4-2-19中国银行业监督管理委员会办公厅关于印发《外资银行衍生产品业务风险监管指引(试行)》的通知

中国银行业监督管理委员会办公厅关于印发《外资银行衍生产品业务风险监管指引（试行）》的通知（监办发…2005‟313号 2005年11月9日）各银监局：为切实有效监管外资银行金融衍生产品业务的风险，促进金融衍生业务的健康发展，现将《外资银行衍生产品业务监管工作指引（试行）》（以下简称《指引》）印发给你们，请遵照执行。

请在实施过程中注意总结经验和不断完善，若有问题与建议，请及时反映。

请各银监局将《指引》转发给辖区内外资银行。

二○○五年十一月九日外资银行衍生产品业务风险监管指引（试行）第一章总则一、为有效监管外资银行衍生产品业务的风险，使其业务的开展满足《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）的要求和国际审慎标准，将外资银行衍生产品交易业务有效地纳入日常监管中，制定本指引。

二、本指引所称外资银行是指所有在中国境内依法设立的外资法人机构和外国银行在中国境内分行（以下简称外国银行分行）。

对前者而言，应同时满足《商业银行资本充足率管理办法》和《商业银行市场风险管理指引》的要求。

对后者而言，本指引的适用范围仅限于中国境内业务。

三、本指引所称衍生产品和衍生产品交易业务为《暂行办法》界定下的产品和业务。

四、本指引所称高级管理层，对外资法人机构而言，为《外资银行法人机构公司治理指引》中所称高级管理层；对外国银行分行而言，不论其组织结构如何，均指最终能够对中国区业务负责的最高级地区管理层。

第二章风险管理一、建立风险管理体系（一）风险管理是识别、评估、监测和控制金融机构业务活动所蕴含的所有风险的过程。

（二）衍生产品涉及的风险类别主要为信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险。

（三）监管机构应监督外资银行建立与本行业务性质、规模和复杂程度相适应的衍生产品业务风险管理体系，包括如下基本要素：1.董事会和高级管理层的有效监督；2.完善的风险管理过程，包括体现风险承受度的审慎风险限额规定、与业务复杂程度相一致的风险计量体系、持续的风险监测过程和定期的风险报告制度；3.严密的内部控制和审计。

二、督促董事会和高级管理层发挥有效监督作用，规范衍生产品业务运行（一）监管机构应监督外资银行董事会和/或高级管理层积极参与和有效监督衍生产品业务的风险管理。

董事会的主要职责包括：审核、批准衍生产品政策框架。

该政策框架除了《暂行办法》中规定的各种内部管理规章制度，还应该确定与本机构的经营战略、资本状况和管理能力相一致的衍生产品业务发展战略和风险承受度；明确新产品的定义和本机构经批准的衍生产品交易品种和经授权的交易活动；定期了解本机构衍生产品业务的风险敞口，定期审核、评估重要的风险管理政策，重点为衍生产品业务风险承受度；督促高级管理层采取必要措施识别、计量、监测和控制衍生产品业务风险；积极促进和鼓励董事会和高级管理层之间、高级管理层和其他相关人员之间就衍生产品业务风险管理进行定期交流。

（二）监管机构应监督高级管理层履行其相应职责。

高级管理层主要职责包括：制定衍生产品业务的风险管理政策和程序，确保从事衍生产品业务的各分行具备相应的政策和程序；建立有效的内部控制体系确保各分行遵守既定的政策和程序。

