利率市场化进程中西部商业银行的应对
后金融危机时代下利率市场对中小型商业银行的影响
后金融危机时代下利率市场对中小型商业银行的影响摘要：利率市场化作为金融自由化的核心，已经成为全球金融界发展的必然趋势。
在后金融危机时代下，探寻利率市场化对国有商业银行尤其是中小银行的影响有着更为深刻的意义。
关键词：后金融危机时代；利率市场化；中小型商业银行2007年美国次贷危机爆发，迅速扩散并升级为全球金融危机，把世界经济带到了近八十年以来最严重的全球性停滞衰退中。
在各国财政和货币政策刺激下，经济正处于艰难复苏阶段，全球经济正式进入后金融危机时代。
从世界经济发展的趋势来看，金融危机后，受到经济危机影响的国家在经济结构、财税结构和金融结构三大领域进行逐步深入调整，这些调整虽然有利于经济长期健康发展，但是会减缓经济复苏的速度，因此全球经济发展预计还将经历一个长期波动和低速增长的阶段[1]。
利率市场化起源于美国经济学家罗纳德·麦金农和爱德华·肖的“金融自由化”理论，即为将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
一、我国利率市场化改革的进程以1996年我国银行拆借利率放开为标志，中国人民银行利率市场化开始启动。
由于利率市场化基于经济发展情况和金融市场成长状况，我国利率市场化的进程一直保持着谨慎而缓慢的过程。
从国际经济金融和各国银行发展来看，利率市场化是我国经济和金融市场发展必然趋势，旨在通过使稀缺资源——资金以金融市场规律自行调节，让资金得到合理配置。
另外，利率市场化的深化也迫使我国商业银行进行利率定价改革和自主经营，提高我国商业银行的国际竞争力。
金融危机全面爆发后，我国实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，使得股份制商业银行在2009年实现爆发式增长。
在加快城市化进程和促进中西部发展的政策下，城市商业银行和农村商业银行也直线式增长。
利率市场化对我国商业银行的影响及对策
2012年第5期中旬刊（总第480期）时代金融Times FinanceNO.05，2012（CumulativetyNO.480）利率市场化对我国商业银行的影响及对策杨金婷（云南财经大学，云南昆明650221）【摘要】利率市场化是市场经济发展到一定时期的产物，是我国金融体制改革的必经之路。
利率市场化给商业银行带来了很多机遇，但同时利率市场化使利率变得更加多变和难以预测，加大了商业银行面临的利率风险，给商业银行的发展带来了很大的挑战。
因此，我国的商业银行应认真研究应对措施，制定相应策略，提高自身的风险管理水平，促进我国商业银行的健康稳定发展。
【关键词】利率市场化商业银行利率市场化是深化金融体制改革，转变银行经营体制、提高管理水平的需要。
在深化金融体制改革的过程中，要求我国的银行要按照商业化银行的模式进行改革，就是要把我国的银行改造成“自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展”的真正的商业银行，其核心就是利率是市场化的，由市场力量来决定利率水平的大小。
利率市场化是中国金融业面对国际金融市场发展趋势、适应世界经济全球化的需要。
一、我国推进利率市场化改革的进程及现状我国的利率市场化改革采取了逐步推进的方式，我国利率市场化改革的总体思路是先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。
1996年1月3日中国人民银行建立起全国统一的同业拆借市场，在全国范围内形成了统一的同业拆借利率。
