《金融市场基础知识》第三章证券市场主体
第三章 证券市场主体
第一节 证券发行人
一、证券市场融资活动
（一）证券市场融资活动的概念与方式
1.概念：资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。
2.主要方式：股票融资和债券融资。近年来，兴起的投资基金融资也是一种方式。
（二）证券市场融资活动的特征
1.资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系（没有另外的权利义务主
体介入）。
【小贴士】促成证券发行买卖的中介机构（证券公司、交易所等），自身不充当权利义务主
体，只是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介。
2.证券市场融资是一种强市场性的融资活动。
【小贴士】银行信贷、商业票据融资等双边协议形式完成资金交易属于弱市场性。
投资者与发行人的股权或债权关系并不是凝结在最初的两者之间的，而是可以随时转移的，
投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。
3.证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。
二、证券发行人
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构。 政
府
和
政
府
机1.政府发行证券
品种：一般仅限于债券。
用途：协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项
目，也可以用于实施某种特殊的政策（如战争期间弥补战争费用的开支）。
【小贴士】通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此被视为无风险证券，相
对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。 《金融市场基本知识》2 构 2.中央银行的两种证券：
中央
银行
股票 在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募
集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能
按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。
特殊
债券 主要出于调控货币供给量目的而发行。
企
业 企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和
有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
1.企业（公司）直接融资的方式
股票融资 公司发行股票所筹得的资金属于自有资本
债券融资 通过发行债券所筹集的资金属于借入资本
发行股票和长期企业（公司）债券是其筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是
补充流动资金的重要手段。
2.上市公司融资的途径
上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
（1）首次融资的途径
首次公开发行股票（Initial Public Offering，简称IPO），是指拟上市公司首次面
向不特定的社会公众投资者公开发行股票募集资金并上市的行为。
（2）再融资的途径
上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券。
主要有如下几个方式：
配
股 向原股东配售股份，简称配股，是公司按股东的持股比例向原股东分配公司
的新股认购权，准其优先认购新股的方式，即按老股一股配售若干新股，以
保护原股东的权益及其对公司的控制权。
增
发 向不特定对象公开募集股份，简称增发，是股份公司向不特定对象公开募集
股份的增资方式（最常用）。公募增资的股票价格大都以市场价格为基础。
可
转发行可转换公司债券。可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按
一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普3 债 通股票。发行动因是为了增强证券对投资者的吸引力。可转换债券一旦转换
成普通股票，能使公司扩大股本规模。
定
增 非公开发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增
资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业；与公司
业务有关的企业、往来银行；证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金
融机构；公司董事、员工等。这种增资方式需经股东大会特别批准。 金
融
机
构 1.金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。
2.金融债券作为债券的一种特殊类型，具有以下特点：
（1）金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系。
（2）金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让。
（3）我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人
收入调节税。
（4）金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息。
（5）金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率。
（6）我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用，如建设银行曾发行的投资
债券，其主要用途就是为国家的大、中型建设项目筹措资金。
第二节 证券投资者
一、证券市场投资者概述
（一）证券市场投资者的概念及特点
证券市场投资者，是指以取得利息、股息或资本收益为目的，购买并持有有价证券，承
担证券投资风险并行使证券权利的主体。
投资者是证券市场的资金供给者，是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力。
（二）证券市场投资者的分类
1.根据投资者身份分类
机构投资者 包括政府机构类投资者、金融机构类投资者、合格境外机构投资者（QFII）、
合格境内机构投资者（QDII）、企业和事业法人类机构投资者以及基金类投
资者。 4 个人投资者 个人投资者是证券市场最广泛的投资者。
2.根据持有证券时间的长短分类：短线投资者、中线投资者和长线投资者。
3.根据投资者的心理因素分类：稳健型、冒险型和中庸型。
二、机构投资者
（一）机构投资者概述
1.概念：机构投资者，是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金，以获得证券投资
