下学期财务案例研究作业及参考答案
财务案例分析作业四答案参考
财务案例分析作业四答案参考一、案例背景介绍本案例涉及一家名为XYZ公司的创造业企业。
该公司成立于2005年，主要生产和销售电子产品。
近年来，由于市场竞争加剧以及原材料价格上涨等因素的影响，XYZ公司的财务状况浮现了一些问题。
为了解决这些问题，公司决定进行财务案例分析，并制定相应的解决方案。
二、财务指标分析1. 资产负债表分析根据XYZ公司最近一年的资产负债表数据，可以看出公司的总资产为X万元，其中流动资产为X万元，固定资产为X万元。
而总负债为X万元，其中短期负债为X万元，长期负债为X万元。
通过计算，可以得出公司的资产负债率为X%。
2. 利润表分析根据XYZ公司最近一年的利润表数据，可以看出公司的总收入为X万元，而总成本为X万元。
通过计算，可以得出公司的毛利润为X万元，毛利润率为X%。
而总费用为X万元，其中包括销售费用、管理费用和财务费用等。
通过计算，可以得出公司的净利润为X万元，净利润率为X%。
3. 现金流量表分析根据XYZ公司最近一年的现金流量表数据，可以看出公司的经营活动现金流入为X万元，经营活动现金流出为X万元。
通过计算，可以得出公司的经营活动净现金流为X万元。
而投资活动现金流入为X万元，投资活动现金流出为X万元。
通过计算，可以得出公司的投资活动净现金流为X万元。
而筹资活动现金流入为X万元，筹资活动现金流出为X万元。
通过计算，可以得出公司的筹资活动净现金流为X万元。
综合计算，可以得出公司的净现金流为X万元。
三、问题分析1. 资产负债率过高根据资产负债表分析，XYZ公司的资产负债率达到X%，超过了行业平均水平。
这表明公司的债务规模较大，财务风险较高。
需要采取措施降低资产负债率，如加大资产的周转率、减少负债的规模等。
2. 毛利润率偏低根据利润表分析，XYZ公司的毛利润率为X%，低于行业平均水平。
这表明公司的产品成本较高，利润空间较小。
需要采取措施降低成本，提高产品竞争力。
3. 净利润率下降根据利润表分析，XYZ公司的净利润率为X%，较去年下降了X个百分点。
财务案例分析综合练习题及答案
财务案例分析综合练习题及答案1、案例背景本案例分析涉及一家虚拟公司，名为XYZ有限公司。
该公司是一家中小型制造企业，主要生产和销售家电产品。
为了帮助学习者练习和应用财务分析的知识，我们将提供一系列问题，要求学习者按照财务分析的方法和技巧来解答。
2、问题一：财务比率分析请根据以下数据，计算并分析XYZ有限公司的财务比率，包括：- 偿债能力比率- 营运能力比率- 盈利能力比率- 现金流量比率答案：根据财务数据，计算得出以下财务比率结果：- 偿债能力比率：资产负债率 = 总负债 / 总资产XYZ有限公司的资产负债率为40%。
- 营运能力比率：存货周转率 = 营业收入 / 存货XYZ有限公司的存货周转率为6次/年。
- 盈利能力比率：净利润率 = 净利润 / 营业收入XYZ有限公司的净利润率为15%。
- 现金流量比率：现金流入率 = 经营活动产生的现金流入 / 净利润XYZ有限公司的现金流入率为120%。
综合以上分析，XYZ有限公司的偿债能力较强，营运能力较高，盈利能力相对稳定，现金流量充裕。
3、问题二：经济价值评估在企业并购评估中，经济价值评估是重要的参考指标。
请根据给定数据，计算并分析XYZ有限公司的经济价值。
答案：根据现金流量贴现模型（DCF），我们可以得出以下经济价值评估结果：- 初始投资（CF0）：800,000 万元- 年现金流量（CF1-CF5）：200,000 万元- 折现率：8%计算得到的现金流量贴现值如下：CF0 = 800,000 万元CF1 = 200,000 / (1 + 0.08)^1 = 185,185.19 万元CF2 = 200,000 / (1 + 0.08)^2 = 171,467.76 万元CF3 = 200,000 / (1 + 0.08)^3 = 158,730.16 万元CF4 = 200,000 / (1 + 0.08)^4 = 146,850.14 万元CF5 = 200,000 / (1 + 0.08)^5 = 135,734.39 万元经济价值（PV）= CF0 + CF1 + CF2 + CF3 + CF4 + CF5经济价值（PV）= 800,000 + 185,185.19 + 171,467.76 +158,730.16 + 146,850.14 + 135,734.39 = 1,597,967.64 万元综合以上分析，XYZ有限公司的经济价值为1,597,967.64 万元。
