艾略特波浪理论
波浪理论
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江苏省城市发展研究院
八波浪的特征
•第一浪：在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。 第一浪：在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。 第一浪 •第二浪：成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的 第二浪：成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭， 第二浪 转向形态，例如常见的头肩、双底等。 转向形态，例如常见的头肩、双底等。 •第三浪：运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，升幅最大,成交量最大；其运行轨迹大 第三浪：运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，升幅最大 成交量最大 成交量最大； 第三浪 多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能； 多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能；在图形 上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。 常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。 •第四浪：经常是以三角形的调整形态进行运行，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。 第四浪：经常是以三角形的调整形态进行运行，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。 第四浪 •第五浪：第五浪涨幅在大多数情况下比第三浪小，其特点是市场人气高涨，往往乐观情绪充斥 第五浪：第五浪涨幅在大多数情况下比第三浪小，其特点是市场人气高涨， 第五浪 市场，投资者须谨慎 股价可能已接近最高点 股价可能已接近最高点。 市场，投资者须谨慎,股价可能已接近最高点。 •A浪：A浪调整形态通常以两种形式出现：平坦型形态与三字形形态，它与 浪经常以交叉形式 浪 浪调整形态通常以两种形式出现： 浪调整形态通常以两种形式出现 平坦型形态与三字形形态，它与B浪经常以交叉形式 进行形态交换。是预示着牛市已经结束的调整浪，但投资者会误以为是一个短暂的调整。 进行形态交换。是预示着牛市已经结束的调整浪，但投资者会误以为是一个短暂的调整。 •B浪：图表上常常出现牛市陷阱，成交稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能已接济不上。 浪 图表上常常出现牛市陷阱，成交稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能已接济不上。 •C浪：一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，大盘开始全面下跌，其破坏力 浪 一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，大盘开始全面下跌， 较强。其低点可抵达第 浪的低点 如低点超过第1浪的高点 就预示着新上升趋势的形成。 浪的低点； 浪的高点， 较强。其低点可抵达第4浪的低点；如低点超过第 浪的高点，就预示着新上升趋势的形成。 10 江苏省城市发展研究院
艾略特波浪理论
波浪理论是目前最好的预测工具
• 它是对市场行为的细致刻画 ，传达了有关市场在行为连续统一体中所 处位置，及其随后可能出现的运动轨迹方面的学问。
• 主要价值在于，它为市场分析提供了一种前后关系。这种前后关系既 为严密思考提供了基础，又为市场总体位置及前景提供了展望。
艾略特波浪理论
波浪理论
• 股票市场价格以可识别的模式趋势运动和反转 • 这些模式在形态上不断重复，但并不一定在时间上或幅度上重复 • 艾略特分离出了13种这样的模式或称“波浪”，它们在市场的价格数
据中反复出现 ；给各种模式命名、定义并图解 • 他随后解释了它们是如何连接在一起，形成其自身的更大版本，以及
正确研判推动浪仅有几条简单的规则 （支配所有它应用到的波浪 ）
推动浪构造的指导方针 （各种波浪的典型特征，而不是必然特征称为指导方针）
包括延长浪、衰竭、交替、等同、通道、个性和各种比率关系
延长浪
大多数推动浪包含艾略特所称的延长浪。延长浪是被 扩大的细分浪拉长了的推动浪。绝大多数推动浪的三 个作用子浪中包含一个，也仅包含一个延长浪。在许 多时候，延长浪的各个细分浪与大一浪级推动浪的其 他四浪有着几乎相同的幅度和持续时间，对于这个波 浪序列就给出了规模相似的九个浪，而不是通常数出 的“五浪”。在一个九浪序列中，有时很难区分哪一 浪延长了。不过这没有多大关系，因为在艾略特体系 中，九浪计数和五浪计数有着相同的技术意义。
