国际直接投资与东亚国家间贸易的互补性关系分析
【最新精选】亚太地区成为世界贸易中心的可能性分析
亚太地区成为世界贸易中心的可能性分析社会生产力的发展和科学技术的进步是世界贸易中心区形成的根本原因和动力。
随着亚太地区经济贸易的发展，由于政局相对稳定，地理环境优越，世界经济贸易中心日益向亚太地区转移。
总体来说，历史上世界贸易中心区有一个从欧洲地中海沿岸向北大西洋两岸转移的过程,本世纪，随着战后经济的发展，出现了向亚太地区转移的趋势，亚太地区以其强劲的经济增长对世界经济和贸易的影响越来越大。
一、亚太地区概述亚太即亚洲太平洋地区，首先是一个地理概念。
它通常是指环太平洋地区的国家（Asia-Pacific），包括东亚的日本、韩国、东南亚国家联盟诸国、中国、大洋洲的澳大利亚、新西兰、太平洋彼岸的美国、加拿大、墨西哥、智利等美洲国家，还有我国香港、台湾地区。
其地理面积约1345万平方公里,人口约18亿人左右,占世界地理面积总数的9%，占世界人口总数的34%。
广义范围的亚太地区包括沿太平洋的北美、南美、东亚、南亚以及大洋洲各国。
这个地区的一大特点是国家多，差别大。
这里既有世界上最大的发达国家，也有最大的发展中国家；既有高度发达的城市型国家和地区，也有经济上较落后的弹丸岛国。
人们之所以把这样一个横跨亚洲。
美洲和大洋洲的广阔地带统称之为一个地区，显然不是基于地理上的连接，而主要是因为经济和政治发展上的联系以及在此基础上不断增长的共同利益。
亚太经济合作组织是亚太地区的一个主要经济合作组织。
20世纪80年代，国际形势因冷战结束而趋向缓和，世界经济全球化、贸易投资自由化和区域集团化的趋势渐成潮流。
在欧洲经济一体化进程加快、北美自由贸易区已显雏形和亚洲地区在世界经济中的比重明显上升等背景下，澳大利亚前总理霍克1989年1月提出召开亚太地区部长级会议，讨论加强相互间经济合作的倡议。
这一倡议得到美国、加拿大、日本和东盟的积极响应。
1989年11月5日至7日，澳大利亚、美国、加拿大、日本、韩国、新西兰和东盟6国在澳大利亚首都堪培拉举行亚太经济合作会议首届部长级会议，这标志着亚太经济合作会议的成立。
对外直接投资
2、对外直接投资(Foreign direct investment，FDI）:
指一国企业在国外进行的,以控制企业经营管理权为核 心、以获取利润为主要目的投资。
对外直接投资的最大特点是投资者对所投资的企业拥 有经营权和控制权。这里所说的经营控制权是指投资者在 所投资的国外企业中拥有控股权，能够行使表决权，并在 经营决策中有发言权。
四、对外直接投资的类型及动因
1． 自然资源导向型：获得丰富的自然资源 2． 市场导向型：
（1）绕开各种贸易壁垒 （2）开辟新市场，延长产品生命周期 3． 低成本导向型：降低成本，保持竞争力 4． 先进技术导向型：跟踪和寻觅最新技术发展 5．利用独特优势导向型：发挥无形资产的价值和优势， 提高企业竞争力 6．分散风险导向型：分散风险，追求投资的稳定性和 安全性 （1）地理分散化，降低风险 （2）追求社会政治经济环境稳定，提高投资安全 性 7． 优惠政策导向型：政策优惠
三、对外直接投资和间接投资的区别
第一，对外间接投资只涉及货币资本的跨国界 转移，而对外直接投资则涉及整批资产或中间 产品的转移，包括货币资本、管理和组织技能、 技术、企业文化、跨国输送进入他国市场的能 力。
第二，对外间接投资并不以谋求控制权为目 的，而是以获得利息、股息等为主要目的， 而进行对外直接投资，投资者则要保留和获 取控制权。
学习目标
• 理解对外直接投资的含义、类型和动因 • 了解对外直接投资理论 • 了解对外直接投资的发展 • 掌握对外直接投资的环境分析和评价 • 掌握对外直接投资的形式
第一节 对外直接投资的定义
一、含义
雁行理论——精选推荐
雁⾏理论⼀、“雁⾏模式”理论形成发展，为战后⽇本产业结构优化升级提供了理论依据“雁⾏模式”(Flying Geese Paradigm)理论是⽇本经济学家⾚松要(Kaname Akamatsu)在1932年提出来的。
主要⽤来说明⽇本的⼯业成长模式。
⾚松要先⽣认为，⽇本的产业通常经历了进⼝→当地⽣产+开拓出⼝→出⼝增长四个阶段并呈周期循环。
某⼀产业随着进⼝的不断增加，国内⽣产和出⼝的形成，其图形就如三只⼤雁展翅翱翔。
⼈们常以此表述后进国家⼯业化、重⼯业化和⾼加⼯度发展过程，并称之为“雁⾏产业发展形态”。
在⼀国范围内，“雁⾏产业发展形态”先是在低附加值的消费品产业中出现，然后才在⽣产资料产业中出现，继⽽在整个制造业的结构调整中都会出现雁形变化格局。
见图(1)。
⽇本学者⼭泽逸平先⽣将⾚松要先⽣的“雁⾏产业发展形态”理论进⾏了扩展，提出了引进→进⼝替代→出⼝成长→成熟→逆进⼝五个阶段。
从⽽更加详尽地展⽰出后进国家如何通过进⼝先进国家产品和引进技术，建⽴⾃⼰的⼯⼚进⾏⽣产以满⾜国内需求，不仅可供出⼝，⽽且后来居上取代“领头雁”地位并最终实现经济起飞。
见图(2)。
在引进阶段，随着国外商品进⼊国内市场，该商品的国内需求也随之增加，同时，开始进⾏技术引进和模仿并实施国产化试验。