6月1日，放开银行间同业拆借市场利率；1997年6月，银行间债券市场正式启动，同时，放开债券市场债券回购和现券交易利率，实现了银行间债券利率的市场化；1998年3月，改革再贴现利率和贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率；1999年7月，中央银行放开外资银行人民币借款利率；2000年9月，中国人民银行对我国外币存贷款利率管理体制进行了改革，放开了外币贷款利率；2004年10月，人民银行决定不再设定金融机构（不包括城乡信用社）人民币贷款利率上限，同时实行人民币存款利率下浮制度；2006年9月，建立报价制的中国货币市场基准利率，称为“上海银行间同业拆放利率”(SHIBOR)；2007年1月4日上海银行间同业拆放利SHIBOR正式运行。
利率市场化进程中我国影子银行的风险及应对_闫彬彬
摘要：自1996年利率市场化改革正式启动以来，我国利率市场化改革以不可逆转之势向前推进，并逐步形成了我国当前双轨的利率体系。
随着以利率市场化为核心内容的金融体制改革的不断深化，近年来呈爆炸式增长的影子银行系统将面临更大的不确定性与风险。
本文首先分析了我国影子银行系统的特点，然后阐述了利率市场化进程中我国影子银行的风险形成机制，最后根据影子银行的风险成因，提出防范风险的对策。
关键词：利率市场化；影子银行；风险中图分类号：F832.3文献标识码：A文章编号：1004-0544（2013）08-0132-03利率市场化进程中我国影子银行的风险及应对闫彬彬（华中科技大学经济学院，湖北武汉430074）一、利率市场化与影子银行利率市场化改革是我国当前金融体制改革的重要内容。
自1996年利率市场化正式启动以来，我国利率市场化改革以不可逆转之势向前推进，并逐步形成了我国当前双轨的利率体系：一方面我国已逐步实现了货币市场、债券市场、外币市场利率的市场化；另一方面，银行信贷市场中存贷款利率这一金融市场重要环节仍处于管制之下。
银行存贷款利率改革是我国当前利率市场化改革的重点，目前人民币贷款利率的上限和存款利率下限已经放开，而贷款利率的下限和存款利率上限也正逐步放开，此项利率市场化改革的完成将是我国金融市场的一次重大变革。
长期以来，银行存贷款利率的管制使我国实际利率处于极低甚至为负的状况，造成金融系统无法充分满足市场投资和融资的需求，形成金融抑制，降低了金融市场资源配置的效率。
为规避利率管制并实现监管套利，商业银行等金融机构进行了大量的金融创新。
这些金融创新游离于监管之外，从事类似商业银行的融资贷款业务，通常被称为影子银行。
我国影子银行业务可分为两部分：一部分是商业银行从事的表外业务，包括委托贷款、信托贷款、银信合作、非传统理财产品等，这部分业务是我国影子银行业务的主要部分；另一部分是非银行的民间金融活动，包括民间借贷、担保、典当、私募基金、地下钱庄等。
试论我国利率市场化趋势下商业银行应对的有效措施
试论我国利率市场化趋势下商业银行应对的有效措施摘要：随着金融自由化程度的不断加深，我国利率市场化的步伐也在逐步加快，对商业银行的资金运作水平、把握和预测市场利率的能力以及资金管理水平等方面都提出了更高的要求。
本文力图从利率市场化进程对商业银行发展的影响入手，着力分析我国商业银行在利率市场化大环境下进一步推进自身发展的有效措施。
关键词：利率市场化；商业银行；有效措施长期以来，我国除同业存款外，其他资产、负债产品一直实行全口径利率管制，即利率标准由中国人民银行统一规定，各金融机构无条件执行。
在这种体制下，商业银行对利率变化的关注度较低，利率预测与资产负债结构调节相结合的运营模型尚待完善，风险管理水平亟待提高。
随着我国金融自由化程度的不断提高，利率市场化进程不断加快，利率走势与资金供求之间的关系日臻紧密，利率水平的波动频率进一步加大，不可预见性进一步增强。
如何适应利率市场化条件下更为激烈的竞争，有效防控系统性风险，持续保持良好的经营效益是商业银行共同面临的新课题。
本文从利率市场化背景出发，就人民币利率市场化对商业银行的相关影响进行了粗浅分析，并提出了利率市场化趋势下商业银行的应对思路。
一、利率市场化的定义利率，狭义上指一定时期内利息量与本金的比率，广义上可以理解为资金的使用价格，金融资产的名义收益率。
