最强大脑中级财管零星记忆

财管第三章——预算管理不是很难的章节，却是很容易丢分的地方。

因为懒得记，或者因为记忆混乱！关于预算工作组织的记忆，应付判断题和单选题。

懂事（董事会或类似机构）的人才能做决策（决策层），做了决策就得负总责（负总责）；育才（预算委员会、财务管理部门）人员的培养就是为了以后成才做管理（管理层）考核（考核层）用的；基层职能（企业职能部门基层单位）部门的人就只有执行（执行层）的命了！干最基础的所有工作（编制、执行、分析、配合协调、分析、控制、考核）！预算编制方法：增量预算法和零基预算法、固定预算法和弹性预算法、定期预算法和滚动预算法。

曾玲谈古必定滚蛋（增零弹固定滚）。

第四章筹资管理企业筹资动机应付判断题和单选题企业的蛋糕都是做大做强的！做蛋糕之前的先弄钱！弄钱的动机分四步走！筹资动机分四步，第一步，先创立个企业出来（创立性筹资）；第二步，创立了企业有钱了，可以花钱了（支付性筹资）；第三步，有钱了，我就做大蛋糕，扩张范围（扩张性筹资），往大了干；第四步，啥都有了，开始调整（调整性投资）钱的用途，该优化资本优化，该还钱就还钱（调整债务结构）！注意：扩张的是经营范围，调整的是资本结构！第四章筹资管理筹资管理的原则单选一个小一分拿不拿看你自己喽筹资管理的原则和我们的做人原则差不多：只要在这个社会上合法（筹措合法）合理（结构合理）的生活，规规矩矩滴（规模适当），指定没人限制你，可以来（来源经济）去（取得及时）自由。

第四章筹资管理有关债务筹资中银行借款、发行债券、融资租赁三种筹资方式的特点。

讲个故事，张老汉三个儿子，张老大老实巴交、张老二果敢爽快、张老三聪明机智。

张老汉家徒四壁，三兄弟想办法让家里有钱。

分别去想办法了。

张老大，家里只有一只老母鸡（银行借款），这只老母鸡，每天早上都下蛋（筹资速度快），每天只吃麸糠（资本成本低），不用下功夫管理（筹资弹性大），但是多年的老母鸡脾气不好（限制条款多）并且一天只下一个蛋（筹资数额有限）。

张老二，买了一只公鸡中的战斗机（发行债券），能下蛋能打鸣。

战斗鸡每天可以下很多蛋（一次筹资数额大），并且名声在外（提高公司社会声誉），刚出道的战斗鸡很谦虚脾气小（限制条件少），但是需要天天喂精粮（资本成本负担高：利息负担和筹资费用比较高）。

张老三，手里什么都没有，他想借一只下蛋母鸡，然后下蛋挣钱（融资租赁），去兄弟家借一只鸡（无需大量资金就能获得资产），鸡是别人的（风险小），借来的鸡没什么脾气（限制条件少），借的时间可以随自己的需要延长（延长资金融通期限），但是借来的鸡得喂精粮才下蛋（资本成本负担高）。

第五章筹资管理关于可转换债券和认股权证的一些记忆，可能遇见判断题或者单选题，主要是帮助记忆以备计算题理解用。

可转换债券，有个“可”字，证明有很大的变化空间，所以它分为可分离和不可分离两种。

可转换债券，都是将来要带来收益的（证券期权性，未来买入的期权）；还能让你从黄世仁变成大股东（正常持有期，是债权性质；转换成股票后，就是股权性质）；我可以卖回给发行公司，发行公司也可能求我卖回给他们（可以赎回也可以回售）。

可转换债券的特点就好像蚁后搬家，蚁后要搬家，工蚁（筹资灵活性）都乖乖的组成大军（资本成本低）迅速（效率高）完成任务，就是搬捏个臃肿的蚁后的时候费事，因为她太沉（财务压力大）了！认股权证特点好比蜜蜂采蜜，“股”字总让我想起卡哇伊的卡头蜜蜂黑黄相间滴样子，蜜蜂采花粉是为了促成蜂蜜（融资促进工具），将花粉搬回蜂巢筑造六边形蜂巢（改善上市公司治理结构），蜜蜂中分工是可以晋级的，你守大门守的好，以后可以进入蜂巢守着蜂王滴（上市公司股权激励机制）。

