2019年主题公园行业分析报告
2019年主题公园研究报告
2019年主题公园研究报告
主题公园（theme park）是根据某个特定的主题，采用现代科学技术和多层次活动设置方式，集诸多娱乐活动、休闲要素和服务接待设施于一体的现代旅游目的地。
主题公园是为了满足旅游者多样化休闲娱乐需求和选择而建造的一种具有创意性活动方式的现代旅游场所。
它是根据特定的主题创意，主要以文化复制、文化移植、文化陈列以及高新技术等手段、以虚拟环境塑造与园林环境为载体来迎合消费者的好奇心、以主题情节贯穿整个游乐项目的休闲娱乐活动空间。
1.市场潜力No.1：我国主题公园虽起步较晚，但市场潜力较大，未来5年内将有望超过美国，成为全球最大消费市场；
2.竞争格局呈现“马太效应”：华侨城、方特、长隆等头部集团发展强劲，但近7成企业仍处于亏损中；
3.游客画像差异明显：地域分布以就近原则为主。
长隆游客主要集中在高学历高收入的中年白领人群，方特游客热爱对战游戏，迪士尼游客10-20K月收入特征明显；
4.迪士尼春节游客偏好：偏好自助游、自驾游，衷情本帮江浙菜和川菜，口味辣甜口居多，下载抖音、高德地图比例较高。
来源：尚普行业研究。
2019年主题公园和博物馆报告
2019年主题公园和博物馆报告近年来，主题公园和博物馆在全球范围内备受关注，成为人们生活中不可或缺的一部分。
随着科技的快速发展和人们对文化、娱乐的需求不断增加，2019年主题公园和博物馆行业也迎来了一系列的变化和发展。
一、主题公园1.全球主题公园概况2019年，全球各地的主题公园呈现出蓬勃发展的态势。
从迪士尼乐园到环球影城，从国内的欢乐谷到海外的巴黎迪士尼乐园，主题公园的数量和规模持续增长，成为吸引游客的重要目的地。
2.主题公园的创新发展在2019年，随着科技的持续创新和发展，主题公园开始将虚拟现实、增强现实等科技元素融入到游乐设施和游乐体验中，为游客带来更加丰富、多样的游乐体验。
主题公园也在建设规划和主题设定上做出了更多的创新，打造了更加具有吸引力和个性化的主题公园。
二、博物馆1.全球博物馆概况2019年，全球各地的博物馆也呈现出了蓬勃的发展态势。
博物馆作为传承和展示人类文明和历史的重要场所，不断吸引着观众的目光，成为人们学习和休闲的重要去处。
2.博物馆展陈和教育在2019年，一些博物馆通过改变展陈设计和引进互动体验等方式，使展览更加生动有趣，吸引了更多的观众。
许多博物馆也加强了对观众教育的重视，通过举办讲座、展览解说等活动，提升了观众的学习体验。
总结2019年，主题公园和博物馆行业都在不断推陈出新，将科技创新融入到游乐体验和展陈设计中，为观众带来更加丰富、多样的娱乐和学习体验。
随着社会的不断发展和人们对文化、娱乐需求的不断增加，相信主题公园和博物馆行业在未来会有更加广阔的发展空间。
个人观点作为主题公园和博物馆的爱好者，我对这个行业的发展变化一直保持着高度的关注和期待。
看到主题公园和博物馆在创新发展的也注重传承和教育，我感到非常欣慰。
我认为，在未来的发展中，主题公园和博物馆还将有更多的可能性和机遇，成为人们学习、娱乐的重要场所。
以上是对2019年主题公园和博物馆的综合评估和观点共享，希望能够帮助你更深入地了解这个行业的发展情况。
2018-2019年主题公园行业市场发展调查分析报告
六旗娱乐1997年收购 欧洲Walibi Family 公园等，行业并购潮 出现，呈现寡头垄断。
80 年代
起步阶段
90 年代
高速增长
2003 2015. 3
投资低潮期
2015. 3-至 今
热潮再起
中国
1983年，广东中 山第一家机械游 乐园，红楼、西 游影视大观园。
1989深圳锦绣中华 大型公园开园，总 数从1989年30多个 到2002年便已达 2500多个。
2、产业链
主题公园在旅游产业链中属于上游资源类。
3、分类
按旅游体验类别分类：
类别 历史文化 景观观光 休闲游乐 情景模拟 主题创意 体验内容 历史文化 人造景观 游乐设施 人造场景 独特主题 特征 以历史文化的参观、体验为主题 以仿真或人造景观的缩微景观为游览主题 提供大型游乐设施以满足游客的休闲游乐需求 以场景体验为主 以独特的主题创意为主，融合多种表现方式的 主题体验 主题公园代表 杭州宋城景区、开封清明上河园、常州春秋淹城 深圳锦绣中华、世界之窗、昆明世界园艺博览园 “欢乐谷”系列主题公园、苏州乐园、杭州乐园 浙江横店影视城、银川华夏西部影视城 迪士尼乐园、环球影城、常州中华恐龙园、 方特欢乐世界
b、我国针对主题公园主要的相关政策