（三）监管机构应监督外资银行在获得相应批准和授权的情况下从事衍生产品业务，要求其新产品开发和业务发生重大变化时申请总行（地区总部）批准，并及时向当地银监局备案。

从事与外汇、股票和商品有关的衍生产品交易以及场内衍生产品交易应遵守国家外汇管理及其他相关规定。

（四）监管机构应要求外资银行具备经董事会批准的对新产品的定义，建立严格的新产品内部评估和批准程序。

新产品通常指衍生产品的附属资产发生变化从而导致风险也变化的产品，或者对同一产品而言，交易能力发生了变化，如交易商/活跃交易商。

新产品通常要求采用不同的产品定价机制、交易处理、会计核算方法和风险计量体系。

新产品应该包括但不限于：未在中国市场出现且对银行来说也是新的产品；银行在其他市场已经推出过，但未在中国市场出现，且较为复杂，银行判断中国市场尚不能很好地理解和识别风险的产品；已在中国市场出现，但对银行来说是新产品。

在高级管理层和所有相关人员（包括内控、法律、会计和审计部门）未能充分理解新产品的特性和风险，并将其有效整合进本机构的风险管理和控制体系之前，监管机构应要求其不能持有该产品过多头寸（相对其总资产而言）。

（五）监管机构应监督高级管理层至少每年对衍生产品业务的风险管理体系和操作程序综合评估一次。

新产品推出频繁或系统发生重大变化时，应相应增加评估频度。

同时，要求高级管理层定期与风险管理人员、交易人员和监管机构进行积极沟通，保证衍生产品业务的开展配备了充分的资源和称职的人员。

（六）监管机构应监督外资银行风险管理的独立性。

独立性主要指所有风险管理人员应完全独立于衍生产品业务人员，包括交易和销售人员，并向不直接涉及业务的管理层汇报。

（七）监管机构应要求高级管理层具备对衍生产品业务进行并表管理的能力（对外国银行分行而言，并表范围指中国境内分行），提供并表风险信息；参与风险管理的人员必须完全了解所从事的衍生产品业务的所有风险。

（八）监管机构应要求外资银行风险管理人员的薪酬设计独立于交易业务，并保证足以吸引合格的专业人士。

同时，对交易人员的薪酬设计要避免与审慎风险管理原则相冲突，如避免与短期交易结果直接挂钩的巨额奖金。

管理人员应尽量降低交易人员的奖金发放可能造成的负面影响，通常的审慎做法包括根据长期交易表现或风险调整后的交易结果来发放奖金等。

（九）监督外资银行按照《暂行办法》的要求制定衍生产品交易员守则，至少包括但不限于以下内容：交易员的资格认证；交易员的职责，包括交易授权和权限，头寸、风险敞口、损益管理职责等；对交易员的激励、奖惩和监督机制；强制休假制度和定期脱岗培训；交易员职业操守等。

（十）要求外资银行具备衍生产品销售守则、产品开发和销售控制程序，内容至少包括客户甄别（客户性质和金融知识复杂程度）、客户适合度分析、对交易对手必要的尽职调查、对销售人员的专业知识和职业道德的要求，以确保衍生产品尤其是复杂产品和面向零售客户的产品销售有组织、可控制且符合公认的职业道德要求，避免错误销售，同时有效防范法律与声誉风险。