由于进⼝商品在质量和成本上占绝对优势，因⽽该商品的国内市场被进⼝商品所垄断。
在进⼝替代阶段，随着国内需求的不断增加，该类商品利⽤引进技术及设备⽣产的国产货以更快的速度扩⼤。
并由于⽣产规模的扩⼤和成本的降低⽽实现国内替代⽣产，于是进⼝商品逐步被国产商品所代替。
以后随着商品的国内需求增长速度的趋缓，使国产商品⽣产的继续扩⼤必须由出⼝的增加来维持，进⼊了出⼝成长阶段。
在成熟阶段中，国内需求下降，出⼝由减速增长逐渐转化为负增长，这⼜导致国内⽣产出现同样结果，出⼝的减速增长和负增长，是其他更后进国家“追赶”战略的结果。
随着这⼀过程的进⼀步发展，更后进国家的廉价进⼝商品将逐渐占领国内市场，从⽽导致国产商品⽣产的加速缩⼩，这就形成了最后的逆进⼝阶段。
中国东盟经济一体化影响
产业转移效应：经济资源配置进入更加广阔的空间，毛衣自由将推动投资自由，中国市场拓展有利于东盟的经济发展；区域经济一体化下的产业转移给东盟与中国都带来了发展效应。
由于东盟各国在经济规模、产业结构、收入水平还有经济发展阶段都有相当大的差异，所以东盟十国分为三个层次：第一层次为新加坡；第二层为泰国，马来西亚；第三层次为老挝，柬埔寨，缅甸；越南、印尼、菲律宾为中间层次。
中国与第一层次的经济交往以新加坡小国的发达科技和中国大国的市场为突破点。
中国与第二层次的经济交往将在较强的竞争性空间进行，发展产业内贸易与产业内投资。
中国与第三层次的经济交往将以促进东盟国家的工业化进程为特色。
中国企业向东盟投资的产业转移模式有：1.中国的生产能力+东盟的自然资源；2.中国的生产能力+东盟的劳动力市场；3.中国的技术能力+东盟国家的市场。
中国向东盟国家转移的首先是矿产业。
由于中国本国的矿产资源日渐枯竭，生产能力趋于过剩，而东盟国家矿产资源仍然丰裕，采掘能力不足，通过中国矿产企业采取独资、合资、补偿贸易、技术转让等方式，使东盟国家的矿产业发展起来。
产业转移领域最广泛的是制造业。
第三层次的国家还在大力推行初级的工业化，渴求制造业的转移。
中国在制造业生产能力上呈现过剩现象。
区域经济一体化对产业转移的推动：1.中国与东盟自由贸易区的建立，双方的市场进一步开通，是中国三大地区之间、东盟十国之间的产业转移进入更加广阔的空间，经济资源的配置将更合理。
显然更高水平的贸易创造与投资创造效应将产生。
2.中国与东盟各国间的贸易自由将推动投资自由，因为贸易自由会对本国的工业发展造成损害，这需要产业转移来弥补；在投资促进产业转移的过程中，贸易自由还有利于本国的工业发展。
3.中国的市场拓展将成为自由贸易维持与发展的重要因素。
亚洲金融危机，美国次贷危机之后，人民币的稳定给人深刻的印象，东盟国家渴望搭上中国这辆“经济快车”。
中国越来越成为内需主导型国家，对东亚具有很强的辐射力。
国际直接投资与中国经济增长
国际直接投资与中国经济增长中国社会科学院工业经济研究所博士后沈坤荣将近20年的改革开放，中国已成为国际投资的热点。
国际资本大量流入，不仅缓解了经济发展进程中的资本短缺，促进了外向型经济的迅猛增长，从而使国民经济走了上工业化、市场化、国际化三位一体发展的道路。
而且，由于国际资本流入，尤其是外国直接投资通过“外溢效应”（Spillover effect) 与“学习效应”(Learing by doing)，使中国经济的技术水平、组织效率不断提高，从而提高了国民经济的综合要素生产率（Total Factor Productivity，即TFP）。
进入90年代，随着国际资本流入规模的不断扩大，中国经济国际化呈现出新的特点，由贸易导向逐步转向资本导向。
一方面，外商投资企业数量增多，生产规模扩大，带动了投入品的进口和制成品的出口，在中国进出口贸易中的地位明显提高。
另一方面，国际资本流入增加，直接引起中国国际收支流量的增加和结构的变化，成为决定储备资产增减的主要因素。
中国的外商直接投资，不仅决定了将近一半的进出口贸易总额，而且直接决定储备资产的增减和国际收支的平衡，对国民经济快速稳定增长发挥着越来越重要的作用。
如何看待国际资本流动中的中国经济，如何评价过去20年中国利用外资的政策，如何适应发展了的国际经济形势，尤其针对东南亚金融危机后的新形势、新特点，及时调整我国利用外资的政策，已成为理论界和政府部门关注的热点。
本文在现有理论文献的基础上，考察外国直接投资的全球趋势；从中国国际资本流入的结构与特征入手，分析国际资本流入对中国宏观经济的增长效应；在实证分析与计量检验的基础上，探讨国际收支新格局下中国国民经济快速健康稳定增长的战略与策略。
一、基本理论与文献概览国际直接投资或外国直接投资(Foreign Direct Investment，简称FDI），是指取得或拥有国外企业经营管理权和控制权的投资。
国际直接投资是国际资本流动的基本形式之一。
国外文献有关中国企业对外投资的研究综述
