招商银行的未来
招商银行投资价值分析
招商银行投资价值分析一、本文概述本文旨在对招商银行（China Merchants Bank）的投资价值进行全面的分析。
招商银行作为中国领先的商业银行之一，凭借其稳健的经营策略、广泛的业务网络以及创新的金融产品和服务，在国内外金融市场上均享有盛誉。
本文将通过深入剖析招商银行的财务报表、业务构成、市场竞争情况以及未来发展前景，来评估其投资价值。
我们将从招商银行的财务报表出发，通过对其资产负债表、利润表和现金流量表的详细分析，了解该银行的财务状况、盈利能力和现金流状况。
这将有助于我们判断该银行的经营稳定性和风险控制能力。
我们将关注招商银行的业务构成和市场竞争情况。
通过对该银行的主要业务、客户群体和市场定位的分析，以及对其在国内外金融市场的竞争地位和市场份额的评估，我们将更深入地了解该银行的市场竞争力和发展潜力。
我们将结合招商银行的未来发展前景，对该银行的投资价值进行综合评估。
我们将考虑宏观经济环境、金融政策、技术进步等因素对招商银行未来发展的影响，以及该银行在应对这些挑战和机遇时的策略和措施。
通过本文的分析，我们将为投资者提供关于招商银行投资价值的全面、客观和深入的评估，帮助投资者做出更明智的投资决策。
二、招商银行财务状况分析招商银行作为中国领先的商业银行之一，其财务状况一直备受市场关注。
下面我们将从盈利能力、资产质量、流动性状况以及资本充足率四个方面对招商银行的财务状况进行深入分析。
从盈利能力来看，招商银行近年来净利润持续增长，显示出良好的盈利趋势。
这主要得益于其精细化管理和不断优化的业务结构。
同时，该行的成本收入比持续下降，反映出其运营效率的提升。
然而，也需要关注到其净息差收窄的趋势，这可能会对未来盈利能力产生一定影响。
资产质量方面，招商银行的不良贷款率保持在较低水平，显示出较强的风险控制能力。
同时，其贷款减值准备计提充足，为可能出现的风险做了充分准备。
然而，也需要关注到其关注类贷款和逾期贷款的增长趋势，这可能会对资产质量产生潜在影响。
招行发展现状及未来趋势分析
招行发展现状及未来趋势分析中国招商银行（下称招行）作为中国领先的商业银行之一，自成立以来一直以其稳健发展的态势备受市场关注。
本文将对招行的发展现状进行分析，并探讨未来趋势。
一、招行的发展现状1. 市场地位稳固：招行在中国银行业内具备较高的市场地位，其资产规模、盈利能力和品牌认知度均居于行业前列。
截至2020年底，招行总资产超过7.5万亿元人民币，净利润超过800亿元人民币。
招行在中国信用卡市场也处于领先地位。
2. 业务多元化：招行在传统银行业务的基础上，积极拓展资管、信托、保险等非银行业务。
招行的信用卡业务发展迅速，拥有庞大的信用卡用户群体。
同时，招行逐渐加大了对小微企业和个人消费金融的支持力度，以及投资银行业务的发展。
3. 创新科技应用：招行积极探索创新科技在金融领域的应用，致力于数字化转型。
例如，招行提供了智能柜员机、手机银行、云计算等多项科技服务，提高了用户的便利性和体验感。
招行还积极探索人工智能、区块链等新兴技术的应用，加强风控能力和金融科技创新。
4. 推动国际化：招行积极推动国际化战略，在亚洲、欧洲、美洲等地设有分支机构和代表处。
同时，招行加强了与国际金融机构的合作，通过境外发债、境外投资等方式拓宽了国际融资渠道。
此外，招行还积极参与“一带一路”倡议和国际贸易，推动中国企业的海外扩张。
