钢铁企业信用分析要点
企业信用分析与信用评级
企业信用分析与信用评级企业信用分析与信用评级是一种通过评估企业的信用风险和信用能力来判断其偿还能力和信用等级的方法。
在金融机构、供应商、投资者等企业合作伙伴选择合作对象时，信用评级是必不可少的工具之一、下面将详细介绍企业信用分析与信用评级的基本概念、方法和应用。
一、企业信用分析的基本概念1.收集企业信息：通过收集企业的财务报表、企业经营情况、市场环境等信息，建立企业信用档案，形成企业信用分析的基础资料；2.分析财务报表：通过对企业财务报表进行分析，了解企业的资产状况、盈利能力、偿债能力等指标情况，判断企业的财务状况；3.经营情况分析：通过对企业的市场定位、竞争优势、经营策略等进行分析，了解企业的经营情况和发展潜力；4.环境风险评估：对企业所处的行业环境、宏观经济环境进行评估，判断企业所面临的风险和机会；5.综合评估：综合以上各方面的信息，对企业的信用状况进行评估和判断。
二、企业信用评级的基本方法企业信用评级是根据企业的信用分析结果，按照一定的评级标准或评级模型，对企业进行信用等级评定的过程。
常见的企业信用评级方法有以下几种：1.多指标评价法：通过对企业的财务指标、经营指标、市场指标等进行评估，综合得出企业的信用评级结果。
常用的评级指标包括资产负债率、流动比率、偿债能力、盈利能力等；2.专家评价法：借助专家的经验和判断，对企业的信用进行评估。
专家评价法具有主观性较强的特点，需要选取具备相关经验和专业知识的专家来进行评价；3. 评级模型方法：通过建立信用评级模型，将企业的各项指标纳入模型中进行计算，得出企业的信用评级结果。
常用的评级模型包括Logistic回归模型、决策树模型等；4.网络评级方法：通过从互联网上收集企业的相关信息，通过算法和大数据分析等方法，对企业进行评估和评级。
三、企业信用评级的应用1.金融机构授信：在金融机构进行贷款申请时，信用评级可以帮助银行等金融机构判断借款人的还款能力和信用状况，从而决定是否给予贷款，并决定贷款金额和贷款利率等条件；2.供应商选择：在供应商选择合作伙伴时，信用评级可以帮助供应商了解潜在合作伙伴的信用状况，避免合作风险，提高供应链的稳定性和效率；3.投资评级：在投资决策中，信用评级可以帮助投资者评估企业的风险和回报，从而决定是否进行投资，并帮助投资者分散风险，优化投资组合；4.信用风险管理：在企业的信用风险管理中，信用评级可以帮助企业识别高风险客户和交易，采取相应的风险控制措施，降低企业的信用风险。
钢贸行业风险分析
钢贸行业风险分析
钢贸行业是中国制造业的重要组成部分，也是一个充满风险的行业。
以下是钢贸行业风险的分析：
首先，市场需求波动风险。
钢材是建筑、制造和基础设施建设的基本原材料，其需求受到宏观经济和政府政策的影响。
例如，经济增长放缓、政府调控房地产市场等因素都会导致钢材需求的下降，从而对钢贸企业产生影响。
其次，价格风险。
钢材的价格受到供求关系、原材料价格、行业周期性等因素的影响。
价格的波动对钢贸企业的盈利能力有直接的影响，高涨的价格可能导致销售量下降，而低迷的价格则可能对企业的生存和发展造成压力。
再次，贸易摩擦和保护主义政策风险。
全球钢铁行业竞争激烈，国际贸易摩擦和保护主义政策的出现可能导致进出口限制、关税和反倾销调查等限制措施的实施，对中国的钢贸企业带来不利影响。
此外，环境保护和能源消耗方面的风险也需要考虑。
钢铁生产是一个高能耗、高污染行业，随着环保政策的加强，对企业的生产工艺和设备提出了更高的要求。
如果企业不能适应新的环保标准，可能面临关停和罚款的风险。
最后一点，信用风险。
钢贸行业是一个信用密集的行业，在经济下行周期中，一些小型钢贸企业面临资金周转困难，偿债能力下降，可能导致供应链中的信用风险。
同时，与供应商、客
户之间的信用风险也需要重视，延期付款、违约等情况可能对企业的经营产生负面影响。
综上所述，钢贸行业面临着市场需求波动、价格风险、贸易摩擦与保护主义政策、环境保护与能源消耗以及信用风险等多重风险。