投资学期中课程作业国外文献有关中国企业对外投资的研究综述姓名丁金超学号 ********指导教师戴志敏学院经济学院国外文献有中国企业对外投资的研究综述一、国外文献有关中国企业对外投资文献综述随着中国对外投资规模的迅速发展，中国企业的对外投资和跨国经营活动越来越受到国际学术界关注，有关的研究主要集中在以下几个方面：1、中国企业对外投资的重要性研究英国著名经济学家约翰·邓宁教授(2006)就中国对外投资的现状、重要性以及对中国政府的启示等问题做了探讨。
邓宁认为，随着经济全球化进程的加快，中国日益成为全球经济组织的重要参与者，在国际经济舞台上扮演着重要的角色，中国企业的对外投资和跨国经营进入了一个加速发展的新阶段，中国经济正在更加完善地融入全球经济体系，像中国这样的发展中国家正在逐渐地涌现为对外投资活动的新主体。
比利时安特卫普国际管理与发展中心(CIMDA)主任丹尼尔·封·登·布尔克教授(2006)，以东道国为欧洲的中国对外直接投资为研究对象，基于20世纪80年代到2005年的中国对外直接投资存量、流量、占全球总数的百分比、与其他国家的比较等数据，研究了中国对外直接投资的现状及重要性。
认为中国的对外直接投资有了飞速的发展，但是与世界总数以及其他发达国家相比仍然处于较低的水平。
2、中国企业对外投资的动机的研究Poncet（2007）认为经济全球下市场竞争的压力、生产的高成本、研发能力的低下等都是促使中国企业对外直接投资的动因。
Deng（2004）认为中国企业对外直接投资的主要动因是获得重要性资产和生产的多元化。
Morcketal.（2008）认为在中国对外直接投资的企业中以国有企业占了很大比重，因为国有企业能更加容易的获得资金上的支持，这种优势是促使更多国有企业对外直接投资的动因。
Cai（1999）总结了中国企业对外直接投资主要为了寻求市场、资源、管理经验以及技术四方面的动因。
跨国公司管理复习资料及案例总结
Chapter 1 Introduction1. 衡量跨国经营程度的指标：（管理层国际化情况&跨国度指数）1) 管理层国际化情况Top TNCs originating in Europe have a much higher representation of non-home-country nationals among their directors than do top TNCs from the United States and Japan. The percentages are 33 for the EU, 47 for Switzerland, 18 for the United States and 2 for Japan.2) TNI (Transnationality Index) 跨国经营指数根据一家企业的国外资产比重、对外销售比重和国外雇员比重这几个参数所计算的算术平均值。
指数值越高说明该跨国公司国际化经营的程度越高。
The average of the following three ratios:foreign assets to total assets国外资产比重foreign sales to total sales对外销售比重foreign employment to total employment国外雇员比重事实：The transnationality index of the top 100 from developing economies is lower than that of the top 100 TNCs worldwide.MNCs from small economies tend to have higher TNI. (due to the small home economic size) 小经济体TNI高 --- 面对较大的压力必须向海外扩张TNCs from Europe tend to have higher TNI. (due to the high regional economic integration within Europe) 欧洲TNI高 --- 经济一体化程度高，有利于在本国培养出竞争优势，再海外扩张2. Attitude toward international businessEthnocentric——母国中心主义，海外附属的管理模式与母国的管理模式类似Polycentric——多元中心主义，独立分支，遵循地方管理模式Geocentric——全球中心主义，分支机构是其全球协作网络中的重要部分，以便整合全球资源Conclusion：一开始是母国中心主义，发展到理想状态是全球中心主义3. 跨国公司的扩张模式有新的变化跨国并购技术合作与研究开发的全球化国际战略联盟等非股权合作模式4. 非股权合作模式Non-equity cooperationLicense 经营许可Franchise 特许经营Turnkey project 承包项目Strategic alliance 战略联盟Conclusion：MNEs tend to increasingly concentrate on core value-added activities, non-equity arrangements are increasingly important.5. Regionalize or globalize?