第四章公司融资
企业投融资咨询服务
风险管理
未来，企业投融资咨询服 务将更加注重风险管理， 通过科技手段提供更精准 的风险评估，帮助企业降 低融资风险，确保资金安 全。
● 06
第六章 总结与展望
企业投融资咨询服务的重要性
实现融资目标
帮助企业筹集资金
提升企业价值
增加企业市值
未来趋势
未来，企业投融资咨询服 务将继续发展，根据市场 需求变化，提供更加全面、 专业的服务，帮助企业实 现更好的发展。
总结
企业投融资咨询服务对企业的发展至关重要。通过提供专业 建议、拓展融资渠道、提升企业价值和优化资本结构，可以 帮助企业实现更好的发展和经营效益。
● 04
第四章 企业投融资成功案例
阿里巴巴上市
阿里巴巴通过IPO融资成 功，成为全球最大的电子 商务公司之一。咨询机构 在上市前提供了全方位的 支持和建议。
总结
企业投融资是企业发展的关键一环，成功案例的背后往往有 专业咨询机构的支持和引导，帮助企业实现资金筹集、投资 增值和业务拓展。
● 05
第五章 企业投融资咨询服务 的未来发展
科技驱动
01 智能化水平提升
利用人工智能等技术提高服务水平
02 服务效率提高
通过科技手段提高工作效率
03
全球化合作
加强国际合作
协助企业跨境融资 和投资
多元文化融合
融合不同文化，适 应国际化发展
推动全球化发 展
开拓国际市场，促 进企业发展
专业化服务
不同行业定制服务
针对各行业提供个性化咨询 解决行业特定问题
企业特点定制化
根据企业特点提供专业建议 实现个性化服务
需求定向推荐
根据需求匹配最佳方案 提高服务质量
公司融资管理规定
公司融资管理规定苏州****信息咨询股份有限公司融资管理制度第一章总则第一条为规范公司的融资行为，加强融资管理和财务监控，降低融资成本，有效防范财务风险，保障公司及公司股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》等法律法规、规范性文件及公司章程的规定，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度中的融资业务系指公司为日常生产经营、项目投资所需向金融机构筹集资金的活动，包括但不限于短期借款、长期借款、银行票据贴现、信用证业务等。
公司直接融资行为不适用本制度。
第三条公司融资应当从整体经济效益出发，以合理、需要、节约为指导，严格控制融资规模。
任何单位和个人不得强令公司进行融资，公司对强令其融资的行为有权且应当拒绝。
第四条公司融资应遵循以下原则：（一）遵从公司总部的统筹安排；（二）充分利用各级政府及行业优惠政策，积极争取低成本融资；（三）权衡资本结构（权益和负债比重）；（四）兼顾长远利益与当前利益；（五）慎重考虑偿债能力，避免出现到期不能清偿债务的情形。
第五条公司的下属子公司进行融资时，应当向公司财务管理中心提出融资申请，经财务总监批准后，参照本制度的规定执行。
第二章融资管理机构及职责第六条公司财务管理中心负责融资结构分析；负责公司融资的策划、论证、实滋及跟踪管理；负责对资金使用效果进行财务评价及效益评估。
第七条公司审计部门对融资活动进行定期和不定期审计, 并对融资结果进行评价。
第三章融资计划制定及审批第八条公司财务管理中心根据公司的经营情况及资金需求，将融资计划报董事会审查，融资计划应包含但不限于以下内容：（一）融资的理由、融资的数量；（二）融资渠道和方式；（三）拟提供融资的金融机构名称；（四）拟融资的期限、融资成本；（五）融资获得资金的用途；（六）为融资提供担保的担保机构；（七）其他相关内容。
第九条连续12个月累计的融资金额低于公司最近一个会计年度经审计总资产绝对值50%的贷款，由公司董事会决策审批；连续12个月累计的融资金额超过公司最近一期经审计总资产绝对值50% （含），且金额在人民币5,000万元以上的，须提交股东大会审议。
公司融资管理制度流程
公司融资管理制度流程精心整理第一章总第一条目的则为XXX（以下简称公司）融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制定本办法。
第二条融资定义本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。
权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增发及配股（上市之后）等；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁、发行公司债券等。
