证券投资的基本分析方法
证券投资分析方法之技术分析
•如何选择合适的投资分析方法
基本分析法能够比较全面地把握股票价格的基 本走势，但对短期的市场变动不敏感。
技术分析贴近市场，对市场短期变化反应快， 但难以判断长期的趋势，特别是对于政策因素，难 有预见性。
从上可知，基本分析和技术分析各有优缺点和 适用范围。基本分析能把握中长期的价格趋势，而 技术分析则为短期买入、卖出时机选择提供参考。 投资者在具体运用时应该把两者有机结合起来，方 可实现效用最大化。
2、证券投资分析有利于提高投资决策的科学性：在 投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、 收益性、流动性、时间性方面的特点，才能做出正确的 投资。
3、证券投资分析有利于正确评估证券的投资价值： 只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才是有的 放矢。
4、证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。
•证券投资技术分析
•证券投资技术分析
移动平均线的买进时机：
(1)、股价曲线由下向上突破5日、10日移 动平均线，且5日均线上穿 10 日均线形成黄 金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方 的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时 机。
(2)、股价曲线由下向上突破5日、10日、 30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排 列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定 局，此时是极佳的买入时机。（见下图）
•基本分析
公司基本分析
公司行业地位分析 公司经济区位分析 公司产品分析：产品的竞争能力（成本优势、 技术优势、质量优势）、产品的市场占有率、 产品的品牌战略。 公司经营能力分析：公司法人治理结构、公司 经理层的素质 、公司从业人员素质和创新能 力。 公司成长性分析
•股票软件操作快捷键：
F3上证综指
A、当WMS高于80，即处于超卖状态， 行情即将见底，应当考虑买进；
试论证券投资技术分析方法
证券投资技术分析方法摘要:随着经济市场的快速发展，股票市场逐渐发展并壮大，越来越多的人们加入股票行业。
然而，要想在股票行业有所发展并且赚取利益首先要了解股票，学会对股票进行趋势分析。
证券投资分析方法可分为六类：技术分析法、投资组合分析法、基础分析法、行为金融分析法、量化分析法、演化分析法。
技术分析法技术分析法是对证券市场过去和现在的市场行为进行分析，运用图形表态、逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，以此来预测证券市场中各类证券价格变动趋势。
常见的技术分析方法有：图示分析法分为切线分析法、k线分析法，还有指标分析法、形态分析法等。
一、K线理论的起源及K线图（一）起源：K线理论最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。
K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。
(二) K线图一根K线记录了某一只股票在一个交易单位时间价格变动情况，将每个交易时间的K线按时间顺序排列在-起，就组成该股票_上市以来的价格变动情况，叫做K线图。
又称为:阴阳线、日本线、蜡烛线等。
根据K线的计算周期可将其分为日K线、周K线、月K线、120天K线、年K线。
周K线是指以周-的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图;月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线，周K线，月K线常用于研判中期行情。
K线.上涨为阳，下跌为阴。
通过一组K线的连续排列，反映买卖双方的供求关系，多空力量的实力对比，和股价的波动情况，进而反映股价处于.上涨、下跌、盘头、筑底情况。
K线是一种特殊的语言，-组密码，将市场的综合信息通过-种特殊的形式表达出来,一旦投资者破译了这组密码，读懂了这种语言，将对投资活动有不可估量的帮助。
(完整)证券投资的基本分析汇总,推荐文档
