信用工具-信用对经济的影响
第二章 信用与信用工具PPT课件
(一)高利贷信用
1．高利贷信用的产生和发展
高利贷信用是高利贷资本的运动形式。高利贷信 用以贷款利息率特别高为特征。
产生：高利贷信用最初出现于原始公社末期。第 一次社会大分工促进了生产力水平的迅速提高和 商品经济的发展，并使原始公社内部出现了私有 制和贫富之分。穷人缺乏必要的生产资料和生活 资料，不得不向富人借贷，并被迫接受支付高额 利息的要求，这样就产生了高利贷。高利贷最初 是部分地以实物形式出现的，随着商品货币关系 的发展，货币借贷才逐渐成为高利贷的主要形式， 并出现了专门从事货币贷放的高利贷者。
经济学解释：信用是和商品生产、货币经济 相联系的范畴，是一种体现特定经济关系的 借贷行为。
所谓借贷行为，是指商品或货币的所有者，把商 品或货币暂时让渡(即贷)出去，根据约定的时间， 到期由商品或货币的借入者，如数归还并附带一 定数额的利息。
所以，信用具有到期归还和支付利息这两个特征 。
由于信用具有到期归还和支付利息这两个特征， 就使得信用具有了与一般商品交换不同的价值运 动形式。一般商品交换是等价交换，商品的所有 权通过交换而发生转移，买卖双方都保留价值， 货币在其中执行的是流通手段的职能。而借贷行 为则不然，贷出时，价值作单方面转移，由贷者 让渡出价值，但保留所有权；归还时，价值也是 作单方面转移，并且借者除了归还本金外，还要 支付利息，货币在其中执行的是支付手段的职能。
3．高利贷信用的作用 高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作 用：
第一，在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自 然经济解体和商品经济发展的因素之一。 第二，高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力 的发展。
04762自考第三章信用与信用工具
第二章信用一、复习建议本章是本课程中的基础性章节，改版后的教材内容调整较大，主要是精简了一部分内容。
建议学员全面掌握,重点复习。
从题型来讲，本章题型主要包括单项选择题、多项选择题、名词解释题、以及简答题。
二、本章重要知识点第一节信用的含义和作用一、信用的含义（一）道德范畴中的信用：诚信不欺，恪守诺言，忠实地践履自己的许诺或誓言。
（二）经济范畴中的信用：是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。
（三）两个信用范畴之间的关系：既有联系又有区别。
二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。
如果没有基本的诚信概念，没有借贷双方当事人之间基本的信任，经济运行中就不会有任何借贷行为的发生。
二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。
二、现代信用活动的基础（一）赤字、盈余与债权债务关系货币收入大于支出的单位是盈余单位，货币收入小于支出的单位是赤字单位，货币收入等于支出的单位是均衡单位。
盈余是债权债务相抵后的净债权；赤字是债权债务相抵后的净债务现代市场经济中，债权债务关系普遍存在于各类经济行为主体的现实经济生活中。
（二）五部门经济中的信用关系1 个人部门：主要是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者。
2 非金融企业（企业部门）：从整体视角看，企业部门对货币资金的需求通常大于其对货币资金的供给，是赤字部门，是货币资金的主要需求者。
3 政府：通常是货币资金的净需求者。
4 国际收支中的盈余与赤字：当一国出现国际收支顺差时，其盈余部分的外汇资金就成为国际间货币借贷的主要供给来源；反之，当一国出现国际收支逆差时，其赤字部分的外汇资金需要从其他国家借入。
5 金融机构：在信用关系中，金融机构的主要功能是充当信用媒介。
（三）直接融资与间接融资 ★★1.概念直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无，则这种融资形式被称为直接融资；间接融资：如果货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式被称为间接融资。