（大多数跨国公司出于区域化阶段e.g.欧洲跨国公司在欧洲业务会更多，亚洲跨国公司在亚洲业务更多）A sizeable performance gap between a firms domestic and foreign activitiesTwo-thirds of European MNEs, the majority of their foreign assets were located else-where in EuropeNon-European MNEs increased the European share of their assets and sales; the opposite was the case for European firms.6. FDI (Foreign Direct Investment)Company acquiring or merging with a firm (M&A)并购A firm creating a “Greenfield” operation新建A firm creating a subsidiaryResult：(Significant control & affect managerial decisions) of its foreign operation7. portfolio investment VS FDIPI：Investment by individuals, firms or public bodies in foreign financial instruments Key in distinction between FDI & PI ：直接投资者和企业之间存在一种长期的关系，直接投资者对企业的管理有重大影响间接投资的目的不在于参与企业日常经营管理，而是通过分红与股价上涨而获利8. Flow vs Stock of FDI概念区别Flow: Amount of FDI over a period of time (one year).Stock: Total accumulated value of foreign owned assets at a given point in time.9. 中国大致外资流入流出概况（中国流入多，流出增速快）2011年, 外商直接投资，1239.85亿美元流入存量？累计实际使用外资金额 12000亿存量：企业终止运营、资产折旧以及撤资 7118.02亿美元 (UNCTAD)2011年, 对外直接投资，651.17亿美元存量规模3659.81亿美元(UNCTAD)2011年全球对外直接投资（流入）流量15244.22亿美元, 中国外商直接投资占全球当年流量的8.133%2011年全球外国直接投资（流出）流量16943.96亿美元, 中国对外直接投资占全球当年流量的3.84%GDP, Export?〉10%2012年, 外商直接投资，1210.80亿美元2012年全球对外直接投资（流入）流量13509.26亿美元, 中国外商直接投资占全球当年流量的8.963%2012年, 对外直接投资，842.20亿美元2012年全球外国直接投资（流出）流量13909.56亿美元, 中国对外直接投资占全球当年流量的6.05%10. Two Forms of FDI（掌握基本概念）1) Horizontal Direct Investment水平投资：同行业&同水平；规模经济2) Vertical Direct Investment垂直投资：上游&下游；降低成本➢Backward 上游- investments into industry that provides inputs into a firm’s domestic production (typically extractive industries)➢Forward 下游- investment in an industry that utilizes the outputs from a firm’s domestic production (typically sales and distribution)3) Conglomeration混合投资11. 