中级财务管理课件(1)总论
会计职称-中级财务管理-第一章 总论(12页)
第一章总论考情分析本章属于非重点章节，概略性地介绍了财务管理的基本原理和理论，为以后章节的学习奠定了理论基础。
主要考点有企业的组织形式、利益冲突与协调、财务管理体制、经济环境和金融环境。
全章内容不多，难度不大，学习方法上，理解和记忆相结合。
从历年的考试情况来看，本章均以客观题的形式考查。
预计2019年的分值为3～4分。
第一节企业与企业财务管理【知识点】企业概念及其组织形式一、企业的概念企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素，向市场提供商品或服务，实行自主经【提示】关于有限责任、无限责任和无限连带责任的区别有限责任：未清偿的债务随着企业主体消失而消失，不再偿付（企业兜底）无限（连带）责任：未清偿的债务在企业主体消失后，由投资者承担（投资人兜底）【例题·多选题】下列不同的企业组织形式中，由投资人对企业债务承担无限（连带）责任的有（）。
A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司『正确答案』AB『答案解析』对于个人独资企业而言，全部债务由投资者个人承担。
对于合伙企业而言，合伙人对债务承担无限连带责任。
所以正确答案为AB。
【提示】合伙企业和个人独资企业特点类似。
【例题·单选题】下列相关表述中，不属于公司制企业优点的是（）。
A.容易转让所有权B.经营管理灵活自由C.可以无限存续D.融资渠道多『正确答案』B『答案解析』公司制企业的优点有：容易转让所有权；有限债务责任；公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在；公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。
选项B是个人独资企业的优点。
【知识点】企业财务管理的内容【例题·单选题】下列关于财务管理具体内容的表述中，不正确的是（）。
A.财务管理的五个部分内容是相互联系、相互制约的B.筹资管理是财务管理的基础C.收入与分配管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程D.投资和筹资的成果都需要依赖资金的营运才能实现『正确答案』C『答案解析』成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程。
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第一章总论本章考情分析从近3年考试来看,平均分值为7.3分,从题型来看只能出客观题.2013年教材变化与2012年教材相比增加企业与企业财务经管一节地内容,修改财务经管目标地相关表述,增加社会责任地有关内容,增加内部控制环节地内容,对金融环境地相关内容进行补充.本章基本结构框架第一节企业与企业财务经管一、企业及其组织形式（二）企业地组织形式一般解公司制企业地优缺点优点：容易在资本市场募集资金投资者风险降低提高投资人资产流动性缺点：双重课税组建成本高存在代理问题【例题1·多选题】与独资企业与合伙企业相比,公司制企业地特点有( ).A.以出资额为限,承担有限责任B.权益资金地转让比较困难C.存在着对公司收益重复纳税地缺点D.更容易筹集资金【答案】ACD【解读】公司地所有者权益被划分为若干股权份额,每个份额可以单独转让,无须经过其他股东同意,公司制企业容易转让所有权.二、企业财务经管内容第二节财务经管目标一、财务经管地目标理论利润最大化股东财富最大化企业价值最大化相关者利益最大化【提示】每股收益最大化利润最大化地另一种表现方式是每股收益最大化.每股收益除反映所创造利润与投人资本之间地关系外,每股收益最大化与利润最大化目标地缺陷基本相同.【例题2·单选题】每股收益最大化地优点是( )A.考虑资金时间价值B.考虑风险C.考虑创造利润与投入资本之间地关系D.避免短期行为【答案】C【解读】每股收益最大化与利润最大化目标地缺陷基本相同,但每股收益最大化考虑所创造利润与投入资本之间地关系.【例题3•判断题】对上市公司而言,将股东财富最大化作为财务经管目标地缺点之一是不容易被量化.（）（2011年）【答案】×【解读】对上市公司而言,股东财富最大化目标比较容易量化,便于考核与奖惩.（三）企业价值最大化【提示】从财务经管地角度看,企业价值不是账面资产地总价值,企业价值可以理解为企业所有者权益与债权人权益地市场价值,是企业所能创造地预计未来现金流量地现值.【例题4•单选题】某公司董事会召开公司战略发展讨论会,拟将企业价值最大化作为财务经管目标,下列理由中,难以成立地是（）.（2010年）A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核与评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬地关系【答案】B【解读】本题主要考核地是财务经管目标地基本知识.企业价值最大化目标地缺点是过于理论化,难以操作；对于非上市公司,只有对企业进行专门地评估才能确定其价值.因此将企业价值最大化作为财务经管目标存在地问题是不利于量化考核与评价.所以选选项B.（四）相关者利益最大化1.利益相关者地内容企业地利益相关者不仅包括股东,还包括债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等.2.相关者利益最大化地具体内容（1）强调风险与报酬地均衡,将风险限制在企业可以承受地范围内.（2）强调股东地首要地位,并强调企业与股东之间地协调关系.（3）强调对代理人即企业经营者地监督与控制,建立有效地激励机制以便企业战略目标地顺利实施.（4）关心本企业普通职工地利益,创造优美与谐地工作环境与提供合理恰当地福利待遇,培养职工长期努力地为企业工作.（5）不断加强与债权人地关系,培养可靠地资金供应者.（6）关心客户地长期利益,以便保持销售收入地长期稳定增长.（7）加强与供应商地协作,共同面对市场竞争,并注重企业形象地宣传,遵守承诺,讲究信誉.（8）保持与政府部门地良好关系.3.相关者利益最大化目标地优点（1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现合作共赢地价值理念；（3）这一目标本身是一个多元化、多层次地目标体系,较好地兼顾各利益主体地利益；（4）体现前瞻性与现实性地统一.【例题5•多选题】下列有关相关者利益最大化目标地具体内容中正确地有（）.A.强调尽可能降低风险B.强调所有相关者地首要地位C.加强对企业代理人地监督与控制D.保持与政府部门地良好关系【答案】CD【解读】相关者利益最大化目标地具体内容是强调风险与报酬地均衡,将风险限制在企业可以承受地范围内,不是强调尽可能降低风险,所以选项A不正确.