利率市场化是指由市场供求来决定金融机构在货币市场的利率水平，包括利率的决定、传导、结构、管理的市场化。
从本质上讲，就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据市场资金状况以及对未来的预判，自主确定利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场资金供求关系决定的市场利率体系和形成机制。
因此，利率市场化主要包括以下两层含义：一是利率决定方式的市场化。
这是指利率的品种、期限结构以及利率水平不再由中央银行直接决定或限制，转由金融资产供求双方依据金融市场供求状况自行确定。
二是利率管理方式的市场化。
我国利率市场化进程中存在的问题和解决对策
１ 我 国利率 市场化 改 革 回顾
利 率市 场化 是指 政府 或货 币当局放 松对 利率 的直 接管 制 ，将 利率 的决 定权 交给市 场 ，根 据各 种市 场因 素主要 是
资金供 求关 系 ，通 过 一 定 的定 价 机 制 自主 地 确 定 资 金 价
格 。利率 市场 化是 一个 国家 金融 深化 的标 志 ，是提 高金 融
够影 响政 府决 策 的各 种利 益集 团为 了维护 自身利 益有 时会 抵制 改革 ，使 改革进 程 受 阻。
（ ） 中国利 率市 场化 改革 涉 及 多个 金 融领 域 的改 革 ， ２ 因此需 要这 些 改革方 案 和进程 相协 调 。中 国利率 市场 化改
革不 是单 独 的 、孤立 的改 革 ，而 是伴 随着对 整个 金融 系统
贺叶 ：我 国利率市场化进程 中存在的问题和解决对 采
金 融镞 域
我 国 利 率 市 场 化 进 程 中存 在 的 问题 和解 决对 策
贺 叶
（ 南 财 经 大 学 会 计 学院 ， 四川 成 都 ６ １３ ） 西 １率市 场化 改革进 行 了简要 的 回顾 ，然后 总 结 了利 率 市 场化进 程 中存在 的一 些 问题和 解 决
［ 键词 ］ 利 率 市场化 ；商业银行 ；利 率风 险 关 ［ 中图分 类号 ］ Ｆ ７ ２４ ［ 文献标 识码 ］Ａ ［ 文章 编号 ］１０ ６ ３ （ ０ １ ０ ５— ４ ２ ２ １ ）５—０ ５ ０ ０ ９— ｌ 革 的动力 和决 心很 大 。当前 改革 进入 了攻 坚 阶段 ，市 场化 改革 必定 会使 大部 分人 收益 ，而 部分 人利 益受损 。因此 能
率 市场化 。利 率市 场化 最关 键 的一步 是 完全放 开 金融 机构
浅谈我国利率市场化改革的问题及应对措施
利率市场化是麦金农和肖金融发展理论针对发展中国家的金融抑制提出的重要措施之一。
近年来，中国学者从中国自身实际问题出发，围绕利率市场化问题的内涵、动因、条件、影响、障碍以及利率市场化的实现模式进行了深入而广泛的探讨，提出了许多有益的政策建议。
文章回顾了我国利率市场化改革的历史进程，分析了我国利率市场化改革的难点，并提出了进一步推进利率市场化的对策。
浅谈我国利率市场化改革问题及应一、我国利率市场化的改革进程自改革开放以来，我国即致力于金融改革，改善金融生态环境，特别是在上世纪90年代后，改革进程进一步加快。
出台了一系列如1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》、《国务院关于金融体制改革的决定》、《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》等政策措施，为我国的利率市场化奠定了基础。
我国的利率市场化已经取得了重大的突破。
根据2002年中国人民银行公布的：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额的利率市场化改革的总体思路，改革的层次和深度不断加强。
截至2004年10月我国利率市场化顺利实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。