二、招行未来的发展趋势1. 加大科技创新力度：随着金融科技的快速发展，招行应该继续加大对科技创新的投入，积极探索和应用新技术。
通过人工智能、大数据等技术的深入应用，招行可以进一步提升风控能力、个性化推荐和客户服务水平。
2. 加强风险管理：随着金融市场的复杂性和风险的增加，招行需加强风险管理能力，建立完善的风险管理体系。
规范风险评估、监测和防范制度，确保银行业务的稳健发展。
3. 深化金融与实体经济的融合：招行应该继续深化与实体经济的合作，为实体企业提供全方位的金融服务。
加大对小微企业的金融支持，促进其融资渠道的畅通，为实体经济发展提供有力支撑。
招商银行贷款评级结果
招商银行贷款评级结果（原创实用版）目录1.招商银行贷款评级结果概述2.招商银行贷款评级的具体分类3.招商银行贷款评级的影响因素4.招商银行贷款评级的意义5.未来招商银行贷款评级的展望正文【招商银行贷款评级结果概述】招商银行作为我国知名商业银行之一，其贷款评级结果备受关注。
招商银行根据贷款人的信用状况和还款能力，对贷款进行评级，以便更好地管理和控制风险。
本文将分析招商银行贷款评级的具体分类、影响因素、意义及未来展望。
【招商银行贷款评级的具体分类】招商银行贷款评级共分为五个等级，分别为：AAA 级、AA 级、A 级、BBB 级和 CCC 级。
评级越高，贷款人的信用状况和还款能力越强，相应的贷款利率也较低。
【招商银行贷款评级的影响因素】招商银行在评级过程中，主要考虑以下因素：贷款人的信用历史、还款能力、担保情况、贷款用途及宏观经济环境等。
这些因素共同决定了贷款的违约风险，从而影响评级结果。
【招商银行贷款评级的意义】贷款评级对于招商银行具有重要意义。
首先，评级有助于银行更好地识别和控制风险，保障银行资产安全。
其次，评级为银行提供了定价依据，可以根据评级结果调整贷款利率，实现风险与收益的平衡。
最后，评级结果可为投资者提供参考，帮助投资者了解投资项目的风险水平。
【未来招商银行贷款评级的展望】随着金融科技的发展和征信体系的完善，未来招商银行贷款评级将更加精细化和个性化。
同时，评级方法也将不断优化，提高评级的准确性和稳定性。
此外，招商银行将进一步加强风险管理，提升贷款评级的有效性。
综上所述，招商银行贷款评级结果对于银行和投资者具有重要意义。
招行银行的线上线下融合发展策略
招行银行的线上线下融合发展策略在当今科技快速发展的时代，传统的线下服务逐渐被线上渠道取代，各行业纷纷主动适应这一变革趋势。
银行业也是如此，招商银行积极探索线上线下融合发展策略，以提供更加便捷、高效的金融服务。
本文将对招商银行的线上线下融合发展策略进行详细探讨。
一、招商银行线下网点的优化与转型招商银行在传统的线下网点布局方面，积极进行优化与转型。
首先，为了提高服务质量和效率，招商银行加大对人员培训和业务咨询的投入。
通过培训，银行员工能够熟练掌握各类金融产品的特点和优势，能够为客户提供更加专业、全面的金融咨询服务。
其次，招商银行逐渐引入自助终端设备，例如自助存取款机、自助查询机等。
这些设备的引入，不仅方便了客户的自主操作，也极大地减轻了网点员工的工作压力。
最后，招商银行加强了线下网点的空间设计与体验感提升，通过优化空间布局、营造舒适的环境氛围，为客户提供更好的服务体验。
二、招商银行线上渠道的升级与创新招商银行充分利用互联网技术，不断升级和创新线上渠道，以满足客户不同层次、不同需求的金融服务。