钢贸企业在经营中应加强市场预测和风险管理，提高产品质量和技术水平，提前应对风险，以保持竞争力和可持续发展。
公司层战略对信用能力的影响分析——以钢铁行业为例
是指企业通过更大的市场营销努力， 提高现有 成长型战略， 是指使企业在现有的战略水平上向 更 渗透战略， 是 高一级目 标发展的战略， 分为一体化战略、 多 元化战略和 产品或服务现有市场份额的战略。②市场开发战略，
密集增长战略等类型。
（ １ ） 一体化战略。一体化战略是指企业对具有优势 和增长潜力的产品或业务， 沿其经营链条的纵向或横向 扩大业务的深度和广度， 以提升经营规模， 实现企业增 长。 ①纵向一体化战略， 包括前向一体化和后向一体
指将现有产品 或服务打入新市场的战略。市 场开发战略 的成本和风险也相对较低。③产品开发战略， 是通过改
进或改变产品或服务以增加产品销售量的战略。
２ ． 稳定型战略基本概念
稳定型战略是指企业遵循与过去相同的战略 目标 ，
同时不改变基本的产品或经营范 化——前向 一体化是指企业获得销售商或客户的 所有权 保持一贯的成长速度， 采取稳定型战略的企业， 一般处在市场需求及行业 或加强对他们的控制； 后向 一体化是企业通过收购或兼 围。 因而企业所面临 并若干原材料供应商， 拥有和控制供应系统， 实行供产一 结构稳定或者较小动荡的外部环境中， 但是， 有些企业在 体化。②横向 一体化战略， 是指企业收购、 兼并或联合竞 的竞争挑战和发展机会都相对较少。 争企业的战略。
３ ． 收缩型战略基本概念
亿元的价格向中信பைடு நூலகம்富有限公司收购了石钢８ ０ ％ 的股
权； 同 时， 以 商誉、 管理、 技术咨询服务等资源向 河北敬业 集团有限公司等５ 家 民营钢铁企业入股 １ ０ ％， 组建河北
钢铁集团投资控股有限公司。２ ０ １ １ 年， 河北钢铁粗钢产 量达到５ ４ ３ ６ 万吨， 如果加上参股的民营企业达到７ １ １ ３
杭州润沙钢铁有限公司企业信用报告-天眼查
***************
证件类型:中华人民共和国居 身份证;现联络人员证件号码:*******
民身份证;原联络人员证件号 *;现财务负责人姓名:施加明;现财务
码:********;原财务负责人姓 负责人固定电话:********;现财务负
名:施加明;原财务负责人固定 责人移动电话:********;现财务负责
电话:********;原财务负责人 人电子邮箱:;现财务负责人证件名称:
财务负责人姓名:施加明;原财 *;现财务负责人移动电话:**********
务负责人固定电话:********; *;现财务负责人电子邮箱:;现财务负
原财务负责人移动电话:;原财 责人证件名称:中华人民共和国居民身
务负责人电子邮箱:;原财务负 份证;现财务负责人身份证件号码:***
责人证件名称:中华人民共和 国居民身份证;原财务负责人
登记机关：
杭州市拱墅区市场监督管理局
核准日期：
2017-11-27
1.2 分支机构
截止 2018 年 10 月 17 日，根据国内相关网站检索及天眼查数据库分析，未查询到相关信息。不排除因信 息公开来源尚未公开、公开形式存在差异等情况导致的信息与客观事实不完全一致的情形。仅供客户参
3
娟; 证件号码: ************ *********; 职位: 监事
******; 职位: 监事
原联络员姓名:施加明;原联络 现联络员姓名:施加明;现联络员固定 2017-11-27
4
序号
7 8 9 10 11
变更项目
变更前内容
变更后内容
变更日期
员、财务人员 员固定电话:********;原联络 电话:********;现联络员移动电话:**
企业信用管理角度分析报告
企业信用管理角度分析报告1. 引言信用管理是企业经营中非常重要的一环，它关系到企业与供应商、客户、金融机构之间的合作与发展。
本报告旨在从企业信用管理的角度进行分析，并提出相关建议，以帮助企业建立和维护良好的信用。
2. 企业信用管理的重要性企业信用管理对企业发展具有重要的推动作用。
