投资银行实务的复习
《投资银行学》期末复习资料[精选5篇]
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《投资银行学》期末复习资料[精选5篇]第一篇：《投资银行学》期末复习资料《投资银行学》期末复习材料第1章投资银行综述1、投资银行的主营业务大体可划分为证券类业务、投资类业务、管理类业务、服务类业务、创新型业务2、投资银行的发展趋势包括国际化趋势、集团化趋势、全能化趋势、专业化趋势、网络化趋势3、投资银行的功能包括（1）媒介资本供需，优化资源配置功能；（2）构造证券市场，推动市场发展功能；（3）管理金融资产，提高投资收益功能；（4）服务公司并购，促进产业集中功能第2章投资银行的证券承销业务1、要处理公开招股上市这样极富专业性而过程又相当复杂的工作，发行公司必须首先组成专家工作团组（IPO小组）来专门负责此事。
专家组中的核心是承销商2、路演是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。
路演时推销中最关键的一个核心环节3、定价能力是投资银行各方面能力的综合体现，体现的是估值能力和与投资者的沟通能力上4、定价的影响因素包括本体因素（指发行人就内部经营管理对发行价格制定的影响因素，其中最关键的是盈利水平）；环境因素5、竞价法的三种形式包括（1）网上竞价；（2）机构投资者（法人）竞价；（3）券商竞价6、证券承销方式包括（1）公募；（2）私募；（3）足额发行7、证券承销安排包括（1）发行方式（认购证方式；储蓄存单方式；上网发行方式；全额预缴、比例配售方式）；（2）安定操作（联合做空策略；绿鞋期权策略；提供稳定报价策略）第3章经纪业务概述1、证券经纪是证券经营机构接受投资者（客户）委托，代其买卖证券并收取佣金的法律行为。
其特点包括（1）业务对象的广泛性；（2）经纪业务的中介行；（3）客户指令的权威性；（4）客户资料的保密性2、按照业务范围不同，可将经纪商分为佣金经纪商、交易所经纪商、专营经纪商、政府债券经纪商3、经纪业务的原则：在接受客户委托，代理证券交易的过程中，应遵循的原则：（1）价格自主原则；（2）价格优先原则；（3）时间优先原则；（4）公开、公平交易原则；（5）充分披露原则；（6）依法收入原则投资银行在对经纪业务进行管理时，应遵循的原则：（1）谨慎接受客户委托，并为委托事项保密；（2）适当向客户提供投资咨询；（3）严格遵循托管制度和相关法律，不得越权非法挪用客户的证券与存款；（4）禁止违法交易行为；（5）禁止为相关人员代理证券交易4、信用经纪业务有两种类型，融资与融券。
投资银行理论与实务期末复习
1.股票发行注册制与核准制的含义？两者主要区别？核准制：证券发行人不仅必须公开发行证券的真实情况，而且该证券必须经政府证券主管机关审查符合若干实质条件才能被获准发行。
遵循的是实质管理原则（2001年起）注册制：证券发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向政府的证券主管机关呈报并申请注册。
主管机关仅要求发行人提供的资料不包含任何不真实的陈述和事项。
遵循的是公开管理原则。
2.什么是绿鞋期权？优缺点？也称超额配售选择权，是指新股发行时，发行人授予主承销商在该次发行的股票上市后30天内，可以按同一发行价格，超额发售不超过本次计划发行数量的一定比例股份的权利（一般不超过15%），从而有效维持二级市场股价走势，并减少主承销商风险。
优点：承销商：减少风险；发行人：可能多发行股票；投资人：收益大于风险缺点：30天内有效；承销商可能操纵股价；风险转嫁给未中签的投资者页脚内容13.证券私募发行的原因？优缺点？优势：审查较为宽松；发行费用较低；发行时间较短；发行条款灵活；保护公司控制权较易缺陷：证券流动性差；发行难度较高；发行价格较低；对公司经营管理运作干涉较多原因：考虑筹资成本；筹资数量较少；公司有不良记录；特殊情况公司4.做市商制度的优缺点和条件？优点：成交及时性、价格稳定性、抑制股价操纵、纠正买卖指令不均衡现象缺点：缺乏透明度、增加投资者的交易成本、可能增加监管成本、存在着利益冲突条件：证券法规、微观主体、券商融资融券的便利性、监管机制足够健全5.并购的主要动因与风险？