第六章证券投资的基本分析基本分析又称基本面分析，是指根据经济学、金融学、财务管理以及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展情况、产品市场情况、公司销售以及财务方面的情况进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。
基本分析的理论基础在于：1、任何一种投资对象都有一种可以称为内在价值的固定基准，而且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得；2、市场价格和内在价值之间的偏差最终会被市场所纠正，因此市场价格低于或高于内在价值之日就是买入或卖出之时。
基本分析的内容包括：国际经济环境与证券投资；宏观经济运行与证券投资分析；财政政策对证券市场的影响；货币政策对证券市场的影响；收入政策对证券市场的影响；行业分析和区域分析；公司分析。
第一节证券投资的宏观分析一、国际经济环境与证券投资自从改革开放以来，我国经济越来越深入的融入到世界经济一体化的潮流中，作为整体经济的一部分的资本市场，不能不受到我国经济日益开放的影响；虽然我国资本市场在WTO 的框架下是有限度的逐步开放，但其国际化的趋势是可以预期的。
(1) 国际贸易关系与证券投资国际贸易关系的变动主要影响到产品市场和原材料供应依靠国外的公司，国际贸易的发展也可能为原来以国内市场为主的公司带来国际合作的机会，拓展这类公司发展的市场空间。
在分析国际贸易关系时，应该重点关注以下几个方面：a世界经济形式，主要是美国、日本、德国、英国、法国、意大利、加拿大西方七国的经济形式，特别是作为世界经济火车头的美国经济；b主要贸易伙伴的经济形式。
我国主要的贸易伙伴是美国、日本、欧共体和东南亚各国；c和主要贸易国的贸易关系，如贸易保护、贸易壁垒、贸易摩擦、反倾销起诉等。
(2) 国际金融市场的动态与证券投资我国的资本市场没有对外开放，人民币在资本项目下不能自由兑换，从理论上讲国际金融市场对我国股市影响不大。
证券投资技术分析课件64页PPT
技术分析的流派
K线图分析法 趋势分析法 形态分析法 技术指标分析法 波浪理论
第二节 图表分析技术
你不需要气象员就能知道风向吹向哪里。 ——鲍勃·迪伦
1、基本图形
点线图（分时走势图、收盘价图） K线图（阴阳烛） 美国线（条形图） 点数图（OX图） 技术指标图
点线图
K线图
美国线
3、当%R从超卖区向上爬升时，表明行情趋势可能反转。一般情况下，当%R突破50 中轴线时，市场由弱市转为强市，是买入信号；相反，则为卖出信号；
4、有时，市场在超买之后可能再超买，在超卖之后还可再超卖。因此，当%R进 入超买或超卖区域时，行情并非一定立刻转向，只有确认%R线明显转向，跌破 80或突破20时，方为正确的卖出或买入信号；
趋势的方向
上升趋势:一系列依次上升的峰和谷。
下降趋势:一系列依次下降的峰和谷。 横向延伸:为一系列横向伸展的峰和谷，没有明显的高低之
分。
趋势的三种方向
趋势的三种规模
主要趋势。是趋势的大方向，一般持续时间比较长。 次要趋势。是在主要趋势的运行过程中进行的调整。 短暂趋势。是在次要趋势中进行的调整。
技术分析与基本分析的比较
思维方式不同 研究对象不同 投资策略不同 功效不同 分析手段不同
道氏理论
平均价格（指数）包容消化一切因素； 市场具有三种趋势（主要、次要、短暂趋势）；
大趋势可分为三个阶段（积累阶段、价格快步上扬阶段 、市场炙热阶段）；
各种平均价格必须相互验证；
交易量必须验证趋势； 唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定
指标的计算方法
计算出最近n日的“未成熟随机（RSV）”
RSV n C Ln 100
H n Ln
证券投资学基本分析篇
▪ 市场因素通过投资者的买卖操作来影响证 券市场价格，存在于证券市场内部，被称 为技术因素。
▪ 基本分析的假设前提
▪ 注意：股票指数是一个先行经济指标。
➢ 股价是公司未来盈利能力的预报器，故股票 市场上扬（下跌）领先GDP增长（下降）， 这是对有效市场假设的进一步证明。
➢ “股票市场是经济的窗口”——不能从GDP 来预测股票市场，而只能由股票市场预测 GDP。
领先指标
生产工人每周工作时数 股票指数
货币供给量（M2） 制造商的新订单（消费品和
同步指标与滞后指标的比率呈现上升意味着经济前 景更好
➢ 若经济进入衰退期，则
同步指标下降，而滞后指标尚未下降或仍处在上升 中，所以，若二者的比值下降则表明经济进入衰退 期
4.3 宏观经济政策与证券市场