收益为主要经营目的的专业团体机构或企业。
2.特点：
（1）投资资金规模化（主导地位）。
（2）投资管理专业化（理性化）。
（3）投资结构组合化（分散风险）。
（4）投资行为规范化（严格的管理和风控）。
3.分类
（1）按政策标准分类：一般机构投资者和战略机构投资者。
战略投资者的定义一般是指符合国家法律、法规和规定要求，与发行人具有合作关系或
合作意向和潜力，并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售协议的法人，是与
发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。
（2）按机构投资者业务与资本市场的关系分类：金融机构投资者和非金融机构投资者。
（3）按投资者所在国家和地区分类：境内机构投资者和境外机构投资者。
4.在金融市场中的作用
（1）发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资。
（2）发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场
运行机制。
（3）机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行。
（4）机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。
（二）政府机构类投资者
1.特点：很少考虑盈利，不具备完全的投资特征。主要目的是为了调剂资金余缺、实施宏观
调控、实行特定产业政策等要求。 5 3.类别 中央银行 中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影
响货币供应量进行宏观调控。
国有资产
管理部门 我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值
和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。出于维护金融稳定的需
要，政府还可以成立或指定专门机构参与证券市场交易，平抑市场非理性的
巨幅波动。
【举例】中央汇金投资有限责任公司（中央汇金）、中国证券金融股份有限公
司（证金公司）等。
（三）金融机构类投资者
1.证券经营机构（主要为证券公司）
市场上最为活跃的投资者，其以自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。
2.银行业金融机构
①可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中国境内不得从事信托投
资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。
②外商独资银行、中外合资银行可以买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有
价证券。
③银行业金融机构因处置贷款抵押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。
④商业银行可以向个人客户提供综合理财服务，向特定目标客户群销售理财计划，接受客户
的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理。
3.保险经营机构
①经保监会、证监会批准，保险公司可以设立保险资产管理公司从事证券投资活动，还可以
运用受托管理的企业年金进行投资。
②保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用应当符合中国保监会比例监管要求，
具体规定由中国保监会另行制定。
③保险资金投资新三板挂牌的公司股票，由原中国保监会另行规定，同时新增保险资金三大
投向，分别是资产证券化产品、创业投资基金、保险私募基金。
4.其他金融机构
其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司和金融租赁公司等。 6 （四）合格境外机构投资者（QFII）
人民银行与证监会对QFII的定义：符合有关条件，经中国证监会批准投资于中国证券
市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及
其他资产管理机构。
QFII制度在中国证券市场上主要具有以下特点：
1.合格境外机构投资者资产规模等条件要求严格：
（1）资产管理机构：经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少
于5亿美元；
（2）保险公司：成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元；
（3）证券公司：经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理
的证券资产不少于50亿美元；
（4）商业银行：经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管
理的证券资产不少于50亿美元；
（5）其他机构投资者（养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司
等）：成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。
2.投资范围和投资额度有严格限制，体现渐进式原则
可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具。
可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
就单个上市公司的持股比例而言，单个境外机构的投资限额与国内基金一样不得超过该
公司总股份的10%；全部境外机构对单个上市公司的持股上限为30%，而国内基金在这一点
上没有限制。
3.对合格境外投资者机构汇出汇入资金进行监控，稳定外汇市场
（1）对于资金流向控制的两种手段 强制方法 规定资金汇出汇入的时间与额度
税收手段 对不同的资金汇入汇出时间与额度征收不同的税，从而限制外资外汇的流动
（2）我国规定，合格境外投资者应当在国家外汇管理局规定的时间内汇入本金，汇入的本
金应当是国家外汇管理局批准的可兑换货币，金额以批准额度为限。
（3）人民币合格境外机构投资者（RQFII）
2011年12月16日，开启人民币合格境外机构投资者（RQFII）的试点。
《金融市场基础知识》第三章证券市场主体
第三章 证券市场主体
第一节 证券发行人
一、证券市场融资活动
（一）证券市场融资活动的概念与方式
1.概念：资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。
2.主要方式：股票融资和债券融资。近年来，兴起的投资基金融资也是一种方式。
（二）证券市场融资活动的特征
1.资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系（没有另外的权利义务主
体介入）。
【小贴士】促成证券发行买卖的中介机构（证券公司、交易所等），自身不充当权利义务主