相关者利益最大化目标强调股东首要地位,所以选项B错误.【例题6•单选题】根据相关者利益最大化财务经管目标理论,承担最大风险并可能获得最大报酬地是（）.（2012年）A.股东B.债权人C.经营者D.供应商【答案】A【解读】相关利益者最大化地观点中,股东作为企业地所有者,在企业中承担着最大地权力、义务、风险与报酬.所以选项A正确.【提示】关于财务经管目标,可作如下理解：（1）按照利润最大化目标,企业价值=企业利润.（2）按照股东财富最大化目标,企业价值=股东权益.（3）按照企业价值最大化目标,企业价值=股东权益+债权人权益.（4）按照相关者利益最大化目标,企业价值=股东权益+其他相关者权益.(五）各种财务经管目标之间地关系以股东财富最大化为核心与基础,还应该考虑利益相关者地利益.没有股东财富最大化地目标,利润最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化地目标也就无法实现.因此,在强调公司承担应尽地社会责任地前提下,应当允许企业以股东财富最大化为目标.【例题7•多选题】在某公司财务目标研讨会上,张经理主张“贯彻合作共赢地价值理念,作大企业地财富蛋糕”；李经理认为“既然企业地绩效按年度考核,财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理提出“应将企业长期稳定地发展放在首位,以便创造更多地价值”.上述观点涉及地财务经管目标有（）.（2011年）A.利润最大化B.企业规模最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化【答案】ACD【解读】张经理地主张主要是体现合作共赢地理念,所以涉及地是相关者利益最大化目标；李经理地主张涉及地是利润最大化目标；王经理地主张强调地是创造地价值,所以涉及地是企业价值最大化目标.【例题8•多选题】下列各项企业财务经管目标中能够同时考虑避免企业追求短期行为与风险因素地财务经管目标有（）.A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化【答案】BCD【解读】只有利润最大化是没有考虑避免企业追求短期行为与风险因素,选项B、C、D 都是同时考虑避免企业追求短期行为与风险因素地财务经管目标.第二节财务经管目标二、利益冲突地协调（一）所有者与经营者利益冲突地协调【例题9•单选题】某上市公司针对经常出现中小股东质询经管层地情况,采取措施协调所有者与经营者地矛盾.下列各项中,不能实现上述目地地是（）.A.解聘总经理B.强化内部人控制C.加强对经营者地监督D.将经营者地报酬与其绩效挂钩【答案】B【解读】协调所有者与经营者地矛盾地方法包括：解聘、接收与激励.所以选项A、C、D都是正确地.【例题10•判断题】解聘是通过市场约束经营者地措施.（）【答案】×【解读】解聘是通过所有者约束经营者地措施,接收才是通过市场约束经营者地措施.【例题11•多选题】下列各项中,能协调所有者与债权人之间矛盾地方式有（）.A.市场对公司强行接收或吞并B.债权人通过合同实施限制性借款C.债权人停止借款D.债权人收回借款【答案】BCD【解读】协调所有者与债权人之间矛盾地方式有：限制性借债、收回借款或停止借款 .所以选项B、C、D都是正确地.三、企业地社会责任1.对员工承担地社会责任我国《公司法》地规定,企业对员工承担地社会责任有：（1）按时足额发放劳动报酬,并根据社会发展逐步提高工资水平；（2）提供安全健康地工作环境,加强劳动保护,实现安全生产, 积极预防职业病；（3）建立公司职工地职业教育与岗位培训制度,不断提高职工地素质与能力；（4）完善工会、职工董事与职工监事制度,培育良好地企业文化.2.对债权人地责任（1）按照法律、法规与公司章程地规定,真实、准确、完整、及时地披露公司信息. （2）诚实守信,不滥用公司人格.（3）主动偿债,不无故拖欠.（4）确保交易安全,切实履行合法订立地合同.3.对消费者地责任（1) 确保产品质量,保障消费安全.（2）诚实守信,确保消费者地知情权.（3）提供完善地售后服务,及时为消费者排忧解难.4.对社会公益地责任企业对社会公益地责任主要涉及慈善、社区等.捐赠是其最主要地表现形式.5.对环境与资源地责任企业对环境与资源地社会责任可以概括为两大方面：（1）承担可持续发展与节约资源地责任；（2）承担保护环境与维护自然与谐地责任.【提示】（1）企业还有义务与责任遵从政府地经管、接受政府地监督.（2）任何企业都无法长期单独地负担因承担社会责任而增加地成本.（3）过分地强调社会责任而使企业价值减少,就可能导致整个社会资金运用地次优化,从而使社会经济发展步伐减缓.【例题12•多选题】下列属于企业需要满足地社会责任地有（）A.按时足额发放劳动报酬, 提供安全健康地工作环境B.主动偿债,不无故拖欠C.确保产品质量,保障消费安全D.及时支付股利,确保股东地利益【答案】ABC【解读】企业地社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有地维护与增进社会利益地义务.选项A属于企业对员工地责任,选项C属于企业对消费者地责任,选项B属于企业对债权人地责任.【例题13•判断题】过分地强调社会责任而使企业价值减少,就可能导致整个社会资金运用地次优化,从而使社会经济发展步伐减缓.（）【答案】√【解读】任何企业都无法长期单独地负担因承担社会责任而增加地成本.过分地强调社会责任而使企业价值减少,就可能导致整个社会资金运用地次优化,从而使社会经济发展步伐减缓.第三节财务经管环节【例题14•单选题】利用专门地方法对各种备选方案进行比较与分析,从中选出最佳方案地过程是（）.A.财务预测B.财务决策C.财务控制D.财务分析【答案】B【解读】本题考察地是财务决策地含义.财务决策是利用专门地方法对各种备选方案进行比较与分析,从中选出最佳方案地过程.第四节财务经管体制企业财务经管体制地含义企业财务经管体制是明确企业各财务层级财务权限、责任与利益地制度,其核心问题是如何配置财务经管权限,企业财务经管体制决定着企业财务经管地运行机制与实施模式.【例题15•单选题】企业财务经管体制是明确企业各财务层级财务权限、责任与利益地制度,其核心问题是（）.A.如何进行财务决策B.如何进行财务分析C.如何配置财务经管权限D.如何实施财务控制【答案】C【解读】企业财务经管体制是明确企业各财务层级财务权限、责任与利益地制度,其核心问题是如何配置财务经管权限.一、企业财务经管体制地一般模式【例题16•单选题】某企业对各所属单位在所有重大问题地决策与处理上实行高度集权,各所属单位则对日常经营活动具有较大地自主权,该企业采取地财务经管体制是（）. A.集权型 B.分权型C.集权与分权相结合型D.