证券业从业资格考试证券交易第五章知识点精华
证券基础知识课堂笔记之第五章
证券基础知识课堂笔记之第五章（一）第一节金融衍生工具概述一、金融衍生工具的概念和特征(一)金融衍生工具的概念金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融工具相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品。
通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。
1、美国《财务会计准则第133号》的定义：衍生工具是同时具备下列特征的金融工具或其他和约：(1)具有①一个或多个基础变量;②一个或多个名义金额或支付额度。
具有专门条款规定结算金额，某些情况下要说明是否需要结算.(2)不许要初始净投资，或与对市场因素变动具有类似反应的的其他类型合约相比，要求较少的净投资。
(3)合约条款要求或允许净额结算，可以通过外在与合约的方式,方便地结清头寸，或者允许交割某种资产使得接受方头寸与净额结算无显著差异。
2、《国际会计准则第39号》定义：衍生工具是指有以下特征的工具：(1)其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数、或类似变量的变动而变动(2)不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型合同相比，要求较少的净投资。
(3)在未来日期结算。
2005年我国财政部《金融工具确认与计量暂行规定(试行)》基本沿用了国际会计准则对衍生品和嵌入式衍生品的定义，并明确规定，金融衍生品全部归类为“交易型金融资产或负债”，其后续计量按“公允价值”计算，形成的损益计入当期损益。
(二)金融衍生工具的基本特征1、跨期性：首先是对价格因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照某一条件进行交易或选择是否交易的合约，涉及到金融资产的跨期转移2、杠杆性：支付少量保证金或权利金就可以签订大额员期合约或互换不同金融工具。
例如期货交易保证金为合约金额5% ，则可以控制20 倍于所投资金额合约资产，实现以小博大。
证券交易讲义汇总（第一章—第五章）
证券交易讲义汇总（第一章—第五章）证券从业资格考试《证券交易》各章节名师讲义汇总（第一章—第四章）第一章证券交易概述第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则(三)证券交易的原则(掌握)【例1】()是指参与交易的各方应当获得平等的机会。
A.公开原则B.实时原则C.公正原则D.公平原则『正确答案』D二、证券交易基本要素(一)证券交易的种类(熟悉)3.基金交易【例题】我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是()。
A.实际股票价格B.实际的股价指数C.投资组合总市值D.上证50指数『正确答案』B4.金融衍生工具交易(1)权证交易【例题】下列关于权证的说法，正确的有()。
A.权证的发行人只能是基础证券发行人B.权证持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价C.权证具有期权的性质，也有交易的价值D.我国的权证既可以在证券交易所内进行交易，也可在场外交易市场上交易『正确答案』BC第二节证券交易所的会员、席位和交易单元一、会员制度【例1】在我国，证券交易所会员享有()等权利。
A.参加会员大会B.选举和被选举权C.对证券交易所事务表决权D.按规定转让交易席位『正确答案』ABCD第二章证券交易程序第二节证券账户和证券托管二、证券托管与存管(二)我国目前的证券托管制度【例】撤销指定交易的投资者，在撤销指定交易的手续办妥后，就可进行交易。
答案：错误。
第五节交易结算二、证券公司与客户之间的资金清算交收(二)资金存取及结算流程(熟悉)【例题】(判断题)实践中，对于证券公司与客户之间的证券清算交收，一般由中国结算公司根据成交记录按照业务规则自动办理。
() 答案：对第三章特别交易事项及其监管本章主要考点第一节特别交易规定与交易事项一、特别交易规定(一)大宗交易2.深圳证券交易所综合协议交易平台业务(掌握)【例题】根据《深圳证券交易所交易规则》的规定，以下()不能在深圳证券交易所采用大宗交易方式。
证券从业资格证《金融市场基础知识》考点第五章
第五章证券投资基金与衍生工具考点一、证券投资基金（一）证券投资基金的定义证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
（二）证券投资基金的特征(1)集合投资。
(2)分散风险。
“不能将鸡蛋放在一个篮子里”一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。
(3)专业理财。
（三）基金与股票、债券的区别(1)所反映的经济关系不同。
股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。
(2)所筹集资金的投向不同。
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
(3)收益风险水平不同。
例题：1、证券投资基金是通过公开发售（）募集资金。
A．理财产品B．有价证券c．企业债券D．基金份额答案：D2．证券投资基金筹集的资金主要投向（）。
A．实业B．有价证券c．房地产D．第三产业答案：B3．基金一般反映的是（）。
A．债权债务关系B．信托关系C．借贷关系D．所有权关系答案：B考点二、证券投资基金的分类方法（一）按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金1．契约型基金契约型基金叉被称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
契约型基金起源于英国。