▪ 货币政策 ➢增加货币供给量：推动证券市场价格上扬；
反之，则导致证券市场价格的下跌。 ➢利率：通过影响证券投资的机会成本和影
▪ 因此： ➢初创期的企业股票：投机者或者风险投资
家的天堂； ➢成长期的企业股票：趋势性投资者，不适
用于价值型投资者； ➢成熟期的企业股票：收益性投资者或者是
价值型投资者； ➢衰退期的企业股票：特殊机构特殊需要，
比如为了坐庄获利。
▪ 趋势性投资者：又称跟风者，通过对股票 和市场运动方向进行研判，寻找市场发展 趋势并进行交易的投资者。
4. 衰退期
➢ 发展速度已经慢于经济中的其他行业，或者已经慢 慢萎缩
幼稚期 成长期 成熟期
《证券投资实务》项目7 证券投资基本面分析
1．如果公司某项主营业务收入占公司总收入的50%以上，则该公司归属该项业务 对应的行业。
2．如果公司没有一项主营收入占到总收入的50%以上，但某项业务的收入和利润 均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上，则该公司归属该 业务对应的行业。
3．如果公司没有一项业务的收入和利润占到30%以上，则由专家委员会进一步研 究确定其行业归属。
目前投资者常用的还有申银万国证券研究所行业分类，一级行业28个，二 级行业104个，三级行业227个。
一、行业的分类
（三）上海证券交易所上市公司行业分类调整
2003年经证券交易所专家委员会研究决定，将在上海证券交易所上市的公司按 一定标准划分为十大行业。这十大行业有：能源、原材料、工业、可选消费、主要消 费、、健康护理、金融、信息技术、电信、公用事业。划分标准遵循以下原则。
（一）基本面分析的特点
0
以价值分析为基础，综合经济
1
学多门学科。
0
是主流分析方法，适用于中长 期投资。
2
二、基本面分析的理论基础和内 容
1、理论基础
商品价值决定商品价格，价格围绕价值上下 波动。公司发行的证券也是一种商品，具有 价值，它们在证券市场上的价格则以价值为 依据上下波动。
二、基本面分析的理论基础和内 容
证券投资基本分析
第二节宏观经济分析
2.经济周期对证券市场的影响 （1）通常股价变动比经济周期变动要领先一
步。 （2）经济周期的不同阶段，不同行业表现不
同。
第二节宏观经济分析
3.通货变动对证券市场的影响 （1）不同阶段的通货膨胀对证券市场的影响
不同阶段的影响： 早期：上扬 中期：下跌 晚期：低迷
不同程度的影响： 温和、稳定：上扬 严重：下跌
（1）资产负债率 （2）产权比率 （3）有形资产净值债务率 （4）已获利息倍数 （5）其他
包括长期租赁、担保责任、或有项目。
第四节 微观分析
4．盈利能力分析 （1）主营业务净利率 （2）主营业务毛利率 （3）资产净利率 （4）净资产收益率
5．投资收益分析 （1）每股收益 （2）市盈率 （3）股利支付率 （4）每股净资产 （5）市净率
第二节宏观经济分析
三、宏观经济分析的主要内容 宏观经济运行对证券市场的影响 宏观经济政策对证券市场的影响 国际金融市场环境对证券市场的影响 其他宏观经济变动因素分析
第二节宏观经济分析
（一）宏观经济运行对证券市场的影响 1.GDP变动对证券市场的影响 （1）持续、稳定、高速的GDP增长。 （2）高通胀下GDP增长。滞胀 （3）宏观调控下的GDP减速增长。调控有 效，平衡渐升。 （4）转折性的GDP变动。若呈负增长，则 负增长减缓并渐向正增长转变。
第四节 微观分析
（二）财务表分析的意义与方法 方法主要有单个年度的财务比率分析、不 同时期比较分析、与同行业其他行业之间 的比较分析三种
第四节 微观分析
（三）财务比率分析 1.变现能力分析——公司的短期偿债能力。 (1)流动比率=流动资产/流动负债 注意：库存 (2)速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
2证券投资分析主要流派与 方法
（三）心理分析流派 个体心理分析和群体心理分析 基于“人的生存欲望”、“人的权利欲望”和 “人的存在价值欲望” （四）学术分析流派 重点是选择价值被低估的股票并长期持有 代表人物本杰明.格雷厄姆和沃仑.巴菲特
析流派 技术分析流派 心理分析流派 学术分析流派 对价格与价值间的偏离 对市场供求均衡状态偏离的调整 对市场心理平衡状态偏离的调整 对价格与反映信息内容偏离的调整
证券投资分析主要流派与方法