金融学 信用
第三章信用本章概念：信用、实物借贷、高利贷、信用经济、直接融资、间接融资、赊购、信用膨胀、信用媒介、信用制度、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、信用工具本章讲解三个内容：一是信用的基本知识，二是信用的主要形式，三是信用工具。
第一节信用概述一、信用的定义：建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷行为和活动。
原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约。
经济学中的信用专指借贷活动。
信用活动双方所形成的是债权债务关系，这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。
信用是价值的单方面有偿转让，是货币借贷行为，是以偿还本金和利息为条件的付出二、信用存在是社会经济发展的客观需求社会财富的占有与需求的不均衡是信用存在的基础。
“由于价值分配的不均产生了信用”-----洛克。
社会价值的分配不均和需求不对应使信用的得以存在。
商品经济的利益关系决定了信用调剂手段社会分工和经济主体的相对独立国家、企业、单位、个人的相对独立性各个经济主体之间的利益关系不能随意侵犯价值的调剂不能施舍和夺取，只能有偿借贷。
首先是价值的闲置A、生产中的价值闲置B、积累中的价值闲置C、国家与单位的闲置D、居民的价值闲置其次是价值的需求A、固资更新与扩大B、生产临时扩XC、财政举借国债D、居民扩大消费与支付三、信用的起源与发展前资本主义的信用----高利贷信用原始社会末期，贫富的产生形成借贷的必要和可能。
高利贷的贷者：富裕家族、大商人、XX、货币经营业者；高利贷的借者：小生产者、封建主、奴隶主、高利贷的借贷品种：实物或货币。
1、实物借贷：以实物为对象进行借贷的活动。
实物借贷的存在背景：商品货币关系不普与,自然经济占主导地位的社会。
实物借贷的局限性：借贷对象的供求需要巧合；偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾。
2、货币借贷：以货币为对象进行的借贷活动。
货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式。
货币借贷克服了实物借贷的局限性，使借贷更为便利和灵活。
金融学 第二章 信用 (国家精品课程)
（三）局限性
1．直接融资的局限性 限制较多；风险较大
2．间接融资的局限性 由于加入了金融机构为中介，在
一定程度上减少了投资者对投资对象 经营状况的关注和筹 资者在资金使 用方面的压力和约束
★ 改革开放以来我国融资方式与 结构的变化及其发展趋势如何？
四、信用的经济功能
分配功能、调节功能、监督功能
（二）特征
1．极高的利率 2．利息来源于奴隶或小生产
者的全部剩余劳动或一部 分 必要劳动。 3．非生产性
二、高利贷的产生
♣ 最早出现于原始社会末期 ♣ 私有制和商品交换的出现
是高利贷产生的根源
三、高利贷的债权人和债务人
·债权人：商人、宗教机构、 统治阶级
·债务人：小生产者、破落的奴隶 主、地主和贵族
五、租赁信用
（一）概念
是以出租固定资产而收取租金 的一种信用形式
（二）种类
1．融资性租赁
①概念
是指当企业需要添置某些技术 设备而又缺乏资金时，由出租人代 其购进或租进所需设备，然后再出 租给承租单位使用的一种租赁方式。
②种类
直接购买租赁 回租租赁
转租赁
杠杆租赁
2．服务性租赁
♣ 是指出租人不仅要向承租人
§消费信贷规模1997年只有172 亿元， 2001年末发展到6990亿 元，增长 了40倍
§消费贷款比例由0.3%上升到6%。
3、现实基础
§ 人民日益增长的消费需求— — 微观经济基础
§ 买方市场的出现——宏观经 济基础
§消费制度改革——制度条件 §央行及时调整信贷政策——政策条件 §商业银行转变经费机制，优化信贷结
◆间接融资
货币资金的所有者与货币资金需求 者不发生直接的债权债务关系，而是通 过金融中介机构进行的融资活动。
第2章信用
• 盈余与赤字、债权与债务 • 信用的作用
作用
筹集 资金
配置 资源