短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。
长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。
第三条融资的原则一）遵守国家法律、法规规定；二）所有融资由公司统一筹措；三）根据公司战略和业务发展的需求以及资本市场的情况在不同时期采纳不同的融资政策；四）综合衡量，降低成本，合理确定公司资本结构；五）适度负债，防范风险。
第四条适用范围本办法适用于伟诚实业（深圳）公司的融资行为，公司所属控股子公司的融资参照母子公司控制管理办法，公司所属参股公司的融资行为遵照该参股公司的公司章程规定办理。
精心整理第二章融资组织与决议第五条根据融资方案的不同，按照公司章程的规定，在授权范围内，由公司计划财务部具体实施全公司的融资工作。
第六条打算XXX短期负债融资和历久借款、融资租赁等历久负债融资管理，主要卖力以下事项：一）制订公司融资事项的管理办法。
二）提出融资事项具体计划，并卖力落实。
三）提出或审查公司重点项目的长期负债融资方案。
四）负责对公司所有筹集资金的使用监督与管理。
第七条融资的申请及审批权限一）公司长、短期借款、融资租赁的融资，由计划财务部提出具体融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围以下的，经总经理办公会讨论后由总经理（或常务副总经理）批准；董事会授权范围以外的，报董事会批准。
二）重大经营项目的融资，由计划财务部提出融资方案，公司在审批该投资项目时一并审批其融资方案。
集团有限公司授信融资管理规定
集团有限公司授信融资管理规定第一章总则第一条为加强和规范集团有限公司（以下简称集团）授信、融资管理，提高授信、融资效率，降低融资成本，减少授信融资风险，依照国家相关法律法规，结合集团实际，制定本规定。
第二条本规定明确了集团授信、融资的组织与职责，授信、融资计划的制定，授信、融资决策，集团内部融资，授信、融资风险控制，检查与考核等方面的内容。
第三条本规定所指授信是指，银行根据企业资信及经济状况授予企业一定期限内的信用额度用于办理贷款、银行承兑汇票、保函、信用证等业务。
第四条本规定所指融资，既包括通过以银行为主的金融机构、中国银行间市场交易商协会等进行融资的行为，也包括集团内部融资。
按融资形式不同，主要包括银行流动资金贷款、项目贷款、信托贷款、委托贷款、信用证、保函、融资租赁、票据融资，发行企业债、中期票据、（超）短期融资券，集团内部融资等。
按融资货币不同，分为人民币融资和外币融资。
第五条集团及各单位授信、融资应遵循以下原则：（一）符合集团的中长期战略发展规划，遵从集团的统筹安排；（二）充分利用利率、汇率等资本市场及行业政策优惠，积极争取低成本融资；-1 -（三）兼顾长期利益和当前利益；（四）权衡资本结构对集团稳定性、再融资或资本运作可能带来的影响；（五）慎重考虑偿债能力，严禁出现到期不能偿还债务的情形。
第六条本规定适用于集团及各单位。
第二章组织与职责第七条集团董事会是集团及各单位年度授信、融资计划管理的最高决策机构，主要负责审批集团本部及集团汇总年度授信、融资计划。
各单位董事会是本单位年度授信、融资计划管理的最高决策机构，主要负责审批本单位年度授信、融资计划。
第八条集团及各单位年度计划外的授信、融资事项，按照公司章程的规定，由董事会履行相应的审批职责。
各单位年度计划外的授信、融资事项，需经集团董事会批准。
第九条集团财务管理部是集团授信、融资管理的归口部门，主要职责包括：（一）根据集团资金状况及资本市场形势，结合年度资金预算安排，制定集团本部及集团汇总授信、融资计划，提报集团董事会审批；（二）负责集团本部授信、融资方案的制定、实施，严格按照融资方案规定的用途使用资金；（三）按照合同约定及时偿付本息，避免未及时偿付带来的信用损失；-2 -（四）受理集团直属企业按照公司章程规定应由集团审批的年度授信、融资事项的申请，初审集团直属企业提交的申请资料，提交集团董事会审批；（五）负责定期或不定期汇总集团本部及各单位授信、融资情况统计表，发现问题及时上报；（六）应当由财务管理部履行的其他职责。
融资担保公司监督管理条例
融资担保公司监督管理条例第一章总则第一条为规范融资担保公司的监督管理，促进融资担保行业健康发展，根据《中华人民共和国融资担保法》和其他相关法律法规，制定本条例。