这项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。
目前，我国利率市场化其实已经取得了很大的成果。
金融生态环境有了极大的改善，而存贷款利率虽然实现了围绕中国人民银行的基准利率的较大范围的浮动，但由中央银行确定利率并报国务院批准的利率决定的计划机制基本未变。
另外我国商业银行成本约束机制仍有待进一步健全，过快的推进利率市场化容易产生金融风险，损害我国经济的健康发展。
到目前为止，我国的利率市场化还需要在各方面加快改革，塑造良好的金融生态环境，为利率进一步市场化奠定坚实的基础。
二、我国利率市场化现存问题经济的发展与金融的发展是相互促进的，较高的经济发展水平会对金融活动有较多的需求；较完善的金融系统能促进经济的更好发展。
对于我国而言，整体上经济发展水平较低，国有企业的改革不彻底等因素制约了金融的深化，不利于进一步地实现利率的市场化。
浅析利率市场化进程中商业银行面临的风险及应对措施
利率
调整 2006 2007 2007 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2010
时间 0819 0318 0519 0721 0822 0915 1221 1009 1030 1127 1223 1020
点
一年
期存
款基 2.52 2.79 3.06 3.33 3.60 3.87 4.14 3.87 3.60 2.52 2.25 2.50
2011年第1期下旬刊 （总第433期）
时代金融 Times Finance
NO.1，2011 （CumulativetyNO.433）
浅析利率市场化进程中商业银行面临的 风险及应对措施
李 欢
（中国建设银行股份有限公司济源分行，河南 济源 459000）
【摘要】根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，十二五期间，我国金融体系在利率市场化进 程将进一步提速。商业银行如何在利率市场化进程中抢占先机是目前金融学界的研究热点，文章主要分析利率市场化进程中商业银行面 临的风险，并提出防范和化解风险的建议。
（上接第102页）
多时候是企业非常关注的问题。 ④供应链契约的实证研究。供应链回购契约虽然在理论上可
以实现供应链的协调，提高供应链成员的收益，但是缺少实证研 究，很少有学者将其应用于某一个具体领域，从而缺少实施契约 的指导性经验 。
三．结束语 本文首先对供应链回购契约研究做了概述,包括回购契约的形 成背景及决策变量的分类等，然后建立了典型的回购契约模型， 对回购契约模型的原理做了简单阐述，最后进一步探讨了供应链 回购契约的研究不足及未来的发展趋势，具有重要的理论意义和
管理系统和客户内部信用评级系统的基础上建立利率定价管理系 统，细化利率定价、风险管理和绩效考核的专业分工，建立按产 品、客户和业务经营单位进行成本核算和业绩考核的管理会计制 度，为贷款定价提供基础数据。二是建立贷款定价风险监测体 系。可以考虑利用已有的信贷客户的数据对影响贷款风险的行 业、产业状况、信用等级、担保方式、期限、流动性等因素设置 相应的模拟系数法，对贷款预期损失和非预期损失概率、大小进 行合理测算，提出每笔贷款业务的风险溢价参考值和风险管理方 案。三是建立合理的内部转移价格体系。银行内部转移价格体系 对贷款定价起着重要的作用，能通过对内部资金成本的核算，有 效引导内部资金流量和流向，使各机构能合理处理资金上存和放 贷之间的关系，决定资产的负债期限和搭配问题，有效调节各业 务流程环节利益的再分配机制，培育正向激励机制。四是实行差 异化定价策略，增强综合竞争力。
利率市场化加速下的商业银行应对策略刍议
、
我 国利率市 场化进 程简述