动因：追求协同效应：规模经济；优势互补；节省交易费用，减少不确定性；财务协同效应追求高效率扩张：减少投资成本；突破“进入壁垒”实现战略目标：分散化经营；多元化经营；获取高新技术寻求冗资出路满足企业家的自我实现愿望寻求分离价值风险：融资风险和债务风险、营运风险、信息风险、反收购风险、法律风险6.现金收购和换购股权各自的优缺点？现金收购：优点：支付方式迅速，可以有效地对付猎物公司的反收购；不存在流动性或变现问题缺点：无法推迟资本利得的确认，不利于享受税收优惠；不能拥有并购后新公司的股东权益换购股权：优点：猎手公司降低筹资成本，但同时会稀释股权和每股收益；猎物公司股东可以推迟收到现金的时间，享受税收优惠，还能分享并购所带来的资本增殖，但同时存在变现风险缺点：猎手公司为并购而发行普通股过程繁琐，使竞购对手或猎物公司有时间组织竞购或反收购；股价的波动使猎手公司不能固定其收购成本和收益页脚内容27.投资基金优缺点？优点：专家管理—更多的投资机会；分散投资—低风险；规模优势—成本低；服务专业化—方便；流动性好—易变现缺点：代理风险；基金投资限制；费用：销售费用、管理费、托管费8.ETF与LOF主要异同点？相同点：一级、二级两个市场，都存在在不同市场间套利的机会。
投资银行学复习题
投资银行学复习题一、名词解释1、投资银行：投资银行是专门从事证券发行、承销、交易及相关业务的金融机构，主要服务于资本市场。
2、并购：并购是指一个公司通过购买另一个公司的股权或资产，从而获得对该公司的控制权或经营权的行为。
3、风险投资：风险投资是指对新兴小型企业或创新型企业进行股权投资，以支持其业务发展和扩张。
4、资产证券化：资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排转化为可以在金融市场上出售和流通的证券的过程。
二、简答题1、请简述投资银行的主要业务及其作用。
答：投资银行的主要业务包括证券发行与承销、并购重组、证券交易、风险投资、资产证券化等。
这些业务在资本市场中发挥着重要作用，如帮助企业筹集资金、促进企业并购重组、提供投资机会等。
2、请简述企业并购的流程及其主要形式。
答：企业并购的流程一般包括策划、尽职调查、交易结构设计、交易执行和整合五个阶段。
其主要形式包括横向并购、纵向并购和混合并购。
3、请简述风险投资的特点及其对创新型企业的作用。
答：风险投资是一种高风险、高回报的投资方式，其主要特点包括长期投资、高度专业化和多元化投资。
对于创新型企业而言，风险投资可以为其提供资金支持，帮助其实现业务发展和扩张，同时也可以提供管理支持和资源整合等增值服务。
4、请简述资产证券化的运作过程及其主要优点。
答：资产证券化的运作过程主要包括资产池的构建、交易结构的设立、证券的发行和交易结构的终止等步骤。
其主要优点包括提高资产流动性、降低融资成本、优化债务结构等。
三、论述题1、请论述投资银行在资本市场中的地位和作用。
答：投资银行在资本市场中扮演着重要的角色，它是连接投资者和筹资者的桥梁。
投资银行通过发行承销、交易代理等业务，为投资者和筹资者提供专业的服务，帮助双方实现最优化的资源配置。
投资银行还通过并购重组、资产证券化等业务，为市场主体提供多元化的投融资工具和解决方案，进一步促进了资本市场的发展和完善。
04723投资银行理论和实务_自学考试复习资料全
第一章投资银行概述1.领会：投资银行的简要发展历史、在不同国家和地区的存在形式及各种形式的优缺点。
起源于欧洲，其名称来自于美国，19世纪前。
“银行”只是一个笼统的名称，凡是从事存贷款和投资、证券发行等业务的金融机构，都可以成为银行。
1933年美国国会通过《1933年银行法》或称《格拉斯-斯蒂格尔法》，分隔了商业银行和投资银行的业务界限。
1999年美国颁布了《金融服务现代化法案》，废除1933年《格拉斯-斯蒂格尔法》中禁止银行拥有证券关系之规定，并允许银行控股公司可以不受限制从事证券承销、买卖以及共同基金业务、保险业务，允许金融领域混业经营我国投资银行的发展经历了1979~1991萌芽阶段；1991~1999早期发展阶段；1999至今规模发展阶段。