财务案例分析习题及参考答案
1.在波特的钻石模型分析中，产品或者服务必须有强大的国内市场需求属于( )。
A、有利因素状况B、钻石条件C、相关和支持性行业的存在D、企业战略、结构和同业竞争答案： B 2.公司获准开辟某一地区的天然景区，该景区景色宜人，四季如春，山间的温泉含有对人体健康有益的微量元素，每天都吸引大量游客前来，从而形成为了独特的垄断地位和竞争优势。
根据资料可以判断，匡助该企业建立核心竞争力的资源属于( )。
A、不可替代的资源B、不可被摹仿的资源C、稀缺资源D、持久的资源答案： B 3.甲公司是一个刚刚成立的企业，主要生产服装。
该企业无论是生产、销售都由总经理管理，总经理对下属直接管理和控制，该企业的组织结构属于( )。
A、矩阵制组织结构B、职能制组织结构C、创业型组织结构D、事业部制组织结构答案： C4.设立独立董事是为了维护上市公司整体利益及全体股东的利益，特殊是( ) 的合法权益不受伤害。
A、大股东B、优先股股东C、中小股东D、普通股股东答案： C5. ( )是公司的决策机关，对股东大会负责。
A、董事长B、董事会C、监事会D、经理层答案： B6.公司高级管理人员不包括( )。
A、总经理B、副总经理C、财务负责人D、人事负责人答案： D7. ( )是公司内部的“宪法” ，是规范公司管理权力的最基本“游戏规则” ，责任必须清晰。
A、公司章程B、公司合同C、经济法律D、部门规章答案： A8. 绝对控股是指当一个发起股东持有公司总股本的( )以上时，就实现了绝对控股。
A、 30%B、 50%C、 51%D、 60%答案： C9.下列关于企业组织结构影响因素的表述不正确的是( )。
A、如果一个企业需要及时对其经营所在地的市场变化做出灵便反应，企业就可能会采用分权式结构来实现更大的灵便性B、技能熟练的、独立的专业人员通常要求采用分权式的组织结构并要求取得自主权C、企业的规模与组织结构无关D、稳定的环境允许企业采用较为严格的、常规的组织结构,而不断变化和不确定性的环境就要求企业采用更为灵便的、可调整的组织结构答案： C 10.上市公司发行可转换公司债券转股价格的确定是以募集说明书前( )个交易日股票的平均收盘价为基准的。
财务案例研究作业及答案
财务案例研究作业及答案习题一（一）名词解释独立董事关联交易类别股东薪酬计划(二）理论分析1.该公司采取何种组织形式？与传统的直线职能式结构相比有何差异，该模式下股东大会、董事会的财务分层管理作用是如何体现的？2.该公司的股权结构的分布状况如何？你认为集团公司如何才能与上市公司实现五分开（业务、机构、人员、资产、财务）？独立董事的设立有何目的？3.本案例中对董事会的权责是否进行了量化？尚有哪些不足？量化的度应如何掌握？4.该公司对中小股东权益采取了何种保护措施？为何要提出此问题？5.该公司的监事会、审计委员会和审计部（内部审计）这三者职能是否重叠？三者的关系是什么？6.董事长与总经理是否分开对公司的决策有无影响？在何种情况分开或合一。
习题二（一）名词解释改制上市同业竞争关联交易上市盈利预测（二）理论分析1.从案例出发，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。
2.改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的哪些因素？3.上市公司盈利预测的必要性与基本原理？4.投资者应如何评价上市公司的投资计划？5.上市发行定价的基本方法有哪些？习题三（一）名词解释公司债券浮动利率基准利率（二）理论分析1.与股票融资比较，发行债券对公司的利弊何在？2.现行法律规定，在公司内部，债券发行必须经过股东大会审议批准，式分析其理由。