序号 1 政策名称 《关于完善国有景区 门票价格形成机制降 低重点国有景区门票 价格的指导意见》 《“十三五”旅游业 发展规划》 发布机关 国家发改委 发布时间 主要内容 完善国有景区门票价格形成机制、降低重点国有景区门票价格，有利于加快构建充分体现社会效益、社会效益和经济效 2018.06.28益相统一的国有景区运营管理体制机制，有利于进一步释放旅游消费需求，推动旅游业加快由门票经济向产业经济、小 众旅游向大众旅游、景点旅游向全域旅游转型升级。 “十三五”旅游业发展的主要目标是:旅游经济稳步增长。城乡居 民出游人数年均增长 10%左右，旅游总收入年均增长 2016.12 11%以上，旅游直接投资 年均增长 14%以上。到 2020 年，旅游市场总规模达到 67 亿人次，旅游投资总额 2 万亿元， 旅游业总收入达到 7 万亿元。 推动旅游产品向观光、休闲、度假并重转变，满足多样化、多层次的旅游消费需求。到 2020 年，境内旅游总消费额达 到 5.5 万亿元，城乡居民年人均出游 4.5 次，旅游业增加值占国内生产总值的比重超过 5%。 到 2020 年，职工带薪休假制度基本得到落实，城乡居民旅游休闲消费 水平大幅增长，健康、文明、环保的旅游休闲 理念成为全社会的共识，国民旅游 休闲质量显著提高，与小康社会相适应的现代国民旅游休闲体系基本建成
2019-2020年中国主题公园专题分析报告
2019年全球及中国主题公园规模、增速、地区分布及中国四家龙头主题公园对比分析
2019年全球及中国主题公园规模、增速、地区分布及中国四家龙头主题公园对比分析目录1、前言 (4)2、主题公园的分类 (4)3、我国主题公园的四个发展阶段 (5)3.1我国主题公园发展经历了四个阶段 (5)3.2第一代主题公园：游乐园、园林、影视拍摄基地的利用 (7)3.3第二代主题公园：微缩景观、新型游乐场、影视城辅以节目表演 (7)3.4第三代主题公园：现代化娱乐设施+特定主题文化 (8)3.5第四代主题公园：全产业链+新科技+大IP (8)4、全球及中国主题公园规模、增速、地区分布 (9)4.1全球主题公园巨头以欧美为主，中国增长最快 (9)4.2中国三大集团垄断大型主题公园，华东地区为核心区域 (10)5、中国四家龙头主题公园对比分析 (12)5.1业务模式：注重IP打造，业务模式各具特色 (13)5.2区域布局：异地复制实现扩张，区域布局差异化 (16)5.3扩张方式：依托品牌优势，转型轻资产扩张模式 (17)5.4财务指标：收入结构、盈利能力差异较大 (19)6、投资建议 (23)7、风险提示 (23)图表 1：主题公园类型 (4)图表 2：主题公园类型及比重_2018 (5)图表 3：游客量达百万以上的大型主题公园中，有明显主题的公园占比更高_2018年 (5)图表 4：荷兰微缩景观公园“Madurodam” (6)图表 5：上海迪士尼乐园奇幻童话城堡 (6)图表 6：中国主题公园发展历程 (6)图表 7：中山长江乐园 (7)图表 8：北京大观园 (7)图表 9：深圳锦绣中华 (8)图表 10：无锡三国影视城 (8)图表 11：广州长隆欢乐世界 (8)图表 12：芜湖华强方特 (8)图表 13：上海迪士尼 (9)图表 14：南昌万达配套商场 (9)图表 15：全球排名前10位主题公园集团及客流量排名_2018年 (10)图表 16：全球排名前10位主题公园集团及客流量增速排名_2018年 (10)图表 17：全球排名前25位娱乐/主题公园分布及客流_2018年 (11)图表 18：全球排名前25位水上乐园分布及客流_2018年 (11)图表 19：中国排名前11位娱乐/主题公园客流量及增速_2018年 (11)图表 20：中国排名前8位水上乐园客流量及增速_2018年 (11)图表 21：中国主题公园现有及拟建项目分布_2018年 (12)图表 22：中国七大地区GDP与人口总量情况_2018年 (12)图表 23：中国主题公园零售额统计及预测（单位：亿元） (12)图表 24：中国主题公园游客人次统计及预测（单位：亿人次） (12)图表 25：华侨城旅游业务结构 (13)图表 26：华强方特业务结构 (14)图表 27：长隆集团业务结构 (14)图表 28：海昌海洋公园业务结构 (15)图表 29：宋城演艺业务结构 (16)图表 30：华侨城主题公园项目分布 (17)图表 31：华强方特项目分布 (17)图表 32：海昌海洋项目分布 (17)图表 33：宋城演艺项目分布 (17)图表 34：华强方特部分项目及运营模式 (18)图表 35：海昌海洋公园运营新模式 (19)图表 36：宋城演艺业务结构 (19)图表 37：华侨城收入构成_2018 (20)图表 38：华强方特收入构成_2018 (20)图表 39：海昌海洋收入构成_2018 (20)图表 40：宋城演艺收入构成_2019H1 (20)图表 41：四大主题公园集团营业收入（单位：百万元） (21)图表 42：主题公园集团营业收入增速 (21)图表 43：主题公园集团归母净利润（单位：百万元） (22)图表 44：主题公园集团归母净利润增速比较 (22)图表 45：主题公园集团毛利率比较 (22)图表 46：主题公园集团净利率比较 (22)图表 47：主题公园集团资产负债毛利率比较 (22)图表 48：主题公园集团ROE比较 (22)。
2019年主题公园行业专题研究报告
