融资融券还款技巧
融资融券交易规则及操作技巧介绍(201310)
客户
融券交易
借入资金 提交担保物
借入证券
出借资金
证券公司
出借证券
一、基本概念介绍
（二） 几个重要概念
标的证券
保证金比例、保证金可用余额
维持担保比例
一、基本概念介绍
1、标的证券 标的证券，是指投资者可融资买入或融券卖出的证券。 标的证券限于沪深交易所认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证 券。对标的证券为股票的，在上市交易时间、流通股本等方面应符合相关☞具 体要求。 证券公司在沪深交易所规定的范围内确定其允许的标的证券。 目前国信证券标的证券范围：
一、基本概念介绍
3、标的证券保证金比例与折算率的关系
沪深交易所规定标的证券保证金比例不得低于40%。证券公司应 按照不同标的证券的折算率相应确定其保证金比例。 标的证券折算率越高，保证金比例越低，投资者的财务杠杆效应 越高。
标的证券保证金比例的计算采用以下方式：
1+30%-折算率
一、基本概念介绍
二、网上交易客户端功能介绍及注意事项
6、查询（一）综合信息查询
包括：资产类、负债类、额度类、维持担保比例、当前保证金可用余额等。
并可查看“融资融券专栏”及“风险提示”信息。
（1）总资产：包括自有资产及负债； （2）总负债：包括融资负债、融券负债及其他费用； （3）授信总额度：包括融资额度及融券额度，两者共用一个额度。
三、操作技巧及常见问题
2、信用账户已经开通成功了为什么不能买入股票？
1. 首先要了解是进行融资买入还是普通买入； 2. 如果是融资买入，首先查询担保物是否已经转入，并且要注意担保证券转入需要T+1到帐，当 天不能进行融资买入，资金转入当天可以到帐； 3. 另外需要查询“授信额度”和“当前保证金可用余额”是否足够，其中一项不足都不能买入；
融资融券业务操作方法及技巧介绍共28页文档
1、战鼓一响，法律无声。——英国 2、任何法律的根本；不，不成文法本 身就是 讲道理 ……法 律，也 ----即 明示道 理。— —爱·科 克
3、法律是最保险的头盔。——爱·科 克 4、一个国家如果纲纪不正，其国风一 定颓败 。—— 塞内加 5、法律不能使人人平等，但是在法律 面前人 人是平 等的。 ——波 洛克
31、只有永远躺在泥坑里的人，才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要学很多。——洛克
融资融券 负债偿还规则
融资融券负债偿还规则
融资融券业务的负债偿还规则主要包括以下几点：
1. 融券合约的偿还：投资者融券卖出后，自次一交易日起可以通过直接还券或买券还券的方式向证券公司偿还融入证券。
其中，买券还券是指投资者通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至会员融券专用证券账户的一种还券方式。
投资者买券还券的申报数量不得高于融券余量+100股（份）。
2. 融资合约的偿还：投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。
投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。
投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，可以用来买入证券，但不得买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券，也不得用于参与定向增发、股票交易型开放式指数基金和债券交易型开放式指数基金的申购及赎回、债券回购交易等。
3. 负债展期：证券公司与客户的融资融券合约到期前，证券公司应根据客户申请，结合客户信用状况、负债情况、维持担保比例水平等因素，按照交易所规定的相关条件，对客户的信用额度、融资融券合约进行展期。
每次展期的期限不得超过证券交易所规定的最长期限。
4. 强制平仓：当投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。