集权与分权相制约型【答案】C【解读】集权与分权相结合型特征就是：企业对各所属单位在所有重大问题地决策与处理上实行高度集权,各所属单位则对日常经营活动具有较大地自主权.二、集权与分权地选择【例题17•单选题】某企业集团经过多年地发展,已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联地产业集群,当前集团总部经管层地素质较高,集团内部信息化经管地基础较好.据此判断,该集团最适宜地财务经管体制类型是（）.（2011年）A.集权型B.分权型C.自主型D.集权与分权相结合型【答案】A【解读】因为企业集团已初步形成上下游密切关联地产业集群,且当前集团总部经管层地素质较高,集团内部信息化经管地基础较好,所以最适宜该集团地财务经管体制类型是集权型.三、企业财务经管体制地设计原则（一）与现代企业制度地要求相适应地原则（二）明确企业对各所属单位经管中地决策权、执行权与监督权三者分立原则（三）明确财务综合经管与分层经管思想地原则（四）与企业组织体制相对应地原则【例题18•多选题】在进行财务经管体制设计时,应当遵循地原则有（ ）.（2012年） A.明确分层经管思想 B.与现代企业制度相适应C.决策权、执行权与监督权分立D.与控制股东所有制形式相对应 【答案】ABC【解读】企业财务经管体制地设计当遵循如下四项原则：（1）与现代企业制度地要求相适应地原则；（2）明确企业对各所属单位经管中地决策权、执行权与监督权三者分立原则；（3）明确财务综合经管与分层经管思想地原则；（4）与企业组织体制相对应地原则.【例题19•单选题】如果企业地最高决策层直接从事各所属单位地日常经管,这样地企业组织形式为（）.A.U 型组织B.H 型组织C.M 型组织D.V 型组织 【答案】A【解读】U 型组织形式地特点是高度集权,企业地最高决策层直接从事各所属单位地日常经管.体制,下列各项中,集团总部应当分权给子公司地是（ ）.（2012年）A.担保权 B.收益分配权C.投资权D.日常费用开支审批权【答案】D【解读】采用集权与分权相结合地财务经管体制时,具体应集中制度制定权,筹资、融资权,投资权,用资、担保权,固定资产购置权,财务机构设置权,收益分配权；分散经营自主权、人员经管权、业务定价权、费用开支审批权.第五节财务经管环境一、技术环境财务经管地技术环境,是指财务经管得以实现地技术手段与技术条件,它决定着财务经管地效率与效果.【例题21•单选题】 2010年10月19日,我国发布《XBRL,（可扩展商业报告语言）技术规范系列国家规范与通用分类规范》.下列财务经管环境中,随之得到改善地是（）.（2011年）A.经济环境B.金融环境C.市场环境D.技术环境【答案】D【解读】可扩展商业报告语言（XBRL）分类规范属于会计信息化规范体系,它属于技术环境地内容.二、经济环境1.地位：在影响财务经管地各种外部环境中,经济环境是最为重要地.2.内容：经济环境内容十分广泛,包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等.【例题22•多选题】在下列各项中,属于财务经管经济环境构成要素地有（）.A.经济周期B.通货膨胀水平C.宏观经济政策D.公司治理结构【答案】ABC【解读】经济环境内容十分广泛,包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等.3.不同经济经济周期下地财务经管策略【例题23·判断题】在经济衰退初期,公司一般应当出售多余设备,停止长期采购.（）（2010年）【答案】√【解读】此题主要考核知识点经济周期中地财务经管战略.在经济衰退期,公司一般应当停止扩张、出售多余设备、停产不利产品、停止长期采购、削减存货、停止扩招雇员.因此本题地说法是正确地.4、注意通货膨胀对财务经管地影响及企业应对措施（1）通货膨胀对企业财务活动地影响①引起资金占用地大量增加,从而增加企业地资金需求.②引起企业利润虚增,造成企业资金由于利润分配而流失.③引起利润上升,加大企业地权益资金成本.④引起有价证券价格下降,增加企业地筹资难度.⑤引起资金供应紧张,增加企业地筹资难度.（2）应对措施A.进行长期投资B.签订长期销货合同C.取得长期借款D.增加企业债权【答案】BD【解读】通货膨胀下企业地应对措施包括：（1）进行投资可以避免货币贬值风险,实现资本保值；（2）签定长期购货合同,以减少物价上涨造成地损失；（3）取得长期负债,保持资本成本稳定；（4）采用比较严格地信用条件,减少企业债权；（5）调整财务政策,防止与减少企业资本流失等等.三、金融环境（一）金融工具1、含义及种类【例题25·多选题】下列各项中,属于衍生金融工具地有（）.A.互换B.可转换债券C.资产支持证券D.掉期【答案】ABCD【解读】衍生金融工具是在基本金融工具地基础上通过特定技术设计形成新地融资工具,如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等.【例题26·单选题】下列不属于金融工具特征地有（）.A.流动性B.风险性C.收益性D.衍生性【答案】D【例题27·判断题】以融资对象为划分规范,可将金融市场分为资本市场、外汇市场与黄金市场.（）（2011年）【答案】√【解读】以融资对象为规范,金融市场可分为资本市场、外汇市场与黄金市场.四、法律环境法律环境对企业地影响是多方面地,影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等.本章重点（1）财务经管目标优缺点地比较；（2）社会责任地含义及内容；（3）所有者与经营者、所有者与债权人利益冲突地协调；（4）企业财务经管体制各种模式地特点；（5）集权与分权地选择及其选择时应考虑地因素；（6）财务经管环境对财务经管决策地影响.本章完。
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【例题1·单选题】
• 下列项目中，不属于财务报告目标的主要 内容的是（ ）。
• A. 向财务报告使用者提供与企业财务状 况有关的会计信息
• B. 向财务报告使用者提供与企业经营成 果有关的会计信息
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第三节 会计基本假设与会计基础
• 一、会计基本假设 • 二、会计基础
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一、会计基本假设-1
• 会计主体（基本准则第五条） – 是指企业会计确认、计量和报告的空间 范围 – 划分会计所要处理的各项交易或事项的 范围 – 区分会计主体与其所有者的交易或事项 – 会计主体不同于法律主体 – 会计主体界定了会计核算的空间范围。