２０１９年主题公园行业专题研究报告正文目录一、主题公园分类 (6)二、主题公园发展历程 (7)2.1我国主题公园发展经历了四个阶段 (7)2.2第一代主题公园：游乐园、园林、影视拍摄基地的利用 (8)2.3第二代主题公园：微缩景观、新型游乐场、影视城辅以节目表演 (8)2.4第三代主题公园：现代化娱乐设施+特定主题文化 (9)2.5第四代主题公园：全产业链+新科技+大IP (10)三、全球及中国主题公园概况 (10)3.1全球主题公园巨头以欧美为主，中国增长最快 (10)3.2中国三大集团垄断大型主题公园，华东地区为核心区域 (12)四、中国龙头主题公园对比分析 (13)4.1注重IP打造，业务模式各具特色 (13)4.2异地复制实现扩张，区域布局差异化 (16)4.3依托品牌优势，从重资产转型轻资产 (17)4.4财务指标比较 (19)五、风险提示 (22)图表目录图表1主题公园分类 (6)图表2国内主题公园类型及比重_2017年 (6)图表3游客量达百万以上的大型主题公园中，有明显主题的公园占比更高_2017年 (7)图表4荷兰微缩景观公园“Madurodam” (7)图表5上海迪士尼乐园奇幻童话城堡 (7)图表6中国主题公园发展历程 (7)图表7中山长江乐园 (8)图表8北京大观园 (8)图表9深圳锦绣中华 (9)图表10无锡三国影视城 (9)图表11广州长隆欢乐世界 (9)图表12芜湖华强方特 (9)图表13上海迪士尼主题演艺节目 (10)图表14哈尔滨万达城构想图 (10)图表15全球排名前10位的主题公园集团及客流增速 (11)图表16全球主要娱乐/主题公园和水上乐园游客增速 (11)图表17全球排名前25位娱乐/主题公园分布及客流 (11)图表18全球排名前20位水上乐园分布及客流 (11)图表19中国排名前10位娱乐/主题公园及客流增速 (12)图表20中国排名前7位水上乐园及客流增速 (12)图表21中国主题公园地域分布_2017年 (12)图表22中国主题公园市场零售额及预测 (12)图表23华侨城旅游业务结构 (13)图表24华强方特业务结构 (14)图表25长隆集团业务结构 (14)图表26海昌海洋业务结构 (15)图表27宋城演艺业务结构 (16)图表28华侨城业务分布 (17)图表29华强方特业务分布 (17)图表30海昌海洋业务分布 (17)图表31宋城演艺业务分布 (17)图表32华强方特部分项目及运营模式 (18)图表33海昌海洋公园运营新模式 (18)图表34宋城演艺复制模式 (18)图表35华侨城收入结构_2018.H1 (19)图表36华强方特收入结构_2018年 (19)图表37海昌海洋公园收入结构_2018.H1 (19)图表38宋城演艺收入结构_2018.H1 (19)图表39主题公园营业收入比较（百万元） (20)图表40主题公园营业收入增速比较（%） (20)图表41主题公园归母净利润比较（百万元） (21)图表42主题公园归母净利润增速比较（%） (21)图表43主题公园毛利率比较（%） (21)图表44主题公园净利率比较（%） (21)图表45主题公园资产负债率比较（%） (21)图表46主题公园ROE比较（%） (21)一、主题公园分类主题公园概念和特点。
2019年中国主题公园行业市场现状及发展趋势分析 未来历史文化类将是发展主流
2019年中国主题公园行业市场现状及发展趋势分析未来历史文化类将是发展主流1、主题公园产业快速兴起近年来，我国主题公园产业快速兴起。
统计数据显示，2018年，全球前25位特大型主题公园中，中国主题公园的数量占比20%。
2012-2018年中国主题公园数量占全球比例变化情况数据来源：前瞻产业研究院整理主题公园的演艺剧目吸引力强、收入高。
从我国主题公园的市场份额来看，主题公园演出的剧目数量和演出场次的市场份额仅为10%、19%，但观众数量和演出收入市场份额高达50.1%、45.3%。
中国主题公园按收入市场份额统计情况数据来源：前瞻产业研究院整理我国上市的主题公园中，总市值位居前列的分别为华侨城、宋城演艺、华强方特和海洋海昌公园，从市值来看，各主题公园差距较大。
2018年中国上市主题公园总市值TOP5统计情况数据来源：前瞻产业研究院整理3、历史文化类主题公园是未来发展趋势2018年，中国历史文化类主题公园占比13%。
据AECOM预测，由于中国拥有厚重的文化底蕴，历史文化类主题公园占比将快速提升，到2025年，我国历史文化类主题公园占比将进一步提高，所占比重达28%。
2018年中国主题公园分类型占比统计情况数据来源：前瞻产业研究院整理据AECOM统计数据显示，2008-2017年我国主题公园游客量年均增长13%，2018年中国主题公园游客总数达1.9亿，主题公园人均访问量0.14，明显低于美国2017年的0.65，我国主题公园人均访问量还有较大的提升空间。
2018-2020年中美主题公园人均访问量对比情况数据来源：前瞻产业研究院整理相关阅读2019年中国旅游演艺行业市场现状及发展趋势分析消费群体年轻化、女性化发展2019年中国旅游演艺行业市场消费发展现状消费群体集中于一、二线城市【组图】中国主题公园发展现状及趋势分析历史文化类逐渐增多【组图】2018年全球主题公园行业市场竞争格局及发展趋势企业连锁化、群落化经营趋势明显十张图带你了解全球主题公园行业竞争格局迪士尼集团当之无愧的主题公园王者！TOP10榜单一家单独占8处相关深度报告 REPORTS2020-2025年中国主题公园行业发展模式与投资战略规划分析报告随着主题公园行业竞争的不断加剧，国内优秀的主题公园企业愈来愈重视对行业市场的研究，特别是对企业发展环境和客户需求趋势变化的深入研究。