良好的信用可以提高企业在市场中的竞争力，增强与供应商和客户之间的合作关系。
同时，信用管理还有助于企业获得更多的金融支持和资源，促进企业的持续发展。
3. 企业信用管理的关键要素（1）信用政策和流程：企业应制定明确的信用政策，并建立适应企业业务流程的信用管理流程。
通过明确的信用政策和流程，可以明确各个环节的责任和权益，规范信用管理行为。
（2）信用评估：企业应对供应商和客户进行信用评估，了解其信用状况和风险程度。
信用评估可以应用各种工具和方法，如财务分析、信用报告、征信查询等，来评估企业的信用状况和偿付能力。
（3）信用控制：企业应建立和实施信用控制措施，以减少信用风险。
例如，可以采取预收款、押金、保证金等方式降低无法收回欠款的风险，同时，也可以通过设定信用额度和付款条件来控制客户的信用风险。
（4）信用监控：企业应定期进行信用监控，对供应商和客户的信用情况进行跟踪和评估。
一旦发现供应商或客户的信用状况有所变化，可以及时采取相应的措施，以控制风险和维护企业的信用。
4. 建立良好的信用管理体系的建议（1）完善信用管理流程：企业应制定完善的信用管理流程，包括信用政策、信用评估、信用控制和信用监控等环节。
通过明确的流程，可以规范信用管理行为，提高管理效率。
（2）加强信用评估：企业应加强对供应商和客户的信用评估，及时了解其信用状况和风险程度。
可以利用现有的财务分析工具和征信查询等手段，对企业进行全面评估，以确保与信誉良好的合作伙伴进行合作。
（3）建立信用控制机制：企业应建立有效的信用控制机制，通过设置信用额度、付款条件等措施来控制客户的信用风险。
企业信用分析报告
企业信用分析报告1. 引言企业信用分析是一种评估企业信用状况和风险的方法。
通过对企业信用相关数据的收集和分析，可以帮助投资者、债权人和供应商等利益相关者了解企业的偿债能力、经营状况和未来发展潜力。
本文将介绍企业信用分析的方法和步骤，并对其中一家企业进行信用分析。
2. 数据收集在进行企业信用分析之前，首先需要收集相关的数据。
这些数据可以从多个渠道获取，包括企业注册信息、财务报表、信用报告以及行业研究等。
在收集数据时，需要确保数据的准确性和完整性。
3. 财务分析财务分析是企业信用分析中的重要一环。
通过对企业财务报表的分析，可以评估企业的盈利能力、偿债能力和运营状况。
常用的财务分析指标包括净利润率、资产负债率、流动比率等。
4. 经营分析经营分析是对企业经营状况的评估。
通过分析企业的市场地位、竞争优势和战略规划，可以预测企业未来的发展潜力。
同时，还需要考虑行业的发展趋势和风险因素，以此评估企业的竞争力和可持续性。
5. 外部评级外部评级是一种独立机构对企业信用状况进行评估的方式。
这些评级机构根据一系列的指标和方法，为企业分配信用评级。
这些评级可以作为企业信用分析的参考之一，帮助投资者和债权人了解企业的信用风险。
6. 综合评估在收集和分析完相关数据后，需要进行综合评估，对企业的信用状况和风险进行总体评价。
综合评估可以结合财务分析、经营分析和外部评级等结果，综合考虑多个因素的影响，得出对企业信用状况的综合评价。
7. 信用风险预测基于对企业信用状况的评估，可以预测企业的信用风险。
这个预测可以帮助投资者、债权人和供应商等利益相关者制定风险管理策略，降低与企业交易的风险。
8. 结论企业信用分析是一项重要的工具，可以帮助利益相关者了解企业的信用状况和信用风险。
通过收集和分析相关数据，进行财务分析、经营分析和外部评级等步骤，可以对企业进行全面的信用分析。
最后，根据分析结果进行综合评估和信用风险预测，帮助利益相关者做出明智的决策。
施工企业信用分析报告
施工企业信用分析报告一、企业基本信息本次信用分析报告所涉及的施工企业为XX施工企业，成立于XXXX年，位于XXX地区。
以下将对该企业的信用情况进行详细分析和评估。
二、经营状况分析1. 资金实力分析通过对企业的财务报表进行综合分析，可以得出以下结论：- 企业具备较强的资金实力，资产总额稳定增长，负债比例逐年下降。