我国投资银行的发展特点：总体规模小，在分业经营、分业监管模式下，佣金收入还是其主要收入来源和利润来源，同时证券公司分为了不同等级，限定了不同的业务范围，在风险方面，虽然杠杆率较低，但是盈利结构单一、随市场波动明显是最主要的风险特征。
2.掌握：投资银行的概念、与商业银行的区别、投资银行的主要业务内容。
投资银行与商业银行的区别投资银行的主要业务内容（投资银行的概念）以资本市场为主的金融业务，他主要包括公司资本市场上的融资、证券承销、公司并购，以及基金管理和风险投资等业务，而主要从事这种活动的金融机构，则被称为投资银行。
3.熟练掌握：从经济学角度解释投资银行的功能。
根据经济学的解释，投资银行的经济功能主要体现在三个方面：①作为信息生产商而搜集、加工和销售信息并由此获利；②在信息市场的生产者和使用者之间充当媒介；③以其信誉降低市场中的信息不对称。
投资银行对经济的促进作用1.媒介资金供求2.推动证券市场发展①投资银行作为主要的金融中介机构②投资银行作为机构投资者③投资银行作为市场监督力量3.提高资源配置效率①通过证券发行，实现资金的有效配置②对投资基金的管理③通过并购业务促进资源优化配置4.推动产业结构升级①推动企业并购，实现产业结构调整和升级②投资银行的风险投资业务，有利于促进高新技术产业化发展美国投资银行的发展历史：19世纪末20世纪初为混业经营阶段；1933年《格拉斯-斯蒂格尔法》分业经营阶段；1999年《金融服务现代化法案》允许金融领域混业经营。
《投资银行理论与实务》复习提纲
《投资银行理论与实务》复习提纲一、投资银行概论1、投资银行的定义（罗伯特〃库恩（Robert Kuhn）的几种定义）2、投资银行和商业银行的区别3、投资银行的发展历史（以美国为主）：美国投资银行发展的几个阶段及标志4、投资银行的业务种类及各自的费用形式5、中国投资银行的分析及投资银行的发展趋势6、投资银行的两种发展模式及特点。
二、投资银行的组织结构1、投资银行组织结构的形式有哪些？2、投资银行从业人员应该具备的专业素质有哪些？三、证券发行与承销1、证券发行方式的分类有哪些？2、证券承销方式有哪些及它们的区别（全额包销、余额包销和代销）3、荷兰式拍卖和美国式拍卖的区别4、IPO的重要环节以及IPO的流程5、尽职调查的概念及主要调查范围6、影响股票发行定价的主要因素7、什么是“绿鞋期权”策略？四、证券交易1、报价驱动系统和指令驱动系统的区别2、连续交易制度和集合交易制度的特点3、什么做市商？有哪些类型？做市商的功能是什么？4、什么是经纪商？有什么特点？证券经纪业务的特点？投资银行开展经纪业务的原则是什么？5、什么是证券信用交易制度？有什么特点？证券信用交易制度对证券市场的影响6、自营业务的特点及原则。
五、兼并与收购1、投资银行在兼并收购中的作用2、并购的四个基本阶段及每个阶段的主要工作内容3、一般的反收购策略有那些及含义？（毒丸计划、白衣骑士、金降落伞等）六、证券投资基金1、证券投资基金的含义及性质2、证券投资基金的特征3、证券投资基金的分类有哪些？封闭式和开放式的区别，按投资目标分类有那些及各自的特点？4、证券投资基金的组织结构有哪些及各自的职责5、证券投资基金的流程有哪些？6、证券投资基金的投资目标怎样实现？投资政策包括哪些内容？投资组合的特征是什么？证券投资基金的投资策略包括那些层次？7、投资银行在证券投资基金中可以执行那些职能。
七、私募股权投资与风险投资1、私募股权投资的特点及投资对象2、风险投资的基本特征，风险投资与一般金融投资的区别3、风险投资有哪些退出机制4、投资银行参与风险投资有哪些方式？在风险投资不同的发展阶段具备哪些职能？。
投资银行理论与实务复习重点
第一章投资银行的内涵与发展1.投资银行的组织形式：①合伙人制：合伙人公司是指由两个或两个以上合伙人拥有公司并分享公司利润。
其主要特点是：合伙人共享企业经营所得，并对经营亏损共同承担无限责任；它可以由所有合伙人共同参与经营，也可以由部分合伙人经营，其他合伙人仅出资并自负盈亏；合伙人的组成规模可大可小。
②混合公司制：通常是由在职能上没有紧密联系的资本或公司相互合并而形成规模更大的资本或公司。
这些并购活动的主要动机都是为了扩大母公司的业务规模，在这一过程中，投资银行逐渐开始了由合伙人制向现代公司制度的转变。
③现代公司制：赋予公司以独立的人格，其确立是以企业法人财产权为核心和重要标志的。