图1-4进一步说明了形态、浪级和相对方向这三种现象。这幅图反映了总的 原则，也就是在任何市场循环中，各个波浪均可按下表细分
每个浪级的波浪数
驱动
（推动浪） 最大的浪 1
艾略特波浪理论
波动理论是美国证券分析师Ralph Nelson Elliott使用道琼斯工业平均指数（DJIA）作为研究工具创建的理论。
具体含义根据这一发现，他提出了一套相关的市场分析理论，细化了在市场中反复出现的13种市场模式（pattern·RN）或波动，但是出现的时间间隔和幅度不一定是可重复的。
然后，他发现这些结构形状可以链接在一起，以形成相同类型的较大图形。
通过这种方式，提出了一系列权威的演绎规则来解释市场行为，特别着重于波动原理的预测价值，这是著名的艾略特波动理论。
艾略特波浪理论是股票技术分析的理论。
据信，市场趋势重复了一个模式，每个周期包括5个上升波和3个下降波。
艾略特的波动理论将不同尺度的趋势分为九类。
最长的超大周期是跨越200年的超大周期，而子微波仅在数小时内涵盖了趋势。
但是，不管趋势的规模如何，每个周期都由八个波组成，这是恒定的。
该理论的前提是：当股价随主要趋势移动时，其波动幅度为五波；当它与主要趋势背道而驰时，它会以三波的顺序波动。
长波可以持续100年以上，而第二波的周期很短。
操作实务艾略特波艾略特（Eliot）的理论认为，每个完整周期都有多个波段，无论是长期市场还是短期市场。
在牛市的一个周期中，前五个波段被驱动，后三个波段被调整；而在前五个频段中，第一个，第三个和第五个（即奇数）促进上升，而第二个和第四个（即偶数）属于调整后的下降。
在股票市场中，多头市场或空头市场，第三波可能是最长的，即上升幅度最大，下降幅度最大。
艾略特波浪理论全书简介：艾略特波浪理论全集的封面艾略特波浪理论全集的封面艾略特为人类知识做出了重要贡献。
波动理论是描述股票市场并帮助无数投资者了解股票市场的一种语言。
艾略特的波动理论是最常用的趋势分析工具之一，被称为“市场行为的关键”。
艾略特波浪理论
美国证券分析家拉尔夫..纳尔逊..艾略特(R.N.Elliott)利用道琼斯工业指数平均(DowJonesIndustrialAverage，DJIA)作为研究工具，发现了持续变更的股价结构性形态展现了自然和谐之美。
1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则——宇宙的秘密》。
艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。
波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。
艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。
另外，它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。
波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的费氏数列。
这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。
长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。
基本要点：①一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。
②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。
④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。
⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
⑥.调整浪通常以三个浪的形态运行。
⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。
⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。
⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。
⑪艾略特波段理论主要反映群众心理。
越多人参与的市场，其准确性越高。
8浪循环图说明波浪理论的推动浪，浪数为5(1、2、3、4、5)，调整浪的浪数为3(abc)，合起来为8。
8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。
波浪理论
波浪理论艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分，第一，为波浪的形态；第二，为浪与浪之间的比例关系；第三，作为浪间的时间间距。