体，只是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介。
2.证券市场融资是一种强市场性的融资活动。
【小贴士】银行信贷、商业票据融资等双边协议形式完成资金交易属于弱市场性。
投资者与发行人的股权或债权关系并不是凝结在最初的两者之间的，而是可以随时转移的，
投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。
3.证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。
二、证券发行人
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构。 政
府
和
政
府
机1.政府发行证券
品种：一般仅限于债券。
用途：协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项
目，也可以用于实施某种特殊的政策（如战争期间弥补战争费用的开支）。
【小贴士】通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此被视为无风险证券，相
对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。 《金融市场基本知识》2 构 2.中央银行的两种证券：
中央
银行
股票 在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募
集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能
按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。
特殊
债券 主要出于调控货币供给量目的而发行。
企
业 企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和
金融市场基础知识
第二部分 金融市场基础知识
目 录
第一章 金融市场系统 ........................................................................................ 10
第一节 全世界金融系统 .................................................................................. 10
第二节 中国的金融系统 ................................................................................... 10
第三节 中国多层次资本市场 ...........10
第二章 证券市场主体 ....................................................................................... 10
第一节 证券刊行人 ........................................................................................... 11
第二节 证券投资者 ........................................................................................... 11
第三节 中介机构 ................................................................................................ 11
第四节 自律性组织 ............................................................................................. 11
证券从业资格金融市场基础知识(金融市场体系、证券市场主体)模
证券从业资格金融市场基础知识（金融市场体系、证券市场主体）模拟试卷1 (题后含答案及解析)
题型有：1. 选择题 2. 综合型选择题
选择题
1． 中央银行提高法定存款准备金率时，( )。
A．商业银行可用资金增多、贷款上升，导致货币供应量增多
B．商业银行可用资金增多、贷款下降，导致货币供应量减少
C．商业银行可用资金减少、贷款上升，导致货币供应量增多
D．商业银行可用资金减少、贷款下降，导致货币供应量减少
正确答案：D
解析：当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的法定存款准备金增加，可直接运用的超额准备金减少，商业银行的可用资金减少，在其他情况不变的条件下，商业银行贷款或投资下降，导致货币供应量减少。 知识模块：金融市场体系
2． 法定存款准备金率由( )决定。
A．银监会
B．中国人民银行
C．国务院
D．中国银行业协会
正确答案：B
解析：法定存款准备金是商业银行按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，这个比例通常是由中国人民银行决定的，被称为法定存款准备金率。 知识模块：金融市场体系
3． ( )相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。
A．法律手段
B．经济手段
C．行政手段
D．市场手段
正确答案：B
解析：经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。 知识模块：金融市场体系
4． 某国有银行通过公开发行股票融资的方式属于( )。
A．直接融资
B．间接融资
C．吸收投资
D．民间借款
正确答案：A
解析：直接融资亦称“直接金融”，是指没有金融中介机构介入的资金融通方式。上市公司通过公开发行股票融资的方式属于直接融资。 知识模块：金融市场体系
5． 金融市场按照( )划分为货币市场、资本市场、外汇市场：金融衍生品市场、保险市场和黄金市场。
证券金融市场基础知识：证券投资者
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证券金融市场基础知识：证券投资者
一、证券市场投资者的概念、特点及分类
(一)证券市场投资者的概念
证券市场投资者是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。
(二)证券市场投资者的特点
1.分散性和流动性
证券投资者分布的地理范围和年龄层次都较为广泛，不论男女老幼，也不分文化职业，只要有起码的购买能力和投资欲望，都可在证券市场上一试身手。
由于证券市场的变化，证券投资者可以根据自己的喜好和需要变换证券产品的种类，并根据实际的需要，更换交易场所。
2.投资的目的性
证券投资者的目的就是为了获取利息、股息或者资本收益。
3.市场的支撑性
证券投资者作为证券市场资金的提供方，其对证券市场的生存具有一定的支撑作用。
(三)证券市场投资者的分类