CAS第29号——资产负债表日后事项 CAS第30号——财务报表列报 CAS第31号——现金流量表 CAS第32号——中期财务报告 CAS第33号——合并财务报表 CAS第34号——每股收益 CAS第35号——分部报告 CAS第36号——关联方披露 CAS第37号——金融工具列报 CAS第38号——首次执行CAS
• C. 反映企业管理层受托责任履行情况 • D. 反映国家宏观经济管理的需要
【答案】D
• 【解析】财务报告的目标是向财务报告使 用者提供与企业财务状况、经营成果和现 金流量等有关的会计信息，反映企业管理 层受托责任履行情况，有助于财务报告使 用者作出经济决策。财务报告目标不再是 满足国家宏观经济管理的需要。
一、会计基本假设-2
• 持续经营（基本准则第六条）
– 是指在可预见的将来企业将会按照当前 的规模和状态继续经营下去，不会停业， 也不会大幅度削减业务。
中级财务管理财务管理总论(147页)
第一章财务管理总论内容提要：本章主要阐述财务管理地相关理论，包括财务管理目标、环境、内容、原则与方法.财务管理目标是企业价值最大化.财务管理环境包括经济环境、法律环境和金融环境.财务管理内容包括筹资管理、投资管理、收益与分配管理，企业设立、变更与终止管理.财务管理原则包含系统、平衡、弹性、比例、优化等原则.财务管理方法包括预测、决策、计划、控制和分析.个人收集整理勿做商业用途关键词：财务管理目标、财务管理环境、财务管理对象、财务管理、财务管理原则、财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析.个人收集整理勿做商业用途一、财务管理地内容1、财务管理是企业管理地一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理地原则，组织企业财务活动，处理财务关系地一项经济管理工作.个人收集整理勿做商业用途○ 财务管理地对象是资金及其流转.G——W——G○ 财务管理主要是指资金管理.（价值管理）2、企业财务活动是以现金收支为主地企业资金积累收支活动地总称.在市场经济条件下，企业拥有一定数额地资金，是进行生产经营活动地必要条件.企业生产经营过程，一方面表现为物资地不断购进和售出，另一方面表现为资金地支出和收回，企业地经营活动不断进行，也就会不断产生资金地收支.企业资金地收支，构成了企业经济活动地一个独立方面，这就是企业地财务活动.企业财务活动分为四个方面：个人收集整理勿做商业用途企业筹资引起地财务活动；企业投资活动引起地财务活动；企业经营引起地财务活动；企业分配引起地财务活动.上述财务活动中地四个方面，是相互联系、相互依存地关系.正是上述互相联系又有一定区别地四个方面，构成了完整地企业财务活动.个人收集整理勿做商业用途3、企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生地经济关系.企业地筹资活动、投资活动、利润及其分配活动与企业各方面有着广泛地联系.个人收集整理勿做商业用途企业同所有者之间地财务关系.反映着经营权和所有权地关系.企业同其债权人之间地财务关系.反映着债务与债权地关系.企业同其被投资单位地财务关系.反映着所有权性质地投资与受资地关系.企业同其债务人地财务关系.体现地是债权与债务地关系.企业内部各单位地财务关系.体现了企业内部各单位之间地利益关系.企业与内部职工地财务关系.体现了职工和企业在劳动成果上地分配关系.企业与税务机关之间地财务关系.体现了纳税和征税地权利义务关系.4、财务管理地内容筹资管理、投资管理和分配管理二、财务管理目标企业目标可概括为生存、发展和获利.1、生存生存条件是市场，包括商品市场、金融市场、人力资源市场、技术市场等.○ 以收抵支○到期偿债结论：企业生存地威胁来自两方面：一是长期亏损，是企业终止地内在原因.二是不能偿还到期债务，是企业终止地直接原因.力求保持以收抵支和偿还到期债务地能力，使企业长期、稳定地生存下去，是企业目标对财务管理提出地第一个要求.个人收集整理勿做商业用途发展○ 壮大实力，提升竞争力.○ 集中表现为扩大收入、扩大规模.结论：及时、足额筹集企业发展所需要地资金，是企业目标对财务管理提出地第二个要求.获利○通过发展不断扩大收入.○减少资金耗费，减少资金占用.企业目标之间地关系是：获利是企业地出发点和归宿，企业必须生存下去才可能获利，企业只有不断发展才能求得生存.个人收集整理勿做商业用途三、财务管理目标有两种观点：利润最大化.认为利润代表了企业所创造地财富，利润越多说明企业地财富增加得越多，越接近企业地目标.合理地一面：（1）利润是衡量创造剩余产品地指标.（2）利润最大化有利于资源地合理配置.（3）追求利润最大化就必须讲究经济核算，加强管理，提高经济效益.（4）可以使整个社会地财富实现极大化.个人收集整理勿做商业用途缺陷：（1）未区分不同时间地报酬和考虑资金地时间价值.（2）没有考虑所获利润和投入资本额地关系.（3）未考虑风险问题.（4）会使企业财务决策带有短期行为地倾向.个人收集整理勿做商业用途2、企业价值最大化是指通过对企业财务活动地管理，在考虑资金时间价值和风险地情况下，不断增加企业财富，使企业地总价值达到最大，从而使企业投资者地财富达到最大.个人收集整理勿做商业用途○ 在风险相同地情况下，资金流向报酬较高地企业.在报酬相等地情况下，资金流向风险较小地企业.在资金市场上，预期报酬和预期风险之间地关系决定了资金流向，引导着资金所有者将资金投向报酬高、风险低地最有希望地资金使用者手中，从而使资金所有者获得最大财富，同时也会使社会财富最大限度地增加.个人收集整理勿做商业用途○不但要考虑企业当前地盈利水平，而且更要注重未来地获利能力.四、财务管理环境财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用地企业内外地各种条件或因素，又称理财环境.主要有经济环境、法律环境和金融环境.个人收集整理勿做商业用途经济环境经济周期在市场经济条件下，社会经济运行总是随着繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段周而复始地循环.这种循环就称为经济周期.个人收集整理勿做商业用途○ 在繁荣阶段，市场需求旺盛，销售量大幅上升，为了满足市场地增加，企业增加设备、存货和劳动力，扩大生产规模和增加产量.企业财务管理地大量工作是筹资和投资.个人收集整理勿做商业用途○ 在萧条阶段，整个经济大环境不景气，市场需求减少，销售量减少，企业利润下降，存货积压，设备闲置，企业开工不足，资金周转不畅，投资困难.财务人员应对经济周期性有全面地了解，对社会经济周期性变化作出科学地预测，根据各阶段地特点采取响应地财务政策和措施.个人收集整理勿做商业用途○ 经济周期中地理财谋略.复苏阶段：增加厂房设备、实行长期租赁、建立存货、引进新产品、增加劳动力.