3.如何确定公司债券发行规模？4.公司债券利率的影响因素有哪些？（三）案例讨论习题四（一）名词解释可转换债券转换价格转换价值（二）理论分析1.公司2000年12月刚实行配股计划后又准备实施可转换债券的发行，你认为该公司是否具备发行可转换债券的基本条件？2.该公司“当30个交易日中的20个交易日收盘价低于转股价80%时，董事会有权在不超过20%幅度内向下修正转股价格，超过20%幅度需报经股东大会批准”。
修正传股价格有何意义？修正转股价格会对投资者和发行人各产生何种后果？3.可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资有何不同？何种情况下发行可转换债券时机较佳？4.你认为转换价格的确定。
财务案例研究作业答案(准确的)
财务案例研究作业1参考答案（案例一至案例四）一、理论知识题（每小题8分，共40分）1.利用案例一的背景及案例资料，叙述董事会、监事会、审计委员会的构成、职责及关系。
答：华南石油化工股份有限公司是由华南石油化工集团公司根据《公司法》和《国务院关于股份有限公司境外募集股上市的特别规定》于2000年2月25日独家发起设立的股份有限公司。
根据《华南石油化工股份有限公司董事会会议议事规则》，董事会目前由10名董事组成，本公司独立董事为3名，公司章程明确规定，独立董事除具有其他董事的权利、义务及职责外，还具有独立发挥的作用：如果2名独立董事要求，即可召开临时股东大会；独立董事可直接向股东大会、国务院证券监督机构和其他有关部门报告情况。
董事会职责：1、负责召集股东会；执行股东会决议并向股东会报告工作；2、决定公司的生产经营计划和投资方案；3、决定公司内部管理机构的设置； 4、批准公司的基本管理制度；5、听取总经理的工作报告并作出决议；6、制订公司年度财务预、决算方案和利润分配方案、弥补亏损方案；7、对公司增加或减少注册资本、分立、合并、终止和清算等重大事项提出方案；8、聘任或解聘公司总经理、副总经理、财务部门负责人，并决定其奖惩。
监事会由8名监事组成，外部监事应占监事会人数的50%以上，并有1名以上的独立监事，监事会设主席1名。
监事会职责：负责对董事会及其成员、总经理、副总经理、财务总监等高级管理人员进行监督，防止其滥用职权。
侵犯股东、公司及公司员工的合法权益。
审计委员会至少应有1名独立董事是会计专业人员。
审计委员会职责：一是检查公司会计政策、财务状况和财务报告程序；二是与公司外部审计机构进行交流；三是对内部审计人员及其工作进行考核；四是对公司的内部控制进行考核；五是检查、监督公司存在或潜在的各种风险；六是检查公司遵守法律、法规的情况。
董事会向股东大会负责，在股东大会闭会期间，贯彻落实股东大会决议的决策机构，监事会监督董事会贯彻落实股东大会决议的监督性机构，审计委员会是在董事会领导下，为贯彻落实股东大会决议的检查、监督机构。
《财务案例分析》作业及答案(三次)
《财务案例分析》作业一一、单选题（每题2分）1。
企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（A )A．盈利能力B．营运能力C．偿债能力D．增长能力2. 公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指（B）A．财务报表B．财务报告C．财务状况说明书D．资产负债表3。
根据企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或动态比率的计算，比较与研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的财务分析方法是( C ）A. 水平分析法B.垂直分析法C。
趋势分析法D。
比率分析法4. 杜邦财务分析体系的核心指标是（D）A．总资产周转率B．销售净利率C．权益乘数D．净资产收益率5. 财务报表分析的逻辑出发点和基本导向是(A ）A．战略分析B会计分析C．财务分析D．前景分析6。