第五章筹资管理资金需要量预测之因素分析法：基因不合理就一增一转。

这个公式说简单呢，理解了，就不用强行记忆了。

如果忘了呢，没准一个小分就白白丢了！资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1－预测期资金周转速度增长率）资金需要量预测之因素分析法：基因不合理就一增一转.大家可以脑补一个卡通画面：一个基因宝宝，因为基因不合理长得丑不被喜欢，医生就给他增加一些其他因素变的漂亮了，一转手就卖个高价格！第五章筹资管理资金需要量预测之销售百分比。

销售百分比，看字面，所有相关数据来源少不了和销售数据和百分比。

无论敏感性资产（现收货：现金、应收账款、存货）还是敏感性负债（付付只有付：应付票据、应付账款。

不包括短期借款、长期负债等筹资性负债），求增加的数据，就是增量的收入和其基期（相当于上期）所占销售额的百分比。

外部融资需求量＝增加的敏感性资产－增加的敏感性负债－增加的留存收益=增加的（敏感性资产－敏感性负债－留存收益）{全是增加的数}增加的留存收益＝入净率（预计销售收入×销售净利率×收益留存率）{求留存收益，少不了销售百分比的重要数据销售收入、销售净利率，求谁用谁的率--收益留存率}第五章筹资管理资金需要量预测之资金习性预测法。

这个资金习性就涉及三个公式，Y=a+bX、a的求解公式、b的求解公式。

Y=a+bX介个公式是后面很多计算题中都会涉及的！有人问过我，如果ab写反了怎么办！我琢磨个记住这个公式的顺序，a 是老大，26个字母它在第一个；老大出行后面必然有小弟随行，至少两个小弟bx。

这样记，ab的位置应该不会写反了吧！至于a和b的求解公式，就是那两个很复杂很复杂的公式，建议大家听达江老师的课件，他那个两个小姑娘和一个小伙结婚的故事更加形象记忆！（约定按染色体x为女性y为男性按样子西格马看成是房子）a系数b系数合到一起记的话可以编一个分成两篇连载的故事a和故事ba故事三角恋一个屋里住着两个女的西格马xx隔壁房间是一个男的西格马y。

两个女的都爱上了隔壁的男人后来其中一个女的和男的相爱了于是那个女的就搬到男的那个房间了西格马xy左边那个房间就只剩下了一个女的西格马xb故事续集接着上个故事后来男人和女人结婚了西格马xy来了n个朋友来祝贺n 西格马xy只有那个剩下的女人伤心离去后来男人和女人又分手了西格马x西格马y却没有一个朋友再来这样子不但记住了a系数和b系数公式而且不会把ab顺序搞反了——肯定是先结婚后离婚了按字母顺序是a先b后。

第五章筹资管理个别成本计算中几个公式的记忆：容嬷嬷（融资租赁资本成本率）现（只能现值计算）在带着普（普通股资本成本率）二（两种模式）和留（留存收益资本成本率）二（两种模式）双胞胎（普通股资本成本率和留存收益资本成本率一样，只是留存收益资本成本率不必考虑筹资费用）观看银（银行借款资本成本率）债（债券筹资资本成本率）双簧（一般模式+折现模式）。

第五章筹资管理个别资本成本率之银债双簧！（银行借款资本成本率和公司债券资本成本率都有两种模式一般模式+折现模式，可以同时对比记忆）。

银行借款资本成本率={年利率*（1-所得税税率）}/（1-手续费率）。

年兽首战人类，年兽（年利率）因为饿了，肚子里面以前所得的食物都消化了（1-所得税税率），才来骚扰人间，第一次大战（除号/），被一个大地主带着手下（1-手续费率）给赶走了。