第二条本条例适用于具有中国法人资格的融资担保公司（以下简称融担公司）的监督管理。
第三条监督管理的目标是确保融担公司依法开展业务，保护出借人和借款人的合法权益，防范和化解金融风险。
第四条国务院银行业监督管理机构负责融担公司的监督管理。
地方各级人民政府金融监管部门应加强对本辖区内融担公司的监督协调工作。
第二章融担公司的设立与登记第五条融担公司设立前，须向国务院银行业监督管理机构提出设立申请，并按照法定程序进行备案登记。
第六条融担公司应满足以下条件：（一）具有不低于一定数额的注册资本；（二）有完备的融担业务管理制度和风险防控措施；（三）有独立的办公场所、配套设施和信息系统；（四）有专业且具备经验的管理团队；（五）其他法律法规规定的条件。
第七条融担公司拟设立分支机构的，应经注册地金融监管部门批准，并向国务院银行业监督管理机构进行备案登记。
第八条融担公司设立后，应当在设立地县级以上人民政府金融监管部门进行备案登记。
第三章融担公司的业务经营第九条融担公司应根据本条例规定的业务范围和资格，从事融担业务。
第十条融担公司应当建立健全内部控制制度，包括风险管理、内部审计、合规性管理等，确保业务风险可控。
第十一条融担公司的业务范围包括：（一）担保业务，即为借款人提供第三方担保；（二）融资业务，即为融资需求方提供融资服务；（三）其他与融担业务相关的业务。
第十二条融担公司在运营过程中，应当合理控制风险，确保自有资金和衍生业务的安全。
第四章融担公司的监督管理第十三条融担公司应当按照国务院银行业监督管理机构的要求，提供相关业务和财务报告，并配合监管机构的检查核查工作。
第十四条监管机构有权对融担公司的经营活动进行监督检查，包括但不限于：（一）查阅融担公司的业务和财务文件、账簿等相关资料；（二）要求融担公司提供经营信息和资料；（三）调取融担公司和其关联方的银行账户、合同和其他相关业务记录；（四）对涉嫌违法违规行为的融担公司进行立案调查。
创业融资日常管理制度
第一章总则第一条为规范创业融资管理，确保资金使用合理、高效，降低融资风险，维护公司及投资者利益，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司所有融资活动，包括但不限于股权融资、债权融资、政府补贴、内部融资等。
第三条本制度遵循以下原则：（一）合法性原则：遵守国家相关法律法规，确保融资活动合法合规；（二）风险可控原则：合理评估融资风险，确保公司财务安全；（三）效益最大化原则：优化融资结构，降低融资成本，提高资金使用效率；（四）透明公开原则：加强融资信息管理，确保融资活动公开透明。
第二章融资计划与预算第四条公司财务部门负责编制融资计划与预算，经董事会审批后执行。
第五条融资计划应包括以下内容：（一）融资目的：明确融资用途，确保资金用于公司主营业务发展；（二）融资规模：根据公司实际需求，合理确定融资规模；（三）融资方式：结合公司实际情况，选择合适的融资方式；（四）融资期限：根据公司资金需求，合理确定融资期限；（五）融资成本：评估融资成本，确保融资成本在合理范围内。
第六条融资预算应包括以下内容：（一）融资总额：根据融资计划，确定融资总额；（二）融资结构：根据融资方式，合理配置融资结构；（三）融资成本：明确融资成本，包括利息、手续费等；（四）资金使用计划：详细列出资金使用计划，确保资金合理使用。
第三章融资审批与实施第七条融资审批流程：（一）各部门提出融资需求，经财务部门审核；（二）财务部门根据融资计划与预算，编制融资方案；（三）融资方案经董事会审批；（四）融资方案批准后，财务部门负责组织实施。
第八条融资实施过程中，财务部门应密切关注融资进度，确保融资活动顺利进行。
第四章融资风险控制第九条融资风险控制措施：（一）加强融资风险评估，合理确定融资风险等级；（二）制定风险应对预案，确保风险可控；（三）加强融资资金监管，确保资金安全；（四）密切关注市场变化，及时调整融资策略。
第五章融资信息管理第十条加强融资信息管理，确保融资活动公开透明。
企业融资部门管理制度
企业融资部门管理制度第一章总则第一条为了规范企业融资部门的运作，提高融资效率，保障融资工作的顺利进行，特制定本管理制度。
第二条本管理制度适用于企业内设立的融资部门，主要包括融资部门的组织架构、人员管理、融资流程、财务管理等方面的规定。
第三条融资部门是企业的重要部门之一，其主要职责是为企业提供资金支持，保障企业运营和发展。