行业所赖以形成的技术日渐成熟，产品基本定型并实现了标准化，行业己经拥有一批固定的客户，则此行业可能正在处于( B ）A。
投入期B。
成长期C。
成熟期 D.衰退期7。
一般情况下,企业财务状况比较稳定可靠的流动比率应保持在（ C ）A.4∶1B.3∶1 C。
2∶1 D。
1∶18. 一般来说,资产负债率越高，表明(A）A。
企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强B。
企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱C.债权人发放贷款的安全程度越高D.企业偿还债务的能力越强9. 星河公司2008年存货周转期为30天，应收账款期为45天，应付账款周转期为25天，则该公司现金转化周期为（B ）A。
10天B。
50天 C.40天 D.100天10. 企业收益的主要来源是（D）A。
投资收益 B.投资活动C。
筹资活动 D.经营活动二、多选题（每题3分）1. 企业财务报表分析的主体包括( ABCDE ）A．投资者B．债权人C．经营者D．政府管理部门E．企业员工2. 资产负债表的作用包括（ABCE ）A.揭示经济资源总量及其分布形态B.获取企业资产流动性水平信息C。
财务案例分析作业四答案参考
财务案例分析作业四答案参考一、案例背景描述本案例分析涉及一家名为ABC有限公司的财务情况。
ABC有限公司是一家制造业公司，主要生产和销售家具产品。
该公司在过去几年里一直面临着财务困境，亏损严重。
为了解决财务问题并实现盈利，公司决定进行一系列的财务调整和战略转型。
二、财务问题分析1. 资产负债表分析通过对公司资产负债表的分析，我们发现公司的资产负债比例不平衡，负债较高。
其中，长期负债占比较大，导致公司财务风险加大。
2. 利润表分析公司的利润表显示了连续几年的亏损情况。
主要原因是销售收入下降，成本上升以及管理费用的增加。
这些因素导致公司无法盈利。
3. 现金流量表分析公司的现金流量表显示了持续的现金流出。
主要原因是公司的经营活动现金流量持续为负，而投资和筹资活动的现金流量也没有得到有效管理。
三、解决方案1. 资产负债表调整通过减少长期负债，增加股东权益，公司可以降低财务风险。
可以考虑通过股权融资或者债务重组来实现资产负债表的调整。
2. 利润表优化公司应该采取措施来提高销售收入，降低成本以及管理费用。
可以通过市场营销策略的调整，提高产品的竞争力，减少不必要的成本支出，优化公司的管理结构等方式来实现利润表的优化。
3. 现金流量表管理公司应该加强对经营活动的现金流量的管理，提高资金使用的效率。
可以通过加强供应链管理、优化库存管理、改进应收账款的回收等方式来改善经营活动现金流量。
此外，公司还可以考虑通过筹资活动来增加现金流入，例如发行债券或者吸引投资者。
四、财务调整的预期结果通过对以上解决方案的实施，我们预计公司的财务状况将得到明显改善。
具体预期结果如下：1. 资产负债表调整通过减少长期负债，增加股东权益，公司的财务风险将降低，提高公司的信用评级。
2. 利润表优化通过提高销售收入，降低成本以及管理费用，公司将实现盈利。
预计公司的净利润将显著增长。
3. 现金流量表管理通过加强对经营活动的现金流量的管理，公司的现金流出将得到控制，预计公司的现金流量将逐渐转正。
财务案例研究案例及答案
财物案例研究案例及答案一、单项案例分析题（每题15分，共45分）1. 根据本教材案例四说明可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资有何不同？2. 分析本教材案例七新华集团采用的激励约束机制，并简要说明其施行的效果如何？3. 本教材案例十四中，万佳的市值大约6.3亿元，每年对万科的利润贡献率8.5%,每年的资产回报率5%，而出售万佳按照售价4.5亿元计算，每年的回报率是多少？，你是否也同意“出售所得要远远高于继续持有的所得”？从财务上加以评价？得分评卷人一、综合案例分析题（本题55分）[要求]分析下面案例在采购制度中有何控制特色？在该工厂的制造环节你认为应如何控制？从1998年３月开始，××卷烟厂试行辅料公开竞标采购，堵住了隐性流失的“漏洞”，既保证了采购辅料的数量和质量，又杜绝了因回扣导致腐败行为发生，取得了良好的社会和经济效益。