首先，招商银行开发了手机银行和网上银行，通过移动设备和电脑等终端，客户可以随时随地进行账户查询、转账支付、理财投资等操作。
其次，招商银行注重与第三方支付平台的合作，积极拓展移动支付、二维码支付等新的支付方式，提升客户的支付体验。
此外，招商银行还通过数据分析和人工智能等技术手段，实现个性化推荐和定制化服务，让客户感受到更精准、贴心的金融服务。
三、招商银行线上线下融合发展的优势与挑战招商银行通过线上线下融合的发展策略，取得了一系列的优势。
首先，线上线下融合可以为客户提供立体全面的金融服务。
客户可以根据自身需求选择线上或线下的服务方式，既能享受线上的便捷与高效，又能获得线下的专业和个性化服务。
其次，线上线下融合可以增加银行的业务渠道和覆盖范围，提升市场竞争力和品牌影响力。
最后，线上线下融合可以实现资源的优化配置，减少企业的运营成本，提高运营效率。
招商银行的三大五年规划
招商银行的三大五年规划
对于未来招商银行的发展，王良今日在股东大会上表示，招商银行已经有了坚实的发展基础，未来还将在三个方面继续发力，努力开拓出新局面。
王某指出，招行将会始终如一、坚定执行，做好零售战略的落地。
实际上，招行自2004年开始就提出了零售银行发展战略，在2014年又提出了轻型银行发展战略，去年又结合十四五规划制定了《招商银行五年发展规划》，提出以打造大财富管理价值循环链为核心的3.0经营模式。
“要通过打造财富管理能力、风险管理能力和金融科技能力，提升招商银行的竞争实力。
”王良解释道，财富管理能力决定我们能够走多高，风险管理能力决定我们能够走多远，金融科技能力决定我们能够走多快。
下一步，招行会进一步不断提升风险管理、内控合规水平，不断加大金融科技的投入，进一步促进大财富管理业务的发展。
此外王某还指出，招行未来还将加强内部管理，提升内部管理的科学化、规范化、精细化和数字化水平。
同时进一步加强人才队伍建设，培养适应商业银行未来发展趋势的人才队伍。
招商银行演讲ppt
人才引进，管理水平提升
重要的尝试
-----招行的兼并拓展之路。
新中国成立以来还没有一家 银行的经营机构获准进入美 国。特别是1991年美国推出 了《加强对外国银行监管 法》，大肆提高外国银行进 入美国运营的门槛，外国银 行要想得到进入美国市场的 许可，就要在资本充足率、 资产质量、风险管理能力、 反洗钱措施乃至母国政府的 金融监管水平等方面统统达 到美国的要求。 经过艰苦努力，打破了美国 17年来对中资银行市场准入 的封锁，率先在纽约设立了 分行并在此次金融危机最严 重的2008年10月正式开业 。
目前在境内80多个大中城市、香港设有分行，网 点总数500多家，并与世界90多个国家和地区的 1100多家银行建立了代理行关系.
在2008年的5月,招行在于 工商银行和澳新银行集团 的竞购中取得了最终的成 功.. 代价不菲.. 按每股156.5港元的价格,以 193亿港元的现金总额成功收 购了永隆银行53.12%的股权 , 成为了永隆银行的绝对控股股 东。 3倍市净率
•2002年4月9日在上交所挂牌。
（首次公开发行15亿股，发行价7.3元，首日上市的收盘价10.51，上涨了44%）
•2006年9月22日，在香港联合交易所正式挂牌上市。 （发行价是8.55港元，首日涨幅25%）
截止4月19日，招商银行H股（21.1港元）相比于A股（14.93元）有超过19%溢价， 仅此于农业银行H股25%溢价水平，附工商银行H股溢价为18%，建行16%， 交行16.8%，中行最低8.9%..
