国内外金融工程发展动态

一、国内外金融工程发展动态

金融工程学科定义

金融工程(Financial Engineering)是在20世纪80年代中后期随着西方的公司财务、商业银行、投资银行与证券投资业务的迅速发展而诞生的一门计算机技术、金融学与数学等复合性的新兴交叉学科，它通常也被称为金融数学、数理金融学、数学金融学等。金融工程是利用工程化手段来解决金融问题，包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理以及金融产品和金融软件的设计、开发、应用与实施等。

金融工程简史

金融工程最早作为一种现代金融理论起始于50年代初，当时马科维茨（Harry Markowitz，1952）提出了证券投资组合理论，引发了第一次“华尔街革命”，这也是金融数学的开端。1973年，费雪.布莱克和麦隆.舒尔斯(Fisher Black and Myron Scholes，1971)推出期权定价公式，推动了期权交易的发展，期权交易很快成为世界金融市场的主要内容，成为第二次“华尔街革命”。随后马科维茨－夏普理论和布莱克－修斯公式一起构成了蓬勃发展的新学科——金融数学的主要内容，同时也是研究新型衍生证券设计的新学科——金融工程的理论基础。20世纪80年代，达莱尔.达菲(Darrell Duffie)等人在不完全资本市场一般均衡理论方面的经济学研究为金融工程发展提供支持，将现代金融工程推到一定高度。从80年代起，金融工程在西方发达国家得到了迅速的发展。约翰.芬尼迪(John Finnerty)在1988年提出了金融工程学科标准定义，他指出金融工程是创造性地解决金融问题而进行的包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发和应用。

国内外金融工程学科教育发展现状

目前，几乎所有北美和欧洲著名大学都开设了金融工程的教学和研究项目，如美国芝加哥大学、麻省理工学院、斯坦福大学、纽约工业大学已设立金融工程的学位或专业证书教育。以案例教学著称于世的哈佛商学院的金融与财务学教授们也编著了金融工程案例集出版。

同时国外大型金融机构也广泛采用金融工程技术开发新产品进行创造利润和风险管理。由于历史、体制、学科建设等方面的因素影响制约, 金融工程学早期在我国的研究和应用几乎呈空白状态，直到20世纪90年代中期才被我国引进。1996 年国家自然科学基金会将《金融数学、金融工程与金融管理若干重大问题研究》批准为“九五”重大科研课题，中国科学院率先成立了国家级“金融避险对策研究小组”，北京大学、中国科技术大学、南开大学、山东大学也相继成立了金融数学与金融工程研究中心、金融数学系和统计金融系。随着我国证券业和保险业迅速发展，金融业逐步实现与国际接轨并参与国际竞争。特别是我国进入WTO 后，金融创新节奏和金融工程发展呈现出加速趋势，各种国有独资的金融机构、股份制及民营性质的金融机构、外资及中外合资的金融机构纷纷涌现，我国金融业面临新的机遇和挑战，尤其是金融风险方面，导致金融市场对各种创新金融工具及金融工程学科建设的需求也越来越迫切。

目前我国金融学科水平尚处于由描述性阶段向定量分析型转变的时期，明显滞后于国际金融科学的发展水平。国内金融工程研究的瓶颈在于与实际市场的结合，它要求我国金融工程的研究朝着基本面、技术面、资金面以及金融数学原理相互结合的方向发展，通过金融工程的建模和金融市场的反馈，最终找到适合于中国市场特性的金融模型。因此金融工程的从业人员不仅要具有较强的理论知识，还需要具有实践性，否则理论与实际的隔阂将导致金融模型的市场反馈缺失。

高校作为培养人才的重要阵地，肩负着输出优秀金融工程从业人员的重任。我国金融工程人才的培养从20世纪90年代至今，虽然部分高校开设了金融工程专业或金融工程相关课程，但是所培养出来的学生仍不能满足社会的需求。体现在实践当中不懂具体应用金融工程技术，操作及实验研发能力不足，反映出我国高校培养的人才与金融市场需求有着较大的差距

和滞后性。究其原因在于我国金融理论研究长期以来停留在传统理论教学和简单的政策研究上，忽视了金融工程理论到实际成果的转化，理论严重脱离实践。因此如何在高校中培养既掌握良好理论基础又具有较强实践研发能力的金融工程人才成为目前我国金融工程学科建设人才培养的关键。

二、金融工程就业产业分析

各行业岗位需求

目前，我国众多高等院校陆续开设了本科、研究生和博士等金融工程专业。由于我国金融工程起步较晚，国内市场对金融工程的定位还仅仅停滞于策略编写、金融建模与衍生品定价。高等院校又缺乏对金融工程人才培养的经验，因此造成高校对学生培养方向定位不明确，课程设置内容不清晰。这种学科建设方式导致院校金融工程课程侧重于传统理论教学，忽略了培养学生金融数学建模、量化策略研究与投资、金融信息与数据挖掘、金融IT产品设计开发与实施以及风险管理等实践能力，尤其缺乏实践成果与市场结合。其结果是人才培养效果与欧美国家相差甚远，远远不能满足我国金融机构对相应人才的需求，金融工程人才就业率偏低。

人才与需求缺口

虽然金融工程专业学生的就业率与金融专业学生相对偏低，但是据权威机构研究显示，2013年我国金融市场对金融工程专业人才缺口高达20多万人。当前银行、证券、期货、投行、保险、基金、监管、咨询等众多金融机构每年对高端金融工程人才存在大量需求。

高端金融人才的需求已经从以往的专业对口性上升到能力侧重性，要求其精通金融行业技术、了解国际金融动态、洞悉国内金融与行业现状、其拥有很强的实践创新及金融问题解决能力。对商业银行、小微贷款公司而言，内部的风险管理部门以及信贷部门，需要具备较强的金融风险控制与管理能力以及一定的金融数据分析能力人才；对证券公司而言，需要具备熟悉衍生品理论与交易规则、具备金融产品设计和金融量化策略开发能力的人才；对于基金公司而言，需要具备熟悉证券投资组合策略与较强的金融风险控制与管理能力的应用型人才。我国金融机构的人才需求，迫使高校必须转型培养专业性的量化投资人才、金融风险控制人才、金融数据挖掘人才和金融IT人才等等。为了提高金融工程人才的专业性、实践性、研发性，从而提高毕业生的就业率，为我国金融机构输送更多高素质人才，国泰安金融工程发展研究创新中心，根据国内外金融机构及金融教育服务经验提出金融工程学科建设的七大理念，以帮助院校进行金融工程专业学科建设的顶层设计和实施策略。