我 行利 率 市 场化 改 革 ，一直 遵 循着 “ 先 放 开银 行 间 利率 后放 开客户利 率 ；先 放开外 币利率后 放开 本币利率 ； 先 放 开贷 款利 率 后放 开存 款 利率 ；先放 开 大额 存款 利 率 后 放 开小 额存 款利 率 ” 的路 线 在稳 步推 进 。１ ９ ９ ６年放 开 银 行 间 同业 拆 借 利率 ；１ ９ ９ ７ 年放 开 债券 市场 利 率 ；１ ９ ９ ８ 年 改革 贴现 利 率形 成机 制 ；１ ９ ９ ９年保 险公 司大 额定 期存
随着 利 率市 场化 的推进 ，商 业 银行 传 统 的存贷 款 利 差 收 入减 少 ，管 理利 率 风 险和 信用 风 险 的难度 加 大 。为 顺 应利 率市 场化 改革 ，商业银 行应 在调 整优 化业务 结构 、 加 大 产 品创 新力 度 、加 强利 率 风 险管 理和 培育 市 场化 定 价 能力方 面作 出积极 努力 。
金 融 视 角 Ｍ ｏ ｄ ｅ ｒ ｎ Ａ ｃ ｃ ｏ ｕ ｎ ｔ ｉ ｎ ｇ
利率市场化加速下 的 商业银行应对策略 刍议
盛小芳
（ 中 国建设 银行 上海 市分行 ２ ０ ０ １ ２ ０）
【 摘要 】 随着利率市场化的加速推进 ，商业银行经营管理面临新挑战。调整优化业务结构、加大产品创新
发和零售并重 ，批发业务大 、中、小型客户并重发展。
（ 二 ）加大 产品创新 力度
２ ０ １ ３ 年 ６月 １ ３日，阿 里 巴巴 支付 宝推 出 “ 余额宝”
业务 ，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到 “ 利息” ，而
且高 于银 行 活期 存 款利 息 ，这也 表 明利 率 市场 化趋 势 不
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西部 大开 发 与 陕西经 济 社会 发展
利率市场化进程 中西部商业银行 的应对
胡 杰 ， 晓辉 郭
（ 西安 交通 大学 经 济与金 融 学院 ， 西安 ７ ０ ６ ） １０ １
【 要】 摘 目前， 我国利率市场 化改革 已进入 关键 时期， 由此给西部 商业银行 的发展 带来 了机 遇 与挑 战， 西部 商业
业 拆 借 利 率 。次 年 放 开 银 行 间 债券 市 场 债 券 回购 和 现 券 交 易 利 率 。１９ 至２ ０ 年 先 后 放 开 了 贴 现 转 贴 现 利 率 与 大 额 长 期 ９８ ０ １
的 保险公 司协议存 款利 率 、外币 大额存 款利率 与外 币贷款 利 率、全 国社保 基金协 议存款利 率 ，还 调整 了贷款 利率浮
利 率 市 场 化 是 指 将 货 币 管 理 当 局 用 计 划 手段 确 定 的 管 制 利 率 ， 为 由市 场 主 体 依 据 资 金 供 求 、 本 、 益 及 风 险 等 变 成 收 因素 自行 调 节 的 利率 ， 使 之 成 为 引 导 市 场 资 金 配 置 的 基 本 并
指标 。包括 ： 交易 主体拥有利率决 定权 ； ① ②利率 的价 格 、 数
量 、 限及风险等 因素 由市 场 自发决 定 ； 期 （ 同业拆借 利率或
利率市场 化已经取得 了较大成果 ：① 利率改革 的终极 目标 、
演 进 方 式 和 进 程 安 排 已经 确 定 。（ 债 、 融 债 等 非存 款 国 金
国债利率成为基准 利率 ； 政府或 中央银行 可以间接影响利 ④
、
我 国利 率市 场 化 的 实 施 进 程
动 区 间 、 贷 款 浮 息 制 度 、 别 存 款 准备 金 率 。 ０ ５ 人 民银 再 差 ２ ０年 行 又 大 幅 调 低 了超 额 准 备 金 存 款 利 率 ， 完 全 放 开 了 金 融 机 并 构 同业存款利率 。
通 过 层 层 推 进 、 易后 难 、 慎 操 作 的 阶段 性 发 展 。 国 先 审 我
基 本实现市场 化。④ 存贷款利率 已实现了一定程度 的浮动 。 现 在 ， 项改革 的关键 就是存贷款利率 管制彻底放开 。这 不 这