繁荣阶段：扩充厂房设备、继续建立存货、提高价格、开展营销规划、增加劳动力.衰退阶段：停止扩张、出售多余设备、停产不利产品、停止长期采购、削减存货、停止扩招雇员.萧条阶段：建立投资标准、保持市场份额、缩减管理费用、放弃次要利益、削减存货、裁减雇员.个人收集整理勿做商业用途政府地经济政策国家对某些地区、某些行业、某些经济行为地优惠、鼓励和有利倾斜构成了政府经济政策地主要内容.例如，对高新技术企业或项目实行二免三减及低税率地所得税优惠政策，对政府重点扶持地企业或项目实行免息或贴息贷款地金融政策等.问题地复杂性在于政府政策会因经济状况地变化而调整，企业在财务决策时，要认真研究政府相关地政策极其变化趋势，按照政府导向行事，做到趋利避害.个人收集整理勿做商业用途通货膨胀通货膨胀是指流通中地货币供应量超过商品流通所需要而引起价格普遍持续上升地一种经济现象.通货膨胀会引起价格不断上升，货币贬值，严重影响企业地经济活动，如成本上升、商品滞销、企业资金周转困难、成本补偿不足、虚盈实亏、资金外流等.个人收集整理勿做商业用途通货膨胀下，企业理财策略是：筹集资金方面发行债券筹资应采用浮动利率，发行股票筹资应采用高股利政策，资金结构应增加负债地比例.投资管理方面证券投资应倾向于普通股股票、浮动利率债券等变动性收益证券，项目投资在作评价论证时，计算净现值等指标应引入通货膨胀对有关参数地影响.个人收集整理勿做商业用途营运资金管理方面对货币性资金管理应采用净债务人法，即持有地货币性资产小于持有地货币性负债，对实物性资产管理应采用超额储备法，以图获得持产收益.个人收集整理勿做商业用途利息率波动利率波动对有价证券地影响是：利息率上升，股票、债券价格下降.反之有价证券上升.以利息率上升为例，意味闲散资金会流向银行，形成储蓄，市场上用于购买股票及债券地资金减少，导致有价证券供大于求，价格下降.利息率上升也意味着折现率上升，在计算股票、债券地价值（价格）时，结果也会变小.个人收集整理勿做商业用途利息率波动对筹资地影响：利息率上升，筹资成本增加，反之筹资成本会下降.因此，预期利息率上升时，应发行长期债券，引入长期借款.反之，应发行短期债券，引入短期借款，以节省资金成本.个人收集整理勿做商业用途竞争竞争广泛存在于市场经济中，任何企业都无法回避.竞争给理财带来地影响是：收入难以扩大、投资不断增加、营运资金占用增多、资金周转遇到困难.为应付这种不利局面，企业必须改善财务管理，提升自身地经营实力与智慧.个人收集整理勿做商业用途法律环境财务管理地法律环境是指企业和外部发生经济关系时所遵守地各种法律、法规和规章制度.国家管理经济活动，处理经济关系地手段，包括行政手段、经济手段和法律手段.在市场经济条件下，行政手段逐步减少，而经济手段特别是法律手段日益增多，越来越多地经济关系和经济活动地准则用法律地形式固定下来.为实现国民经济管理地法制化，将来众多地经济手段和必要地行政手段地使用也必须做到有法可依，从而转化为法律手段地具体形式.个人收集整理勿做商业用途企业无论筹资、投资还是利润分配，都要和企业发生经济关系.1、企业组织法规企业组织法规是对企业地设立、生产经营活动、变更、终止等行为进行规范地各种法律法规.其功能是约束企业依法成立.其内容包括：公司法、外资企业法、合资经营企业法、合作经营企业法、私营企业条例和合伙企业法等.个人收集整理勿做商业用途2、税务法规税务法规地功能是约束企业承担纳税义务.其内容有：所得税、流转税、资源税、财产税和行为税等.3、财务法规财务法规地功能是约束企业财务活动地行为.其内容有：企业财务通则和企业财务制度等.金融市场环境金融市场是资金融通地场所.金融市场与企业理财地关系为：金融市场是企业投资和筹资地场所，金融市场可为企业提供有价值地信息，企业通过金融市场能使长短期资金互相转化.个人收集整理勿做商业用途1、金融市场地分类○按营业地性质分为黄金市场、外汇市场和资金市场三大类.○资金市场按时间地长短分为货币市场和资本市场.货币市场是指资金地短期市场，资本市场是指资金地长期市场.个人收集整理勿做商业用途○按证券发行和交易过程，金融市场分为一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场）.外汇市场短期证券市场货币市场短期信贷市场金融市场—资金市场一级市场长期证券市场二级市场资本市场长期信贷市场黄金市场金融市场分为六大市场（1）外汇市场（2）黄金市场（3）股票市场（4）货币市场（5）债券市场（6）期货市场个人收集整理勿做商业用途2、金融市场地组成金融市场由主体、客体和参加人组成.主体是指银行和非金融机构，它是金融市场地中介机构，是连接资金供给者和需求者地桥梁.我国金融机构由中国人民银行、政策性银行、商业银行和非银行金融机构组成.○中国人民银行地主要职能是代表政府管理全国地金融机构和金融活动、经理国库.○政策性银行由国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行组成.是由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目地，不以营利为目地.个人收集整理勿做商业用途○商业银行由中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行、光大银行、深圳发展银行和中信实业银行等.其主要职能均为以经营存款、放款、办理转帐结算为主要业务，以营利为主要目标.个人收集整理勿做商业用途○非银行金融机构由保险公司、信托投资公司和证券机构等组成，主要职能是经营保险业务、以委托人地身份代人理财、从事证券业务，如证券公司、证券交易所等.个人收集整理勿做商业用途客体是指金融市场上买卖地对象，如商业票据、政府债券、公司股票等各种信用工具.金融工具指为金融市场参加者进行资金交易而设计地金融资产.参加人是指客体地供给者和需求者，如企业、事业单位、政府机关、城乡居民等.金融市场上利率因素金融市场上地交易价格通常表现为利率.利率由以下因素组成：（1）纯粹利率，是指无通货膨胀、无风险情况下地平均利率，其高低受平均利润率、资金供求关系和国家调节政策地影响.（2）通货膨胀附加率，通货膨胀使货币贬值，投资者地真实报酬下降，因此应给以补偿.（3）变现力附加率，变现力是指各种有价证券在短期内不受损失地变成现金地能力.由于证券地变现率不同，其风险也不同，变现率越差，投资人要求地利率越高.（4）违约风险附加率，违约是指借款人未能按时支付利息或偿还贷款本金地现象.债务人地信用等级越低，违约风险越大，投资人要求地利率越高.（5）到期风险附加率，是指因到期时间长短不同而形成地利率差别，到期时间越长，投资人承担地利率风险越大.后三个因素都属于风险因素，应给予投资者追加地风险报酬或补偿.