第四条融资部门的工作原则是高效、规范、透明、诚信，遵守法律法规，服务企业全面发展，维护企业长期利益。
第五条融资部门的工作目标是提高融资效率，降低融资成本，保障企业融资需求，并为企业持续发展提供支持。
第六条融资部门的管理人员应具有较强的专业知识和管理能力，全面负责融资部门的工作实施和管理。
第七条融资部门应建立健全内部管理制度，明确各项业务流程和职责分工，确保融资工作的有序进行。
第八条融资部门应建立健全绩效考核制度，激励员工积极工作，提高工作效率。
第二章组织架构第九条融资部门应设立融资部门总监，直接向企业高层管理汇报工作。
第十条融资部门下设融资业务部门、风险控制部门、项目管理部门等职能部门，各部门具体职责由融资部门总监制定。
第十一条融资部门应建立健全会议制度，定期召开部门会议，总结工作经验，讨论工作重点。
第十二条融资部门应建立健全信息交流机制，与其他部门及外部机构保持密切联系，确保融资信息的及时准确传达。
第三章人员管理第十三条融资部门应制定人员管理制度，明确员工的岗位职责和工作要求。
第十四条融资部门应建立健全员工培训机制，提高员工的专业素养和综合能力。
第十五条融资部门应建立健全职业道德规范，要求员工自觉遵守法律法规，保持良好职业操守。
第十六条融资部门应建立激励机制，激励员工为融资工作的发展作出贡献。
第四章融资流程第十七条融资部门应建立健全融资流程，包括融资需求分析、方案设计、申请审批、资金募集等环节。
第十八条融资部门应建立跨部门的协调机制，协调企业内部各部门的合作，确保融资工作的顺利进行。
公文写作-股权融资管理办法
XX公司股权融资管理办法第一章总则第一条为了规范XX公司（下称“公司”）股权融资管理，有效控制公司股权融资风险，保护公司财务安全和投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》等法律、行政法规和规范性文件及《公司章程》的相关规定，制定本办法。
第二条本办法所称股权融资，是指公司首次合格公开发行前，向以股权投资机构为主的金融机构进行直接融资的行为，主要包括增资扩股、股权转让等形式。
第三条公司股权融资应遵循慎重、平等、互利、自愿、诚信原则。
公司全体董事及高级管理人员应当审慎对待、严格控制公司股权融资的风险。
第四条公司XX为公司股权融资的日常管理部门。
第二章股权融资的决策和实施机构第五条公司XX、董事会、股东大会分别在其职权范围对股权融资事项做出决策。
第六条公司财务部门负责组织公司各部门编制预算，将次年股权融资方案（由XX拟定）提交董事会审议后，报股东大会批准。
第七条公司XX为公司股权融资的实施部门。
根据股东大会批准的融资方案，结合公司的具体情况，办理具体股权融资事项。
第八条公司其他部门为公司股权融资的配合部门。
配合工作主要包括：1、将有意向对公司进行股权投资的投资机构的信息反馈至XX汇总；2、按照要求提供股权融资所需的公司财务、业务、技术方面的相关资料；3、根据股权融资进程配合进行访谈。
第三章股权融资的实施第九条股权融资的实施步骤包括前期沟通、筛选投资机构、签订保密协议、立项尽调、签订投资意向书、尽职调查、签订投资协议、工商变更等，具体实施步骤见附件一。
第四章公司股权融资事项的审批第八条公司股权融资事项的审批由公司XX拟定后交由公司董事会审议，公司董事会审议通过后提交股东大会批准。
第九条公司XX在办理股权融资时，应依据本办法向公司有权决策机构提交申请股权融资的报告，内容必须完整，并应至少包括下列内容：（一）拟提供融资的投资机构名称；（二）拟融资的金额、期限；（三）融资获得资金的用途；（四）关于公司的资产负债状况的说明；（五）其他相关内容。
集团子公司融资管理制度
第一章总则第一条为规范集团子公司融资行为，防范融资风险，保障子公司资金需求，提高资金使用效率，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合集团实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于集团子公司及其下属全资、控股、参股公司。
第三条本制度所称融资，是指子公司通过发行股票、债券、银行贷款、非银行金融机构贷款、融资租赁、商业信用等渠道筹措资金的行为。
第二章融资原则第四条子公司融资应遵循以下原则：（一）合规性原则：严格遵守国家法律法规和集团相关规定，确保融资行为合法合规。
（二）安全性原则：充分考虑融资风险，确保子公司财务安全。