建设 银行
农业 银行 中国 银行 交通 银行 招商 银行 浦发 银行 中信 银行 兴业 银行 民生 银行 光大 银行 华夏 银行 深发展A
601166
600016 601818 600015 000001
招行银行的金融创新与金融科技发展趋势
招行银行的金融创新与金融科技发展趋势金融行业在不断变化的市场环境下，需要不断进行创新来应对新的挑战和机遇。
作为中国领先的商业银行之一，招商银行（以下简称招行）一直致力于金融创新和金融科技的发展。
本文将探讨招行银行在金融领域的创新实践和发展趋势。
一、招行银行的金融创新实践1.数字化金融服务随着互联网的迅猛发展，招行不断加大对数字化金融的投入。
通过建设创新的互联网金融平台，招行提供多样化的金融产品和服务，满足用户的个性化需求。
用户可以通过手机银行、网上银行和第三方支付平台等渠道进行便捷的交易和理财操作。
2.智能化风控系统金融风险是银行业务中的一个重要问题，招行通过引入人工智能技术和大数据分析，提升风险管理的效率和准确性。
通过对用户数据和交易行为的分析，招行能够及时发现潜在风险，避免损失，保障用户的资金安全。
3.金融科技创业加速器为了促进金融科技的发展，招行设立了金融科技创业加速器。
通过与创业公司合作，招行能够获取新技术和创新的金融产品。
同时，创业公司也可以借助招行的资源和平台，加速产品研发和市场推广。
二、招行银行的金融科技发展趋势1.区块链技术应用区块链技术作为一种去中心化的数据库技术，有着安全、透明和高效的特点。
招行预计在未来将进一步探索区块链技术在金融领域的应用，例如用于跨境支付、供应链金融和数字货币等领域，提高交易的效率和安全性。
2.人工智能技术发展人工智能技术在金融行业中的应用也具有广阔的前景。
招行将继续投资于人工智能技术的研发和应用，通过机器学习和自然语言处理等技术提升用户的体验和服务质量。
未来，招行可能会推出更多基于人工智能的智能客服和智能投顾产品。
3.开放式金融生态系统构建招行意识到与各方合作的重要性，将积极构建开放的金融生态系统。
通过与金融科技企业、创业公司和合作伙伴的合作，招行将为用户提供更多元化和高质量的金融服务。
同时，也为招行自身带来了更多合作机会和创新动力。
三、结语招行银行在金融创新和金融科技发展方面取得了显著成绩。
《招商银行分析》课件
招商银行的信用卡业务在中国市场占 有率位居前列，信用卡发卡量和消费 额均名列前茅。
招商银行在金融科技创新方面积极探 索和实践，拥有多项金融科技专利和 知识产权，为业务发展提供了强大的 技术支撑。
PART 02
招商银行业务分析
零售银行业务
零售银行业务概述
零售银行业务业绩
零售银行业务是招商银行的重要业务 之一，主要面向个人和企业提供各种 金融服务，如存款、贷款、理财、支 付等。
近年来，招商银行的零售银行业务发 展迅速，客户规模和业务量持续增长 ，为银行带来了稳定的收入和利润。
零售银行业务产品
招商银行的零售银行业务产品线丰富 ，包括“一卡通”、个人贷款、理财 产品、电子银行等，满足不同客户的 需求。
公司银行业务
公司银行业务概述
公司银行业务是招商银行针对企 业客户提供的金融服务，包括企 业贷款、国际业务、资金管理等
资本充足率与杠杆率
资本充足率
招商银行的资本充足率符合监管要求 ，且呈逐年上升趋势。该行通过增资 扩股、利润积累等方式，不断增强资 本实力，提高了抵御风险的能力。
杠杆率
招商银行的杠杆率保持在合理水平， 符合监管要求。该行注重业务结构调 整和风险控制，合理控制杠杆率，避 免了过度承担风险。
PART 04
金融市场业务产品
招商银行的金融市场业务产品线 丰富，包括外汇买卖、利率交易 、商品期货等，为客户提供多样