一、证券投资分析发展史简述 起源于美国、英国等金融发达国家 从国际上来看，证券分析师在提高市场的公平性、引导市场 理性投资、维护证券市场的稳定性等方面发挥着重要的作 用 从我国来看，最早以股评为主，1996年证券咨询也产生了分 化，一方面一部分分析师进入一级市场，另一方面开始注 重对基本面的分析。与此相伴出现了相当多的专业证券投 资咨询机构1998年之后证券法的颁布明确了该行业的法律 地位。2000年12月15日中国证券业协会证券分析师专业 委员会成立，2002年12月13日中国证券业协会分析师委 员会设立，成为中国证券业协会设立的11个专业委员会之 一
三、证券投资分析的主要方法 （一）基本分析法 1、宏观经济分析 2、行业分析和区域分析 3、公司分析 （二）技术分析法 K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和 循环周期理论 （三）证券组合分析法 马柯威茨的均值方差模型、资本资产定价模型（CAPM）、特 征线模型、因素模型、套利定价模型（APT）
巴菲特各投资分析流派对证券价格波动原因的各投资分析流派对证券价格波动原因的解释解释?基本分析流派对价格与价值间的偏离?技术分析流派对市场供求均衡状态偏离的调整?心理分析流派对市场心理平衡状态偏离的调整?学术分析流派对价格与反映信息内容偏离的调整三证券投资分析的主要方法一基本分析法1宏观经济分析2行业分析和区域分析3公司分析二技术分析法二技术分析法k线理论切线理论形态理论技术指标理论波浪理论和循环周期理论三证券组合分析法马柯威茨的均值方差模型资本资产定价模型capm特征线模型因素模型套利定价模型apt四证券投资分析应注意的问题注意每种方法的适用范围及各种方法的综合使用
证券投资基本面与技术面分析
证券投资基本面与技术面分析投资是一项技巧和科学，而证券投资则是投资中的一种形式。
想要在证券市场中获得成功，需要具备一定的投资知识和经验。
其中，证券投资基本面与技术面分析是证券投资中不可或缺的两个方面。
一、证券投资基本面分析多数情况下，一家公司的股票价格取决于其基本面的情况。
这些基本面因素包括公司的收入、利润、资产质量和成长前景等方面。
可以通过以下几个方面来分析一个公司的基本面：1.盈利能力：通过分析公司的财务报表，可以了解其盈利能力。
这些报表包括：收入、净收益和每股收益等。
其中，每股收益是比较重要的一项指标。
2.成长前景：成长前景是一个公司的重要指标。
它可以通过分析公司的市场份额、产品线、竞争力和管理层稳定性等方面来评估。
3.债务和流动性：分析公司的当前债务和流动性是非常必要的。
公司的债务水平和流动性对其未来运营和发展的影响非常大。
可以通过公司的财务报表来分析这些指标。
4.行业因素：证券市场中的行业因素可以影响一个公司的股票价格。
因此，需要了解所投资公司所处行业的趋势和发展状况。
二、证券投资技术面分析证券投资技术面分析是基于股票的历史价格数据和交易量来预测股票未来价格的一种方法。
技术面分析包括以下三种基本分析：1.趋势分析：趋势分析通过绘制历史价格图表来分析股票价格的上涨或下跌趋势。
趋势分析通常是长期的。
2.支撑和阻力分析：支撑和阻力分析是一种短期的技术面分析。
它通过将历史价格数据绘制在图表上，描绘价格在上升过程中遇到一定的支撑和阻力水平的情形。
3.技术指标：技术指标是一个非常流行的技术面分析方法。
技术面指标包括一系列复杂的计算和公式，可用于分析历史价格数据。
三、基本面与技术面如何结合并非所有的证券投资者都会将基本面和技术面分析结合在一起。
但是，将这两种分析方法结合起来可以产生更好的投资结果。
一些投资者通常在分析潜在投资机会时首先使用基本面分析。
然后，他们会根据股票的历史价格趋势和技术面因素来决定最佳的购买或卖出时机。
证券投资分析复习要点（必过）
证券投资分析复习要点（必过）第⼀章证券投资分析概述第⼀节证券投资分析的含义及⽬标⼀、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基⾦等有价证券以及这些有价证券的衍⽣品，以获取红利、利息及资本利得的投资⾏为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进⾏综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的⾏为，是证券投资过程中不可或缺的⼀个重要环节。
⼆、证券投资分析的⽬标（⼀）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努⼒寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性⽅⾯的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（⼆）实现证券投资净效⽤最⼤化。