2019年主题乐园发展现状与趋势研究报告
２０１９年主题乐园发展现状与趋势研究报告摘 要：㊀全球主题乐园行业在经历２０１６年的低谷期之后，２０１７年在上海迪士尼和室内娱乐中心板块带动下快速发展㊂其中，亚洲和太平洋地区成绩优异，北美稳定发展，欧洲停滞不前㊂未来，业内人士非常看好全球主题乐园产业中的短途游项目㊂关键词：㊀主题乐园㊀迪士尼㊀短途游经历了２０１６年的低谷发展时期，２０１７年主题乐园业在上海迪士尼以及室内娱乐中心板块的带动下快速发展㊂如今每年全球主题公园游客量接近５０亿人次，是全球大型体育联赛参观人数的２倍多，其中中国主题公园集团游客总量占全球游客总量约１／４㊂全球排名前２５的主题乐园游客总量增长４ ７％，全球前十的主题乐园集团入园人数总游客数约为４７５８０万人，比２０１６年的４３８３０万人次上升８ ６％，其中中国主题乐园集团游客总量增幅近２０％㊂２０１８年，全球主题乐园业继续发展，全年共有１０家主题乐园在世界各地开业，分别是：中国三峡欢乐世界㊁墨西哥卡塔普朗主题乐园㊁美国大熊湖冒险园㊁美国美式趣味乐园㊁中国华谊兄弟电影世界㊁俄罗斯梦幻森林㊁中国南京万达主题公园㊁波兰Ｋｏｗｎａｔｙ假日乐园㊁法国斯皮鲁公园以及阿联酋阿布扎比华纳兄弟主题公园㊂主题乐园业回归到正常增长路径上，传统游玩项目以及相关酒店，新兴的有知名ＩＰ的室内游玩项目都处于积极发展过程中㊂ＴＥＡ数据显示，在未来投资中，投资者对游玩时间２ ３小时的短途游项目非常看好㊂①一 亚洲、太平洋区域亚洲㊁太平洋区域２０１７年成绩优秀㊂主要的主题乐园游客人数平均增加５ ５％㊂这一增长量主要归功于中国大陆乐园业的飞速发展㊂主题乐园协会对中国主题乐园行业十分看好，根据该协会推测，２０２０年中国大陆将成为世界主题乐园最大市场㊂游客数量虽然持续增长，但是由于受大环境经济影响，中国主题乐园的二次消费在２０１８年都出现减少的情况，迪士尼㊁方特㊁长隆㊁华侨城㊁恐龙园等无一幸免㊂因为中国游客减少，韩国的乐天世界㊁爱宝乐园等主题乐园都经历了游客人数减少的一年㊂日本方面，主题乐园游客人数增长不明显㊂若是看单个乐园，发展最好的是日本环球影城，破纪录的实现了３％的增长率㊂东京迪士尼乐园和海洋乐园两个园区在２０１３年全年游客人数正式突破３０００万人次，但是自此之后全年游客数就没有特别大的增长，２０１５年之后还出现了游客人数减少的情况㊂２０１７年， 尼莫与朋友们 海洋乘骑项目的开放，吸引了更多的游客入园游玩㊂这一年游客数量终于有所回升（见图１）㊂图１ 东京迪士尼年游客数中国香港主题乐园的情况不算乐观㊂中国香港迪士尼２０１７年之前入园人数已经连续两年呈下降趋势㊂２０１７年则因为钢铁侠游乐项目开放，中国香港迪士尼入园人数上升至６２０万人次㊂中国香港另一大老牌主题乐园 海洋公园，游客数量遭遇再度下降，２０１７年下降幅度达到３％㊂中国大陆方面，上海迪士尼度假区成绩斐然，２０１７年，即首个运营年，吸引了１１００万游客进入园区㊂无论是受欢迎程度㊁逗留时长以及重复进园次数等方面的有很好表现㊂除了迪士尼和环球影城都已经或者即将在中国市场中挖掘商业价值以外，英国默林集团也不断深耕中国市场㊂默林旗下的地牢之旅㊁大城小像以及小猪佩奇玩趣世界等短途游项目都陆续落地上海或北京㊂默林集团既拥有乐高乐园这样的大型主题乐园，也有杜莎夫人蜡像馆㊁地牢之旅㊁乐高探索中心这一类的短途游项目㊂默林的短途游项目占地面积小㊁成本较低，可以更加快速地在城市中进行复制，多个同城短途游项目还能够形成很好的互动集群㊂从默林在中国新建的 大城小像㊃北京 和 上海惊魂密境 的概念来看，他们不仅是将旗下成功的游玩项目复制粘贴到中国，而是进行了很完善的本土化重构㊂ 大城小像㊃北京 以互动体验式的微缩型景观为核心内容，带领游客们畅游北京历史㊂ 上海惊魂密境 是一个多元化沉浸式剧情体验主题娱乐场馆，以老上海具有年代感的传说和故事为创造灵感，设计了 上海的传说 坠入密境 站立式急速坠降 等１０大主题区㊂长隆在中国大陆的市场表现以及宣传营销活动都非常优异㊂由于中国高铁网络的不断发展，国内便利的交通助力长隆乐园业的发展㊂珠海长隆海洋乐园仍旧保持良好增长势态，即使在２０１７年雨期偏长的情况下，仍然１５％的增长㊂因为加大投资力度，华侨城和华强方特在２０１７年的表现均很好㊂两个集团采取的策略各具特色㊂华侨城集团主要是更新改造现有主题乐园和景点，集中火力发展成都㊁上海欢乐谷㊂成都欢乐谷再次创新升级，以 一带一路 理念为指导，斥资６亿元人民币，历经５年打造了全新三期 丝路传奇 正式开园㊂上海欢乐谷投资７亿元人民币建设新 香格里拉 主题曲，占地８公顷，在２０１８年暑期开放㊂华强方特则继续深挖掘以 熊出没 为代表的自有ＩＰ价值，开发新的主题乐园㊂中国大陆现在有一批主题乐园公司都在学习西方对ＩＰ的打造方式，并努力想将ＩＰ概念本土化，开发出更多属于中国自己的㊁能创造出多轮价值的优秀ＩＰ㊂上海迪士尼的成功，给予了开发商很大的启发㊂由于经济发展㊁中产阶级人数和可供支配财富增加㊁更好的交通环境以及电子支付的普及，让中国消费者对娱乐体验的消费需求不断提升㊂所以现如今，在中国投资世界级的娱乐项目，是会有较好的市场反馈的㊂当然，我们也要看到未来中国主题公园开发存在的政策风险㊂为了严控主题公园的房地产倾向，新政策规定严格限制特大型主题公园开发建设，高于５０亿元人民币的投资项目必须由国家及政府部门审批，其他大型㊁中小型项目必须由省级政府部门审批㊂东南亚和印度方面，与中国相似的是，因为中产阶级㊁年轻人口㊁可供支配财富增加，这些地方都成为主题乐园的潜力市场㊂可以说，亚洲㊁太平洋地区是主题乐园市场的未来之星㊂二 