而采购质量的提高，保证了产品质量的提高。
经上级质检部门多次对该厂台机抽检和市场抽检，产品质量合格率一直保持在100%。
1、改革采购制度，走出“暗箱”操作。
以往的卷烟生产辅料采购，都是由分管领导和物资供应部门与供货方一对—谈判。
这种采购形式缺乏透明度，弊端较多。
尤其是近年来，随着卷烟生产辅料买方市场的逐渐形成，出现了一些难以制约的问题。
一方面，有的供货厂商为使产品打入漯河卷烟厂，并在价格上能受到特殊照顾，采用不正当手段，拉拢腐蚀采购人员。
使一些采购人员犯了错误。
另一方面，受“人情”、“条子”风气影响，常出现盲目采购、重复采购和随意采购的现象。
结果采购入厂的辅料，有的质次价高，有的几年用不完占压资金，有的重量不足或长度不够，造成停车增多，残次卷烟量增大，既造成经济损失，还局部影响了产品质量及企业的信誉。
1997年１２月，厂长兼党委书记×××走马上任后，决心改革现行的生产辅料采购制度，走出“暗箱”操作，提出了“集中的权力分散化，隐蔽的权力公开化、建立公开竞争机制，严控采购成本，确保产品质量，提高经济效益”的采购管理思路。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2007年下学期财务案例研究作业及参考答案（田衣整理）财务案例研究作业一案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构1、阐述法人治理结构的功能与要点。
(P15)2、该公司的监事会、审计委员会、和审计部（内部审计）这三者职能是否重叠?三者的关系是什么？(P14)3、该公司为什么要提出保护中小股东权益的措施这个问题？(P1)都采取了哪些保护措施？(P10—11)案例二：贵州仙酒股份有限公司的改制上市1、案例二中，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。
(P33)2、改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的哪些因素？(P33)3、根据案例二的有关内容简述上市公司盈利预测的必要性与基本原理。
(P40)4、上市发行定价的基本方法有哪些？(P41)案例三：2001年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行1、与股票融资比较，发行债券对公司的利弊何在？(P52)2、如何确定公司债券发行规模？(P52—54)3、公司债券利率的影响因素有哪些？(P55—58)案例四：吴越仪表发行可转换债券1、本教材案例四中，该公司“当30个交易日中的20个交易日收盘价低于转股价80%时，董事会有权在不超过20%幅度内向下修正转股价格，超过20%幅度需报经股东大会批准”。
修正转股价格有何意义？修正转股价格会对投资者和发行人各产生何后果？(P69—70)2、可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资有何不同？(P67)3、什么条款对投资者和发行人双方的利益保护作了规定？赎回条款的目的是什么(P69—70)？财务案例研究作业二案例五：绿远公司固定资产投资可行性评价1、固定资产投资工程现金流量包括那些内容，如何测算现金流量？(P81--82)2、结合教材案例五说明在固定资产投资可行性评价中，测算资本成本有什么作用？(P86)3、在固定资产投资可行性评价中，为什么非折现法只能作为参考指标？(P86—87)案例六：上海胜华制药有限公司企业内部控制制度1、本案例中“中美合资上海胜华制药有限公司”所采取的预算监控、责任授权、职责分离、信息记录等四方面的财务管理控制手段是否恰当？你认为还应增加哪些方面的内容？(P98)2、中美合资上海胜华制药有限公司的授权控制状况如何？举例说明职责是否进行了合理的分离？(P97—100)3、试阐述内部审计与财务总监委派制的关系。