- 资金运营情况良好，流动比率持续保持在较高水平，流动资金充足。
- 企业具备一定的借款能力，债务偿还能力较强，具备较低的经营风险。
2. 业务拓展能力分析- 企业在过去几年的经营中，业务规模逐渐扩大，市场份额不断提升。
- 企业具备一定的技术实力和创新能力，能够满足客户的需求，并在业界享有一定的声誉。
- 企业在业务拓展方面具有较高的敏感度和应变能力，能够及时适应市场变化，降低经营风险。
三、信用评级分析1. 信用历史评估通过对企业过去几年的信用记录进行综合评估，得出以下结论：- 企业在过去几年的经营中，始终保持了良好的信用记录，未出现严重的违约行为。
- 企业与合作伙伴之间的信任度高，能够及时履约，维护良好的合作关系。
- 企业注重信用建设和信誉管理，积极参与社会公益活动，树立了良好的社会形象。
2. 行业竞争力评估- 企业所在行业竞争激烈，但该企业凭借其技术实力和服务质量，在行业内具备一定的竞争优势。
- 企业与竞争对手的业务范围和市场重合度较低，降低了直接的竞争压力。
- 企业具备较强的市场开拓能力和营销策划能力，能够有效地吸引更多的客户。
四、风险评估1. 违约风险评估- 综合评估企业的资金实力和信用历史，该企业的违约风险较低，履约能力较强。
- 企业与合作伙伴的合同执行情况良好，未发生重大的纠纷或违约事件。
- 企业具备较低的债务比例和偿债能力，降低了违约风险的可能性。
2. 项目风险评估- 由于行业竞争激烈，项目风险存在一定程度的不确定性。
- 企业的项目管理能力和风险防控能力较强，能够及时应对项目风险，保证项目的顺利进行。
钢铁行业中的金融风险控制
钢铁行业中的金融风险控制钢铁行业作为重要的基础产业，在我国经济发展中发挥着举足轻重的作用。
然而，随着市场竞争的不断加剧和环境政策的持续收紧，钢铁企业在生产经营过程中也面临着各种金融风险。
有效的金融风险控制对于钢铁企业的可持续发展至关重要。
首先，钢铁行业中存在的金融风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
钢铁企业在生产经营过程中受到市场价格波动的影响较大，特别是在国际市场竞争中，市场风险难以避免。
此外，钢铁企业与银行、供应商等合作伙伴之间的信用风险也是需要注意的问题，应建立健全的信用管理机制。
流动性风险是指企业在面临偿付能力不足时难以维持正常经营活动，因此企业应通过合理的财务安排避免资金周转不畅的情况。
操作风险主要包括内部控制不力、人为疏忽等因素导致的风险，企业应加强内部管理，规范操作流程，减少操作风险的发生。
钢铁企业在金融风险控制方面需要采取一系列措施。
首先，建立健全的风险管理体系是保障企业资金安全的关键。
企业应建立专门的风险管理部门，明确各类风险的控制措施，有效监控和评估风险的发生概率和影响程度，及时采取措施应对风险。
其次，钢铁企业应加强对市场和行业的分析，及时了解市场动态和环境变化，避免因市场波动而导致的风险。
此外，企业还应加强内部管理，完善财务核算和报表制度，加强内部审计和监督，预防内部操作风险带来的金融风险。
在金融风险控制方面，还需要关注企业的融资结构和资金运作。
钢铁企业在融资时应合理选择融资模式，谨慎确定融资额度和融资周期，避免融资风险。
在资金运作方面，企业应加强资金计划和预算管理，确保资金的流动性和使用效率，合理管理资金周转周期，减少资金占用和浪费。
此外，在与金融机构的合作中，企业应加强信用管理，与银行建立良好的信任关系，提高融资的便捷性和灵活性，降低信用风险。
总的来说，金融风险控制是钢铁企业经营管理中的一个重要方面，关系到企业的长远发展和稳定经营。
钢铁企业在金融风险控制方面需要建立健全的风险管理体系，加强市场和行业分析，加强内部管理，合理选择融资结构和资金运作方式，与金融机构建立良好的信任关系，共同应对金融风险，确保企业的稳健发展。
企业信用评估及信用风险分析