公司债券资本成本率={年利息*（1-所得税税率）}/{债券筹资总额*（1-手续费率）}。

年兽再战人类，还是那个比较面（年利息根据面值和票面利率计算）的年（年利息）兽，还是因为肚子里面以前所得的食物都消化了（1-所得税税率），来骚扰人间，第二次大战（除号/），被四处发动的债主们（债券发行价格计算的筹资总额）带着手下（1-手续费率）给赶走了。

第五章筹资管理个别资本成本率之普二和留二双胞胎！（普通股资本成本率和留存收益资本成本率都有两种模式股利增长模型法+资本资产定价模型法，可以同时记忆，双胞胎的唯一区别是，留存收益资本成本法不用考虑筹资费用）。

股利增长模型法：K={D*（1+g）}/{P*（1-f）}+g股利一定涉及到股东，这个记忆故事：股东D出行经常带着1个小蜜g，一次谈判中，把对方的价格压到最低，还让对方减少很多费用。

这次谈判之后省下来的钱，又找了一个克隆的小蜜g。

第五章筹资管理有关杠杆记忆编了个很长很长的故事！公式的记忆，故事只是辅助，平时还得加强习题练习，千万别在考场中记住了故事而不会运用公式做题！讲一个小销售员到行业龙头老大的创业故事，一个卖布的销售员（销售收入），因为市场的变动（变动成本总额），工资少的可怜，少到像布料的毛边（M=边际贡献总额）一样。

郁闷了，喝了一瓶啤酒，扶着固定（F=固定成本）的东西哇哇大吐，吐过之后脑洞打开摇身一变成为IT人士，就是报纸报道的工资突然翻倍的“一瓶IT”（EBIT=息税前利润）。

拿着翻倍工资回家，媳妇好顿问，为什么钱和工资条不符，解释为，IT行业应酬多，扣掉应酬的费用（I=利息费用），还没扣个税的工资都领回来了。

不满足高薪的他，自己开始经营项目，打下一片空地立了一根杆（DOL=经营杠杆），经营后会比较一下当初那个毛边工资和后来做IT的工资（M/EBIT=M/M-F=EBIT+F/EBIT）；自己经营项目后挣钱了，变成大富豪（DFL=财务杠杆），经常回忆过去IT的工资和交给老婆的工资（EBIT/EBIT-I）的生活，做富豪买股票，会用股票赚钱的涨幅（EPS变动率=普通股盈余变动率）与做IT 工资浮动（EBIT变动率）做比较；努力之后变成了行业龙头老大（DTL=总杠杆），开始写成功回忆录，从毛边工资的苦日子开始，然后是怎么一步一步从毛边工资走到IT，又上交税前工资（M/M-F-I）……M边际贡献总额=销售收入-变动成本总额EBIT息税前利润=M边际贡献总额-F固定成本利润总额（税前利润）=EBIT息税前利润-I利息费用DOL经营杠杆=销售收入-变动成本总额/销售收入-变动成本总额-F固定成本=M边际贡献总额/M边际贡献总额-F固定成本=EBIT息税前利润+F固定成本/EBIT息税前利润DFL财务杠杆=EBIT息税前利润/EBIT息税前利润-I利息费用=EPS普通股盈余变动率/EBIT变动率DTL总杠杆=M/M-F-I=DOL经营杠杆*DFL财务杠杆第六章投资管理财务评价指标的几个记忆方法吃货+运动员吃货篇NCF现金净流量=现金流入量-现金流出量（NCF：能吃是福，吃到肚子里的都是自己身体净赚的营养；另外，流量和吃到肚子里的状况相似，都是流进肠胃中！）ANCF年金净流量=现金净流量总现（终）值/年金现（终）值系数（ANCF:啊！能吃是福。

“啊”是后来的，所以“啊”这个年金系数必须在现金净流量总值的下面）运动员篇NPV净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值（NPV：能跑才能赢（V胜利的手势），想做未来之星，必须扔掉原始过去的成绩）PVI现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值（PVI：跑赢了才能站在领奖台上，未来之星的成绩是站在原始成绩之上的）。