节省 流通费用
宏观 调控
节省流通费用
1．信用工具的使用节约了流通中的货币。 2．信用货币代替了实体货币的流通，大大 降低了社会交易成本。 3．信用加快了资本形态的变化，使社会再 生产过程加快 。
宏观调控
1．在信用的基础上形成了由中央银行、商 业银行和其他金融机构组成的金融体系， 它是调节宏观经济的有机体； 2．信用的发展创造出多种信用工具，成为 中央银行调控经济的主要手段； 3．国家通过银行信用规模的收缩和扩张， 有效控制社会的货币流通量。
五、中长期信用工具
中长期信用工具是指期限在一年以 上的债券。债券（bond）是债务人向债 权人发行的、承诺按约定利率和日期支付 利息并偿还本金的有价证券。 按发行主体的不同，债券可分为公司债券 和政府债券。
（一）公司债券
公司债券（corporate bonds）又称企业债 券，是公司为筹集资金而发行的债务凭证。 按有无物质担保，公司债券可分为： (1)无抵押公司债，是发行人对于债券的还本 付息，以公司的资信为保证，无任何有形资产的抵 押而发行的债券。 (2)抵押公司债，是发行人以有形资产抵押作 为偿债保证而发行的债券。 (3)保证公司债，是由其他公司出面担保偿还 而发行的债券。
按支付方式的不同，支票可分为现金支 票、转账支票和保付支票。 按付款期限的不同，支票可分为即期 支票和远期支票。 按付款期限的不同，支票可分为即期 支票和远期支票。 按记载权利人方式的不同，支票可分 为记名支票、不记名支票和指示支票。
（三）大额可转让定期存单
大额可转让定期存单（Large Deno mination Negotiable Certificate of D eposit简称 CDs）是银行发行的记载一定 存款金额、期限、利率，并可以转让流通 的定期存款凭证。 CDs的主要特点有：(1)期限短而且灵 活; (2)面额较大; (3)种类多样化;(4)利率 高于一般存款利率，且分为固定利率和浮 动利率存单;(5)不可以提前支取，但可在 二级市场上转让流通。
信用与信用工具知识
第十六页，共29页。
第二节 信用(xìnyòng)工具
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一、信用(xìnyòng)工具概述
信用工具的发展 早期的信用是利用口头承诺方式进行的。后来进一步发展为挂账
信用形式。最后，完善的书面信用工具出现了。 口头承诺 挂账信用 书面信用工具（书面凭证－票据）
票据：具有一定格式并可用以证明债权债务关系的书面凭证就叫票 据。按是否可以流通，票据可分为流通票据和非流通票据。 票据流通的条件是： 1、票据的转让流通必须经过背书。 背书：又称“里书”，是票据上所注明的收款人或持票人转让票据 时，在票据背面签署的行为(xíngwéi)。 2、付出一定代价而取得票据的人，就可以获得对票据的完整的所有 权。
抵押贷款。 信用贷款无需任何抵押品， 而抵押贷款通常需要由消费者以所购的商品或其他商品
第十五页，共29页。
七、国际(guójì)信用
国际信用是国际间的借贷行为。它包括以赊销商品形式提 供的国际商业银行、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及 政府间相互提供的信用。 （一）国际商业信用 1、来料加工 2、补偿贸易 （二）国际银行信用 1、出口信贷－－出口方银行提供 卖方信贷：出口方银行→出口商 买方信贷：出口方银行→进口商（或进口方银行） 2、进口信贷－－进口方银行提供或担保 进口方银行提供→买方 进口方银行担保，外国(wàiguó)银行→买方 （三）政府间信用 政府间信用通常是指财政部出面借款的信用形式。
信用工具名词解释
信用工具名词解释信用工具是一些用于评估和推断某个人、企业或者政府可支付能力的金融工具。
信用工具能够识别借款人、投资者或者拥有贷款风险的其他方之间的权利和义务，评估借款人/投资者的信用状况，进而判断借款人是否有能力履行债务。
因此，信用工具在支付和信贷环境中具有重要意义，能够帮助投资者、商业机构和政府机构评估、控制和预测债务偿还的风险，最终达成贷款的协议。
信用工具的分类信用工具可以分为两种：流动性工具和信用担保工具。
流动性工具是用于评估借款人信用能力的金融工具，它们能够帮助投资者控制向借款人发放贷款的风险。