化的投资和风险管理工具。
金融市场业务业绩
招商银行的金融市场业务在业内 具有较强的竞争力和专业性，业 务规模和收益持续增长，为银行 带来了可观的利润和市场份额。
其他业务
其他业务概述
除了以上三大业务外，招商银行还涉及其他多种业务领域，如资产 管理、保险、信托等。
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招行的对手和未来：把握3600万信用卡客户http://www.sina.c 2011年11月17日 15:52 《第一财经周刊》微博第一财经周刊封面。
3600万庞大信用卡客户的金融消费习惯、需求和技术的演进左右着这家商业银行的未来，除了创新，这家中国最富创新精神的商业银行别无他途。
文｜CBN记者王林兰红张鑫许悦实习记者王亭婷制图｜李婷婷招商银行(11.48,-0.10,-0.86%)信用卡中心为它的3600万卡客户做了一件大事。
招行信用卡中心总经理刘加隆认为这将是这个在信用卡消费市场颇为领先的银行进行的一场未来之战。
8月28日至8月29日，招行升级了面向这些用户的核心IT系统。
用数字来解释这次升级，那便是此后招行可以更自如地应对遍及213个国家和地区的每小时26万笔交易，并且在极短的时间内分析这些交易，从而向3600万卡用户在一天中提供200万笔消费短信提醒。
招行为此次升级花费了5亿元人民币，选择了顶级的IT供应商：软件提供商是向数届奥运会提供全球信息技术支持的A TOS(源讯)公司，硬件则为IBM公司。
它们把未来的宝都押在了这里。
好消息是，它成功了。
尽管在升级结束之前的一个小时里，日本的一个信用卡终端系统出现了与招行系统难以对接的故障，但就在最后一刻，这个麻烦神奇地解决了。
29日晚，招行信用卡位于深圳与上海的办公室，大部分员工彻夜未眠，他们期待的这个结局，也是这家商业银行未来的开场。
升级成功，将很有可能引领招行去到一个完全不同以往的全新世界(8.85,0.15,1.72%)—盈利法则将发生改变。
此次升级的是其核心系统，负责全部信用卡交易、信息存储的承载和运算。
这让此后外围系统的改革成为可能，外围系统将加入无数的算法模型用以抓取并分析用户的行为习惯，从而为3600万卡客户提供不一样的细分服务。
最好的可能是，这些不同的服务导向不同的盈利模式。
招商银行给喜欢刷卡的用户提供积分奖励计划鼓励他们刷卡交易，以此获取交易手续费；给喜欢增值服务的客户提供不同的服务，诸如高尔夫球卡、免费机场停车等，从而提高年费收入。
最为重要的利息收入，则靠不同的产品推送完成—这个未来系统看起来就是新一代的智能机器人(22.550,0.12,0.53%)。
这里面的核心，便是3600万卡用户正在成为这个股份制商业银行决胜未来的最大砝码。
1987年，这家股份制商业银行在深圳成立，它是中国境内第一家完全由企业法人持股的商业银行。
此时的中国银行(2.88,-0.02,-0.69%)业正处于剧变之中，中国人民银行开始只行使央行的职责，对货币供应量负责；而商业银行分为工商、农业、中国、建设四家国有商业银行，股份制商业银行则为招商银行、交通银行(4.57,-0.03,-0.65%)与中信实业银行，信托业务分离出去被划分为“非银行金融机构”。
刚刚成立的招行以对公业务为主，与其它国有大银行相比，它没有什么资源优势。
到了1990年代中期，国有商业银行已经形成很明确的专业划分，比如建设银行(4.73,-0.02,-0.42%)办理固定资产投资；工行接管从中国人民银行分离出来的信贷和城市储蓄业务，中国银行则负责外汇结算，农业银行(2.54,-0.03,-1.17%)则更早在1979年便被赋予了主管农村金融业务这一个专业—它们在银行名称前都有中国两字来肯定其地位。