而这三者之间，浪的形态最为重要。
波浪的形态，是艾略特波浪理论的立论基础，所以，数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。
如果投资者能对这两条基本数浪规则在平时运用中坚守不移，可以说已经成功了一半。
数浪的两条基本规则：一、第三浪（第三推动）永远不是3个驱动浪（第一、三、五浪）中最短的一个浪。
在股价的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪。
二、第四个浪的底部，不可以低于第一个浪的浪顶。
补充规则一：交替规则，如果在整个浪形循环中，第二个浪以简单的形态出现，则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。
第二浪和第四浪属于逆流行走的调整浪，而调整浪的形态有许许多多种子类型。
这条补充规则，能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化，从而把握住出入的时机。
补充规则二：股市在上升一段后进入调整期，尤其是当调整浪乃属于第四浪的时候，多数会在较低一级的第四浪内完成。
通常性情况下，会在接近终点附近完结。
这条补充规则主要是为投资者提供调整的终结点，从而使投资者了解在调整临近终结时，应注意做多、做空时的策略。
不使投资者操作犯方向性的大错，铸成不可逆转的局面。
波浪的特性有八种。
波浪理论在具体运用中，常常会遇到较为难以分辨的市况，发现几个同时可以成立的数浪方式。
所以，投资者有必要了解各个波浪的特性。
第一浪在整个波浪循环开始后，一般市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始。
所以，在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。
由于第一浪的走出一般产生于空头市场后的末期，所以，市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变，因此，跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度，通常都较大。
第二浪通常第二浪在实际走势中调整幅度较大，而且还具有较大的杀伤力，这主要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结束，第二浪的特点是成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的转向形态，例如常见的头肩、双底等。
简述艾略特波浪理论
目录摘要 (1)关键字 (1)一、什么是艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）？ (1)二、艾略特波浪理论的基本要点、特点和三个关键部分 (1)（一）基本要点 (1)（二）基本特点 (1)（三）三个关键部分 (1)三、艾略特波浪理论的三个原则 (1)（一）修正波纵深原则 (1)（二）费波纳奇原则 (1)（三）交替原则 (1)四、波浪理论现存的缺陷以及关于自然法则的探讨 (1)（一）缺陷 (1)（二）关于自然法则的探讨 (1)参考文献 (1)摘要：在20世纪30年代，拉尔夫·纳尔逊·艾略特曾发现股票市场指数以可识别的模式趋势运动和反转。
他辨认出的这些模式在形态上不断重复，但并不一定在时间上或幅度上重复。
艾略特分离出了十三种这样的价格运动模式或称“波浪”，它们在市场的价格数据中反复出现。
他给各种模式命名，逐个定义并图解。
他随后解释了它们是如何连接在一起，形成其自身的更大的版本，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式。
依此类推，从而产生结构化的价格行进。
艾略特称这种现象是波浪理论。
尽管波浪理论是现存最好的预测工具，但它主要不是一种预测工具；它是对市场行为的细致刻画。
这种刻画的确传达了有关市场在行为连续统一体中所处位置，及其随后的运动轨迹方面的学问。
波浪理论的主要价值在于它为市场分析提供了一种背景。
这种背景既提供了严密思考的基础，又提供了对市场总体位置及前景的展望。
关键字：波浪理论理解一、什么是艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）？美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特根据发现他提出的一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态或谓波，在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性；尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。