流动性工具包括信誉评级，信用报告，资产评估，贷款申请，贷款历史，信誉调查，网络监测，网络担保等。
信用担保工具是用于担保债务偿付能力的工具，它们能够帮助投资者对借款人的支付能力做出客观的判断。
常见的信用担保工具包括抵押、担保、反担保和保证。
信用工具的应用信用工具在不同的环境中有不同的使用方式，但总的来说，它们被广泛地应用于金融业，特别是在投资领域。
例如，信用工具可以用于识别股票市场的信用风险，帮助投资者对避免不良贷款的可能性、对营运风险的把控等方面做出准确判断。
此外，信用工具也可以被用于信用卡行业，帮助金融机构对信用卡拥有者的信誉进行评估，从而控制贷款风险。
信用工具也可以用于保险行业，例如，保险公司可以使用信用报告来评估投保人的收入水平、信誉发展和信用历史，判断其是否符合保险要求。
最后，信用工具也可以用于政府机构，帮助它们识别客户的真实信息，控制和预测借款风险，从而有效防止欺诈和恐怖主义行为。
以上，就是有关信用工具的简要介绍。
通过这篇文章，我们可以了解到，信用工具可以用于金融业、信用卡行业、保险行业、政府机构等多个领域，其作用不仅仅是帮助投资者、商业机构和政府机构评估、控制和预测债务偿还的风险，而且还有助于预防欺诈和恐怖主义。
货币金融学教案货币金融学蒋先玲版
5.金融衍生工具
衍生工具指从原生资产（股票、债券、货币等）派生出来的金融工具。衍 生工具以合约的形式出现，其价值取决于原生工具的变动情况。
1期票是债务人对债权人签发的在一疋时期内无条件支付款项的债务证 书。（期票是债务人的一种承诺）
2汇票是债权人发给债务人，命令他支付一定金额给持票人的无条件支付 命令书。汇票是债权人的一种命令，汇票必须经过承兑才能转让流通。
商业汇票的流通转让方式：
作为支付手段，经背书后支付转让。
通过贴现转让，从而取得货币资金。
（3）互换协议
互换是一种交易双方商定在一定时间以后交换支付的合约，主要有货币互
换和利率互换。
第四节信用对经济的影响
一、信用对生产的影响
1.通过提供货币资本，帮助企业完成资本转移，促进利润率的平均化，从 而保持社会各部门比例关系的协调发展
2.信用的存在可以节约流通费用，增加生产资金。
3.信用促进了股份制的迅速发展，使生产规模扩大。
三、信用的发展
（一）前资本主义信用高利贷信用
高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早 的、最古老的生息资本的形式。
高利贷资本具有利息率高、非生产性和保守性的特点。
（二）资本主义信用一一借贷资本
1.定义：借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的 货币资本。它是生息资本的一种形式。
二、信用对消费的影响
1.调剂消费调剂豕庭余缺，满足不同的消费需求。
2.推迟消费一一可以推迟购买力，平衡消费品供求。（供不应求时）
金融学第二章 信用
二、信用的产生和发展
（三）货币与信用的关系： 信用与货币，都以私有制为前提，它们产生的经
济前提是同源的。 二者在发展过程中形成了相互 依存、相互制约、相互促进、相互替代
三、信用与金融
金融的含义：金融是货币流通与信用活动的总 和，是通过货币有偿让渡而实现价值增值的运动， 也就是资金融通
金融的产生是货币和信用融合的产物：当货币 与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互结合 并日益紧密融合时，金融范畴便产生了。
义何在？了解一下我国商业银行目前推出的有关 消费信用的贷款有哪些类型？大学生助学贷款算 不算一种消费信用？ 5、你认为我国目前信用缺失的根源是什么？怎样 建立适应市场经济发展的信用秩序？
地位
基础
主体
4
运动 与经济周期波动基本一 与经济周期波动不一致
致
5
形式
赊销、预购
放款（贴现）
6
融资
直接融资
间接融资
7
优点
方便、及时、灵活
规模大、范围广
8
局限
规模、方向限制
盲目性强、可控性弱
风险较大
三、国家信用
（一）含义：国家财政通过举债向社会筹集资金的一种 信用形式
（二）形式：国库券和公债券 （三）作用：
第五节 融资方式与融资体制
一、融资方式与融资过程
资金盈 余部门
购买
企业、政 间接证券 府、居民
金融中介机构 银行、保险、 信托、投资基金 （间接融资）