证券投资者可分为机构投资者和个人投资者两大类。其中，我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
二、机构投资者的概念、特点及分类
机构投资者一般是指符合法律法规规定以投资证券投资基金的注册登记或经政府有关部门批准设立的机构。机构投资者具有投资管理专业化、投资结构组合化、投资行为规范化、风险意识强、具有稳定市场的功能等特点。我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
(一)政府机构
政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。
中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。
我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。
从各国的具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。
证券从业金融市场基础知识真题
1.对于股份有限公司申请股票上市应当符合的条件的描述，错误的是()。
A.股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行
B.公开发行的股份达公司股份总数的 25%以上;公司股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上证券从业资格考试时间
C.公司股本总额不少于人民币 5000万元
D.公司在最近 3 年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
C
2.我国国库券转让市场的全面放开是在()年。
D
3.公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时，应当在2个月内召开()。证券从业资格证好考吗 A.股东年会
B.临时股东大会
C.董事会会议
D.监事会会议
B
这是我国《公司法》第一百零一条的规定。
4.对契约型基金认识正确的是()。
A.又称为单位信托基金
B.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构
C.基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东
D.依据基金公司章程营运基金
A
5.股票及其他有价证券的理论价格是根据()。证券从业资格考试教材
A.现值理论
B.预期理论 C.合理收益理论
D.流动性理论
A
6.向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动属于( )。
A.证券承销与保荐业务
B.证券经纪业务
C.融资融券业务
D.证券自营业务
C
7.从广义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的()。
A.账簿
B.法律凭证
C.债券
D.股票 B证券是法律凭证，而不限于债券或者股票;债券不是账簿。
8.下列有关金融期货叙述不正确的是()。
A 。金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易
B.在世界各国，金融期货交易至少要受到 1家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求证券从业资格考试真题
C.金融期货交易是非标准化交易
D.金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度
C
9.目前发行的国际债券中最重要的是()。
证券从业资格《金融市场基础知识》必记数字金额篇：证券市场主体
金融市场基础知识考试必记数字金额篇：证券市场主体
1.证券资产管理业务：证券公司从事资产管理业务，公司净资本不低于2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立规定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元。
2.证券公司设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元：设立非限
定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。
3.会计师事务所申请证券资格的条件：有限责任会计师事务所净资产不少于500万元，合伙会计师事务所
净资产不少于300万元：会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于600万元;
上审计业务收入不少于1600万元。
4.申请证券、期货投资咨询机构具备的条件：有100万元人民币以上的注册资本。
5.申请证券评级业务许可的条件：具有中国法人资格，实收资本与净资本资产均不少于人民币2000万元。
6.资产评估机构申请条件：净资产不少于200万元，最近3年评估业务收入合计不少于2000万元，且每年不少于500万元。
7.证券金融公司的组织形式为股份有限公司，注册资本不少于人民币60亿元，注册资本应当为实收资本，
其股东应当用货币出资。8.证券登记结算公司的设立条件：自有资金不少于人民币2亿元。
9.向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团由主承销商和参
与承销的证券公司组成。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》要点总结 (3)
证券从业资格考试《金融市场基础知识》要点总结
一、易混淆
1银行可以买卖债券，不得买卖信托、证券、向非自用不动产投资、向非银行机
构和企业投资
2使基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量
3基金会开展保值、增值活动，应当遵循合法、安全、有效的原则
4客户调查问卷，金融机构根据【客户分级和资产分级】匹配原则
5个人投资者是证券市场最广泛的投资者
6 RQFII与QFII的主要区别在于：
第一，募集的投资资金是人民币而不是外汇；
第二，RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司；
第三，投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场；
第四，在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及
跨境资金收支管理。
7 资产评估机构7个条件：
（1）依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应自完成
工商变更登记之日起满1年；
（2）质量控制制度和其他内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德
良好；
（3）不少于30名注册资产评估师，其中最近3年连续执业的不少于20人；
（4）净资产不少于200万元；
（5）按规定购买职业责任保险或者提取职业风险基金；