法人财产权是企业法人对包括投资和投资增值在内的全部企业财产所享有的权利。
法人财产权的存在显示了法人团体的权利不再表现为个人的权利。
特点：现代公司制度使投资银行在资金筹集、财务风险控制、经营管理的现代化等方面都获得较传统合伙人制所不具备的优势。
2.中国投资银行与国际投资银行发展的差距：业务内容上的差距；经营管理模式的差距；资产规模的差距；现有法律环境存在较大缺陷国际投资银行发展趋势：投资银行业务的多样化趋势；投资银行的国际化趋势；投资银行业务专业化的趋势；投资银行集中化的趋势P23投行与商业银行的差别、投行的职能：P3投资银行的行业特征、经营理念：P53.国际国内投资银行的类型：我国：具有银行背景的证券公司或银行作为主要股东的股份制证券公司；信托公司下属的证券公司或证券部；地方出资组建的股份制证券公司；商业银行附属的投资银行机构（，由于受到分业经营的限制，商业银行不能直接从事证券业务，但是各家商业银行都在通过成立全资附属的子公司或者收购境外的机构来涉足投资银行业务）；中外合资投资银行机构；其他提供部分投资银行专业中介服务的机构（包括具有证券资格的会计师事务所、律师事务所，资产评估机构和专业咨询公司等）。
全国性的：证券公司、信托投资公司；地区性的：专业证券公司、信托公司；民营性的：投资管理公司、财务顾问公司、资产管理公司。
《投资银行理论与实务》知识点08级
《投资银行理论与实务》知识点08级第一部分介绍了投资银行的基本概念和职能。
投资银行是指主要从事资本市场业务的金融机构，包括证券发行、股票和债券交易、并购重组等业务。
投资银行的主要职能包括为企业提供融资服务、为投资者提供投资建议、为客户提供并购重组服务等。
第二部分介绍了投资银行的组织结构和运营模式。
投资银行的组织结构通常分为前台、中台和后台三个部分，前台主要负责与客户进行业务接洽，中台负责业务的执行和风险管理，后台负责支持业务的后勤和技术支持。
投资银行的运营模式通常采取业务线的组织方式，每个业务线负责特定的业务领域，如股票、债券、并购等。
第三部分介绍了投资银行的核心业务。
其中包括证券发行业务、股票和债券交易业务、衍生品交易业务、并购重组业务等。
证券发行业务是投资银行最主要的业务之一，包括股票发行、债券发行和资产证券化等。
股票和债券交易业务是投资银行的核心业务之一，投资银行通过自营交易和代理交易获得交易利润。
衍生品交易业务是投资银行的另一个重要业务，包括期权、期货、掉期等交易。
并购重组业务是投资银行为客户提供的一项重要服务，包括资产重组、股权收购等。
第四部分介绍了投资银行的风险管理。
投资银行面临多种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
投资银行通过建立风险管理框架、制定风险管理政策、建立风险评估模型等方式来管理风险。
同时，投资银行还需要建立有效的内部控制制度，加强风险意识和风险防范意识，以保护投资者和客户的利益。
第五部分介绍了投资银行面临的挑战和发展趋势。
投资银行业务的发展受到宏观经济环境、金融市场的变化、监管政策等多方面因素的影响。
未来，随着科技的发展和金融市场的创新，投资银行面临着更多的机遇和挑战。
投资银行需要适应市场变化，加强自身实力和竞争力，积极寻找新的业务增长点。
《投资银行理论与实务》是一本综合性的投资银行教材，全面介绍了投资银行的理论知识和相关实践经验。
通过阅读该书，读者可以了解投资银行行业的基本概念、组织结构和运营模式，掌握投资银行的核心业务和风险管理方法，了解投资银行业务发展的趋势和挑战。
投资银行理论与实务考试重点
投资银行理论与实务一、简答1、投资银行和商业银行的区别与联系⑴联系：从本质上看，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。
⑵区别（×7:2+2+2+1）：商行/投行①业务：资产业务、负债业务、中间业务证券承销发行、兼并收购、风险资产管理、基金管理、资产证券化②利润构成：存贷利差收入、资金运营收入、表外收入/ 佣金、资金运营收益、利息收入③融资手段：间接融资/ 直接融资④融资服务对象：短期资金市场/ 长期资本市场⑤管理原则：安全性、流动性、收益性、资金密集型风险性、开拓性、稳健性、智慧密集型⑥宏观管理：银监会/ 证监会⑦所遵循的保险制度：存款保险制度/ 证监会颁布的投资银行的保险制度2、投资银行在股票承销时如何防范风险⑴投资银行是股票发行上市的总设计师，设计工作的总体方案，安排工作进度，协调会计师和律师工作，协助企业处理与政府机关和其他机构之间有关上市的问题。