购买 直接证券
资金 短缺 部门
购买 直接证券
金融市场 （直接融பைடு நூலகம்）
购买 直接证券
二、直接融资与间接融资
(一)间接融资的含义：指资金供求双方通过金融 中介机构间接完成融资活动的方式，典型如银 行借贷
2.信用
第二节 信用形式
2.2.4 国家信用
国家信用的特点
信誉度高 安全性强 风险小 流动性较强 期限一般较长
讨论：政府向央行大量透支会产生什么后果？
第二节 信用形式
2.2.5 消费信用
消费信用：是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提
供的，用于其消费支出的一种信用形式。
消费信用的形式：分期付款；信用卡；消费贷款
信用。其主要表现形式有赊销商品、委托代销、分期付款、 预付定金、按工程进度付款、补偿贸易等。
如何理解商业信用
是企业和企业之间的信用行为
企业之间的货币借贷行为是不是商业信用？
第二节 信用形式
2.2.2商业信用
商业信用的特点
主体是企业 客体是商品资本
商业信用与产业资本的运动动态一致
商业信用存在的必要性
180000 150000 120000 90000 60000 30000 0
外商直接投资流入额 外债总额
1970
1980
1985
1990
1995
1997
1998
1999
百万美元
2000
第三节 融资渠道
2.3.1 信用与金融
二者联系
金融产生于货币与信用的结合，信用是金融的基础 当代货币均为信用货币，所以货币流通也是一种信用 活动 产生的时间不同 范围不同
二者区别
第三节 融资渠道
2.3.2 直接融资与间接融资
资金盈余者与资金短缺者
盈余单位：收﹥支 赤字单位：收﹤支 盈余单位：融出资金，并取得利息回报 赤字单位：扩大再生产，促进经济发展 否则，会使经济萎缩
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第三节 信用工具
一、信用工具的特点和分类
1、信用工具的含义
信用工具又称金融工具，是以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭
证，它是资本的载体，是重要的金融资产，也是金融市场交易的对象。
2、信用工具的特点
（1）返还性。债权人或投资人可按时收回债权金额。
（2）流动性。债权人或投资人可把信用工具变现，收回投资。
（3）收益性。债权人或投资人可凭信用工具获得定期或不定期的收益。
（4）风险性。债权人或投资人对持有的信用工具要承担一定的信用风险和市场风险等。
3、信用工具的分类
（1）按信用工具发行者地位划分，分为：直接信用工具和间接信用工具。
（2）按信用工具融资期限长短划分，分为：长期信用工具和短期信用工具。
（3）按是否拥有所投资产的所有权划分，分为：债务凭证和所有权凭证。
（4）按发行信用工具的地理范围划分，分为：地方性信用工具、全国性信用工具、世界性
信用工具。
二、支票
1、支票的含义
支票是活期存款的存款人统治银行从其账户上以一定金额付给票面指定人或持票人的无
条件支付命令书。
2、支票的分类
（1）按是否记载受款人姓名分为：记名支票（抬头支票）和无记名支票（来人支票）。
（2）按支付方式分为：现金支票、转账支票（划线支票、平行线支票、横线支票）和保付
支票。
3、支票的性质
支票被存款人从银行提取现款时，只是一种普通的信用凭证，当支票被存款人用来向第三者
支付款项时，它已经信用货币化了。支票的流通节约了现金流通。
三、商业票据
1、商业票据的含义
商业票据是商业信用的工具，是记载商业信用债权或债务的一种凭证。
2、商业票据的特点
（1）商业票据是在商业信用的基础上产生的。
（2）商业票据的票面必须载明特点的内容。
（3）商业票据具有不可争议性。
（4）商业票据具有流动性。
3、商业票据的分类
（1）期票，也称本票，是债务人对债权人发出的在一定时期内无条件支付款项的债务证明
书。期票的当事人只有出票人和收款人。
（2）汇票，是债权人发给债务人，命令他支付一定金额给持票人或第三者的无条件支付命
令书。汇票须经承兑后方能生效，承兑汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。
4、商业汇票的流通和转让