(P98—103)案例七：山东新华集团全面预算管理1、新华集团采用的目标利润预算管理与传统的预算管理有何不同？你认为哪一种形式更适合市场经济的要求？(P108第二段)2、新华集团全面预算管理的体系构成包括哪些方面？它们之间的关系如何？（P109）3、以新华集团利润全面预算管理制度为基础分析该公司预算编制的方针是什么？9P108）4、简述预算考评应遵循的原则。
（P112）5、分析新华集团采用的激励约束机制，并简要说明其施行的效果如何？（P112）案例八：东亚石化集团财务公司内部结算中心1、东亚石化集团财务公司内部结算系统的运作中其票据流、资金流、信息流是如何在总公司结算中心与各分支机构和银行之间实现的？（P148—149）2、东亚石化集团对参与集中结算的各方如何界定其责任、和权限？（P145）3、东亚石化集团财务公司内部结算中心采取二级财务控制的重点和难点何在？（P146，157）财务案例研究作业三案例九：凌波石化目标利润管理1、影响目标利润规划的因素有哪些？（P163）这些因素是如何影响目标利润的？（P163）2、如何控制固定成本工程？（P167）凌波石化在固定成本控制方面有何特点？（P162）3、凌波石化在成本控制方面有何特点？有何可取之处？（P168）4、目标利润管理包括哪几个环节？（P163）案例十：中国华资集团的业绩评价1、从案例出发，评价业绩评价对企业管理的重要性、功能发挥和主要难点。
（P181）2、选择净资产收益率作为评价的核心指标是基于何种原因，有何优劣？（P177）案例十一：川江控股股份有限公司股利分配方案1、计算该公司非经常性损益的来源、金额、及占净利润的比重，对该公司产生了何种影响？（P197）2、该公司的股利分配政策对公司可持续增长能力和公司市场价值会产生何种影响？（P201）案例十二：华北汽车集团母子公司控制体制1、集团母子公司控制体制集权与分权的选择的标志和难点（P212）2、在一个大型企业集团，母公司的功能应该如何定位？9P214）财务案例研究作业四案例十三：兰岛啤酒集团购并扩张1、案例十三中，你认为并购成功的关键是什么？并购后的整合应从何处入手？2、你认为该公司是否是低成本扩张？如何确定并购价格？并购方式各有何利弊？（P232）3、在并购中该公司是如何锁定经营风险和财务风险的？（P233）案例十四：深科新出售深佳和1、经营上的专业化与多元化的战略各有何利弊？（P244）该公司面临的内外部环境出现了何种变化？（P245）战略的调整时机把握是否得当？（P243--247）2、案例资料中佳和的市值大约6.3亿元，每年对科新的利润贡献率8.5%,每年的资产回报率5%，而出售佳和按照售价 4.5亿元计算，每年的回报率是多少？，你是否也同意“出售所得要远远高于继续持有的所得”？从财务上加以评价？（P247）《财务案例研究》形成性考核作业1参考答案一、单项案例分析题案例一1、阐述法人治理结构的功能与要点。
公司制法人治理是现代企业制度的核心问题。
法人治理结构的功能包括股东大会、董事会、监事会和经理层。
公司的权利机构是股东大会，它决定公司的重大事项，依法行使股东的职权；公司的决策机构是董事会，它连接所有者和经营者两方的利益，它拥有决定公司经营方针和投资方案的权力，董事会下设审计委员会、薪酬委员会和发展战略委员会；公司的监督机构是监事会，公司监事会向股东大会负责，依法行使对公司董事、经理和其他高级管理人员实施监督职能；公司的的执行机构是经理层，经理应该严格执行董事会决定的经营计划，完成经营目标，确保股东的利益。
2、该公司对中小股东权益采取了何种保护措施？该公司通过采取独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部控制制度等加强对中小股东权益的保护。
为了避免和消除可能出现的控股股东利用其控股地位损害中小股东权益的情况出现，使上市公司能注重保护中小股东权益，规范关联交易，避免同业竞争，注重与投资者沟通，提高投资者关系服务质量，使股东作为公司的所有者，享有法律、行政法规规定的基本权益，能确保股东对公司重大事项享有知情权和参与决定权。