这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
艾略特波浪理论
艾略特波浪理论艾略特波浪理论——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。
马克思哲学说过什么是事物的发展，事物的发展是呈螺旋式上升或波浪式前进。
波浪是指股票价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,以一种"可识别的模式"前进和反转,这些模式在形态上不断重复(不一定在时间和幅度上重复)。
波浪理论的两个出发点:人类社会永远进步向前；人类群体的行为是可以预测的；股市反映的就是人类的群体行为。
拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理论的创始人。
1871年7月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇Marysville.1891年，也就是艾略特20岁的时候，他离家在墨西哥的铁路公司工作。
大约在1896年，艾略特开始了他的会计职业生涯。
在随后的25年里，艾略特在许多公司（主要是铁路公司）任职，这些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。
后来，他在危地马拉大病一场，并在1927年退休。
退休后，他回到加利福尼亚的老家养病。
正是在这段漫长的休养期间，他揣摸出了股市行为理论。
他认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。
1934年，艾略特与正在投资顾问公司任股市通讯编辑的查尔斯·Ｊ·柯林斯（CharlesJ·Collins )建立了联系，告诉了他自己的发现。
到了1938年，柯林斯终于被他深深地折服了，于是帮助他开始了他的华尔街生涯，并且同意为他出版《波浪理论》(The Ware Principle )。
柯林斯举荐艾略特担任了《金融世界》（Financial World )杂志的编辑。
1939年，艾略特在这份杂志上一边发表12篇文章精心制作宣传自己的理论。
1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则－－宇宙的奥秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。
艾略特波浪理论pdf
艾略特波浪理论PDF什么是艾略特波浪理论？艾略特波浪理论是由美国投资者兼分析师拉尔夫·艾略特（Ralph Nelson Elliott）在20世纪30年代提出的一种技术分析方法。
艾略特波浪理论认为，市场的价格波动可以按照一定的模式进行重复的循环，从而可以预测未来市场走势。
艾略特波浪理论的核心观念是市场价格不是随机波动的，而是遵循一种被称为“艾略特波浪”的规律。
根据艾略特的理论，市场价格会在上升趋势中形成五个上升波浪，然后出现三个下降波浪，在下降趋势中又形成五个下降波浪，然后再出现三个上升波浪，如此循环重复。
艾略特波浪理论的原理艾略特波浪理论的基本原理是市场价格波动可以被分解为不同的波浪形态，这些波浪形态可以按照一定的比例和时间关系进行预测和分析。
根据艾略特波浪理论，价格波动可以被分为5个上升波浪（1、2、3、4、5）和3个相对下降的波浪（A、B、C）。
这个模式被称为“五三波浪模式”。
在上升趋势中，价格会先经历一段1-2波浪的上升，然后下跌形成2-3波浪，接着再次上升形成3-4波浪，然后回调形成4-5波浪，最后下跌形成A-B-C波浪。
相对地，在下降趋势中，价格会先经历A-B-C波浪的下跌，然后上升形成4-5波浪，接着再次下跌形成3-4波浪，然后上升形成2-3波浪，最后回调形成1-2波浪。
艾略特波浪理论还提出了波浪之间的比例关系。
根据艾略特的观点，第二波浪通常不会超过第一波浪的高点，第三波浪通常是最长的波浪，而第四波浪水平上通常不会低于第一波浪的低点。
而第五波浪通常会低于第三波浪的高点。
如何应用艾略特波浪理论？艾略特波浪理论可以应用于各种金融市场，如股市、外汇市场和商品市场等。
投资者和交易者可以利用艾略特波浪理论来预测市场的未来走势，从而做出相应的交易决策。
在应用艾略特波浪理论时，首先需要分析当前市场的波浪形态，然后根据波浪形态进行预测。
投资者可以通过观察价格走势图来识别波浪形态，并利用波浪之间的比例关系进行预测。
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5
(一)波浪理论的基础（5升3降）
捷径数浪法则
1) 浪 2 的低点必须高于浪 1 的起点
5
3 1 4
错误
5
3 1 4
2
正硧
2
6
(一)波浪理论的基础（5升3降）
捷径数浪法则
2) 浪 3 不可是1 、 3 、 5 三组上升浪中最短的一组 5 5 3 3 1 2 4
5 b
调整浪 (用英文字母代表)
3
a 4 1 c
5升3降波浪理论图