请注意，以上规则可能会因不同的证券公司和不同的市场情况而有所差异。
投资者在进行融资融券交易前，应仔细阅读并理解相关规则和合同条款，并咨询专业人士的意见。
融资融券操作技巧和方法
融资融券操作技巧和方法1. 什么是融资融券融资融券是指投资者通过券商借款来购买证券（融资），或者借入证券进行卖空交易（融券）。
融资融券交易提供了一种杠杆的操作方式，能够帮助投资者获取更高的收益，同时也增加了风险。
2. 融资融券的风险与收益融资融券交易存在一定的风险，投资者需要注意以下几点：•杠杆风险：融资融券交易的杠杆效应使得投资者的收益和损失都放大了。
如果市场走势不如预期，投资者的损失也会相应增加。
•利息成本：融资融券交易需要向券商支付利息，这会增加投资者的成本。
•强制平仓：融资融券交易中，如果投资者的账户资金不足以支撑借款或借入的证券，券商有权强制平仓，可能导致投资者遭受损失。
然而，融资融券交易也有收益的机会：•收益增加：通过融资融券交易，投资者可以通过杠杆效应使得投资收益增加。
•博弈对冲：融券交易可以卖空股票，即将股票借出卖出，再低价买入归还股票。
这样投资者可以在市场下跌时赚取差价。
3. 融资融券的操作技巧和方法下面是一些融资融券操作的技巧和方法：3.1 融资操作技巧•利用杠杆进行投资：融资融券交易中，投资者可以借入更多的资金进行投资。
在市场上涨时，利用杠杆可以放大收益。
但需要注意，也可能放大亏损。
•注意控制风险：在进行融资交易时，要制定合理的止损方案，及时平仓，以避免损失过大。
3.2 融券操作技巧•选择合适的标的：选择市值较大、流动性好的股票作为标的进行融券交易，可以提高交易的顺畅性。
•注意市场趋势：市场有明显的下跌趋势时，可以选择合适的时机进行融券，赚取股价下跌的差价。
3.3 融资融券常见策略•套利策略：通过发现股票的价差进行套利交易。
例如，借入某只股票并卖出，同时买入另一只相关股票，当价差达到一定程度时再平仓，赚取差价。
•融券卖出策略：在市场下跌时，选择有下跌潜力的股票进行融券卖出，等到股价下跌到合适的水平时再买入平仓。
4. 融资融券操作的注意事项•风险意识：融资融券交易具有一定风险，投资者要具备良好的风险意识，做好风险评估，合理控制仓位和借贷规模。
融资融券操作技巧(最新)
无锡永乐路证券营业部
前言
思考
股市下跌能赚钱吗？ 当天买的股票涨了，当天能锁住收益吗？ 满仓深套还能交易吗？ 一块钱能买两块钱的股票吗？
目录
概念学习 融资融券T+0交易策略 融资融券操作实训
一、概念学习
概念学习
融资融券交易
融资融券业务交易又称信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格 的证券公司提供保证金，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上 市证券卖出（融券交易）的行为。
看多：融资买入，还资金； 看空：融券卖出，还证券。
概念学习
做空、不做空的差别
项目 可否盈利
无融资融券 市场下跌时 可能亏损
空仓只能等待反弹
融资融券交易 可通过融券获利
概念学习
保证金
保证金：投资者参与融资融券业务必须向证券公司缴纳一定比例的保证 金。 保证金可由证券或者现金冲抵。 证券作为担保物按一定折算率折算成保证金，现金100%冲抵保证金。 可冲抵担保物证券及相应折算率查询： /browser/rzrq/dbzqc.jsp
交易策略
融资T+0交易
交易策略
融资T+0交易
交易策略
融资T+0交易
交易策略
融资T+0交易
交易策略
融资T+0交易
适用情形：震荡市中，因突发利好或其他原因，某股票开盘一路走高，但次日走势未知。 滚动操作：个股盘中震荡频繁，可多次滚动进行低点融资买入、高点融券卖出的当日冲销交易。 基本策略：利用融券工具，锁定当天个股波动收益，避免隔夜持仓风险。
操作常识
担保物划转
普通-〉信用：担保品提交 信用-〉普通：担保品返回 时间：上海9:30以后划转担保 品 其 他 ： T+1 到 帐 ， 当 日 可 撤 单 ， 担保物划转不产生费用
融资融券合约到期的偿还问题(十分重要!)