当然，捧着自己那份“被切好的蛋糕”，它们没有盈利上的压力。
而没有“中国”头衔的招商银行需要对冲相对单一的对公业务的风险，它瞄准了个人银行业务。
为此，它在商业银行中最早成立了个人银行部。
为了吸引更多的客户走进这家相对陌生的银行，它于1994年在各地的主要银行专柜上就推行牛奶咖啡以及可乐机供人们免费饮用的方式。
没有分到最好蛋糕的招行开始尝试着一些新的产品和服务。
值得一提的是，它在1994年就推出了一卡通产品，一个集本外币、定活期、多储种、多币种和多功能于一身的个人综合理财工具。
而在此之前，商业银行要根据用户需要为不同业务准备不同的存折，一卡通无疑简化了银行的服务和产品形态。
到了1995年，它在中国第一个推出了网上银行“一网通”—那个年代，互联网在中国还没有开始普及。
这家银行始终希望靠一些创新的服务去迎合客户，但相比那些中字头的国有银行，它当时还没有赢得客户足够的信任。
1999年甚至在沈阳分行兴顺支行发生了一起银行业的大忌—挤兑事件。
招行的支行员工甚至不得已违反现金保管制度将装钱的麻袋放在柜台里的显眼角落去平息这场风波。
比起工行继承了人民银行储蓄业务随后发展起来的2万个储蓄网点来说，招行的网点不足200个。
面对竞争者，它根本没有门槛壁垒可言—这种情况一直延续到2002年信用卡机会的出现。
中国经济的增长一直依赖于基建投资驱动，而商业银行的利润也因此大多依赖于大型工程和大型国有企业客户。
“随着政策转向内需，个人零售银行的重要性就显现出来了，这里面最重要的又是信用卡。
”万事达卡中国区总经理陈启彰对《第一财经周刊》评价说。
这也是2002年银联成立的原因。
2002年12月3日，招行总行发行了第一张信用卡，它也是第一个发行双币信用卡的银行。
在大部分银行将信用卡作为附属业务时，招行总行决定将其独立出来，所有的信用卡统一用招商银行品牌，而不是另起名字。
信用卡中心的人事设置也更为接近普通的公司架构，比如经理或总监的称谓，而不是银行系统里惯用的主任头衔。
这种设置被沿用到了后来相继成立信用卡独立运作中心的其他银行中去。
招行的合作模式是与台湾中国信托公司合作。
该公司在台湾市场的实力与花旗银行旗鼓相当。
招行支付一定的顾问费，前期与台湾中国信托方面共同开发信用卡市场。
第三年的时候，台湾中国信托退出，把业务完全移交给招行运营。
信用卡不需要人们付出多大成本，因此比起直接吸储和理财业务来说，更容易得到客户。
而信用卡客户也很容易发展成为银行储户与理财客户。
伴随着个人信贷业务放开及互联网电子交易平台的兴起，招行迎来了非同寻常的机会。
—信用卡带来的机会。
销售员姚文接到了“找人”的工作。
在此之前他接受了一个业务培训。
他被告知“比如甲级写字楼，这里的500强企业很多，” 招行信用卡中心市场企划部总经理徐美娟对《第一财经周刊》说，“这里就有足够多的好客户。
并且如果从他们的公司入手，也可以避免将来出现坏账时无处催缴的局面。
”在招行大张旗鼓地进入信用卡领域的时候，中国并没有境外信用卡发展惯用的征信系统来为客户信用的过往记录划分等级。
这家银行除了要找到客户，还要控制风险。
这些谨慎之举让招行开始考虑它们到底要怎样的客户。
这也是招行的整体思路—接近公司人群。
比如招行的网点在设置时更愿意选择一线城市，并紧邻商务人口密集的区域—在北京CBD 大约有5个网点，最近的两个相隔不过一个街区。
招行还用西部网点的指标换来了更多北上广深的指标，这给那些公司客户造成一个错觉—招行的网点遍布人们的身边。
销售员们瞄准了写字楼里面的大公司。
信用卡事业部当年与众不同之处，就是销售只背负信用卡一个业绩指标。
姚文的考核很简单，找到信用卡要的客户，如果没有，他就离开。