企业信用评估及信用风险分析作为一家专业的企业信用评估与信用风险分析机构，我们致力于为企业提供全面的信用评估报告和风险分析服务。
本信意在向贵公司介绍我们的服务并解释为何信用评估与风险分析对企业至关重要。
首先，企业信用评估是一项评估企业特定信用指标和信用记录的过程。
通过分析企业的财务状况、行业地位、市场竞争力和过往信用记录等因素，我们得以评估企业在业务运营中遵守合同义务和信用承诺的能力。
评估结果将会以数字化的信用评级和详尽的报告形式展现，使客户能够更直观地了解贵公司的信用状况。
信用风险分析则是在企业信用评估的基础上，进一步分析可能存在的信用风险。
我们将会对贵公司长期债务偿还能力、供应商付款延迟情况、对外担保和信用拖欠等因素进行潜在风险评估。
通过进行风险分析，客户可以得到提前警示并采取相应措施，以避免潜在的信用风险对企业运营和声誉造成的负面影响。
企业信用评估及信用风险分析对于企业的发展和经营非常重要。
首先，它可以帮助企业建立可靠的商业关系。
在与潜在合作伙伴、供应商或金融机构建立合作关系时，对方往往会依赖信用评估结果来决定是否与企业合作。
一个良好的信用评级可以让企业在商业环境中更有竞争力，并获得更多商机。
其次，信用评估和风险分析可以帮助企业管理风险。
企业在经营过程中面临各种风险，包括市场风险、流动性风险和信用风险等。
通过及时了解并评估信用风险，企业可以制定相应的风险管理策略，以降低损失并保护企业的资金和声誉。
最后，信用评估和风险分析还可以为企业提供更好的融资渠道。
信用评级是银行和其他金融机构在决定是否向企业提供贷款或融资时的重要参考指标。
一个较高的信用评级将有助于企业更容易地获取融资，并获得更有利的贷款条件。
因此，为了帮助企业获得更好的商业机会，降低信用风险以及获得更好的融资条件，我们建议贵公司进行定期的企业信用评估和信用风险分析。
我们的专业团队将为贵公司提供准确可靠、客观公正的评估报告，助力贵公司在商业环境中取得更大的成功。
企业质量信用分析报告
企业质量信用分析报告1.引言1.1 概述企业质量信用是指企业在经营活动中所展现出来的信用水平和质量管理水平。
随着市场经济的发展和对产品质量和企业信用的高度重视，企业质量信用成为了企业竞争力的重要方面。
本报告旨在通过对企业质量信用的定义、评估方法和指标、以及案例分析的研究，来深入探讨企业质量信用的现状和发展趋势，为企业提供启示和建议，促进企业信用体系的健康发展。
1.2 文章结构文章结构:本报告主要分为三大部分，分别为引言、正文和结论。
在引言部分中，我们将对企业质量信用分析报告进行概述，介绍文章的结构和目的。
正文部分将包括企业质量信用的定义和重要性、企业质量信用评估的方法和指标以及企业质量信用分析的案例分析。
在结论部分，我们将对报告进行总结，并提出对企业质量信用分析的启示和建议，同时展望未来的发展趋势。
通过这三个部分的分析，我们将全面深入地探讨企业质量信用分析的重要性和方法，为相关企业提供有益的参考和建议。
1.3 目的本报告的目的是对企业的质量信用进行深入分析和评估。
通过对企业质量信用的定义和重要性进行阐述，以及对企业质量信用评估的方法和指标进行介绍，我们将向读者提供全面的信用评估工具和方法，帮助他们更准确地评估和监测企业的质量信用。
此外，本报告还将通过案例分析，具体展示企业质量信用分析的方法和实际应用。
我们将通过真实案例的分析，帮助读者更好地理解企业质量信用评估的过程和方法，为他们提供实际操作指南和参考。
最后，本报告还将对企业质量信用分析的启示和建议进行总结，展望未来的发展趋势，为企业提供发展方向和战略规划的参考。
我们的目的是为企业提供可靠的质量信用分析报告，帮助他们提升质量管理水平，增强市场竞争力，实现可持续发展。
2.正文2.1 企业质量信用的定义和重要性企业质量信用是指企业在生产经营活动中所积累的信用和声誉。
它是客户对企业产品和服务的信任度，也是企业在市场上的竞争力和持续发展的基础。
企业质量信用的重要性不言而喻。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