融资融券合约到期的偿还问题一|客户当天卖券还款，钱偿还了哪些合约？单户查询—【9融资融券信息】—【B融资合约查询】，条件中的“合约状态”选择“012”，关注“实时还本金”、“实时偿还利息”以及“实时偿还逾期利息”。
二客户历史卖券还款，钱偿还了哪些合约？单户查询—【9融资融券信息】—【E 负债流水查询】，条件中的“起始日期”及“结束日期”选择所要查询的日期，“发生方向”选择“1 （偿还）”，关注“资金发生数”。
三客户当天有融资合约到期，当天怎么偿还？“卖券还款”卖出任意券，且卖出金额必须覆盖当天到期合约的“融资总负债”。
四客户有融资合约即将到期但不想卖股票又不想转现金还款，怎么办？在客户的可用保证金为正数且足够以及有融券额度的情况下，可按下列方式操作提前得出可用资金用于直接还款：T-1日融券卖出A（如159919或510300），同时融资买入同样数量的A，然后操作现券还券，那么T日融券卖出A所得的资金就可以用来偿还合约了。
五客户股票卖完了没有该票的持仓了，怎么合约还是显示未偿还？有几种可能：1 股票亏了，卖出的金额不足以覆盖合约的“融资总负债”2 卖出来的票款因为当日有到期合约，优先偿还当日到期合约去了，故该票本身的合约仍然未偿还3 卖出来的票款优先偿还该户全部逾期利息了。
具体卖出的款项还什么去了请查询【负债流水查询】，条件选择需要查询的日期及“发生方向”选择“1 偿还”，关注“资金发生数”。
六客户账上有钱，想偿还融资合约，能否直接扣？不行！偿还合约一定要客户自行操作“直接还款”，若还款当日有委托，还需留存一块钱以备清算用。
七当天有融资合约到期，且已经收市了，怎么办？当天3点30前银证转账，后操作“直接还款”，金额必须覆盖当天到期合约的“融资总负债”。
八当天有融资合约到期，能第二天早上还吗？不行！！当天晚上账户有到期未平仓合约，账户即进入平仓状态，限制一切交易，客户无法登录。
九客户有融资合约将到期，怎么提前偿还？“卖券还款”卖出到期合约相同券种，且卖出金额必须覆盖账户的所有“逾期利息”及将到期合约的“融资总负债”，若卖出后仍然无法完全偿还，剩余部分可选择“直接还款”。
融资融券的操作技巧
融资融券的操作技巧在普通交易中，投资者当日买入的股票只能在下一个交易日卖出（俗称T+1交易），这种交易方式具有隔夜风险，而通过融资融券交易可以降低这类风险，实现股票的T+0流转。
有些投资者看涨个股，此时资金已经被其他股票占用，在普通交易中往往会错过买入机会，而通过融资融券交易可以解决这个问题，并实现资金的T+0流转。
融资融券交易中，投资者在信用账户可以执行的操作指令主要包括担保物买入、担保物卖出、融资买入、卖券还款、融券卖出、买券还券、直接还款和直接还券等8种方式，通过这些指令，投资者实现了担保物的买与卖，融资的买与卖、融券的卖与买、以及资金证券直接偿还等4类证券与资金的流转操作。
融资融券T+0交易技巧就是通过上述的8个融资融券操作指令实现证券和资金的T+0流转的交易技巧。
按照不同目的和方式，T+0交易技巧可以分为融资资金的T+0流转技巧，看涨股票的T+0流转技巧和看跌股票的T+0流转技巧。
一、融资资金的T+0流转技巧策略简介：投资者信用账户中以证券作为担保，T日计划买入标的股票但自有资金不足，且也不愿意承担融资负债。
该投资者可以先融资买入标的股票，然后采用卖券还款指令卖出担保证券归还融资负债，从而实现融资资金在当日T+0流转，盘后不产生融资负债。
案例1：投资者D的信用账户中有古井贡酒1千股，T日上午10:00时该股票价格95元/股，该投资者看好古井贡酒当日走势，计划到下午14:50时卖出。
同时该投资者又看涨标的股票五粮液，价格为30元/股，想及时买入，但此时自有资金不足。
由于投资者D信用账户中的古井贡酒是担保证券，于是该投资者在上午10:00时采用融资买入指令买入五粮液2千股，产生融资负债6万元。