北美、欧洲地区２０１７年，北美主题乐园业势头良好，前２０名主题乐园上涨２ ３％，拥有超过１５０００万入园游客㊂这样的成绩反映了一个事实：持续性地再投资是主题娱乐行业成长与成功的关键因素㊂迪士尼和环球是两大佐证案例㊂主题公园之都美国奥兰多游客量占北美总量的１／３，未来５年奥兰多在主题景点㊁主题零售餐饮娱乐区和酒店开发上将继续投资１００亿美元，这一市场会不断扩大㊂欧洲／中东／非洲区的游客量增幅与去年类似，增长３ ８％㊂该区域大部分主题乐园表现平平，仅有巴黎迪士尼表现突出，推动地区总量增长㊂拉美区主题公园游客增量小幅下降，但是市场对这一地区的投资热度并未减少㊂数字技术的进步让很多ＩＰ都能够真正落地成为休闲娱乐区㊂迪士尼和环球影城对ＩＰ的创造力就是值得整个行业学习的㊂美洲区方面，迪士尼和环球在２０１７年都有非常良好的表现㊂奥兰多迪士尼世界和奥兰多环球影城皆有大型项目在这一年建成开放㊂迪士尼乐园由于 潘多拉 阿凡达世界 项目的开业，这一主题区获得ＴＥＡ颁布的主题娱乐奖项，其中最新的３Ｄ骑乘项目 阿凡达飞行通道 获得ＴＥＡ单主题景点类奖项㊂该主题区建成很好地促进了迪士尼世界的整体增长，年增幅达１ ５％㊂整体而言，迪士尼仍然是北美主题乐园之王㊂迪士尼有６个园区登上北美娱乐区／主题乐园前２０名排行榜，并且这６个园区的游客数量份额是前２０名游乐园游客总数的５５％㊂２０１７年，北美区环球主题公园总游客量年增幅达４ ９％㊂这一出色成绩主要因为推出一系列哈利㊃波特主题区和主题景点㊂好莱坞环球影城的哈利波特主题区刚刚完成首个运营年，这一年来因为这个主题曲，乐园游客量增长接近１００万人次㊂奥兰多环球影城则因为 吉米㊃法伦带你穿越纽约 主题景点和新开设的火山湾水上乐园，游客量不断增长（见表１）㊂表１㊀２０１６ ２０１７年北美排名前２０位主题公园总游客量单位：％，人次排名公园，所在国家（地区）和城市变化２０１７年游客量２０１６年游客量０．３２０４５００００２０３９５０００１迪士尼魔法王国，美国，佛罗里达州，布纳维斯塔华特迪士尼世界２迪士尼乐园，美国，加利福尼亚２．０１８３０００００１７９４３０００州，安纳海姆１５．３１２５０００００１０８４４０００３迪士尼动物王国，美国，佛罗里达州，布纳维斯塔湖，华特迪士尼世界４未来世界，美国，佛罗里达州，布４．２１２２０００００１０７１２０００纳维斯塔湖，华特迪士尼世界－０．５１０７２２０００１０７７６０００５迪士尼好莱坞影城，美国，佛罗里达州，布纳维斯塔湖，华特迪士尼世界６环球影城，美国，佛罗里达州，奥２．０１０１９８０００９９９８０００兰多３．０９５７４０００９２９５０００７迪士尼加州冒险乐园，美国，加利福尼亚州，安纳海姆８环球影城冒险岛，美国，佛罗里达２．０９５４９０００９３６２０００州，奥兰多１２．０９０５６０００８０８６０００９好莱坞环球影城，美国，加利福尼亚州，环球市１０诺氏百乐访乐园，美国，加利福尼０．５４０３４０００４０１４０００亚州－１０．０３９６２０００４４０２０００１１佛罗里达海洋世界，美国，佛罗里达州，奥兰多－５．０３９６１０００４１６９０００１２坦帕湾布希乐园，美国，佛罗里达州，坦帕续表排名公园，所在国家（地区）和城市变化２０１７年游客量２０１６年游客量１．０３７６００００３７２３０００１３加拿大奇幻乐园，加拿大，安大略省，枫叶市１４杉点乐园，美国，俄亥俄州，桑达０．０３６０４０００３６０４０００斯基１５国王岛，美国，俄亥俄州２．５３４６９０００３３８４０００１．０３３６５０００３３３２０００１６六旗魔术山公园，美国，加利福尼亚州，瓦伦西亚１７好时公园，美国，宾夕法尼亚，赫０．８３３０１０００３２７６０００尔希镇０．５３２３６０００３２２００００１８六旗大冒险乐园，美国，新泽西州，杰克森市－１３．９３１０００００３６０００００∗１９加利福尼亚海洋世界，美国，加利福尼亚州，圣地亚哥２０六旗大美国乐园，美国，伊利诺伊３．０３０３９０００２９５００００州，格尼２０１７年北美排名前２０位主题公园总游客量１５１３８００００１４８０８５０００２０１６ ２０１７年北美排名前２０位主题公园总２．