)

图表26：六旗公园收入占比 (23)

图表27：雪松会公园收入（K,USD） (24)

图表28：雪松会公园收入占比 (24)

图表29：海昌海洋收入（人民币） (25)

图表30：海昌海洋收入占比 (25)

图表31：华强方特收入（人民币） (26)

图表32：华强方特收入占比 (26)

图表33：六旗和雪松会收入的季节变化（美元） (27)

图表34：华强方特和海昌海洋收入的季节变化（元） (27)

图表35：六旗成本和费用（K, USD） (29)

图表36：雪松会成本和费用（K, USD） (29)

图表37：海昌海洋公园成本和费用（人民币） (30)

图表38：华强方特成本和费用（人民币） (30)

图表39：六旗成本和费用率 (31)

图表40：雪松会成本和费用率 (31)

图表41：海昌海洋公园成本和费用率 (32)

图表42：华强方特成本和费用率 (32)

图表43：上市主题公园的净利润率对比 (33)

1.主题公园的定义、分类和特点

1.1. 定义

主题公园是“根据某个特定的主题，采用现代科学技术和多层次活动设置方式，集诸多娱乐活动、休闲要素和服务接待设施于一体的现代旅游目的地”。主题公园一般具有资金密集（前期建设成本高、后续须持投入）、服务密集（演艺、餐饮等配套服务）的特点。

1.2. 分类

根据公园主题和规模，对主题公园可进行不同划分：

图表1：按内容划分主题公园类型

图表2：按规模划分主题公园类型

1.3. 主题公园一般有首期效应，受宏观经济和地区情况影响

主题公园一般具有生命周期。主题公园在开业时多引起轰动，游客数快速增加。由于公园成本相对固定，随着入园人次的提升，园区开始盈利。游客普遍喜新厌旧，一段时间后，园区或需要创新以招揽顾客；否则或面临入园人次下降、入不敷出的境地。

我国的主题公园有明显的首期效应（新开幕的主题公园可吸引大量游客），且受宏观经济和地区情况影响。以华侨城旗下主题公园为例：

2002年，深圳欢乐谷2期开幕，其入园人次明显增，同时锦绣中华受到冲击。2003年，SARS爆发，深圳各游乐园均受到影响。

2005年，欢乐谷3期开幕，入园人次有进一步提升。即扩建、翻新带来人数提升。

2009年，金融海啸影响，出行低迷。

2015年，受金融市场影响，入园人次表现不佳。

图表4：华侨城旗下公园入园人次（万人）

2. 中国主题公园的发展及监管

2.1. 中国主题公园的发展历史

我国的主题公园开发起步于1980s后期，其发展历程同宏观经济及政策有紧密关联。