下午14:50时，古井贡酒价格上涨到100元/股，再采用卖券还款指令卖出古井贡酒1千股，成交后获得的10万资金，其中的6万元自动偿还融资负债，剩下的4万元保留在信用账户中。
该投资者T日收盘后无融资负债。
融资融券的技巧,融资合同书怎么写？
融资融券的技巧融资合同书怎么写？随着我国经济发展，我国资本市场迅速发展和证券市场法制建设的不断完善，证券公司开展融资融券业务试点的法制条件已经成熟。
融资融券是一种标准化的产品，在交易规则和合约细节上，都有比较明确具体的安排或规定，所以大家一定要了解。
那么融资融券的技巧有哪些?融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。
包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。
2010年03月30日，上交所、深交所分别发布公告，表示将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。
融资融券业务正式启动。
通俗来讲，融资是投资者向证券公司借钱，融券则是投资者向证券公司借券。
前者可以起到杠杆的作用，后者则可以满足投资者做空的需求。
从投资操作技巧方面来说，我们可以把前者比作是借鸡下蛋，后者则可以说是借蛋孵鸡。
融资的投资技巧很简单，它和普通的炒股一样，如果你认为股票会涨，那么就“融资买入”，等涨到一定幅度时，进行“卖券还款”，获利了结。
不同的是，它会产生杠杆。
比如说，投资者A有本金50万元，他对自己的判断很有信心，于是又融资25万元。
投资者A以每股10元的价格购买了100万元的某股票，然后以每股12元的价格卖掉，这样投资者赚了15万元。
即使考虑到要支付的利息，投资者A也获得了双份的利润。
如果没有融资，他只能用自有资希财资，最终获利是10万元。
当然，如果判断失误，其损失也将是双份。
融资的基本投资要点是低买高卖。
不同的是，融券可以让投资者做空，正好弥补融资的不足。
其投资技巧的基本思路是，当认为市场即将开始新一轮下跌时，首先“融券卖出”，等到跌出一定幅度时，进行“买券还券”，获利了结。
举例来说，就是投资者A在每股12元时融券1万股并卖出，到手资金12万元。
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融资融券还款技巧
随着股市的不断波动，很多投资者选择融资融券来增加收益。但
是，融资融券也存在风险，特别是如果不慎操作，可能会遭遇融资融
券还款难的情况。下面，我们就来分享一些融资融券还款技巧，帮助
投资者更好地掌握融资融券操作。
1.合理操盘，控制风险
首先，投资者应该合理操盘，控制风险，避免借入过多资金导致
还款压力过大。可以根据自己的资金实力和市场情况，设定好止损点
位，合理分配资金，避免单只股票过度集中，从而降低风险。
2.及时平仓，避免持仓过久
其次，投资者应该及时平仓，避免持仓过久，导致资金占用时间
过长，还款压力加大。可以根据市场情况，设定好止盈点位，及时平
仓，避免过度追涨杀跌，从而保证还款能力。
3.关注融券利率，掌握成本
除此之外，投资者还应该关注融券利率，掌握成本，避免因为融
资融券利率上升导致还款压力加大。可以通过关注利率变化，选择合
适的时机进行融资融券，从而降低成本。
4.合理规划还款，避免违约
最后，投资者应该合理规划还款，避免违约。可以预先计算好还
款金额，选择合适的还款方式，例如全额还款或分期还款，从而保证
还款能力，避免违约。
总之，融资融券还款技巧主要包括合理操盘、及时平仓、关注融
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券利率、合理规划还款等方面。只有充分掌握这些技巧，才能更好地
进行融资融券操作，避免还款难的情况发生，实现更好的投资收益。