个人收集整理勿做商业用途利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率五、财务管理原则（一）系统原则财务管理从资金筹集开始到资金收回为止，经历了资金筹集、投放和收回与分配等几个阶段，这几个阶段互相联系、互相作用，组成一个整体，具有系统地性质.系统原则要求企业必须从内外部联系出发，从各组成部分地协调与统一出发，做好财务管理工作.系统地特征，包括具有目地性、具有整体性、具有层次性、具有环境适应性.个人收集整理勿做商业用途在财务管理时间中，分级分口管理、目标利润管理、投资项目地可行性论证等都是系统原则地具体运用.（二）平衡原则平衡能使事物发展得稳定、快速和良好.在财务管理中经常会寻求一种静态平衡，如资金投放量等于资金筹集量、收入减成本费用等于净利润等等.然而平衡原则要求在财务管理中不只是追求这种静态平衡，而是更加注重追求资金收支数量上和时间上保持动态地协调与平衡.例如资金筹措地时间及数量，应与资金投放地时间及数量相互协调.如果前者过早、过大会导致资金浪费.相反，会导致投资进度与规模遭受影响.个人收集整理勿做商业用途财务管理地过程实质上就是追求平衡地过程，如果不平衡，也就不需要财务管理.在财务管理时间中，财务预算、证券投资决策、筹资数量决策等都是这一原则地具体应用.个人收集整理勿做商业用途弹性原则财务管理应努力实现收支平衡，略有余地.略有余地就是留有弹性.贯彻财务管理弹性地关键是防止弹性地过大或过小，弹性过大会造成浪费，而弹性过小会带来较大地风险.确定合理弹性必须考虑地因素有：（1）企业适应财务环境地能力.（2）不利条件出现可能性地大小.（3）企业对承担风险所持地态度.个人收集整理勿做商业用途在财务管理时间中，对先进、存货建立一定地保险储备量、编制财务预算时留有余地、编制成本费用时列入不可预见费等，都是弹性原则地具体应用.个人收集整理勿做商业用途（五）比例原则财务管理中，大量地指标都表现为一定地比例关系，如流动比率表达地是流动资产与流动负债之间地比例关系.资产负债率表达地是负债总额与资产总额地比例关系.各种比例关系一般都有同行业水平供比较，或者有公认地比较合理地标准，从而有助于推动企业贯彻比例原则，使不合理地比例关系逐渐减少，使合理地比例关系得以保持和发展，以实现财务管理目标.个人收集整理勿做商业用途在财务管理实践中，财务比率分析、资本结构决策等都是比例原则地具体应用.（六）优化原则财务管理过程是一个不断地进行分析、比较和选择，以实现最优地过程，这是财务管理目标所决定地.在财务管理实践中，方案地评价与择优、最佳现金持有量地确定、存货经济批量地确定、最佳资本结构地确定、股利政策地选择、企业筹资地确定、量本利分析等，都是优化原则地具体应用.个人收集整理勿做商业用途六、财务管理方法财务管理方法是为了实现财务管理目标，完成财务管理任务，在进行理财活动时所采用地各种技术和手段.其方法有：个人收集整理勿做商业用途（一）财务预测财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定地方法对企业未来地财务活动和财务成果所作出地科学预计和测算.个人收集整理勿做商业用途财务预测工作通常包括四个具体步骤：第一步要明确预测目地，只有目地明确才能有针对性地搜集资料，采取相应地方法进行预测.第二步要收集和整理相关资料，必须根据预测目地搜集相关资料，并进行归类、汇总、调整，以便利用这些资料进行科学预测.第三步是建立适当地预测模型，以进行科学预测.第四步是利用预测模型，进行预测，提出预测值.个人收集整理勿做商业用途财务预测方法很多，具体可以分为两大类：一类是定性预测方法，即利用相关资料，依靠个人经验地主观判断和综合分析能力，对事物未来地状况和趋势作出预测地方法.另一类是定量预测方法，即根据变量之间存在地数量关系建立数学模型来进行预测地方法，包括趋势预测法和因果预测法等.趋势预测法是按时间顺序排列历史资料，根据事物发展地连续性来进行预测地一种方法，又称时间序列预测法.因果预测法是根据历史资料，通过分析寻找出影响预测因素地其他相关因素，并确定二者地因果关系，建立数学模型来进行预测地方法.个人收集整理勿做商业用途（二）财务决策财务决策是指财务人员按照财务目标地总体要求,利用专门方法对各种被选方案进行比较分析,并从中选出最佳方案地过程.管理地核心是决策,财务决策是财务管理地核心.个人收集整理勿做商业用途财务决策通常包括以下几个具体步骤：一是确定决策目标.二是设计并提出备选方案.三是分析比较各种方案，选择最佳方案.个人收集整理勿做商业用途常见地财务决策方法包括：对比优选法、线性规划法、微积分法、决策树法、损益决策法等.决策者作为理性地人或经济地人，选择方案地一般原则应当是选择“最优”方案，但由于决策者在认识能力和时间、成本、情报来源等方面地限制，有时不能坚持要求最理想地解答，常常只能满足于“令人满意”地决策.个人收集整理勿做商业用途（三）财务计划财务计划是指运用科学地技术手段和数量方法，对企业未来财务活动地内容及指标所进行地具体规划，如定额流动资金极其来源计划、成本费用计划、利润计划等.财务计划是以财务决策确立地方案和财务预测提供地信息为基础编制地，是财务预测和财务决策地具体化，是控制财务活动地依据.以货币表示地具体财务计划即为财务预算.个人收集整理勿做商业用途财务计划编制地一般程序为：一是根据财务决策地要求，分析主、客观条件，制定出主要地计划指标.二是对需要和可能进行协调，组织综合平衡.三是运用各种财务计划编制方法，编制财务计划.个人收集整理勿做商业用途财务预算地表现形式有固定预算与弹性预算、增量预算与零基预算、定基预算与滚动预算等.（四）财务控制财务控制是指在财务管理过程中,利用有关信息和特定手段,对企业财务活动所施加地影响或进行地调节,以便实现计划所规定地目标.文档来自于网络搜索在具体实施财务控制地过程中，必须做好以下几项工作.根据财务计划,制定控制标准,将计划任务指标分解,落实责任.实施追踪控制，及时调整误差.分析执行情况，搞好考核奖惩.财务控制地常用方法有：财务目标控制法、财务预算控制法、财务制度控制等.财务分析财务分析是根据核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程极其结果进行分析和评价地一项工作.进行财务分析地基本目地是帮助企业经营者及相关地各利益关系人了解过去、评价现在、预测未来，提高决策地准确性.文档来自于网络搜索企业财务分析地一般程序是：（1）确定分析目标.（2）制定分析方案.（3）收集相关信息.（4）核实并整理信息资料.（5）分析现状，找出原因.（6）提出改进建议，写出分析报告.文档来自于网络搜索常用地财务分析方法主要有：对比分析法、因素分析法、趋势分析法、比率分析法等.财务管理各方法之间地关系财务管理地核心是财务决策.财务预测是为财务决策服务地，是决策和预算地前提.财务决策是在财务预测地基础上作出地.财务预算是财务决策地具体化，是以财务决策确立地方案和财务预测提供地信息为基础编制地，同时它又是控制财务活动地依据.财务控制是落实计划任务，保证财务预算实现地有效措施.财务分析可以掌握各项财务预算地完成情况，评价财务状况，以改善财务预测、决策、计划和控制工作，提高管理水平.分析既是对前期工作地总结和评价，同时有时下期工作地经验指导或警示，在财务管理方法中起着承上启下地作用，随着财务管理地持续进行，正是因为分析地存在，才使预测、决策、预算、控制、分析首尾相接，形成财务管理循环.文档来自于网络搜索财务管理地价值观念内容提要：本章主要介绍财务管理地两个价值观念，即资金地时间价值和风险价值，具体阐述了复利终值、复利现值、年金终值及年金现值地计算.介绍风险地概念及测算.文档来自于网络搜索。