３１５１３８００００１４８０１３０００游客量增长率㊀㊀资料来源：主题娱乐协会网站：‘ＴＥＡ／ＡＥＣＯＭ２０１７年主题公园报告和博物馆报告：全球主题景点游客报告“区域连锁乐园方面，北美六旗主题乐园和水上乐园２０１７年继续利用蝙蝠侠和ＤＣ漫画的ＩＰ资源，新开放了以 正义联盟 为主题的主题园区以及以 小丑 为主题的过山车㊂因为墨西哥城新开放的过山车项目也收到很好的反馈㊂再加上新开业的多家水上乐园，该集团在北美区也有１ ０％的增长㊂从北美地区这一年多来的投资回报情况来看，第一，目前主题娱乐行业中，例如诺诗百乐坊的 鬼城直击 项目或者迪士尼即将开放的星战主题酒店这一类浸入式角色扮演㊁人与人直接互动的项目是最能够吸引游客的；第二，全球各大运营商意识到，或在酒店中融入主题互动体验，或有效运作乐园酒店㊁综合度假区这样的模式，有利于提高游客满意度，延长游客逗留乐园时间，提升投资回报㊂２０１７年，佛罗里达州奥兰多市的过夜旅游㊁国际游客数量都因为上述原因不断提升；第三，主题娱乐与零售业融合，成为一大行业未来趋势㊂例如西班牙团聚集团将在纽约时代广场开设狮门影视城，就是这一趋势的代表案例；第四，２０１７年，因为缺乏再投资很难吸引新客流，再加上受到哈维飓风等恶劣天气影响长时间闭园，北美水上乐园前２０名总游客量１５３０万人次，比上一年下跌５０万人次㊂但是，因为较低投资成本和较高经营利润率，大型开发商仍然愿意在现有主题公园基础上增加水上乐园，推出乐园联票，扩大整体游客群体㊂欧洲㊁中东㊁非洲地区排名靠前的主题公园没有明显变化㊂从英国消费者信心指数图表可看出，由于英国退欧公投产生的影响，这一指数一直处于低迷状态㊂这直接导致英国主题公园市场表现较弱（见图２）㊂图２㊀２０１４ ２０１７年英国消费者信心指数资料来源：主题娱乐协会网站：‘ＴＥＡ／ＡＥＣＯＭ２０１７年主题公园报告和博物馆报告：全球主题景点游客报告从欧洲主题公园排行榜可以看出，迪士尼也是欧洲发展最好的主题乐园，２０１７年游客量比去年上涨１５％㊂除此以外，榜单中２０家乐园没有游客量增长率超过１０％的，排名第４的荷兰德埃夫特林主题公园增幅８ ７％，已经是除迪士尼之外发展最喜人的一家，但是整体入园人数仅有５１８万人次，是巴黎迪士尼人数的５４％㊂其他乐园或是增长率不高，或是甚至出现了零增长㊁负增长情况（见表２）㊂表２㊀２０１７年欧洲／中东／非洲地区排名前２０位主题公园总游客量单位：％，人次排名公园，所在国家（地区）和城市变化２０１７年游客量２０１６年游客量１５．０９６６００００８４０００００１巴黎迪士尼乐园，法国，马恩拉瓦莱２欧洲主题公园，德国，鲁斯特１．８５７０００００５６０００００４．６５２０００００４９７００００３华特迪士尼影城，法国，马恩拉瓦的巴黎迪士尼乐园８．７５１８００００４７６４０００４德埃夫特林主题公园，荷兰，卡茨赫佛尔５蒂沃利公园，丹麦，哥本哈根０．０４６４００００４６４００００６冒险港，西班牙，萨洛１．４３６５００００３６０００００∗７里瑟本游乐园，瑞典，哥德堡－０．３３０６１０００３０７００００８加达云霄乐园，意大利，维罗纳省－９．７２６０００００２８８００００９狂人国，法国，莱瑟佩瑟１．８２２６００００２２２００００１０温莎乐高世界，英国，温莎０．８２２０００００２１８３０００１１比隆乐高乐园，丹麦，比隆１．４２１２００００２０９１０００１．０２００００００１９８００００１２奥尔顿塔主题公园，英国，斯塔福德未来世界主题乐园，法国，若奈克５．３２００００００１９０００００朗阿斯特克动感乐园，法国，普拉伊８．１２００００００１８５００００１５梦幻世界，德国，布吕尔０．０１９９５０００１９９５０００１６华纳公园，西班牙，马德里２．２１８４００００１８０００００１７索普公园，英国，彻特西０．０１８０００００１８０００００１８ＧＲＯＮＡＬＬＵＮＤ游乐场，瑞典，斯１１．９１６９００００１５１００００德哥尔摩１．３１５２００００１５０００００∗１９切辛顿世界历险主题公园，英国，切辛顿２０海特公园，德国，索尔陶－３．９１４８００００１５４００００２０１７年欧洲／中东／非洲地区排名前２０位主６１５４９０００６０２９３０００题公园总游客量２０１６ ２０１７年欧洲／中东／非洲地区排名前２０位主题公园总游客量增长率３．４６２５９６０００６０５１３０００∗㊀㊀资料来源：主题娱乐协会网站：‘ＴＥＡ／ＡＥＣＯＭ２０１７年主题公园报告和博物馆报告：全球主题景点游客报告“㊀㊀欧洲大型主题乐园发展形势虽然一般，但是小型主题公园有很大发展空间㊂越来越多的家庭出行选择去价格更亲民的小型乐园，这也让欧洲主题娱乐行业发展发生一定变化㊂在欧洲和中东地区都出现了跨界式㊁重视沉浸式体验的主题娱乐项目，例如英国伦敦的 秘密电影院 ㊁发过斯特拉斯堡历史教堂建筑上设计投影式声光效果㊂三 小结从上述国际主题乐园发展情况中，我们可以看到目前主题乐园的发展趋势有三个方面特点㊂一是从未来高潜力发展区域来看，因为政策支持㊁中产阶级人数增加㊁支付方式更加便捷㊁旅游消费习惯逐渐形成等原因，以中国为代表的亚洲地区成为国际主题乐园中最有发展潜力的地区；二是从未来高潜力发展项目来看，因为大型主题乐园的投资大㊁建设时间较长㊁运营挑战大，所以拥有知名ＩＰ的短途游项目㊁在城市中心与零售业跨界合作的小型创新乐园㊁与当代科技紧密结合的浸入式互动体验等体量较小的项目有更大的投资和发展潜力㊂三是从未来高潜力发展方式来看，当一个主题乐园项目投入运营之后，进行持续性的再投资，不断增加高质量游玩项目是保持主题乐园活力与生机的重要策略㊂。
