传统企业绩效评价方法

二、学习内容
2.1企业绩效评价传统方法
企业绩效评价传统方法主要有沃尔评分法、坐标图评分法、雷达图评分法、杜邦分析评价法、“A记分”绩效评价法、财务报表结构指标评价法、相对值指标绩效评价方法等。

2.1.1沃尔评分法
1928年，亚历山大·沃尔出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，他选择了7个财务比率即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率，分别给定各指标的比重，然后确定标准比率（以行业平均数为基础），将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘，得出总评分。

提出了综合比率评价体系，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此来评价企业的财务状况。

但该评价方法未能证明为什么选择这7项指标。

当某一指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响，该缺陷是由相对比率与比重相乘引起的。

财务比率提高一倍，其评分增加100%，缩小一倍，其评分只减少50%。

尽管沃尔评分法在理论上还有待证明，技术上也不完善，但它在实践中还是被应用。

2.1.2 坐标图评分法
坐标图评分法是在却知企业发展趋势的前提下，评价财务状况的优劣主要看企业的获利水平与偿付能力。

一般情况下，标准值采用行业标准。

例如，某企业的的利润率为15%，其行业利润率为10%，则该企业位于Ⅰ区或Ⅲ区。

不同区域的财务状况的评价：
Ⅰ区：属于健壮型企业，继续扩大生产经营规模，保持长期增长势头；
Ⅱ区：属于经营脆弱型，加强经营管理，搞好市场调研，开发新产品；
Ⅲ区：属于财务脆弱型，加强财务管理，提高企业偿付能力；
Ⅳ区：属于危险型企业，必须进行彻底整顿或改组。

2.1.3雷达图评分法
亦称自卑感和财务比率分析图法，是日本企业界为能对企业的综合财力进行评估而采用的一种财务状况综合评价方法。

首先把财务比率进行分类，有：收益性比率、安全性比率、流动性比率、生产性比率、成长性比率等。

其次作三个同心圆：
最小圆表示最低水平：财务比率值接近或处于圆中；——“需警惕”
中间圆表示同行业平均水平：比率值接近标准线；——“水平相当”
最大圆表示同行业先进水平：比率值处在最大圆内；——“理想状态”
图中（+）和（-）表示企业的收益性、安全性、流动性、生产性、成长性情况处于标准区（线）以外和以内。

由此，把企业财务状况划分为八种类型：
（1）稳定理想型：五性均为“+”。

可以进行设备投资、研发新产品、扩大规模；
（2）保守型：收益、安全、流动三性为“+”，生产、成长二性为“-”。

注意市场动向、探讨销售策略、开发新产品等；
（3）成长型：安全性为“-”，其余为“+”。

注意调度资金，争取更多资金；
（4）特殊型：收益、流动、生产三性为“+”，安全、成长为“-”。

致力于增加销售额、积累资金；
（5）积极扩大型：安全、生产、成长三性为“+”，收益、流动为“-”。

要扩大经营范围、投产高利润产品、压缩和节约费用开支；（6）消极安全型：安全性为“+”，其余为“-”。

应充分利用资源、努力开发新产品、提高发展速度；
（7）活动型：生产、成长性为“+”，其余为“-”。

处于恢复期，设法充实资金、制定长期发展计划、提高企业素质；（8）均衡缩小型：五性均为“-”。

企业处于危险境地，首先探讨有无改善的余地，否则关停并转。

2.1.4杜邦分析评价法
杜邦分析法的基本原理是利用各个主要财务比率指标之间的内在联系，综合分析、评价企业财务状况。

关键是建立完整的、连贯的财务比率体系，确定总指标，分解各指标并建立各指标之间的相互联系，确定分指标对总指标的影响。

（1）权益报酬率
资产报酬率所有者权益比率
（2）总资产报酬率=销售净利率×资产周转率
（3）所有者权益比率=所有者权益资产总额
=1-资产负债率
应用分析：
（1）权益报酬率。

