EXCEL在财务管理中的应用 ppt课件

参数说明：
Rate：各期利率，是固定值。
Nper：总投资(或贷款)期，与RateNper的计量基础相同。
Pmt：年金。
Pv：现值。
Type：用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。0或者省略，则表示期末付款(即
为普通年金)；1表示期初付款（即P为PT课先件付年金）。
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2、PV
功能：用于求现值的函数。 格式：=PV（rate，nper，pmt，fv，type）
格式：=PMT（ rate，nper，pv，fv，type ）
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4、PPMT
功能：基于固定利率及等额分期付款方式， 返回投资在某一给定期次内的本金。
格式：
=PPMT（ rate，per，nper，pv，fv，type ）
其中：per ：计算本金数额的期次
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5、IPMT
功能：基于固定利率及等额分期付款方式， 返回投资在某一给定期次内的利息。
格式：
=IPMT（ rate，per，nper，pv，fv，type ）
其中：per ：计算本金数额的期次
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6、rate
功能：返回投资或贷款的实际利率。 格式：
=rate（Nper，Pmt,Pv，Fv，Type ）
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例：某承包人建议你贷给他30000元，用作公共工 程建设资金，并同意每年付给你9000元，共付五 年，以此作为这笔贷款的最低回报。那么你如何 去决策这笔投资？如何知道这项投资的回报率呢？
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一、财务估价 二、投资决策 三、融资决策 四、流动资金管理 五、财务预测 六、本量利分析
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货币时间价值 债券股价 股票股价
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1、FV
功能：将特定资金按复利计算的未来一定时间后的价值。
格式：=FV（rate，nper，pmt，pv，type）
（三）项目计算期：是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个 过程的全部时间，包括建设期和生产经营期。
（四）原始总投资：是反映项目所需现实资金的价值指标，从项目投资 的角度看，等于企业为使项目完全达到设计生产能力，开展正常经营而投入 的全部现实资金。
（五）投资总额：是反映项目投资总体规模的价值指标，等于原始总投 资与建设期资本化利息之和。
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1、永久债券
永久债券是指没有到期日，投资者定期领取债 券利息的一种债券。
其中：I表示每年的利息；Kd表示投资者要求的报酬 率
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2、平息债券
平息债券是指利息在到期时间内平均支付的债券。 支付的频率可能是 一年一次、半年一次或者每季度一 次。假设是 每年末支付一次利息，到期还本，那么其 债券 价值 为：
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内含报酬率函数---IRR
格式：=IRR（values,guess）
功能：返回由数值代表的一组现金流的内部报 酬率。这些现金流不一定是均衡的，但必须按 固定的间隔发生。
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债券估价具有重要的意义。企业运用债券形式从 资本市场上筹资，必须要知道其如何定价。如果定价 偏高，企业会因付出过多的现金而遭受损失；如果定 价偏低，企业会因为发行失败而遭受损失。
【例题】接上例，如果购买价格为1105，那么该债 券的到期收益率又是多少？
=RATE（5，-1000*8%，1105，-1000）=5.54%
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股票价值是指股票预期能够提供的所有未来现金流量的现 值。 1、零增长股票的价值：每年股利/必要报酬率； 2、固定增长股票的价值：
3、非固定增长的股票价值：分段计算
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项目投资相关概念 决策指标 固定资产更新决策
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（一）相关概念
（一）项目投资：是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改 造项目有关的长期投资行为。
（二）项目投资主体：投资主体是各种投资人的统称，是具体投资行为 的主体，这里主要从企业投资主体的角度研究项目投资问题。
=PV(10%/2 ,5*2，-1000*8%/2)+PV()0%,5，,-1000)=929.79
【例题3】接例1，若债券到期一次还本付息，那么该债券的价值是 多少？
=PV(10%,5，，-1000*8%*5-1000)=869.29
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债券的收益水平通常用到期收益率来衡量。到 期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所 能获得的报酬率。它是使末来现金流量现值等于债券 购入价格的折现率。
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（六）全投资假设：假设在确定项目的现金流量时， 只考虑全部投资的运动情况，而不具体区分自有资金和 借入资金等具体形式的现金流量。即使实际存在借入资 金也将其作为自有资金对待。
（七）时点指标假设：不论现金流量具体内容所涉 及的价值指标实际上是时点指标还是时期指标，均假设 按照年初或年末的时点指标处理。
在EXCEL中，可以使用RATE或者IRR函数来求得。
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【例题】某公司2011年2月1日平价购买一张面额为 1000元的债券，其票面利率为8%，每年2月1日计算 并支付一次利息，并于5年后的1月31日到期。该公 司持有债券至到期日，请计算该债券的收益率。
=RATE（5，-1000*8%，1000，-1000）=8%
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（二）现金流量
1、现金流量概念：指一个项目引起的企业现金流出和现金流入增加的
Type:0或省略，表示期末；1，表示期初 PMT、FV用负数表示
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计算项目的净现值 格式：=NPV(rate,values) 特点： 参数必须为一组现金流；
流入用正数，流为负数； 第一年初的数据不包含在参数中。
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3、PMT
功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返 回投资或贷款的每期付款额。
在 EXCEL 可以使用 PV函数或者 npv函数 实现。
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【例题1】有一债券面值为1000元，票面利率为8%，每年支付一次 利息，5年到期。假定折现率为10%，请计算该债券的价值。
=PV(10%,5，-1000*8%,-1000)=924.18
【例题2】有一债券面值为1000元，票面利率为8%，每半年支付一 次利息，5年到期。假定折现率为10%，请计算该债券的价值。