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正文目录1.主题公园的定义、分类和特点 (4)1.1. 定义 (4)1.2. 分类 (4)1.3. 主题公园一般有首期效应，受宏观经济和地区情况影响 (4)2. 中国主题公园的发展及监管 (6)2.1. 中国主题公园的发展历史 (6)2.2. 建设审批不断趋严，多部门联合监管 (7)3. 行业现状：空间聚集，大企业扩张，小而美生存 (9)3.1. 行业单位数增长，市场集中度增加 (9)3.2. 空间集聚明显：东强西弱，同经济发展水平一致 (11)3.3. 资金壁垒存在，大企业更容易扩张 (14)3.4. 小而美的主题公园也能生存 (15)4. 主题公园的商业模式 (17)4.1. 公园+地产：华侨城 (17)4.2. 公园+IP：迪士尼 (18)4.3. 公园+演艺：宋城演艺 (20)4.4. 公园+配套服务：雪松会 (20)4.5. 各种模式面临不同挑战 (22)5. 主题公园集团的经营情况 (23)5.1.主题公园收入主要由门票贡献 (23)5.2. 营运及销售管理费用为主题公园集团的主要支出 (26)5.3. 上市的主题公园集团基本盈利，净利润率在低双位数 (28)6. 总结 (29)7. 风险 (30)图表目录图表 1：按内容划分主题公园类型 (4)图表 2：按规模划分主题公园类型 (4)图表 3：主题公园的生命周期 (5)图表 4：华侨城旗下公园入园人次（万人） (5)图表 5：中国主题公园发展阶段 (6)图表 6：中国主题公园发展历程 (6)图表 7：中国主题公园的相关政策 (7)图表 8：人均旅游花费低单位数增长 (9)图表 9：中国旅游业产值对GDP贡献达到2.1% (10)图表 10：中国主题公园游客人次增速 (10)图表 11：全球主题公园到访人次增速在5%左右 (11)图表 12：我国主题公园数量分布呈现东多西少的状态 (12)图表 13：每百万人主题公园数量同人均GDP存在一定相关 (12)图表 14：主题公园呈现区域聚集的原因 (13)图表 15：主题公园需要高昂的前期投入 (14)图表 16：亚洲主要主题公园入园人次（K） (15)图表 17：上海海洋水族馆财务情况 (16)图表 18：华侨城的公园布局 (17)图表 19：迪士尼占据全球排名前25主题公园的半壁江山 (18)图表 20：迪士尼主题公园的IP展示 (19)图表 21：宋城演艺入园人次（K） (20)图表 22：雪松会公园布局 (21)图表 23：雪松会收入分布 (21)图表 24：不同商业模式下主题公园可能面临的问题 (22)图表 25：六旗公园收入（K,USD） (23)图表 26：六旗公园收入占比 (23)图表 27：雪松会公园收入（K,USD） (23)图表 28：雪松会公园收入占比 (23)图表 29：海昌海洋收入（人民币） (24)图表 30：海昌海洋收入占比 (24)图表 31：华强方特收入（人民币） (25)图表 32：华强方特收入占比 (25)图表 33：六旗和雪松会收入的季节变化（美元） (25)图表 34：华强方特和海昌海洋收入的季节变化（元） (25)图表 35：六旗成本和费用（K, USD） (26)图表 36：雪松会成本和费用（K, USD） (26)图表 37：海昌海洋公园成本和费用（人民币） (27)图表 38：华强方特成本和费用（人民币） (27)图表 39：六旗成本和费用率 (27)图表 40：雪松会成本和费用率 (27)图表 41：海昌海洋公园成本和费用率 (28)图表 42：华强方特成本和费用率 (28)图表 43：上市主题公园的净利润率对比 (29)1.主题公园的定义、分类和特点1.1. 定义主题公园是“根据某个特定的主题，采用现代科学技术和多层次活动设置方式，集诸多娱乐活动、休闲要素和服务接待设施于一体的现代旅游目的地”。
主题公园一般具有资金密集（前期建设成本高、后续须持投入）、服务密集（演艺、餐饮等配套服务）的特点。
1.2. 分类根据公园主题和规模，对主题公园可进行不同划分：图表 1：按内容划分主题公园类型1.3. 主题公园一般有首期效应，受宏观经济和地区情况影响主题公园一般具有生命周期。
主题公园在开业时多引起轰动，游客数快速增加。
由于公园成本相对固定，随着入园人次的提升，园区开始盈利。
游客普遍喜新厌旧，一段时间后，园区或需要创新以招揽顾客；否则或面临入园人次下降、入不敷出的境地。
[Table_yemei]我国的主题公园有明显的首期效应（新开幕的主题公园可吸引大量游客），且受宏观经济和地区情况影响。
以华侨城旗下主题公园为例：2002年，深圳欢乐谷2期开幕，其入园人次明显增，同时锦绣中华受到冲击。
2003年，SARS爆发，深圳各游乐园均受到影响。
2005年，欢乐谷3期开幕，入园人次有进一步提升。
即扩建、翻新带来人数提升。
2009年，金融海啸影响，出行低迷。
2015年，受金融市场影响，入园人次表现不佳。
图表 4：华侨城旗下公园入园人次（万人）2. 中国主题公园的发展及监管2.1. 中国主题公园的发展历史我国的主题公园开发起步于1980s后期，其发展历程同宏观经济及政策有紧密关联。
图表 5：中国主题公园发展阶段图表 6：中国主题公园发展历程过去20年，伴随经济发展，我国增加了千余个主题公园，自21世纪以来，每年新增主题公园数量超过50个。
与此同时，主题公园这一产业也在不断迭代，从简单的复制模仿，到创新和经济化运营，不满足消费者需求的公园则逐渐被淘汰。