证券投资的⽬的：净效⽤（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最⼤化。
在风险既定的条件下投资收益率最⼤化和在收益率既定的条件下风险最⼩化是证券投资的两⼤具体⽬标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
第⼆节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古⽼、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道⽒理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴⾬表》系统阐述。
1939年，艾略特，波浪理论威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有⼒的理论根据。
1952年，马柯维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
解决了两个问题：第⼀，为何要进⾏组合投资；第⼆，投资者将如何根据有关信息进⼀步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩⾟同时提出资本资产定价模型CAPM。
1976年，罗尔，对CAPM提出批评。
罗斯，套利定价理论APT。
关于市场效率问题，尤⾦·法玛，1965年《股票市场价格⾏为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。
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证券投资的基本分析方法
证券投资是人们一种常见的投资方式。
通过对股票、债券、基
金等种类的证券进行投资，可以获取稳定的收益。
但是，这种投
资也存在风险。
为了降低风险，投资者需要具备一定的分析能力，采用合理的方法进行投资决策。
下面我们将介绍证券投资的基本
分析方法。
1. 基本面分析
基本面分析是证券分析的基本方法之一。
它是通过对证券所属
公司的经营状况、财务状况、行业竞争等因素进行分析，评估公
司未来的盈利能力和发展前景。
其中，财务报表是基本面分析的
重要依据，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
通过对这
些数据进行综合分析，可以评估公司的财务状况和运营能力。
此外，对行业的分析也是基本面分析的重要内容。
行业竞争程度、行业前景等因素都会对公司的盈利能力产生影响。
因此，通
过对行业的分析，可以更好地了解公司的发展前景。
2. 技术分析
技术分析是另一种常用的证券分析方法。
它是基于市场心理和
市场行为的分析方法。
通过对股票的图表走势、交易量、价格变
化等因素进行分析，可以预测市场的变化趋势，并作出投资决策。
技术分析最常用的指标包括移动平均线、相对强弱指标、MACD指标等。
通过对这些指标进行分析，可以获取市场趋势的信号。
同时，需要注意的是，技术分析也存在着缺陷，这种方法只能预测市场的技术走势，无法预测基本面的变化。
3. 战略分析
战略分析是一种综合性的证券分析方法。
它将基本面分析和技术分析结合起来，透彻分析行业趋势和股票的技术走势，同时结合公司的实际情况，制定投资策略。
战略分析包括对行业的分析、公司的分析、市场的分析和投资者的分析。
通过对这些因素进行综合分析，可以做出更加准确的投资决策。
4. 风险管理
证券投资存在较大的风险。
为了降低风险，投资者需要进行风险管理。
风险管理包括合理分散投资、控制投资成本、设置止损等措施。
其中，合理分散投资是降低风险的重要手段。
投资者应该根据自身的风险承受能力，将投资资金分散到不同股票、债券、基金等证券上，降低个别证券的风险。
此外，控制投资成本也是降低风险的重要手段。
投资者应该根据市场行情，选择合适的买入和卖出价格，降低投资成本。
最后，设置止损也是降低风险的重要手段。
投资者应该在购买证券时，考虑设置止损价格，一旦证券价格下跌到设定的止损价格时，及时退出市场，减少亏损。
综上所述，证券投资的基本分析方法包括基本面分析、技术分析和战略分析。
投资者在进行证券投资时，需要根据市场情况和实际情况，选取合适的分析方法，并进行风险管理，降低投资风险。