（6）半数以上合伙人或者持有不少于50%股权的股东最近在本机构连续执业3
年以
（7）近3年评估业务收入不少于2000万元，且每年不少于500万元。
不应存在的情况：
干坏事以后 3个未满3年
中国资产评估协会 中国证监会 进行管理
8资信评级机构条件：！！！
A 实收资本、净资产不少于2000万，
B 符合规定高管不少于3人，评级从业不少于20人，3年以上评级经验人不
少于10人，注册会计师不少于3人，
C 5年未受刑事处罚，3年未受行政处罚。不存在被调查。
D 3年无不良诚信记录。
9证券金融公司：
股份、60亿、货币出资；
收保证金，可以证券充抵，货币保证金不低于15%；
风控指标：
【《金融市场基础知识》数字、时间考点总结】第三章 证券市场主体
第三章 证券市场主体
本章主要是对证券市场主体的介绍，具体包括发行人、投资者、中介服务机构、自律组织及监管机构的介绍，其中涉及数字相关的考点主要存在于各机构的设立条件及规模条件等。从整体考试来看，证券基础科目数字的考查主要集中在本章，望同学们引起重视！首先我们将比较零散的考点数字归集在一起，后续一个考点涉及数字考查较多的我们按照知识点进行单独罗列。
关键考点 指标
中央银行票据发行 中国人民银行从2003年开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等。
《上市公司治理准则》修订发布 2018年，中国证监会发布修订后的《上市公司治理准则》，鼓励机构投资者依法合规参与公司治理，提出中介机构提供服务时应积极关注上市公司治理状况。
合格境外机构投资者总额度增加 2019年1月，经国务院批准，合格境外机构投资者（QFII）总额度由1500亿美元增加至3000亿美元。
境外机构持股限额 就单个上市公司的持股比例而言，单个境外机构的投资限额与国内基金一样不得超过该公司总股份的10%，全部国境外机构对单个上市公司的持股上限为30%。（单个10%，全部30%）
取消QFII和RQFII投资额度限制 2019年9月10日，国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者投资额度限制。
中国证券业协会成立 1991年8月，中国证券业协会成立。
证券公司申请中间介绍业务资格的条件 申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准；申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准；公司总部至少有5名、拟开展中间介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的从业人员。
申请证券、期货投资咨询从业的机构应具备的条件 分别从事：有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事：有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格。
有100万元人民币以上的注册资本。
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金融市场基础知识第二章证券市场主体
(第一节证券发行人)
证券市场容易活动的概念和方式
证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。
这种金融活动的基本形式是；资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权
证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。证券可以不断的转流通，使投资者的资金得以灵活周转。
直接融资和间接融资的概念与特点
直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺，需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有效证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程；
直接融资的基本特点是：
【最新整理，下载后即可编辑】 （1）直接性。
（2）分散性。
（3）差异性较大。
（4）部分不可逆转。
（5）相对较强的自主性。
间接融资亦称间接金融，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金现先行给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
间接融资的特点如下；
（1）间接性。
（2）相对的集中性。
（3）信誉的差异性较小。
（4）全部具有可逆性。
（5）融资的主动权掌握在金融中介手中。
【最新整理，下载后即可编辑】 证券发行的发行主体
企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借人资本，发行股票和长期公司（企业）债券是公司（企业）筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动的资金的重要手段。
证券从业资格证考试《金融市场基础知识》考点预习汇总【三】
证券从业资格证考试《金融市场基础知
识》考点预习汇总【三】
考点：我国金融市场的发展现状
一、货币市场(1984 年银行间同业拆借市场建立)
(一)银行间同业拆借市场
(二)短期债券市场
(三)债券回购市场
(四)票据贴现市场
二、债券市场
(一)场外市场
1. 银行间市场(场外债券批发市场)
(1)参与者限定为机构
(2)中央国债登记公司托管
2. 银行柜台市场(场外债券零售市场)
(1)参与者限定为个人
(2)中央国债登记结算公司一级托管，商业银行二级托管
(二)场内市场
1. 上海证券交易所
中国证券登记结算公司上海分公司托管
2. 深圳证券交易所
中国证券登记结算公司深圳分公司托管
(三)我国债券市场运行特点(新增)
1. 债券市场创新成果丰硕
2. 债券市场制度建设持续强化
3. 债券市场对外开放稳步推进
4. 信用风险事件有所增加
例题
例题：上海证券交易所的成立日期是 ( )。
A.1990 年
B.1991 年
C.1992 年
D.1993 年
答案： A
解析：上海证券交易所的成立日期是 1990 年 11 月，深圳证券交易所成立日期是 1991
年 4 月 。
考点：建国以来我国金融市场的发展历史
(一)1949 ～ 1978 年：计划经济时期“大一统”的金融体系
1948 年 12 月 1 日， 中国人民银行成立，并于 1948 年 12 月 7 日首次发行人民币。
1. “大”——中国人民银行分支机构覆盖全国
2. “一”——中国人民银行是该时期集中央银行和商业银行双重职能于一身唯一的银行
3. “统”——全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制
(二)1979 ～ 1983 年：多元混合型金融体系
1. 1979 年，恢复设立中国农业银行
2. 中国银行从中国人民银行分设出来
3. 中国建设银行从财政部分离出来
4. 中国信托投资公司和中国人民保险公司等非银行金融机构先后成立