2．公司型基金公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
下列对公司型基金的说法中，正确的是（）。
A．公司型基金是通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金B，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大C．公司型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产D．公司型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人答案：B【解析】公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司，故A项说法错误；公司型基金以发行股份的方式募集资金，故C项说法错误；契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，故D项说法错误。
2021年全国证券从业资格考试证券法律法规第五章讲义
证券公司及其工作人员廉洁从业规定
【知识点】廉洁从业的内控机制
（二）人员管理
证券经营机构应当指定专门部门对本机构及其工作人员的廉洁从业情况进行 监 督，定期或者不定期开展廉洁从业内部检查，充分发挥纪检监察、合规、 审计 等部门的合力，对发现的问题及时整改，对责任人按照有关规定严粛处 理。责 任人为中共党员的，同时按照党的纪律要求进行处理。
证券经营机构应当加强保密信息的管理，采取保密措施，防范工作人员利用 内幕信息、未公开信息、客户信息、商业秘密等信息输送或者谋取不正当利 益。 证券经营机构应当完善利益冲突识别和管理机制，明确利益冲突的审查 机制、处 理原则和方法，防范因利益冲突处理不当出现输送或者谋取不正 当 利益的行为。
证券公司及其工作人员廉洁从业规定
考查方式
【答案】B 【解析】证券期货经营机构工作人员不得以下列方式谋取不正当利益： 1 直接或者间接以《规定》第九条规定的方式收受、索取他人的财物或者利益； 2 直接或者间接利用他人提供或主动获取的内幕信息、未公开信息、商业秘密 和客户信息谋取利益；A项属于 3以诱导客户从事不必要交易、使用客户受托资产进行不必要交易等方式谋取 利 益；D项属于 4 违规从事营利性经营活动，违规兼任可能影响其独立性的职务或者从事与所 在机构或者投资者合法利益相冲突的活动；C项属于 5违规利用职权为近亲属或者其他利益关系人从事营利性经营活动提供便利条 件 ； 6 其他谋取不正当利益的情形。 为他人提供证券咨询服务获取利益属于正当的行为，故选B项。
证券行业文化建设
【知识点】行业文化建设的重要意义
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健康良好的行业文化是行稳致远的立身之
本
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健康良好的行业文化是服务实体经济的内在要
求
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2010证券从业考试《证券交易》第5章复习讲义(5).doc
声明：本资料由大家论坛证券从业资格考试专区收集整理，转载请注明出自更多证券从业考试信息，考试真题，模拟题下载大家论坛，全免费公益性证券从业论坛，等待您的光临！2010证券从业考试《证券交易》第5章复习讲义(5) 第五节期货交易的中间介绍一、证券公司中间介绍业务(熟悉)期货交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。
期货交易包括商品期货交易和金融期货交易。
根据我国现行相关制度规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍业务，可称其为介绍经纪商(Introducing Broker，IB)。
证券公司为期货公司提供中间介绍业务，就是指证券公司接受期货公司委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。
二、证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围(熟悉)(一)资格条件1.证券公司申请介绍业务资格，应当符合下列条件：(1)申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准。
(2)已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度。
(3)全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准。
(4)配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。
(5)已按规定建立健全与介绍业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制度。
(6)具有满足业务需要的技术系统。
(7)中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件。
2.证券公司申请介绍业务，应当向中国证监会提交《介绍业务资格申请书》等规定的申请材料。
(二)业务范围1.证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：(1)协助办理开户手续。
(2)提供期货行情信息、交易设施。
(3)中国证监会规定的其他服务。
★证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。
证券从业资格考试-证券交易知识点归纳41页word
第一章知识点101（P1-3）：证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