附件5-2：钢铁制造企业信用分析要点
钢铁制造业企业信用分析要点
客户主体评价方法主要是通过对影响偿债主体经营风险和财务
风险的所有要素进行分析和判断，再综合判断偿债主体信用风险的大
小，最后给出受评主体的信用级别。本文仅列举了钢铁行业评级时需
要考察的重点要素，由于非重点要素较多，影响程度也会因受评主体
的实际情况差异较大，所以并不一一列举。钢铁企业信用分析主要考
察行业、基础素质、管理、经营和财务等方面。
一、 行业状况
主要从行业需求、产业政策、行业地位、竞争格局、出口政策等
方面分析。
1、行业需求
分析国际、国内钢铁产品产量变化趋势，判断行业需求的变化趋
势。重点是对社会固定资产投资和下游行业需求的变化趋势进行分
析，进而判断行业未来需求的变化趋势。
2、产业政策
重点分析《钢铁行业产业政策》，应详细分析产业政策变化对行
业需求、行业产品结构升级、行业竞争格局、产品价格变化等方面的
影响，进而判断行业整体获利前景的大小。
3、行业地位
重点关注原材料（铁矿石、焦炭、电、废钢）的供给及价格情况；
下游客户群的构成及结构，产品销售价格的变化趋势，判断上下游对
行业获利能力的影响。
4、竞争格局
中国钢铁行业产能过剩，造成国内钢铁企业竞争激烈。主要关注
行业集中度、大型钢铁企业数量、产能规模、高附加值产品的比重等
因素，以及基于上述因素对企业经营的影响。
5、出口政策
由于中国钢铁产量处于过剩水平，且作为世界钢产量大国，钢材
的出口一直是企业增加收入的重要手段。需要关注国家对“两高一低”
（高污染、高能耗、低附加值）产品出口的政策限制以及出口退税、
出口关税等政策调整的影响。
二、 企业基础素质
1、区域环境
主要对所在省份或者地区的GDP、固定资产投资额等方面进行
分析，判断区域经济发展对钢铁产品需求的影响。同时区域的原材料
供应保障程度，区域政策优惠方面的情况及其对企业经营和获利能力
的影响也应加以分析和考虑。
2、企业规模及地位
企业规模和市场地位是决定企业抗风险能力的重要因素，分析时
主要分析一下三个方面的内容：1）、企业的粗钢、钢、钢材产量的国
际、国内排名；2）、企业销售规模和资产规模的大小；3）、企业市
场占有率在行业内排名的情况。
3、产品结构
企业产品结构也是决定企业抗风险能力的重要因素，生产高端产
品的企业抗风险能力和获利能力一般比较强，分析时重点分析企业高
附加值产品所占比例，板材比例情况。
4、技术水平
重点分析公司研发机构的设置、研发人员的素质、研发经费的投
入、研发成果的水平等方面的情况。
5、企业所有者性质和股东背景
主要分析企业是国有企业、民营企业还是中外合资企业，已及这
些所有制性质对企业治理结构及偿债意愿的影响；公司实际控股股东
情况，股东对公司的支持力度如何。
三、 企业管理
1、治理结构
公司董事会、经理层、股东权利分布，股权结构是否优化，所
有权和经营权是否分离，是否能够保护中小股东利益；是否出现侵犯
或损害公司、股东和债权人利益的行为；董事会、监事会制度是否完
善。
2、管理体制
国内大型钢铁企业主要以国有控股企业居多，高级管理人员主
要由国资委任免，相应的管理体制健全，监督制度完善，管理水平相
对较高。对于非国有钢铁企业，管理架构和监督约束机制将是关注的
重点。
3、内部控制
内部控制主要关注对下属公司的控制力度，从战略管理、投资管
理、审计控制、分支机构考核、分支机构高管人员管理等方面进行分
析。
4、管理制度建设及执行情况
重点分析受评企业管理的相关制度是否健全，相关制度执行效果
如何，对于钢铁行业而言，重点应分析生产管理、销售管理、人力资
源管理、财务管理、信息化管理等方面建设及执行情况。
四、 企业经营
主要从原材料采购、生产经营、产品营销、环境保护、投资项目
和未来发展等方面分析。
1、原材料采购
主要分析公司原材料（铁矿石、焦炭/煤炭、电力、水、废钢等）
自给率的情况，存在对外采购时重点要分析公司供应上的客户关系的
稳定性、采购供应商的集中度、采购价格的变化情况、采购的付款方