投资银行可以通过负责地履行职责来防范风险。
⑵投资银行在股票承销过程中的职责（×9：2+2+2+3）：①取得承销商资格。
②选择符合政策标准和条件的拟上市企业。
③对企业进行尽职调查。
④对企业进行上市辅导。
⑤制定发行方案，确定发行价格。
⑥制作招股说明书等文件，报中国证监会核准。
⑦路演。
⑧组织承销团。
⑨刊登墓碑广告。
3、解释格拉斯斯蒂格法规的内容（×3）⑴规定商业银行（从事吸取存款和贷款业务）和投资银行（承销和发行证券）实行严格的分业经营，严禁交叉业务和跨业经营。
⑵对银行支付活期存款利率进行限制（实际最初规定为：利息为零，但后来提高了利率上限），以降低银行的支付危机。
⑶政府对银行存款给予了保险，以保障储户利益，同时提高银行的信用水平。
4、如何理解直接融资和间接融资（概念、对比）⑴定义：①直接融资：资本市场融资，包括：发行股票、出让股权融资等。
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投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
国内投资银行的类型：综合类证劵公司（综合类证劵公司必须注册资本5亿元人民币以上）和经纪类证劵公司(经纪类证劵公司的注册资本最低限额为5000万元人民币)
投资银行的功能：1）、金融中介功能2）、构建市场功能3）、优化资源配置功能4）、信息供给功能5）、风险管理功能6）、产业集中功能
投资银行的业务范围：1）、证劵发行与承销2）、证劵交易
投资银行是怎样分类的：1）、外资独立投资银行以及跨国金融集团在中国进行的投资银行业务; 2）、国内各大银行开展的投资银行业务3）、证券公司为主的投资银行4）、保险公司的投资银行业务5）、信托公司开展的投资银行业务
股票发行与承销的基本概念：股票发行是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。
承销的基本是指证券公司依照协议包销或者代销发行人向社会公开发行股票的行为。
股票发行与承销的实施：1)推销和路演 2）股票的定价 3）股票发行方式
我国国债的发行主要采取哪种发行方式？为什么？
公开竞拍招标方式因为1）、招标人需向不特定的法人或者其他组织(有的科研项目的招标还公开招标可包括个人)发出公开招标投标邀请2）、公开招标须采取公告的方式，向社会公众明示其招标要求，使尽量多的潜在投标商获取招标信息，前来投标，从而保证公开招标的公开性。
证劵交易的发行方式：1)、现货交易2）、期货交易3）、期权交易4）、信用交易
证劵交易原则:1)、公开原则2)、公平原则3)、公正原则
证劵自营业务的类型：1）、自营商的投机交易2）、自营商的套利交易
什么是投资银行的投机交易和套利交易？
投机交易：是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货引交易行为套利交易：指通过价格差异或缺的收益，通常是利用证劵在两个或两个以上的市场中的价格差异，同时进行买卖，从中获取收益。
套利有两种基本形式：无风险套利和风险套利
什么是证劵做市商制度？
是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。
简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。
企业兼并与收购的概念：兼并：指两个或两个以上的公司通过法定方式重组，重组后只有一个公司继续保留其合法地位收购：购买者一般可通过现金或股票完成收购，取得被收购企业的实际控制权；被收购的公司法人地位并不消失
企业兼并与收购的动因:1）、经济动因2）、管理动因3）、战略动因
企业兼并的主要形式从行业角度划分：1）、横向并购2）、纵向并购3）、同源并购
4）、混合并购