培训过后，姚文出发了。
他找到了英特尔(微博)公司。
姚文选择了在这家IT巨头的洗手间里向员工推销信用卡—“只有这里没有摄像头，而当时英特尔的员工通常会在这里抽烟聊天放松。
”姚文称。
他不愿意告诉人们到底用了什么样的花招没有惹怒在洗手间的英特尔员工，他称这是销售的秘密武器。
不到一个星期的时间，姚文在英特尔的两个办公楼层最终推销了100多张信用卡，这是招行当年的一个大单。
姚文称，“员工接受的最主要原因还在于当时其它银行没有双币信用卡，只有招行有，而这些外企员工时常出差国外，他们有双币信用卡的需求。
”除了英特尔，招行还找到了微软(微博)公司。
负责微软的销售人员用的是另外的方式—他们与微软工会取得联系，说服微软工会把招行信用卡作为员工福利的一部分。
通过扫楼的方式，一些500强企业的员工成了招行最初的信用卡客户，这些人随着职位的升迁现在多半已经转成了白金卡客户。
能够找到好客户的另一个方式是数据库营销—找到那些有庞大数据库信息的公司，然后与它们合作，发放联名卡。
比如招行与国航合作的积分联名卡。
尽管招行需要付出购买里程的成本，但航空联名卡为招行带来的商旅用户收入不错，也愿意接受新鲜事物(有更多出差机会)，这些人显然是招行想要的优质客户。
这些客户为了兑换里程会增加使用招行信用卡交易的次数—这为招行带来了交易手续收入。
除此之外还有将近40%的优质客户来自于总行的企业客户，这些客户在招行贷款，随后成为银行的对公客户，银行又将这些客户转给了信用卡中心。
招行能够向公司客户大举推进，也得益于国有股份制银行对这一市场有意无意的“忽略”—它们靠贷款而来的息差收入太大了，以至于根本不需要重视很难盈利的信用卡。
在信用卡行业，根据盈利模式的不同，评价一个客户的好坏也有所不同。
招行信用卡目前的盈利是有近50%来自信贷利息收入，其它来自包含交换费、年费、现金提取费、迟缴费用等在内的非利息收入。
境外银行采取的多为贷款收入的方式，通常超过70%的盈利来自用户的分期付款产生的利息以及没有及时还款的利息收入。
招行早年的盈利主要是靠年费与交易手续费。
埃森哲大中华区银行业务总经理陈文辉对《第一财经周刊》称，最好的信用卡客户其实还是公司的普通至中层员工。
“这部分人是盈利主要人群，他们一下子拿不出钱买一个上万元的电视，但他们可以拿得出最低还款额(20%至30%)。
”这家银行在过去的9年里做对的一件极重要的事情，那便是找对了公司人这个客户群。
这一人群很容易成为对消费最有热情的中产阶级，而这些公司人的工资卡通常和招行信用卡绑定。
根据《第一财经周刊》连续三年(2009-2011)的品牌调查，招商银行一直都是公司人首选的信用卡品牌。
首选的原因是综合服务更好以及与工资卡绑定。
这个由信用卡带来的客户群概括起来就是有稳定的工作，愿意消费，但他们并不处于公司的高层，这让他们更愿意用信用卡这样的产品—他们可能手上没有足够的资金储蓄，但他们有稳定的还款来源。
“他们的黄金年龄是在22岁到30岁，”刘加隆称，“开放，对未来饱有信心，愿意接受新事物，愿意去有趣的地方玩，愿意去电影院看大片，他们对所有吃的都很感兴趣，尤其喜欢在外面吃饭。
”刘加隆在2008年从招行北京分行副行长调任信用卡中心总经理时正好赶上招行需要寻找某种改变的时候—卡量是一方面，能持续盈利才是主要的另一方面。
刘加隆已经注意到这种趋势。
他与其他信用卡从业人士一个显著不同便是，他看起来不是他们那样的人。
作为一名金融人士，刘加隆一直把库比蒂诺的乔布斯，而不是奥马哈的巴菲特或者是华尔街的某个银行家挂在嘴边。
他对苹果公司抱有兴趣，并时常让下属讨论为什么苹果公司对招行的最核心用户有那么大的吸引力—他也为苹果的服务、技术与用户忠诚度所着迷。