（□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。
□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。
（不包括期限性）。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1988年我国开放了国库券转让市场。
1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。
1992年B股在上交所上市。
2019年7月1日，《证券法》开始实施。
2019年4月启动股权分置试点改革。
2019年1月1日，新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点102（P3-6）：证券交易的种类及方式。
□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易;在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
其他有回购交易和信用交易。
1、现货交易。
现款买现货。
2、远期交易和期货交易。
3、回购交易。
具有短期融资的属性。
第 1 页4、信用交易。
是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。
主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。
我国过去禁止信用交易，但现在可以合法开展融资融券业务。
证券业从业资格考试证券投资基金第五章知识点精华
第五章 基金托管人 基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、投资动运作监督、基金资金清算、以及会计复核等方面。
第一节 基金托管人概述 一、基金托管人及基金托管业务 基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相关职责的当事人。
托管人的四项职责： 1.资产保管，即基金托管人应为基金资产设立独立的账户，保证基金的全部资产安全完整; 2.资金清算，即执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来; 3.会计复核，即建立基金账册并进行会计核算，复核审查管理人计算的基金资产净值和份额净值; 4.投资运作监督，监督基金管理人的行为是否符合基金合同的规定。
基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管规模与其托管费收入成正比。
二、基金托管人在基金运作中的作用 三点作用： (1)防止基金财产挪作它用，有效保障资产安全。
(2)通过基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照有关法规和基金合同约定的要求运作基金财产，有利于保护基金份额持有人的权益。
(3)通过托管人的会计核算和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。
三、基金托管人的市场准入 我国，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
八项条件： (1)净资产和资本充足率符合有关规定; (2)设有专门的基金托管部门; (3)取得基金从业资格的专职人员达到法定人数; (4)有安全保管基金财产的条件; (5)有安全高效的清算、交割系统; (6)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施; (7)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度; (8)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。
【例1·多选题】商业银行申请基金托管人资格，必须经( )审查批准。
证券从业考试《证券交易》复习讲义
证券从业考试《证券交易》复习讲义Standardization of sany group #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#声明：本资料由大家论坛证券从业资格考试专区收集整理，转载请注明出自更多证券从业考试信息，考试真题，模拟题下载大家论坛，全免费公益性证券从业论坛，等待您的光临！2010证券从业考试《证券交易》第5章复习讲义(4) 第四节代办股份转让一、代办股份转让的概念和业务范围(掌握)(一)代办股份转让的概念所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。
因此，从基本特征看，这种股份并没有在证券交易所挂牌，而是通过证券公司进行交易。
在这项业务中，提供股份转让业务的证券公司是主办券商。
投资者参与股份转让，应当自行承担投资风险。
现阶段进入代办股份转让系统进行转让的股票，主要分为两大类：一是原STAQ、NET系统挂牌的公司和退市公司;二是中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点的挂牌公司。
【补充资料】1990年12月5日，全国证券交易自动报价系统(STAQ系统)正式开始运行。
STAQ系统是一个基于计算机网络进行有价证券交易的综合性场外交易市场。
系统中心设在北京，连接国内证券交易比较活跃的大中城市，为会员公司提供有价证券的买卖价格信息以及结算等方面的服务，使分布在各地的证券机构能高效、安全地开展业务。
STAQ系统本身属于非赢利性的会员制组织，全体会员大会是系统的最高权力机构，由全体会员大会选举理事会。
STAQ系统的日常事务由执行委员会主持。
在当时，STAQ系统的建立，推动了全国证券市场的发展，便于异地证券机构间的沟通。
STAQ系统在交易机制上普遍采用了做市商制度，在市场组织上采取了严格自律性管理方法。