反映所有者投入资金的获利能力。

其报酬率的高低取决于三个因素，即：销售净利率、总资产周转率、所有者权益比率；
（2）销售净利率。

反映企业税后净利与销售净收入之间的关系。

要提高销售净利率，从二方面考虑，即：扩大销售收入、降低成本费用；
（3）总资产周转率。

反映企业运用资产，实现销售收入能力的综合指标。

对其分析从三方面考虑，即：资产构成比例、资产的使用效率、资产的运用效果；（4）所有者权益比率。

受资产负债率的影响。

所有者权益比率低，反映企业有较高的负债程度，对企业有二方面的影响，即：既给企业带来较大的杠杆利益，又给业带来较大的风险。

企业应合理确定负债比例，不断优化资本结构，有效地提高权益报酬率。

因为，权益报酬率与企业的销售规模、成本水平、资产运行、资本结构等有着密切的联系。

2.1.5“A记分”绩效评价法
该方法是把定性指标定量化表示的一种主观企业绩效评价方法。

即：
（1）与企业绩效有关的各种现象或标志性因素列出；
（2）根据对企业绩效的影响大小进行赋值；
（3）把企业所有数值或记分加起来，就可知道企业的绩效状况。

具体的有以下三大方面17个因素组成：
记分方法：每一项只记0或满分，不能记折扣分。

如：“管理活动不深入”，要么记1分，要么记0分；
“A记分法”的前提是假设企业的风险危机来自于高级管理层，这对我国尚不适应，因为：
（1）由于体制制度的原因，大多数国有企业是高负债经营的。

（2）被迫编造假帐，相当普遍，水分很大，存在于各行各业、各个方面。

2.1.6财务报表结构指标评价法
该方法是直接利用企业财务报表数据进行分析或对数据进行简单计算后得绝对指标而进行评价。

优点是简单易行，短时间内看到企业经营绩效情况；缺点
是准确性不高，需用其他方法辅助进行评价。

该方法主要包含两个方面：
1.分析资产负债表
资产负债表有三种类型：
A型正常经营；流动资产大于流动负债，经营成果是净收益。

2.分析益损表
企业收益有三个不同层次：
①经营收益 = 经营收入-（经营成本 + 经营费用）
经营费用 = 管理费用 + 营业费用 + 销售税金及附加
②经常收益 = 经营收益–财务费用
③期间收益 = 经常收益–营业外收支净额
见下表：
企业利用绝对指标进行绩效指标评价分析时，应该将资产负债表与损益表结合
起来，这样有利于全面了解企业经营状况，但由于这种方法存在固有缺陷，其对
风险的描述不够具体和深入。

2.1.7相对值指标绩效评价方法 首先，依财务报表和其他财务资料的数据算出财务比率；
其次，与行业指标值或本企业历史平均指标比较；
第三，对企业面临的经营状况进行分析评价。

主要包括四种具体方法：
1.企业安全率评价法
①计算经营安全率与资金安全率
②运用象限分析（见下图） 经营安全率 平衡点销售额现有或预计销售额 安全边际现有或预计销售额
损益平衡点销售额
固定成本 变动成本 固定成本 边际贡献率 资金安全率 = 资产变现率 – 资产负债率 其中， 资产变现率 资产变心总额资产账面金额
想
第一象限：企业财务状况和经营状况比较好，发生危机可能性比较小；
第二象限：企业财务状况虽然良好，但营销能力不足；
第三象限：企业财务上和经营上均陷入窘境，随时会发生破产；
第四象限：企业财务状况出现危险之兆，应优化财务结构，加强现金流管理。

2.财务比率诊断表评价法
首先，设置判断标准（健康、良好、一般）；
其次，计算财务比率的实际值；
第三，实际值与标准值对比，得出结论。

运用盈利能力指标、资产管理能力指标、偿债能力指标进行诊断，这其中也会受到一些主观因素的影响，而且对于财务状况的划分只有“健康、良好、一般”三种，未能对企业财务状况的恶化进行更为具体的分类，但其操作性较强。

财务比率诊断表
3.综合指数评价法
由于各指标对企业的重要程度是不相同的，应具有不同的权重，本方法就是弥补了上面两种方法的不足而产生的。

其分析模型为：K=∑(ki / ko) * W i
W i应该满足=1
其中，
K——综合评价指数
ki——单项财务指标的实际值
ko——单项财务指标的标准值
W i——指标的权重系数
具体步骤：
①计算出所选各项指标的指标值；
②计算出各指标值与标准值的比率；
③定各项指标的权重
④算综合评分值。

该方法的优点是根据各项指标的贡献程度的不同进行评价，能真实反映企业财务的实际状况；缺点是指标权重的确定一般是人为的，即“德尔菲”法，多少带有一点主观因素。

4.功效系数评价法
计算企业综合功效系数，按其系数的大小进行绩效评价。

根据各指标数量特点的不同，基本分为四种类型：
①极大型指标：指标值愈大愈好；如：资产报酬率、销售利润率等
②极小型指标：指标值愈小愈好；如：不良资产率等
③稳定型指标：指标值在某一点时最好，如；流动比率等
④区间型指标：指标值在某一区间内最好，如：资产负债率等
具体步骤：
（1）选取可用于评价的财务指标，并规定一个满意值及不允许值；
（2）计算各指标的单项功效系数
（3）确定各指标的权重系数；
（4）计算企业的综合功效系数，依此与绩效等级比较得出评价结论。

优点是不同类型的财务指标能同时用于企业的绩效评价；缺点是指标权重的确定仍受主观因素的影响，降低了评价的能力。