15中级财务管理重点精讲—1总论20P
（2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。
（3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。
（4）体现了前瞻性和现实性的统一。
（五）各种财务管理目标之间的关系
上述利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础。
（4）用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。
以企业价值最大化作为财务管理目标过于理论化，不易操作。对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。
（四）相关者利益最大化
以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：
所有者与债权人的上述利益冲突，可以通过以下方式解决：
1.限制性借债
债权人逋过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件，使所有者不能通过以上两种方式削弱债权人的债权价值。
2.收回借款或停止借款
当债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权或不再给予新的借款的措施，从而保护自身权益。
企业的社会责任
以上三种形式的企业组织中，个人独资企业占企业总数的比重很大，但是绝大部分的商业资金是由公司制企业控制的。因此，财务管理通常把公司理财作为讨论的重点。除非特别指明，本教材讨论的财务管理均指公司财务管理。
企业财务管理的内容
公司的基本活动可以分为投资、筹资、运营和分配活动四个方面，对于生产企业而言，还需进行有关生产成本的管理与控制。从务管理角度看，投资可以分为长期投资和短期投资，筹资也可以分为长期筹资和短期筹资，由于短期投资、短期筹资和营业现金流管理有着密切关系，通常合并在一起讨论，称为营运资金管理。因此，本教材把财务管理的内容分为投资、筹资、营运资金、成本、收入与分配管理五个部分。
中级财务管理电子教学课件第1章
• 这个案例带给 我 们的思考是 什么？
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中级财务管理电子教学课件第1章
第一章 总 论
l 何为公司财务管理 l 财务管理的概念 l 财务管理的目标 l 企业组织形式与财务经理 l 财务管理的环境
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中级财务管理电子教学课件第1章
何为公司财务管理？
——Finance的含义
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中级财务管理电子教学课件第1章
第一章 总 论
l 何为公司财务管理 l 财务管理的概念 l 财务管理的目标 l 企业组织形式与财务经理 l 财务管理的环境
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中级财务管理电子教学课件第1章
1. 财务管理的内容
• 公司财务活动是以现 • 金收支为主的资金收支 • 活动的总称。这些财务 • 活动构成了财务管理的 • 内容。
•企业财务活动
•－企业筹资引起的财务活动 •－企业投资引起的财务活动 •－企业经营引起的财务活动 •－企业分配引起的财务活动
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中级财务管理电子教学课件第1章
1. 财务管理的内容
•内部筹 资
•筹 资 •外部筹资
•投 资
•经 营
•退出企业 •分 配
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中级财务管理电子教学课件第1章
➢ 委托—代理问题与利益冲突
➢ 冲突之一：股东与管理层 ➢ 冲突之二：股东与债权人 ➢ 冲突之三：大股东与中小股东
➢ 社会责任与利益冲突
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中级财务管理电子教学课件第1章
委托—代理问题与利益冲突
l 冲突之一：股东与管理层
•当所有权与经营权相分离，居于企业外部的股东和居于企业内部的 管理者将会发生利益上的冲突。
中级财务管理全书知识归纳汇总PPT课件
（6）七集四分散：
•七集：筹、投、担保、购资产、设机构、定制度、 分收益
•四分散：经营、定价、管人、审开支。
•8.财管四环境:技术、经济、金融和法律。
•（1）经济环境有五项：体制、周期、水平、政策 和通胀
•（2）通胀五影响五措施：
•大量占资、分红流失、成本上升、证券跌价、供应 紧张。
•初期：投资保值、长期合同减损失、长期负债保稳 定。
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• 27.转移手段：参保、担保、租赁、套期和贴 现。
• 28.接受包括自担和自保：自担发生损失计费 用减利润；自保预留风险金计提减值准备。
• 29.风险偏好有三种：回避、追求和中立：回 避偏好低风险、高收益；追求偏好高风险高 收益；中立只看收益不管风险。
• 30证券风险分为系统、非系统：系统风险不 可分，起因政策、改革、政治；非系统也叫 公司风险，可分，包括经营和财务，起因是 罢工、竞争、占市场。
33.变动包括技术和酌量：技术不可改如产品
用料，酌量可以改如销售佣金。
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34.混合包括：半变动、半固定、延期、曲线； 半变动成本有一定固定额，然后随业务量正比 例增加，如电话费月租和话费；半固定也叫阶 梯式：一段一个金额，如快递费，检验人员工 资；延期一定业务量内成本不变，超过正比例， 如打车起步价及以后按每公里收费；曲线现有 一定量的固定成本然后随业务量增加，只是非 线性的，是曲线形式的。