1992年7月1日法人股流通转让试点在STAQ系统开始试运行，开创了法人股流通市场。
NET系统是由中国证券交易系统有限公司(简称中证交)开发设计，并于1993年4月28日投入试运行的。
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第五章证券自营业务
知识点501(167-169)：证券自营业务
证券自营业务是证券公司用自有资金和依法筹集的(不要少了依法筹集)资金，用自己名义开设的自营账户买卖证券的行为□：
1、从事证券自营业务要经证件会批准，其注册资本最低限额1亿，净资本5000万。
2、证券公司以盈利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为。
3、使用自有或依法筹集的资金。
4、必须在自己名义开设的账户中进行，只能买证监会认可的有价证券。
□一类是公开发行的证券。
这是主要对象。
二类是认可的其他证券。
主要是非上市证券，通过银行间市场(债券)和证券公司的柜台实现。
三类，在证券承销过程中发生的自营买入。
□柜台自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，交易量较小，交易手续简单，费时少。
□证券自营与经纪业务根本区别是证券公司为盈利而自己买卖证券。
具体表现在：(1)决策的自主性，包括：交易行为的自主性;选择交易方式的自主性;选择交易品种、价格的自主性。
(2)交易的风险性;证券交易的风险性决定了自营的风险性。
(3)收益的不确定性。
自营买卖收益主要来源于低买高卖的价差。
知识点502(169-174)：自营业务的管理
证券公司应建立完备的自营业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系，在风险可测、可控、可承受的前提下从事自营业务。
建立相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。
原则上按“董事会—投资决策机构—自营业务部门”的三级体制设立。
董事会是自营的最高决策机构，主要确定自营业务规模、可承受的风险限额等。
投资决策机构是自营投资运作的最高管理机构，负责资产配置策略、投资事项和投资品种等。
自营业务部门为执行机构。
自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等重大决策应集体决策并存档。
自营业务运作管理重点主要有：(1)自营业务必须通过专用的自营席位，严禁将自营账户借他人使用，严禁使用他人名义和非自营席位变相自营、账外自营;自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。
(2)自营总规模控制，资产配置比例控制，项目集中度控制和单个项目规模控制等原则。
自营业务从证券池内选择投资，建立止盈止损机制。
(其他答案一目了然)
□自营风险主要有：
1、合规风险。
2、市场风险。
指市场波动造成自营亏损的风险。
这是自营业务面临的主要风险。
3、经营风险(不要同管理风险搞混)。
指由于决策失误、内控不善等导致的风险。
合规风险防范：规定，(1)自营权益类证券及衍生品合计额不超过净资本的100%;(2)自营固定收益类证券合计额不超过500%;(3)持有一种权益类证券的成本不超过30%;(4)持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不超过5%(包销导致的除外)。
计算自营规模时，按成本价与公允价值孰高原则计算。
内部控制：(答案一目了然)。
信息报告：□自营报告的内容包括：(1)自营业务账户、席位(2)涉及的重大决策。
(3)自营风险监控报告。
知识点503(174-177)：禁止内幕交易和禁止操纵市场(内容同基础中的内容)□操纵市场行为包括(1分多选题)(选项中有交易价格和数量)：
1、单独或合谋，集中资金优势、持股优势或信息优势，操纵证券交易价格或数量;
2、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式，影响证券交易价格或交易量;
3、在自己实际控制的账户之间进行交易，影响证券交易价格或交易量;
4、其他手段。
□内幕交易行为主体包括：
1、发行人的高级管理人员
2、持有公司5%以上股份的股东及其高级管理人员
3、发行人控股的公司及其高管人员
4、由于所任职务可以获取公司有关内幕信息的人员
5、证券监管机构工作人员
6、发行服务机构有关人员
证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。
□下列信息皆属内幕信息(重大事项都是)：公司营业用主要资产的抵押、出售或报废一次超过该资产的30%;公司的董事、1/3以上监事或经理发生变动。
内幕交易行为主体知悉内幕信息，且从事有价证券交易或其他有偿转让行为，或者泄露内幕信息或建议他人买卖证券等。
其他禁止的行为：
1、假借他人名义或以个人名义进行自营
2、委托他人代为买卖证券
3、违规购买本公司利害关系人发行的证券
4、自营账户借给他人
5、自营业务与代理业务混合操作
知识点503(178-182)：自营业务监管和法律责任
2008年《证券公司监督管理条例》规定，自营账户应开户之日起3个交易日报证券交易所。
证券公司每月(次月5日前报送)、每半年(30日内)、每年(30日内)报送自营业务情况。
自营原始资料保存20年。
□加强自律管理：(答案一目了然)。
法律责任：(建议内幕信息和操纵市场外，均放弃)
□证券法规定：“操纵市场的，没收违法所得，并处以违法所得1-5倍罚款;没有违法所得或不足30万元的，处以30万元-300万元的罚款。
单位操纵市场的，对直接负责人给予警告，并处10万元-60万元的罚款。
□证券法规定：内幕交易的，依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1-5倍罚款;没有或所得不足3万元的，处以3-60万元的罚款。
单位的，直接负责人给予警告，并处3-30万元罚款。