直接投资现状-Data and Facts区域分布：发达国家之间相互的投资占FDI的大多数，发展中国家亚太区FDI流出占较大比例最大投资国/地区排名前五：美国、日本、中国、香港、英国接收FDI东道国/地区排名：美国、中国、香港、巴西、英属维尔京群岛（避税）行业分布：服务业FDI占比例最大（特例：中国FDI流出以制造业为主）Chapter 2 FDI理论Outline：对外直接投资动机—市场、资源、效用、创造性资产寻求型+其他宏观资本流动—资本套利理论微观公司角度—垄断优势理论+寡头反应理论+内部化理论+折衷理论中观产业角度—产品生命周期理论+边际产业转移理论发展中国家FDI理论—竞争优势理论+小规模技术理论+局部技术创新理论+国际投资阶段论1. Motives for foreign production（概念+分辨投资动机）Push（推动因素-母国）VS. Pull （拉动因素-如何选择东道国）TNC可能会有多种动机，其动机也会随公司发展而改变1) Market - seeking 市场寻求-寻求新消费者&发展良好稳定的市场-国内市场竞争压力太大-绕过贸易壁垒或高运输成本-使产品或服务适应消费者需求-追踪核心消费者2) Efficiency - seeking 效用寻求-节约成本-大多集中在收入较低的发展中国家/有利的国际或国内政策-产业集群化带来外部规模经济3) Resource - seeking 资源寻求-自然资源寻求（油气矿木）-获得关键的投入要素，保证母国或其他市场的供应-大多集中于原材料丰富的国家e.g.中国、印度；日本70s-80s 能源外交4) Created asset - seeking 创造性资产（战略性资产）寻求-需要新技术、R&D设备、提升品牌竞争力——竞争优势-大多集中在发达国家-前提：有吸引力（联想收购IBM电脑部）5) Other motives 其他动机-母国政府战略和政治目标的需要：保证对母国经济体的垂直供应（中国与非洲拉美外交）；巩固国家发展和工业竞争力（鼓励本国跨国公司参与国际化竞争）2. 宏观资本流动——资本套利理论（Capital Arbitrage）Capital-abundant——>Capital-scare countries资本由利率低、资本充裕的国家流向利率高、资本稀缺的国家KEY：二战后由发达国家之间FDI的流动（为什么资本套利理论无法解释FDI：没有区分直接投资与间接投资）3. 微观公司角度1) Monopolistic Advantage 垄断优势-主要观点：相比较当地企业，TNCs面临附加成本：固定一次性沉没成本 & 经常性风险成本；因此TNC要存在某些优势克服以上附加成本-跨国公司垄断优势的主要表现：技术优势、先进的管理经验、雄厚的资金实力、相对全面且灵通的信息、规模经济优势、全球性的销售网络-影响垄断优势的市场结构因素：要素市场不完全（技术、管理、资本）；产品市场不完全（产品、营销、品牌）；规模经济导致的市场不完全；政府干预经济导致的市场不完全（国内经济政策，国际贸易政策）缺陷：发展中国家的FDI；FDI vs. 进口或授权经营；未解释区域选择2) Oligopolistic Reaction 寡头反应理论（多点竞争理论）进攻性投资：第一家去投资的企业 VS 防御性投资：跟随者的投资-跟随战略-交换威胁：侵入对方市场，投资互动-动态竞争：均衡打破，诱发动态竞争——新均衡-多点竞争，多市场维持3) Internalization Theory 内部化理论含义：内部化理论强调企业通过内部组织体系以较低成本，在内部转移该优势的能力，并把这种能力当作企业对外直接投资的真正动因。
RCEP与“一带一路”共拓发展新局
雅万高铁—— “一带一路”的样板工程撰文/翟崑 刘晓伟2020年11月15日，东盟十国、中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰签署区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）。
2022年1月1日，RCEP 正式生效。
作为全球最大自贸区，RCEP不仅是“一带一路”上最大的制度化和机制化合作平台，也是共建“一带一路”在亚太地区不断深化的重要体现。
未来，RCEP和“一带一路”将相融互促、共同发展，充分释放“1+1＞2”效能，为区域经贸发展乃至全球经济增长提供新动能。
RCEP是“一带一路”在亚太区域合作不断深化的重要体现“一带一路”倡议提出9年以来，中国已经同149个国家和32个国际组织签署200余份共建“一带一路”合作文件，建立了90多个双边合作机制。
在亚太地区尤其是东盟区域，共建“一带一路”同样蓬勃发展，经贸合作成果亮眼。
一是中国和东盟国家贸易额逐年快速增长，东盟作为中国最大贸易伙伴地位进一步巩固。
今年1-7月，中国—东盟双边贸易额达到5449亿美元，同比增长13.1%，占中国外贸进出口总额的比重提高到15%。
中国连续13年保持东盟最大贸易伙伴。
二是双方投资和基础设施合作规模再上新台阶，截至2022年7月底，中国－东盟累计双向投资额超过3400亿美元，中国企业在东盟国家承包工程累计完成营业额超过3800亿美元，中国、新加坡共建国际陆海贸易新通道，中马“两国双园”和R C E P与“一带一路”共拓发展新局中印尼“两国双园”、中老铁路、雅万高铁等一大批重大项目顺利实施。
RCEP的多数成员国也是“21世纪海上丝绸之路”的重要节点国家，正是共建“一带一路”倡议成功推进所取得的累累硕果不断释放正面效应，拉紧了RCEP成员国间的经贸关系，成为吸引成员国参与RCEP的重要因素。
此背景下，中国和亚太国家尤其是东盟国家有充足的动力进一步深化多边经贸投资机制，提升区域一体化水平，共同应对经济下行压力，推动区域经济合作深化和疫后复苏。