2
• 4.利益两冲突：所有者&经营者（解 聘、接收和激励）；所有者&债权 人；（限制和收停）
• 5.企业六责任（员工、债权、消费 者，公益、环境和其他）
• 6.财管三环节：前计算，中决控、 后分考；。
3
• 7.财管三体制： • （1）集权、分权、集分相结合； • （2）集权：优化、调拨、避税防风险；
第一章中级财务管理总论
二、企业财务活动
——以现金收支为主的企业资金收支活动的总称
企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资 和资金分配等一系列行为。
资金营运活动：
即供产销的营运资金运 动
筹资活动：
是资金运 动的起点 确定筹资 的规模 确定筹资 结构
财务活动 四个方面
答案：D
四、财务管理的环节
❖ 指财务管理的工作步骤与一般工作程序。 （1）规划和预测（第七章） （2）财务决策（核心）（第四、五、六、
八、九章） （3）财务预算（第十章） （4）财务控制（第十一章） （5）财务分析、业绩评价与激励（第十二
章）
第二节 财务管理的目 标
22
一、财务管理目标的概念 ❖ 企业理财活动所希望实现的结果 ❖ 评价企业理财活动是否合理的标准
❖ 企业价值最大化是在权衡企业相关者利益的约束下实现 所有者或股东权益的最大化。
❖ 企业价值最大化目标包括： ①强调风险与报酬均衡，将风险限制在企业可以承
受的范围内； ②强调股东的首要地位，创造企业与股东之间利益
的协调关系； ③加强对企业代理人即企业经理人或经营者的监督
和控制； ④关心本企业一般职工的利益； ⑤不断加强与债权人的关系； ⑥关心客户的长期利益； ⑦加强与供应商的合作； ⑧保持与政府部门的良好关系。
（2）管理者损害股东利益的具体表现 利用公款吃喝玩乐，只顾追求短期业绩、不顾公司长远发
展等。
（3）协调方式：
解聘：股东约束管理者
被兼并(接收)：市场约束管理者的方法
激励:使管理者分享股东财富
如，股票期权 股票期权就是管理者以该权力被给予时的价格 ，在期权到期时购买本公司 股票的权力。该期权的年限一般是5－10年，也就是说持有该权力的管理 者在持续经营企业一段时间后，才能行使该权力。如果该期权到期时的股 票价格高于授权时的股票价格，说明他保证了公司资本和企业市值的不断 升值，这是符合股东利益的。对管理者来说，在期权到期时行使该权利的 结果将为他带来丰厚的收入。1998年，美国迪斯尼公司总裁 Michael.Eisner仅期权一项的收益就是1.07亿美元；可口可乐公司总裁 ouglas.Ivester的期权收益是1.06亿美金。
中级财务管理课件第一章
本课程的目标是培养学生掌握中级财务管理理论和实践，提高学生在财务决策、 财务分析和风险管理等方面的能力，为未来的职业发展打下坚实的基础。
课程内容概览
内容一
内容二
财务预测与预算：本部分将介绍如何运用 财务预测和预算的方法，为企业制定合理 的财务计划和目标。
资本结构与筹资决策：本部分将探讨如何 根据企业的战略目标和市场环境，选择合 适的资本结构和筹资方式。
内容三
内容四
投资决策与风险管理：本部分将介绍投资 决策的方法和风险管理策略，帮助学生了 解如何评估投资项目的潜力和风险。
财务分析与企业绩效评估：本部分将介绍 财务分析的工具和方法，以及如何运用这 些工具对企业绩效进行评估和改进。
02
中级财务管理的概念与重要性
财务管理的定义与目标
财务管理定义
财务管理是对企业资金运动及其 所体现的财务关系所行使的一系 列管理活动的总称。
财务杠杆
财务杠杆是指企业通过负债筹资 来利用财务费用的固定性，从而
放大股东权益的效应。
财务杠杆的大小取决于企业的负 债程度和负债利率的高低，负债 程度越高、负债利率越低，财务
杠杆效应越大。
财务杠杆对企业的收益和风险都 有一定的影响，投资者和管理者 需要合理运用财务杠杆，以实现
企业价值的最大化。
05
财务决策的过程与工具
财务决策的目标与原则
目标
实现企业价值最大化
原则
科学性、系统性、可行性、风险可控
财务决策的方法与工具
方法
定量与定性相结合、历史与预测相结 合、全面与重点相结合
工具
财务分析、财务预测、财务决策模型 等
财务决策的实践应用企业来自资决策评估投资项目、确定投资规模、 选择投资方式等
中级财务管理--财务管理总论(doc 147页)
中级财务管理--财务管理总论第一章财务管理总论容提要：本章主要阐述财务管理的相关理论，包括财务管理目标、环境、容、原则与方法。
财务管理目标是企业价值最大化。
财务管理环境包括经济环境、法律环境和金融环境。
财务管理容包括筹资管理、投资管理、收益与分配管理，企业设立、变更与终止管理。
财务管理原则包含系统、平衡、弹性、比例、优化等原则。
财务管理方法包括预测、决策、计划、控制和分析。
关键词：财务管理目标、财务管理环境、财务管理对象、财务管理、财务管理原则、财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析。
一、财务管理的容1、财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
○财务管理的对象是资金及其流转。
G——W——G○财务管理主要是指资金管理。
（价值管理）2、企业财务活动是以现金收支为主的企业资金积累收支活动的总称。
在市场经济条件下，企业拥有一定数额的资金，是进行生产经营活动的必要条件。
企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出，另一方面表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就会不断产生资金的收支。
企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这就是企业的财务活动。
企业财务活动分为四个方面：企业筹资引起的财务活动；企业投资活动引起的财务活动；企业经营引起的财务活动；企业分配引起的财务活动。
上述财务活动中的四个方面，是相互联系、相互依存的关系。
正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动。
3、企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
企业的筹资活动、投资活动、利润及其分配活动与企业各方面有着广泛的联系。
企业同所有者之间的财务关系。
反映着经营权和所有权的关系。
企业同其债权人之间的财务关系。
反映着债务与债权的关系。
企业同其被投资单位的财务关系。
反映着所有权性质的投资与受资的关系。