（三）效益性原则：优化融资结构，降低融资成本，提高资金使用效率。
（四）适度性原则：根据子公司经营发展需要，合理确定融资规模和期限。
第三章融资管理职责第五条集团总部财务部门负责：（一）制定集团子公司融资管理制度，指导子公司融资工作。
（二）对子公司融资计划进行审核，确保符合集团发展战略和财务状况。
（三）对子公司融资实施全过程监督，确保融资合规、安全、高效。
第六条子公司财务部门负责：（一）根据公司实际情况，制定融资计划，经董事会批准后实施。
（二）按照集团总部财务部门的要求，报送融资相关信息。
（三）加强与银行、非银行金融机构等融资渠道的沟通，确保融资顺利进行。
第四章融资审批程序第七条子公司融资需按照以下程序进行审批：（一）子公司财务部门提出融资计划，包括融资方式、规模、期限、资金用途等。
（二）子公司董事会审议通过融资计划。
（三）子公司报送集团总部财务部门审核。
（四）集团总部财务部门审核通过后，子公司组织实施融资。
第五章融资风险管理第八条子公司应建立健全融资风险管理体系，包括：（一）建立融资风险评估机制，对融资风险进行分类、评估和监控。
（二）制定融资风险应对措施，确保融资风险可控。
（三）加强对融资资金的使用管理，确保资金合规、高效使用。
第六章附则第九条本制度由集团总部财务部门负责解释。
企业融资计划书(5篇)
企业融资计划书（5篇）市场的变化是无常的，所以，一份好的商业计划书应当能够跟随着市场的变化进行不断的调整。
为了让您对于融资计划书公司的写作了解的更为全面，下面作者给大家分享了5篇企业融资计划书，希望可以给予您一定的参考与启发。
企业融资计划书篇一一、公司介绍1、公司简介主要内容包括公司成立的时间、注册资本金、公司宗旨与战略、主要产品等，这方面的介绍是有必要的，它可以使人们了解你公司的历史和团队。
2、公司现状在此将您公司的资本结构、净资产、总资产、年报或者其他有助于投资者认识你的公司的有关参考资料附上。
如果是私营公司还应将前几年经过审计的财务报告以附件形式提供。
如果经过审计请注明审计会计师事务所，如果未经审计也请注明。
3、股东实力股东的背景也会对投资者产生重要的影响。
如果股东中有大的企业，或者公司本身就属于大型集团，那么对融资会产生很多好处。
如果大股东能提供某种担保则更好。
4、历史业绩对于开发企业而言，以前做过什么项目，经营业绩如何，都是要特别说明的地方，如果一个企业的开发经验丰富，那么对于其执行能力就会得到承认。
5、资信程度把银行提供的资信证明，工商、税务等部门评定的各种奖励，或者其他取得的荣誉，都可以写进去，而且要把相关资料作为附件列入。
较好有证明的人员。
6、董事会决议对于需要融资的项目，须经过公司决策层的同意。
这样才更加强了融资的可信程度，而不是戏言。
二、项目分析1、项目的基本情况位置、占地面积、建筑面积、物业类型、工程进度等，都是房地产开发的基本情况，需要在报告中指出。
2、项目来历项目来历是指项目的来龙去脉，项目的上家是谁，怎么得到的项目，是否有遗留问题，是如何解决的等情况。
3、证件状况文件项目是否有土地证、用地规划许可证、项目规划许可证、开工证和销售许可证等五证的情况。
需要复印件。
4、资金投入自有资金的数额、投入的比例、其他资金来源及所占比例、建筑商垫资情况、预计收到预售款等情况等，方便了解项目的资金状况。
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第四章公司融资 一、单项选择题 1、最容易产生对企业的控制权问题的融资方式是( )。 A、内部融资 B、债务融资 C、股权融资 D、向银行借款 2、A公司拟发行二批优先股，每股发行价格5元，发行费用0、2元，预计每年股利0、5元，这笔优先股的资本成本是()。 A、10、87% B、10、42% C、9、65% D、8、33% 3、公司运用债券投资、不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的( )。 A、看跌期权 B、看涨期权 C、平价期权 D、以上都不对 4、认为当企业以l00%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是()。 A、净经营理论 8、净经营收入理论 C、传统折中理论 D、净收入理论 5、A公司现有长期资本总额10 000万元，其中长期借款2 000万元，长 期债券3 500万元，优先股l 000万元，普通股3 000万元，留存收益 500万元，各种长期资本成本率分别为4%、6%、l0%、14%和l3% ，则该公司的加权平均资本成本为( )。 