式等，判断企业原材料供应的稳定性对公司经营稳定性影响，原材料
价格变化趋势对公司盈利能力的影响、上游供应商是否对公司资金形
成占用等。
2、生产经营
重点分析公司生产设备、产能产量、市场占有率方面的情况。包
括：高炉座数以及生产能力、主要生产线（冷轧、热轧、镀锌、中厚
板、宽厚板、线材、棒材、重轨、钢管等）的生产能力；近三年公司
铁、粗钢、钢材的生产量、主要产品产量，产品结构；主要产品在市
场的占有率多高，主要产品是否具有垄断性等。
3、产品营销
重点分析公司的销售渠道和组织形式、定价策略与原则、主要产
品销售毛利情况、主要产品销售价格趋势、产品出口情况、下游客户
集中度及其议价能力。判断公司产品是否存在销售方面的潜在风险、
产品价格变化趋势对企业未来盈利能力的影响、下游客户是否对公司
资金形成占用等。
4、环境保护
钢铁生产过程中会排放部分有害物质，从而对环境造成污染。重
点应分析钢铁企业在环保方面投入情况、主要进行的环保措施有哪
些、是否通过相关认证、是否受到环保部分的处罚，判断企业在环保
方面是否存在潜在的风险及其对企业未来经营与盈利的影响及其程
度。
5、投资项目
重点分析企业未来投资项目的资金投入量、资金来源安排、项目的盈
利前景，判断其对企业的未来债务负担及盈利的影响。
6、未来发展
重点分析公司五年发展规划；未来重组或者收购行为，收购资金
及筹措资金的手段；对公司经营预测进行分析，分析实现的可能性。
五、 财务分析
主要从财务信息质量、资产质量、资本结构、盈利能力、现金
流和偿债能力等方面分析。
1、财务信息质量
重点分析近三年会计师事务所对公司财务报表出具的审计结论、
报表是否拥有可比性、公司所采用会计政策是否与企业的客观实际情
况相符合，判断企业有关财务数据的证实性和有效性。
2、资产质量
重点关注公司资产构成及稳定性、流动资产的应收项目回收难
度、存货计价方式和变现能力、固定资产资产成新度与帐面价值是否
相符，从而对整个公司资产质量形成判断。
3、资本结构
重点关注企业资产负债程度的高低、有息债务规模大小、债务负
担的程度、债务结构于资产结构的匹配程度、债务偿还时间的集中程
度等。
4、盈利能力
钢铁行业竞争激烈，主营业务利润率大多处于8%～20%之间。
在分析盈利能力时，需要关注(1)主营业务收入与主营业务成本变动
趋势是否具有一致性，应与经营部分相吻合；(2)分析近三年期间费
用（经营费用、管理费用和财务费用）占主营业务收入的比重，可以
判断生产企业对费用的控制力度；(3)对净资产收益率、总资本收益
率、主营业务利润率等指标进行分析，做出判断；(4)根据公司预测
判断未来几年盈利趋势。
5、现金流
对于钢铁企业而言，相对于其他行业企业来讲，普遍规模较大，
相应的现金流状况处于较好水平，且钢铁企业对下游企业的资金占用
力度较大，整体经营活动现金流获取现金能力相对较强。需要说明一
点，目前由于大量钢铁企业采用票据结算，致使经营活动现金流与主
营业务收入不想匹配，现金收入比可能低于行业平均水平，需进行具
体分析。在分析时，主要考察的指标包括：经营活动产生的现金流量
净额、自由现金流、经营流动负债比率、筹资活动前现金流量净额债
务保护倍数、筹资活动前现金流量净额利息保护倍数等指标。
6、偿债能力
主要分析以下几点：1）短期偿债能力，主要分析流动资产、速
动资产、现金类资产对短期债务的保护倍数，以及经营活动净现金流
对短期债务的保护能力；2）长期偿债能力，主要考察EBITDA对全
部债务和利息的保护能力，并结合短期、长期偿债指标对企业整体偿
债能力做出判断；3）其他信用支持，主要包括企业自有的直接或间
接筹资渠道，包括资产出让、引入战略投资者、IPO、增发配股、银
行授信以及股东、各级政府给予的支持，在分析其他信用支持时，需
要对支持合法性、可操作性及对债务保障程度做出判断。主要考察的
指标包括流动比率、速动比率、EBITDA利息倍数、全部债务/EBITDA
等，结合上述偿债资金来源，综合判断企业偿债能力。