[Table_yemei]2.2.建设审批不断趋严，多部门联合监管2011年，针对主题公园的同质化及建设方圈地的现象，国家发改委发布通知暂停开工建设主题公园项目。
2013年，发改委联合12部位引发《规范主题公园发展的若干意见》，收紧审批权限、明确监管部门，同时规范主题公园的土地获取，对“公园+地产”模式提出更高要求。
2018年，发改委新发布的《指导意见》引入对建设/运营方资金能力的考查，以确保其长期稳定的经营。
3. 行业现状：空间聚集，大企业扩张，小而美生存3.1. 行业单位数增长，市场集中度增加国家旅游局发布的《中国旅游业统计公报》显示，2016年我国旅游业对GDP 贡献达到11.01%，国内旅游收入YOY+15.2%达到3.94万亿元，旅游人次YOY+11%达到44.4亿人次。
根据国家统计局数据，自2013年以来，人均旅游花费增速已落到5%以下的区间，增速相对稳定，整体增速或主要受到旅游人次的驱动。
图表8：人均旅游花费低单位数增长根据世界经济论坛发布的《2017年旅游业竞争力报告》，中国旅游业产值达到2240亿美元，位列全球第二；旅游业占GDP比例为2.1%，高于韩国/荷兰/俄罗斯的 1.8%/1.8%/1.5%，但同美国/德国/日本/英国/法国的2.7%/3.9%/2.6%/3.7%/3.7%有一定差距。
图表 9：中国旅游业产值对GDP 贡献达到2.1%根据Euromonitor 数据，我国主题公园2010年到2012年入园人次CAGR 为6.4%，预期2013年到2015年符合增速6.7%。
图表 10：中国主题公园游客人次增速2012年至2015年来，各地区前列的主题公园入园人次均有增加，世界范围内增速在4%以上，亚太地区巨头在2013年和2015年则有7%和6%以上的增速，高于世界平均，Euromonitor 预期中国行业增速同亚太增速接近；2016年，受到经济和政治因素影响，亚太和欧洲有所回落。
世界前十集团来看，迪士尼在世界范围内扩张，入园人次稳步提升，且显著领先业内其他集团；环球影城亦是。
美国或欧洲本土的集团（六旗、雪松会、海洋世界）表现相对稳定。
中国本土巨头华强方特、华侨城均在扩张，整体入园人次的增长速度高于亚太平均水平，说明其市场份额的提升和行业日益集中。
图表 11：全球主题公园到访人次增速在5%左右3.2.空间集聚明显：东强西弱，同经济发展水平一致前瞻产业研究院在其《2015-2020年中国主题公园行业发展模式与投资战略规划分析报告》中，节选全国1200家主题公园，可看到其空间分布存在较大差异：东部11个省市拥有全国近6成主题公园，而中西部的主题公园数量均在20%左右。
图表 12：我国主题公园数量分布呈现东多西少的状态每百万人主题公园数量和人均GDP 存在相关。
随着建园热潮退去，亏损的企业关停，沿海省市的需求足以支持更多主题公园。
严重偏离的省份有其原因：上海、北京对周边地区有更强的辐射；海南省份定位旅游度假；黑龙江、宁夏、青海、辽宁存在过度发展的问题。
图表 13：每百万人主题公园数量同人均GDP 存在一定相关注：人均GDP 使用2016年数据主题公园的区域聚集，尤其沿海省份，有其原因。
图表 14：主题公园呈现区域聚集的原因同时，区域聚集有其好处。
（1）旅游资源集中且多样。
如珠三角地区，多主题公园共同营造城市形象，而不同产品/服务可以满足不同层次旅客的需求。
（2）客源聚集，市场共享。
同一区域的主题公园可共享基础设施（机场、高速），同时向行业上下游延申（酒店、购物、餐饮、旅行社）。
3.3. 资金壁垒存在，大企业更容易扩张2010年之后，我国新建的目的地级主题公园占地面积基本超过50公顷，每公顷投资1.5亿元以上，资金门槛明显。
外国龙头进入中国一般需要和政府背景的企业或政府合作。
从亚洲的园区当中，迪士尼及环球影城的强IP优势凸显。
日本迪士尼和环球影城保持入园人次>1000万，有地域内高人均GDP的消费能力和旅游目的地的双重原因；上海迪士尼开业半年入园人次560万，第一个完整年度超过1100万。
宋城演艺，开业时有明显首期效应：多园区在2014开业，2015有一个完整年度，2016年显著回落。
华侨城的锦绣中华和世界之窗发展平稳，而欢乐谷集团在成立后，连锁运营、统筹管理，改变以往各自为战的局面，选择升级改造现有园区，2017年的运营显著改善。
长隆依托珠海和广州，服务业思路清晰：集主题公园、豪华酒店、商务会展、高档餐饮、娱乐休闲于一体的世界级大型综合旅游度假区；具备大企业的资金优势。
华强方特的增长得益于资本投入，同时，在开发新园区的同时融入自有IP，最为出名的是《熊出没》中的熊大和熊二。
图表 16：亚洲主要主题公园入园人次（K）资料来源：AECOM和TEA联合发布的《全球主题景点旅客报告》，东方财富证券研究所据Euromonitor的数据预估，2017年中国境内前十大主题公园（包括香港）的市场份额在35%到40%之间。
大型主题公园的建设需要高昂的前期投入，优质IP稀缺，后续维护翻新费用亦是不菲，且投资回报周期相对较长，业内一般参与者较难负担；而大企业可利用资金优势扩张，产品、服务、IP的运维成本边际递减，故行业呈现集中度不断提升的态势。