A、9、85% B、9、35% C、8、75% D、9、64% 6、在实际运用中，在进行资本结构决策时一般使用( )。 A、 边际资本成本 B、加权平均资本成本 C、间接资本成本 D、个别资本成本 7、关于MM理论的假设条件，错误的是( )。 A、现在和将来的投资者对企业未来的EBIT估计完全相同，即投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的 B、 股票和债券在完金资本市场上进行交易，意味着没有交易成本，投资者可同企业一样以同样利率借款 C、投资者预期EBIT无固定增长率 D、所有债务都无风险，债务利率为无风险利率 8、下列属于认股权证筹资特点的是( )。 A、公司发行认股权证筹资。其所涉及的认股权证是独立流通的和可赎回的 B、发行认股权具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处 C、与可转换证券筹资的不同之处在于认股权证的执行增加公司的权益资本，同时减少负债 D、认股权证筹资不会导致稀释股权 9、1958年，( )提出了著名的MM定理，创建了现代资本结构理论。 A、大卫?杜兰特和米勒 B、米勒和麦克林 C、莫迪格利安尼和麦克林 D、莫迪格利安尼和米勒 10、( )所导致的代理成本又被称为“外部股东代理成本”。 A、股东与经理层之间的利益冲突 B、与债权相伴随的破产成本 C、债权人、股东与经理层之间的利益冲突 D、与股东之间的利益冲突 11、A公司发行一笔债券筹资l 000万元，手续费0、1%，年利率5%， 期限3年，每年派息一次，到期一次还本，公司所得税率33%，这笔债券的资本成本是( )。 A、3% B、3、35% C、3、5% D、4% 12、由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项( )。 A、看跌期权 B、看涨期权 C、平价期权 D、以上都不对 13、下列不属于债券筹资特点的是( )。 A、从筹资公司来讲，债券的利息是在所得税前支付，有抵税的好处 B、债券投资在非破产情况下对公司的剩余索取权和剩余控制权影响不大 C、公司运用债券投资等于向债权人购得的一项以公司总资产为基础资产的看涨期权 D、公司债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款，这实质上是取得一部分控制权，削弱经理控制权和股东的剩余控制权 14、A公司拟增发普通股，每股发行价格15元，每股发行费用3元。预 定第一年分派现金股利每股1、5元，以后每年股利增长5%，其资本成本为( )。 A、17、5% B、15、5% C、14% D、13、6% 15、股权融资的特点有( )。 A、公司财务风险小 B、融资成本较高 C、股权融资不利于企业财务杠杆作用的发挥 D、股权融资可能引起企业控制权变动 二、多项选择题 1、债务融资成本一般低于股权融资成本的原因有( )。 A、债务融资具有财务杠杆的作用 B、债务融资成本财务风险较小 C、债务融资利息的支付具有冲减税基的作用 D、债务融资一般不会产生对企业的控制权问题 2、内部融资的特点有()。 A、自主性 B、有限性 C、低成本性 D、低风险性 3、关于边际资本成本，正确的是()。 A、追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本 B、边际资本成本可以绘成一条有间断点(即筹资突破点)的曲线 C、内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝 D、内都收益率高于边际资本成本的投资项目应接受 4、MM的无公司税模型命题一认为( )。 A、企业的价值与资本结构无关 B、不论企业是否有负债，其价值等于公司所有资产的预期收益额除以适于该公司风险等级的报酬率 C、企业的价值是由它的实际资产决定的，取决于这些资产的取得形式 D、用一个适合于企业风险等级的综合资本成本率，将企业的息税前利润(EBIT)资本化，可以确定企业的价值。 5、属于直接融资范畴的是()。 A、国债融资 B、股票融资 C、公司债券融资 D、贴现 6、关于净收入理论正确的是( )。 