（1）背书转让。商业票据在一定限度内可以通过背书进行转让。因转让票据于他人而进行
背书的人称为背书人，接受票据的人称为被背书人。背书人也称为“第二债务人”。
（2）贴现转让。贴现就是持票人把未到期的票据提交给银行，银行扣除自贴现日至到期日
的利息后，付给现款的行为。
四、债券
1、债券的含义
债券是一种债权债务凭证，它是债券持有者有权向债券发行者定期取得固定的利息收入，
到期收回本金的一种融资工具。债券未到期之前可以出售。
2、债券的分类 （见下页）。
公债券：是为了弥补财政赤字由政府承担还款责任的中
长期债务凭证。
政府债券 国库券：与公债券无本质差别，期限低于一年，属短期
债券。
地方债券：为了地方政府财政需要而由地方政府发行并
承担还款责任的债券。
按发行主体分
公司债券：是企业为了筹资而发行的较长期限的债务凭证；企业发
行债券有明确的目的
因信誉不如政府债券，利率较高；各国对企业发行公司
债券有严格的限制。
金融债券：由银行等金融机构发行的债券，是银行外来资金的组成
部分。
短期债券：融资期限在1年以下的债券。
按偿还期分 中期债券：融资期限在1年以上10年以下的债券。
债券 长期债券：融资期限在10年以上的债券。
担保债券：也称抵押债券，它是以某种抵押品为担保而发行的债券。
按是否担保分
信用债券：凭发行者的信用发行的，没有任何担保的债券。发行者
必须有较高的资信。
固定利率债券：是在债券到期之前，利率固定不变，利息按此
利率计算支付。
按利率是否固定分
浮动利率债券：发行的债券利率要定期随市场利率变化而经常
进行相应的调整。
息票债券：是一种附有各期息票的债券，载明付息的时间和金
额，也称“剪息票”。
按利息支付方式分
折扣债券：即采用折扣发行的债券，利息是面额与市价的差额。
五、股票
1、股票的含义
股票是股份公司发给股东以证明其入股资本额并有权取得股息的书面凭证，是资本市场
上借以实现长期投资的工具。
2、与股票相关的概念
（1）股东：股票的持有者，股份公司的实际所有者。股东无权撤回实交资本，但可出卖股
票。
（2）股份公司（见前述14页）。
3、股票的分类（见下页）。
普通股票是指其持有者的股息收益会随着股份公司
利润的变动而变动。
并具有下列下列权利：
1、经营参与权：选举权、被选举权、发言权、
表决权。
普通股票 2、盈余和剩余财产的分配权。
3、优先认股权。
按性质划分
股票 优先股票是一种股东有优先于普通股东分红和优先
于普通股资产
求偿权的股票。 有以下的特征：
优先股票 1、股息收益事先确定。
2、在普通股之前获得股息，并事先获得剩余资
产请求权。
3、不得参与企业的经营管理，没有认股权，不
得分享企业的高利。
4、分为累积性和非累积性。
记名股票：将股东的姓名记入股票及股东名册，记名股票的转
让须到公司办理过户
手续。
按有无记名划分
无记名股票：不记载承购人的姓名，可以任意转让。
六、金融衍生工具
1、金融衍生工具的含义
金融衍生工具就是从原生金融资产派生出来的金融工具。它以合约形式出现，其价值取
决于原生金融工具的变动。
2、金融衍生工具的主要形式
（1）金融期货：是指交易双方在固定场所以公开竞价的方式成交后，约定在未来某一日期
以确定的价格买卖标准数量的某种金融商品的合约，包括利率期货、股票指数期货及货币期
货。
（2）金融期权：是一种赋予期权持有者在某一未来日期或在这日期之前按议定的价格买卖
某种金融工具的权利的合约。分为买权（看涨权）和卖权（看跌权）。期权是一种权利而不
是义务，买卖双方的权利和义务是不平等的。
（3）互换协议：是一种交易双方商定在一定时间以后互换支付的合约。主要有货币互换和
利率互换两种。
（4）远期利率协议：是交易双方在未来某一时间对某一具体期限的存款支付利率的合约。
第四节 信用对经济的影响
一、信用与生产
1、信用促进了利润的平均化。
2、信用的存在可以节约流通费用。
3、信用促进了股份制的迅速发展，使生产规模扩大。
二、信用与消费
1、调剂消费。
2、推迟消费。
3、刺激消费。
三、信用与经济调节
金融体系的形成和多种信用工具的出现，为国家利用信用调节国民经济活动创造了条件。
国家利用信用调节经济活动的主要方面是通过紧缩或放松银根，控制货币供应量，来调
节整个社会的总供给和总需求，使供需均衡。
四、信用与危机
信用不是引起整个社会经济危机的原因，但信用能够强化或缓和经济危机。