2
3
(一)波浪理论的基础（5升3降）
波浪理论认为： 任一序列中、任一级次的浪，均可被细分及再细分为较少级 次的浪，但5升3降是其基础。 为方便数浪者辨认浪的级次，一些波浪符号就应运而生。
波浪级别 超级循环浪 循环浪 基本浪 中形浪 小形浪 微浪 细微浪 5升 (I) (II) (III) (IV) (V) I II III IV V
1
4
3
1 2 4
5 6
7
9 1
2
4 3
5 6 5
7 8 9
11
8
(二)推动浪的変化
(2) 上升楔形5浪
是指整个5浪是以上升楔形出现。所谓上升楔形就是指价 格走势可以用两条向上的逐渐汇聚的趋势线划成。 是一重较为少见的上升形态。 通常由于3浪的升势过急所引致。 跌破楔形底的话会出现较大跌幅。 2 5
B B
A C
A
C C C
A
A
B
B
18
(三) 调整浪的变化
平台浪三种不同的细分
3. 强势平台浪(Running Flat) B浪的终点超出A浪始点水平。 C浪则未击破A浪的终点显示出市势非常强 劲。 B
B
A C
A C A
C A
C
B
B
19
(三) 调整浪的变化
(III) 三角形态
唯一以5浪运行的修正浪。
双重三
X
B
A A
B
X
B
A
C
A C
C
C
三重三
21
谢谢！
13
2 4
(三) 调整浪的变化
(I) 之字浪 三浪运行的，以A-B-C标识。可细分为更小一级的5-3-5的 形态。 A浪由5个次一级的子浪组成。B浪则由3个次一级的子浪组 成。而且B浪的终点明显地低于A浪的始点水平。 C浪结束的位置明显低于A浪的终点。 牛市 熊市 C B A B B C A A B C
14
A
C
(三) 调整浪的变化
(I) 之字浪
B
二重之字浪
X
B
A
C X B
B
A X C
A C
三重之字浪
A C A
B
C
15
(三) 调整浪的变化
(II) 平台浪 三浪运行的，以A-B-C标识。可细分为更小一级的3-3-5的形态。 B浪的反弹(下调)在接近A浪的起点才结束。C浪一般也在较A浪 终点不远的地方即告终结。 调整力度经常小于之字浪。
其次一级的细浪(大部分都是之字浪) 皆可划 分为3浪，配3-3-3-3-3的形态。
某些时候将会延伸为9浪，因为其中一个次级 浪本身以三角形态出现，E浪的可能性最大。
20
(三) 调整浪的变化
(VI) 双重三或三重三形态 复杂形态的调整浪。 市场不允许出现新一组推动浪，它还要继续在过渡浪(标 记为X浪) 之后再运行一个调整浪。有时候，这种情况还 要重复两次。 B X B A C
1 2 3 4 5
3降 (A) (B) (C) ABC
A B C
(1) (2) (3) (4) (5) 12345 i ii iii iv v
12345
(a) (b) (c) ABC abc
abc 4
(一)波浪理论的基础（5升3降）
捷径数浪法则 1) 浪2 的低点必须高于浪1 的起点
2) 浪3 不可是1 、3 、5 三组上升浪中最短的一组
c a e
1 4
3
b
d
3
a
b d c e
1 2
4
5
12
(二)推动浪的変化
(3) 失败5浪
第5浪的运动未能突破第3浪终点的价格水平。 当第5浪不能创新高(低)时,很可能市场会出现 大逆转。 第5浪中的次一級5个小浪清晰出現後才可确认 此「失敗5浪」。
牛市 熊市
3 5 1 1 2 4 5 3
1浪延伸
牛市
5
熊市
3
1 2
2 4 1 3 5 2 1 4 4 5
3浪延伸
3 1 2 4
3 5
10
(二)推动浪的変化
(1)延伸浪 1、3、5三组上升浪中，其中一组次一级的上子浪，出现以 下寻常的放大和拉长,令整个5个浪的形态扭曲至呈现9个浪。
5浪延伸
牛市
5
2 1
熊市
3 4 3 2
难以归纳的延伸浪
艾略特波浪理论基础
内容摘要
波浪理论的基础 推动浪的変化 1.延伸浪 2.上升楔形5浪 3.失败5浪 调整浪的变化 1.之字浪 2.平台浪 3.三角形态 4.双重三或三重三形态
2
(一)波浪理论的基础（5升3降）
波浪理论认为： 外汇市场发展遵从着5浪上升、3浪下降的基本形态。
驱动浪 (用数字代表)
错误
1
4
2
正硧
7
(一)波浪理论的基础（5升3降）
捷径数浪法则
3) 浪 1 顶部与浪 4 底部不可相交迭
5 3 1 4 2
8
5
3
1
错误
4 2
正硧
(二)推动浪的变化 主要有: 1.延伸浪 2.上升楔形5浪 3.失败5浪
9
(二)推动浪的変化
(1)延伸浪 1、3、5三组上升浪中，其中一组次一级的上子浪，出现以 下寻常的放大和拉长,令整个5个浪的形态扭曲至呈现9个浪。
牛市 熊市
B
A
C
A
C
B A C
B
A
C
B
16
(三) 调整浪的变化
平台浪三种不同的细分
1. 扩张平台浪 B浪的终点超出A浪的起点水平。 C浪也明显击破A浪的终点而进一步下试低位。
CБайду номын сангаас
A A
C
B B
B
B A C A
C
17
(三) 调整浪的变化
平台浪三种不同的细分
2. 收缩平台浪 B浪的终点低于A浪的起点水平。 C浪也明显击破高过A浪的终点。