贸易投资一体化的实证研究
为我国外商直接投资 促 进了对投资国的出 口但替代 了进 口。 李 练 军 （０ ９ 利用 最新 时 间序列 数据 ， 过 回归分析 和 Ｇａ ｇｒ ２０ ） 通 ｒｎｅ 因果检验 方法对 中部地 区对外 贸易 与外商直 接投资 之间 的相 互关 系进行 了全 面的实证分析 ， 出中部 地区对外贸易 与外 商 指 直接投 资尽 管能够相互促进 。 综 观国 内外 的相关研 究成果 ， 大多数学者都是 从区域或 国
２ ０ ｌ ６９ ｏ２ ６ １４ ２ ３ ２ ６９ ∞ ２ ５９ ２ ｏ ４ ３４ ９ ｏ４ ０ ８ ２ ｏ ３ ８ １ ０５ 既 ７
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家宏观 层面来对 贸易 与投资关 系进行研 究 ， 而就我 国各地 区的 相关研究 较少 ， 虽然有部分 学者对 中部地 区的贸易投资一体化 进行 了一 些研究 ， 但迄今为止还 没有对 山西 贸易投 资一体化 的 深入研究 。因此 ， 本文将利用最新 时间序列数据 ， 山西贸易投 对 资一体化 的现状进行 实证 分析 ， 并进而提 出以寻优 为取 向的对
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【 键 词 】 山西； 关 贸易投资一体化； 实证分析； 对策 【 中图分类号 】 ７２ 【 Ｆ５ ． ８ 文献标识码 】 【 Ａ 文章编号 】 ０４ ２６ （０ １１－０ ９０ １０—７ ８２１ ）１０７—３
RCEP 下中日经贸合作的机遇与对策
50经济RCEP下中日经贸合作的机遇与对策在中日邦交正常化50周年之际，两国应积极把握时机，携手深化RCEP 框架下的互利合作。
文︱吕克俭本在华新设企业274家；对华投资实际使用金额15.7亿美元。
日本累计在华设立企业5.49万家，实际使用金额1245.5亿美元，在对华投资国中居第二位。
中国企业对日本全行业直接投资1.5亿美元，累计投资额51.6亿美元；在日本承包工程完成营业额1.7亿美元，累计完成营业额58.5亿美元；向日本新派技能实习生5521人，同比增长26.3%，在日技能实习生总数5.7万人。
RCEP 使中国和日本首次达成自贸安排，2021年，中日两国分别列全球第二、第三大经济体，中国是日本最大外贸出口国，日本是中国第一外资来源国。
伴随RCEP 落地生效，中日两国之间将有约90%的货物贸易实现零关税。
长期以来，中日两国贸易关系紧密，利益高度融合，但由于历史原因和现实矛盾等问题，制约了区域经济一体化进程。
RCEP 的生效，填补了中日双边自贸区的空白，为中日深化合作提供了新机遇。
在中日邦交正常化50周年之际，两国应积极把握时机，携手深化RCEP 框架下的互利合作。
从总体上看，RCEP 是一个现代、全面、高质量、互惠的大型区域自贸协2022年1月1日，由东盟发起，中国、日本、韩国等共15国参加的区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）正式生效，标志着全球人口最多、经济规模最大、最具有发展潜力的自由贸易区正式落地。
自RCEP 谈判启动以来，习近平主席在多个公开场合表达出对推进谈判的积极态度和对协定生效实施的美好盼望。
习近平强调：“要践行真正的多边主义，坚持对话而不对抗、包容而不排他、融合而不脱钩，坚定维护以世界贸易组织为核心的多边贸易体制。
”国务院对RCEP 高度重视，在协定签署后80天内，先后召开了3次常务会议对RCEP 生效实施工作作出重要部署，要求各部门各地方尽早完成协定生效实施的国内相关工作。
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第２５卷第７期 ２Ｏ０６年７月 工业技术经济 Ｖ０１．２５．Ｎｏ．７ 总第
１５３期
国际直接投资与东亚国家间 贸易的互补性关系分析
吴丹 ・ 邹颖娟 （东北师范大学，长春 １３０１１７） （吉林大学，长春 １３０１１７） （长春市第二十八中学，长春１３００００）
［摘要］ 国际直接投资与东亚国家间贸易两者近２ｏ年来实行同步快速增长，表明国际直接投资 和东亚国家间贸易的关系呈现互补性，国际直接投资通过东亚区域分工体系的建立促进了东亚国家间贸 易的发展，既直接带动了投资国设备、技术、部分原料和服务的出口，又扩大了东道国最终产品和中间 产品的跨越国界流动。 ［关键词］ 国际直接投资东亚贸易互补性 ［中图分类号）１；８３０．５９ ［文献标识码）Ａ