仅 是 利 率 市 场 化 的 核 心 部 分 和难 点 问 题 ， 且 对 微 观 经 济 主 而 体 将 有 极 大 的 影 响 。 其 是 商 业 银 行 作 为 经 营 货 币 这 一 特 殊 尤 商 品 的 企 业 ， 行 为 取 向 必 将 随 之发 生重 大 的 改变 。 其 二 、 战 与 机 遇 ： 率 市 场 化 对 西 部 商 业银 行 的 影 响 挑 利
银行 当以获得 利率定价 自主权为 契机 ， 采取稳健经 营的发展 战略， 学合理 的定价机 制 ， 科 高效规 范的利率 管理及 多元
发 展 的创 新 活 动 ， 应 对挑 战 。 来
【 关键ｍｌ， 市场 化； ￣率 ｌ 实施进程 ； 多重影响； 应对措施 【 中图分类 ￣］８ ２ Ｆ３ 【 文献标识码Ｉ Ａ 【 编４１０ ２ ７ ０ （０ ６ １ — ０ ７ ０ 文章 １０ — ４ ８２ ０ ）１０ ７ — ２
因此 ， 国现实地选择 了利率市场化改革 。通 过借鉴现 我
代 经 济 理 论 和不 同 国 家 利 率 改 革 经 验 ， 演 和 探 索 出 了 渐 进 推 式的利率市场化路径。 １ 起 步 阶 段 （９３ １ ９ 年 ） 、 １９ ￣ ９ ５ 。该 时 期 主 要 是改 革 利率 生 成 机 制 ， 断 调 节 利 率 浮 动 范 围 ， 使 利率 在 调 整 市 场 行 为 不 促 中发 挥 作 用 。 １９ 年 ， 民 银 行 初 步 提 出 利率 市 场 化 改 革 的 ９５ 人
研究和探索 西部地 区商业 银行如 何理 性地应对 ，不仅对银
行 改 革 和 发 展 具 有 重 要 的 实 践 价 值 ，而 且 对 于建 设 和 谐 社
会 、实施可 持续 发展 战略 以及开 发大西 部具有很强 的现实
意义 。
一
试 点在温州启动 。 ０ ４ ２ ０ 年中央银行 先后 实行扩大贷款利率浮
动幅度 。
并且已经逐 步实施 。利率市 场化 ，特 别是 打破存 贷款利 率
管 制 的 坚 冰 ，将 对 商 业 银 行 产 生 巨 大 的 影 响 。 因 而 ，积 极
３ 攻 坚 阶段 （０ ２ 以后 ） ０ ２ 党 的 十 六 大 明确 提 出 、 ２０ 年 。２ ０ 年 了 “ 步 推 进 利 率 市 场 化 改 革 ， 化 金 融 资 源 配 置 ” ２ ０ 年 稳 优 。 ０３ 人 民银 行 正 式 提 出利 率 市 场 化 总 体 思 路 ：先 外 币 后 本 币 、 先 贷 款 后 存 款 、 长期 大 额 后 短期 小 额 。同年 ， 款 利 率 市 场 化 先 存
能够真实反 映资金 供求信 号的利率体系 ， 济主体才能真正 经
按 照 收 益 与风 险 对 称 的 原 则 进 行 理 性 投 资 和 消 费 ， 而 实 现 从 整体经济资源的最优配置 。
西部地 区 商业银行 的经营仍依赖 于存 贷利差 ， 因而对于
利 率 的 变 化 和 利 率 管 理 政 策 的 变 动 极 其 敏 感 。面 对 利 率 市 场 化 的 深 入 进 行 ， 别 是 存 贷 款 利 率 管 制 的 逐 步 放 松 ， 于 西 特 对
率 。其中 ， 商业银行对存 贷款的定价权是利率 市场化的核心
内容 。 市 场 经 济 条 件 下 资 源 配置 首 先 是 通 过 资 金 配 置 完 成 的 ， 这 就 要 求 资 金 价格 （ 即利 率 ） 的形 成 服 从 市 场 规 律 。 有 存 在 只
金融工具利率 已基本市场化。③货 币市场 与外汇市场的利率
随 着 社 会 主 义 市 场 经 济 的 发 展 和 经 济 金 融 全 球 化 的 趋 势 ，内 在 地 要 求 作 为 资 金 价 格 的 利 率 能 够 真 实 地 体 现 社 会 资 金 供 求 状 况 。 对 此 ，党 的 十六 大 明 确 提 出 了利 率 市 场 化 改 革 的 要 求 ，人 民 银 行 也 公 布 了 利 率 市 场 化 的 总 体 思 路 ，