A、该理论假定当企业融资结构变化时，企业的债务融资成本和股票融资成本不随债券和股票发行量的变化而变化 B、该理论假定债务融资的税前成本比股票融资成本低 C、该理论认为在企业融资结构中，随着债务融资数量的增加，其融资总成本将趋于上升 D、该理论认为，当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大 7、下列属于利用留存收益筹资特点的是( )。 A、从未分配利润筹资资金，筹资成本较低 B、未分配利润筹资不会稀释原有股东的每股收益和控制权 C、未分配利润筹资不能使股东获得税收上的好处 D、股利支付过少有利于吸引股利偏好型的机构投资者 8、按照融资过程中公司与投资者所形成的不同的产权关系，可以把公司的融资方式分为()。 A、直接融资 B、间接融资 C、股权融资 D、债务融资 9、具有混合型特点的筹集外部资金的途径是()。 A、优先股 B、可转换证券 C、认股权证 D、内部融资 10、下列说法正确的是( )。 A、 在比较各种筹资方式时通常使用个别资本成本 B、在进行资本结构决策时通常使用加权平均资本成本 C、在进行追加筹资决策时通常使用边际资本成本 D、在比较各种筹资方式时通常使用边际资本成本 11、代理成本理论认为，伴随着股权一债务比率的变动，公司选取的目标资本结构应比较负债带来的收益增加与()的抵消作用，从而使 公司价值最大化。 A、内部股东代理成本 B、外部股东代理成本 C、经理人代理成本 D，债券的代理成本 12、外部融资的特点有( )。 A、高效率 B、低效率 C、高成本性 D、高风险性 13、普通股筹资的优点有( )。 A、普通股筹资有固定的利息负担 B、对保证公司最低的资金需求有重要意义 C、可为债权人提供较大的损失保障，提高公司的信用等级，降低债务筹资的成本 D、由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项看跌期权 14、属于股权融资的是()。 A、配股 B、银行借贷 C、股权分配中送红股 D、发行债券 15、可转换证券筹资的特点有( )。 A、可转换证券通过出售看涨期权可降低筹资成本 B、可转换证券有利于未来资本结构的调整 C、一个高速增长的公司在其普通股价格大幅上升的情况下，利用可转换证券筹资的成本要低于普通股或优先股 D、如果可转换证券持有人执行期权，将稀释每股收益和剩余控制权 三、判断题 1、综合利息、税收等因素后的债券成本可用公式：Kb=I(1-T)/B(1- Fb)计算。( ) 2、公司债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款，这实质上是取得一部分控制权，削弱经理控制权和股东的剩余控制权，从而不影响公司的正常发展和进一步的筹资能力。() 3、净经营收入理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。( ) 4、新股东具有与老股东相同的剩余索取权。可分享发行新股前积累的盈余，这对于老股东来说就会稀释其每股收益，并可能引发股价上涨。 () 5、MM的无公司税模型命题一认为，当不考虑公司税时，企业的价值是由它的实际资产决定的，并且取决于这些资产的取得形式，价值与资 本结构有关。 () 6、如果公司的负债是永久的，那么公司每年有一笔等额节税利益流入，这笔无限期的等额资金流的现值就是负债企业的价值减少值。( ) 7、如果忽略了个人所得税，即Ts=TD=0,那么米勒模型与MM公司税模型相同。() 8、当公司筹集的资金超过一定限度时，原来的资本成本就会增加，追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本。( ) 9、未分配利润筹资可以使股东获得税收上的好处。( ) 10、若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券可以转换为普通股，有助于公司渡过财务困境。( ) 11、破产风险或财务拮据是指企业没有足够的偿债能力，不能及时偿还到期债务。() 12、认股权的执行增加公司的权益资本，同时改变其负债。() 13、MM理论假设所有债务都是无风险的，债务利率为有风险利率。() 14、认股权证的不利之处：筹资会稀释股权;当股价大幅度上升时，导致认股权证成本过高等。() 15、净收入理论假定：当企业融资结构变化时，企业发行债券和股票 进行融资，其成本均变化，也即企业的债务融资成本和股票融资成本 随债券和股票发行量的变化而变化。()