近２ｏ年的东亚经济发展有两个突出的特点。一个是 东亚国家问贸易流量的迅速增加。东亚国家问贸易的增 长速度不仅高于与其它国家贸易的增长速度，也高于全 球贸易增长速度，甚至高于北美自由贸易区和欧盟的国 家间贸易增长速度。２Ｏ０４年东亚国家间贸易占地区对外 贸易总额的５４％，比１９８０年增加了２ｏ个百分点，超过 了北美自由贸易区的水平，直逼欧盟６５％的水平。东亚 经济发展另外一个特点是。东亚区域的国际直接投资迅 速增加。如，１９９０至２００４年东亚对内国际直接投资增速 是世界平均水平的两倍多。国际直接投资与东亚国家间 贸易流量两者快速同步增长的现实表明，国际直接投资 和东亚国家间贸易的关系呈现互补性。 、 ｌ国际直接投资与国际贸易关系的理论与实证 研究回顾 国际贸易与国际直接投资间关系的探讨主要开始于 ２ｏ世纪５Ｏ年代末。Ｍｕｎｄｅｌｌ（１９５７）认为，在存在国际贸 易壁垒的情况下，商品流动与资本流动之间具有替代性， 即贸易障碍会产生资本的流动，而资本流动障碍会产生 贸易。Ｐｕｒｖｉｓ（１ ）指出各国技术存在差异的情况下， 资本流动与商品流动具有互补性。２ｏ世纪７０年代，小岛 清的比较优势理论也认为，如果发达国家将本国比较劣 势的产业转移到依然具有比较优势的发展中国家就可以 带动出口，即贸易和投资的关系是互补的。 和 Ｓｖｅｒ．ｓｓ０ｎ（１９８５）则认为，商品贸易和要素流动之间的相 互关系，取决于贸易要素和非贸易要素之间是“合作的” 还是“非合作的”。这里的“合作”是指贸易要素和非贸 易要素的价格差异关系。如果贸易和非贸易要素是合作 的，那么商品贸易和生产要素流动将表现为一种互补关 系；如果二者之间是不合作的，则商品贸易和非贸易要 素的流动就会表现为一种替代关系。２ｏ世纪８０年代中期 以后，ＢｂａｇＷａ （１９８７）和Ｄｉｎｏｐｏｕｌｏｓ（１９９１）等又从政治 资料来源：根据ＨＴＩＰ：∥￥ｌｌｌｌ￣．ｕｎｅｔ￣ 经济学的角度提出了为化饵潜在的贸易保护威胁而进行 的“补偿投资”。这种理论模型对于２ｏ世纪８０年代中期 日本对美国直接投资的大规模增加作了僻释。Ｎｅａｒｙ （１９９５）的研究发现，在３×２的特定要素模型中。贸易 与要素流动的关系则是不确定的，既可能是互补的，也 可能是替代的。Ｐａｔｔｉｅ（１９９４）的研究表明，国际直接投 资的不同动机将引起不同的贸易投资关系。其中，市场 导向型直接投资容易替代贸易，生产导向型直接投资和 贸易促进型直接投资一般可以促进投资国和东道国问贸 易。作为国际直接投资的主体，跨国公司通过扩大国际 市场规模、完善市场交易规则以及采用新的交易技术等 还可以起到创造国际贸易的作用。 ２对内国际直接投资与东亚国家间贸易的互补性 学者们对国际直接投资与国际贸易替代性与互补性的 相关研究各有其针对性，而东亚区域国际直接投资与国际 贸易的关系更适用于Ｐａｔｔｉｅ（１９９４）的观点，即激发国际 直接投资的不同动机会引起不同的贸易与投资关系。由于 近２０年来，东亚区域的国际直接投资主要是生产导向型 直接投资，所以国际直接投资与东亚国家间贸易主要是互 补关系，国际直接投资对东亚国家间贸易具有很大的促进 作用。它一方面可直接带动投资国设备、技术、部分原料 和服务的出口，另一方面又扩大了东道国最终产品和中间 产品的跨越国界流动。下面，我们首先５－＇ｓ－￣对内国际直接 投资与东亚国家间贸易的互补性。 从图１可以看出，东亚国家对内国际直接投资存量以 香港和中国为多，新加坡和日本次之，东亚其它国家吸引 国际直接投资相对较少。从对国际贸易的促进作用来看， 首先，香港对内国际直接投资主要涉及服务业及进出１２１贸 易。２Ｏ０４年，香港地区的跨国公司地区总部达到１０９８个， １７８家保险公司中有８７家属外资公司。截至２Ｏ０２年底。 全球１００家最大银行中的７３家在香港设行。香港对内国 数据际直接投资对它的服务业贸易和转口贸易有
收稿日期：２００ 一２８ 基金项目：东北师范大学人文社会科学校内青年基金（项目编号：１１１４９３０５６）
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很大的促进作用。２００４年以服务出口总额计算，香港在亚 太地区仅次于日本。其次，中国对内国际直接投资主要集 中在电子通讯设备、运输设备、专用设备、机械等制造业 加工贸易领域，大部分属于生产导向型国际直接投资。中 国吸收的国际直接投资一方面加大了中国的原材料、零部 件和半成品进口，另一方面又推动了制成品出口，对中国 对外贸易具有巨大的促进作用。东盟等国的情况与中国相 似，主要是利用劳动力和应用技术优势参与跨国公司的国 际生产网络，推动国际贸易和经济发展。另外，韩国自 ２０世纪８０年代起开始逐步放宽外商投资限制，近年来更 是加大引进外资力度，对内国际直接投资上升较快。韩国 对内国际直接投资占ＧＤＰ比重已由１９９５年的０．２４％上升 为２ＯＯ４年的８．１４％。韩国对内国际直接投资有相当大部 分集中在电子行业，预计韩国对内国际直接投资仍将保持 良好势头，对韩国贸易的促进作用也将进一步加大。最 后，日本的对内国际直接投资相对于其经济规模而言并不 发达，对国际贸易的替代性更大。日本经济２Ｏ０４年对内 国际直接投资占ＧＤＰ比重仅为０．１７％，居东亚最低水平。 而且外国企业对日投资的主要目的是占领和开辟日本市 场，在日外资企业的产品和服务出口的比重并不高。２００１ 年，在日外资企业的出口比率为２０．７％。但由于日本对内 国际直接投资占东亚对内国际直接投资比重不大，２ＯＯ４年 仅占６％，所以对东亚国际直接投资与国际贸易关系的整