要求外资银行同时遵守监管机构和其他部门制定的金融产品销售的有关规定。

三、完善的风险管理过程完善的风险管理过程主要包括：与业务复杂程度相适应的风险计量体系；体现风险承受度的风险限额结构；用以监测、控制和报告风险的管理信息系统。

（一）风险计量体系1.监管机构应要求外资银行衍生产品业务风险计量体系与其业务复杂程度相适应，尽可能覆盖和整合交易与非交易活动的各类风险。

2.监管机构应要求所有与衍生产品业务相关的人员，从交易员到高级管理层，按其承担职责所需的程度，充分理解本机构采用的风险计量方法。

3.为交易目的持有的衍生产品合约应采用盯住市值（MTM）的计量方法及时、准确地计量和报告头寸现值和交易损益。

同时，确保由后台人员或独立于前台的部门和人员承担重新估值工作，并保证重新估值的定价因素从独立于前台的渠道获取或者经过独立的验证。

活跃交易商应该有能力至少每天监测信用风险敞口、交易头寸和市场变动情况；更为活跃的交易商或者更为复杂的产品交易应该致力于具备更频密乃至实时的监测能力。

4.要求外资银行建立全面、严密的压力测试程序。

压力测试要识别可能发生的不利事件和市场变动，分析其发生概率，并评估本机构在极端不利情况下的亏损承受能力。

压力测试要尽可能地综合考虑市场风险和信用风险之间的相互作用。

同时，风险限额的设定要考虑压力测试的结果。

压力测试除了定量分析可能的损失外，还应该包括压力情境下管理层可以采取的措施，即制定可行的应急计划。

应急计划要明确详细的应急操作程序和具体的联系人员、部门。

（二）风险限额结构1.要求外资银行具备经董事会批准的覆盖主要风险类别的风险限额结构。

中国区衍生产品业务的风险限额管理应纳入总行风险限额管理框架中，各分行所有从事衍生产品业务的相关人员都必须了解这一限额规定。

2.要求外资银行具备经董事会批准的超限额书面上报程序和约束框架。

确保在交易前一旦发生超限额情况，按照上述上报程序和框架立即报告高级管理层。

管理层要及时评估这种超限额对总体(中国区)风险限额和分行限额的影响。

（三）风险信息报告1.及时、准确、完备的管理信息系统是审慎开展衍生产品业务的必要条件，也是有效管理风险的基础。

应确保与衍生产品业务有关的人员、高级管理层和董事会及时掌握必要的业务、风险和管理信息。

2.监管机构应要求外资银行采用统一的风险信息报告框架。

以交易业务为主的机构应该至少每天向不直接从事交易的业务主管报告风险敞口和损益情况。

如果市场发生异常变化，应该增加报告频度。

对董事会和高级管理层的报告频度和内容必须确保其具备充分的信息及时判断衍生产品业务风险轮廓的变化。

3.管理信息系统应该把量化的风险信息转化为能够被董事会、高级管理层和监管机构易于阅读和理解的信息。

四、建立和完善内部控制体系和审计机制（一）衍生产品业务的操作政策和控制程序是银行总体内部控制制度的组成部分，应该完全体现在每天的工作流程中。

（二）有效的内部控制体系应该确保：日常经营的效率；交易记录结果的准确；财务信息的可靠性；风险管理体系的有效性；遵守法律、法规、内部政策和程序。

（三）评价内部控制主要考虑总体控制环境，包括识别、计量、监测、控制风险的过程，管理信息系统的完善程度，职责分离原则的执行，对重要活动如业务批准、额度授权、文件和财物管理、会计核算的控制程度，以及内外部审计的频率和范围。

（四）很多外国银行能够在母行层面上具备较为完善的风险管理政策和程序，同时，外国银行分行通常不具备对风险管理体系的控制权。

因此，外国银行分行能否严格遵守和有效执行总行既定的政策和程序是体现其内部控制是否有效的重要方面。

（五）内部审计是内部控制的重要组成部分。

内部审计的主要范围至少包括但不限于以下内容：1.审核衍生产品业务政策及程序的充足性；2.检查前、中、后台执行内控规章的情况；是否充分体现了“职责分离”的基本控制原则，总体说来，职责分离主要指交易人员与风险管理、内部控制人员职责的分离，风险管理及内部控制报告途径与衍生产品业务报告途径的分离等；3.评估风险管理过程的有效性和独立性，包括对既定政策、程序和限额的遵守情况；4.检查衍生产品定价机制、风险计量方法的合理性和准确性，尤其是新产品或非标准产品；5.检查管理信息系统的完备性、准确性和及时性，以及系统的进入授权管理；6.测试和评估内部控制的充足性和关键的控制程序，包括职责分离、交易达成及确认、清算、现金管理、对账、重新估值、账务处理以及账务调整的独立性和及时性；7.检查交易系统的安全性、稳定性和数据备份的有效性；8.定期对非正常交易进行专项审计，包括未经授权交易、非市价交易、交易量异常变化、市后交易等；专项调查严重超限额、重大账务差异和对账差异情况。