企业反购策略：1）、并购发生前的反并购手段a 、构造合理的股权结构，限制袭击者所能得到的股份b、修订合理的公司章程，限制袭击者所拥有的股份的表决权c、设置“毒丸”计划，增大袭击者的并购成本
2）发生后的反并购手段a、公司重组，消弱目标公司的吸引力b、股票回购c、诉诸法律d、邀请“白衣骑士”e、“帕克曼”战略f、管理层收购
兼并与收购的区别：1）、创新合并中参与合并的企业法人资格都随着合并而消失，它通过另外组建一个新企业取得法人资格；吸收合并（兼并）中的承担债务式、购买式、吸收股份式兼并，被兼并企业放弃法人资格并转让产权，兼并方接收产权、义务和责任。
2）、创新合并中新组建的企业形成后，参与企业的原法人资格全部消失，于是，原有企业的债务一并归于合并后的企业。
承担债务式兼并中兼并企业将被兼并企业的债务及整体产权一并吸收，表现为以承担被兼并企业的债务来实现兼并。
3）、收购与合并对债权人新担负的义务不同
4）、在收购股权及资产方面，签订合约的对象虽然分别是股东和公司，但都只计算被收购企业或资产的价值。
并购的动因有哪些？1）、经济动因2）、管理动因3）、战略动因
风险投资：指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高技术开发领域，以期获得高资本收益的一种商业投资行为
风险投资的特征：1）、高风险性2）、高收益性3）、权益性4）、长期性5）、专业性6）、组合投资7）、专家投资
风险投资机构：1）、有限合伙制风险投资机构2）、公开上市的风险投资公司
3）、合作风险投投资公司4）、小企业投资公司5）、企业发展公司
风险企业的特点：1）、风险企业一般属于高新技术领域2）、风险企业一般是中小企业
3）、风险企业中的投资者和技术人员是合作伙伴关系
4）、高收益与风险并存
管理风险：观念落后风险决策失误风险内部组织结构不合理风险
简述风险投资的含义及特征？含义：指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高技术开发领域，以期获得高资本收益的一种商业投资行为
特征：1）、高风险性2）、高收益性3）、权益性4）、长期性5）、专业性6）、组合投资7）、专家投资
风险企业有哪些主要风险？有：技术风险管理风险市场风险信息风险资金风险
资产管理业务定义：指资产管理机构接受客户委托，按照客户委托意愿，对客户资产进行有效的管理与经营，在保全客户委托资产的基础上，实现资产增值的新型证劵业务
资产管理业务的种类：现金管理代客理财国债管理新股申购企业年金基金管理
基金的定义：分为广义和狭义的基金，广义基金分为专项基金和投资基金；狭义基金是专指投资基金
基金的特征：集合投资专家理财分散投资风险利益共享独立托管面向资本市场封闭式基金与开放式基金的区别：期限不同规模限制不同交易场所不同价格形成方式不同流动性要求不同信息披露要求不同
什么是资产管理业务？有什么特征？管理业务是：指资产管理机构接受客户委托，按照客户委托意愿，对客户资产进行有效的管理与经营，在保全客户委托资产的基础上，实现资产增值的新型证劵业务
特征：1、资产管理业务是一种委托代理关系2、投资银行的受委托资产具有多样性3资产管理服务采用个性化的管理4、资产管理业务监管的困难性
资产管理业务如何分类？分类：现金管理代客理财国债管理新股申购
企业年金基金管理
理财顾问：指投资银行利用自身拥有的智力和信息资源为筹资者和投资者提供市场信息，设计融资和投资方案，出具咨询报告，提出公正意见，开展委托理财等服务，是
一种新型创收业务。
投资银行开展理财顾问业务的动因：1、外在压力2、内在动力3、竞争
投资银行开展理财顾问业务的意义？1、理财顾问业务能够提高投资银行的声誉2、理财顾问业务能够大大增加投资银行利润3、理财顾问业务能够造就技术与能力素质较
高的专业人才
投资银行开展理财顾问业务的业务范围？1、充当客户的资产重组顾问、财务风险管理顾问、项目融资顾问2、为客户进行宏观经济分析、行业分析、公司分析和市场分析、
帮助投资项目策划和提供投资方案3、与客户开立共同账户合作投资
4、接受全权委托
指导投资者形成正确的投资方法？1、顺势投资操作法2、拨档子操作法
3、保本投资操作法
4、以静制动操作法
资产证劵化：指储蓄者与借款者通过金融市场得以部分或全部匹配的一个过程或工具。