体影响较小。 ３对外国际直接投资与东亚国家间贸易的互补性 东亚国家对外国际直接投资以香港和日本为多，新 加坡和台湾次之，其它国家对外直接投资都很少（见图 ２）。在２０世纪９０年代以前，东亚国家对外直接投资的 国家主要是日本。其中，在２０世纪７０年代以前，日本 主要对东南亚国家进行资源导向型投资。如，日本对印 度尼西亚石油开采的投资，对菲律宾、马来西亚铁矿开 采的投资等。这时的国际直接投资对国际贸易的促进作 用较小，这一方面是因为日本对外直接投资的数量少， 另一方面是因为资源导向型投资对贸易的促进作用有限。 ２ｏ世纪７０年代至９０年代，日本先后向Ｎ 国家、东盟 和中国大量转移劳动密集型产业和部分资本密集型产业， 日本对外直接投资具有明显的降低生产成本，转移国内 劣势产业的特征，对东亚国家间贸易的促进作用非常大。 进入２０世纪９０年代，由于日本经济持续低迷，日本对 外直接投资增速明显下降，但日本仍是东亚对外直接投 资大国和区域内贸易的主要推动国。而香港对外直接投 资的半数以上投往英属维尔京群岛的离岸财务中心，中 国大陆也是香港对外直接投资的重要目的地，占２００１年 底总存量的３０．７％，投资领域包括通讯业，制造业，投 资控股、地产及各项商用服务，香港对外直接投资对东 亚区域内贸易具有一定的推动作用。
图１东亚国家和地区对内国际直接投资存量比较 【单位：百万美元） 图２东亚国家和地区对外国际直接投资存■比较 （单位：百万美元） 资料来源：根据Ｈ１］ｎＰ：∥吐出．ｕｎｃｌａｄ． Ｈａ 厂ｒａｂｋｖｉｅｗｅｒ数据制作。 对外国际直接投资推动下的东亚区域国际分工体系， 由于日元大幅度升值、日美贸易摩擦深化和东盟国家与 是推动东亚区域内贸易发展的重要因素。２０世纪７０年代Ｎ 出口导向型战略的实施，日本企业对外直接投资达 至８０年代，由于日本国内产业结构调整和日本政府１９６９ 到高峰。同时，欧美国家、ＮＩＥＳ对东盟和中国大陆的投 年起分阶段资本自由化政策的推行，日本开始向ＮＩＦ＿．ｓ国 资、东盟内部的相互投资及对中国的投资都迅速增加， 家大量转移劳动密集型产业。同时，由于原有资源导向 东ｉｌｌ；ＩＲ＂域内的产业分工体系初步建立。当时东亚区域内
型投资受到东道国限制，日本开始转向协助东道国对自 的产业分工体系即日本优先发展知识和技术密集型产业， 然资源进行初加工后再出口。２０世纪８０年代至９０年代， ＮＩＦ＿．ｓ紧随其后发展资本密集型产业，而中国和东盟四国
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则主要发展劳动密集型产业的垂直型区域分工体系。２ｏ 世纪９０年代开始，由于日本经济持续低迷，日本对外直 接投资增速明显下降，日本与东亚地区的产业分工关系 得到进一步调整和深化，东亚区域产业的水平分工关系 逐渐扩大。一方面，随着ＮＩＥｓ、中国与东盟国家技术、 资本要素的不断积累和企业国际化程度的日益提高，在 日本产业结构调整缓慢的背景下，东亚国家产业间的垂 直差距在缩小，而水平分工的规模在增加。另一方面， 随着企业跨国化经营的进一步发展，跨国公司为追求公 司整体的规模经济和范围经济，形成行业内或行业间水 平分工的趋势也在增加。东亚原有区域分工体系向以垂 直型分工为主，辅以水平型分工的复合网络型区域分工 体系转化。东亚区域分工体系反映了跨国公司在东亚地 区的运作方式。跨国公司将产品的研发、服务、核心部 件生产等高附加值工序安排在发达国家，而将产品的主 要零部件制造工序转移至具有应用技术优势的新兴工业 化国家，辅助零配件制造、组装等工序则转移至具有非 熟练劳动力优势的发展中国家。跨国公司以产品价值链 为纽带的复合网络型国际分工体系。引起东亚区域内零 部件、中间品贸易迅速扩张。如１９８５—１９９６年间。东亚 地区零部件进口中来自东亚内部的相应比重则由４３．５％ 上升至５８．５％。 综上所述，东亚区域国际直接投资通过东亚区域分 工体系的建立促进了东亚国家间贸易的增长，国际直接 投资与东亚国家间贸易呈现明显的互补性。东亚各国应 进一步加大吸引国际直接投资力度，并扩大对外直接投 资，从而实行国际贸易和经济的快速增长，同时减少对 欧美市场的过度依赖，降低本国经济的脆弱性。 参考文献 １．张二震，马野青，方勇．贸易投资一体化与中国 的战略［Ｍ］．北京：人民出版社，２０Ｏ４ ２．李荣林．国际贸易与国际投资的关系：文献综述 ［Ｊ］．世界经济，２ＯＯ２，（４） ３．赵张耀，汪赋．网络型国际产业转移模式研究 ［Ｊ］．中国工业经济，２０晒，（１０） ４．昊丹．中国影响下的东亚新型产业循环机制与区 域经济合作［Ｊ］．亚太经济，２００５，（５） ５．Ｎｇ。ｎ 蹦Ｉｌｄ Ａｌｅｘａｎｄｅｒ Ｙｅａｔｓ．Ｍａｊｏｒ ＴｒＭｅ Ｔｒｅｎｄｓｉｎ Ｅａｓｔ Ａｓｉａ．Ｗｏｒｌｄ Ｂａｎｋ Ｐｏｌｉｃｙ Ｒｅａｒｃｈ Ｐａｐｅｒ３０８４， ２００３ 作者简介昊丹，东北师范大学经济学院讲师，吉林大 学世界经济专业博士研究生生。研究方向：世界经济与 国际贸易。