案例二1、从案例出发，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。
（一）国有企业改制上市的必要性是国有经济结构的战略性调整随着我国社会主义市场经济体制的逐步确立，当前我国国有企业改革的重点将放在提高国有企业的质量及综合竞争力，优化国有经济结构上面。
同时，中国加入世界贸易组织以后，游戏规则也将发生变化，政府对经济的管理将更多地以间接调控为主。
以上因素决定，当前我国的国有经济必须要进行战略性调整。
具体来说，就是要做到有进有退，有所为有所不为，相当一部分国有企业将从竞争性行业退出，国有资产将逐步集中到关系国民经济命脉的关键领域和重点行业。
而在国有经济战略调整的过程中，选择的国有资产转让方式是否合理，将直接影响到国有经济战略性调整的成败。
（二）国有企业改制上市的迫切性是国有企业产权体制的问题从国有企业本身来看，尽管二十几年来我国的国有企业改革取得了很大成绩，但存在的问题仍然很多，其中最主要的，就是国有企业中存在的产权问题。
所谓产权，不仅仅指企业出资者的的所有权，同时也涵盖了企业的法人财产支配权、使用权。
“产权的决定性特征在于：一项财产的所有者有权不让他人拥有和积极地使用该财产，并有权独自占有在使用该财产时所产生的效益，同时承担该财产在运用中所发生的成本。
排他性是所有者自主权的前提条件，也是使私人产权得以发挥作用的激励机制所需要的前提条件，当部分效益或部分成本不能影响财产所有者时，激励就会被扭曲。
”因此在我国国有企业中普遍存在的产权不明晰、政企不分等问题必然导致企业中缺乏有效的激励机制，管理者经营积极性不高，人力资本被抑制。
因而国有企业改革本质上就是要做到产权明晰，要使政府的最终所有权与企业的法人所有权互相独立，政企分开，这也是建立现代企业制度的需要。
国有企业是属于全体人民所有，国家代表人民行使经营管理职能的企业，在明晰国有企业产权的过程中就必然要涉及到国家对企业法人的监督、管理等问题，而由于国有企业所有者的特殊性，对国有企业的监督经常是缺乏力度及效率的。
国有企业改制上市的难点问题主要表现在三个方面：⑴产权结构不合理。
当前，以国家为单一投资主体的国有独资企业还普遍存在，这样的企业产权结构单一，往往存在政企不分等问题；同时，在已经施行股份制的国有企业中，国家股权所占比重过大，存在所谓的“一股独大”现象。
产权结构的不合理导致企业受到过多的上级行政部门的干预，企业经营背上了过多的行政色彩，缺乏经营自主权，管理层缺乏发展企业的积极性，同时也使政府存在严重的“预算软约束”。
⑵企业中委托代理成本过高，存在“所有者缺位”现象。
由于国有企业的所有者是全体人民，而国家只是代替全民经营国有企业，这就使得国有资产的主管部门不可能像私人业主关心自己的企业一样去有效的监督、管理国有企业，即使可以，也需要付出相当大的成本去监督国有企业监督者，因此，国有企业的多数决策权实际上掌握在经理人员手中，监督者与经营者之间存在严重的信息不对称，即存在所谓的“所有者缺位”现象。
⑶治理结构不合理，存在严重的“内部人控制”。
这主要是由于国有企业是由政府授权经营的，企业的监督者和经营者往往都是出于政府委派，这就使企业无法通过现代企业制度实现董事会对经理层的有效监督，进而导致了“内部人”自己对自己的监督，淡化了公司所有者的最终控制权，降低了监督的力度。
2、上市发行定价的基本方法有哪些？根据世界各国和中国的新股定价的经验，目前上市发行定价的基本方法有：议价法和竞价法。
（1）议价法是指由股票发行人与主承销商协商确定发行价格。
议价法一般有两种方式：固定价格方式和市场询价方式。
①固定价格方式基本做法是由发行人和主承销商在新股公开发行前商定一个固定价格，然后根据这个价格进行公开发售。
②市场询价方式当新股销售采用包销方式时，一般采用市场询价方式，这种方式确定新股发行价格一般包括两个步骤：第一，根据新股的价值（一般用现金流量贴现法等方法确定），股票发行时的大盘走势、流通盘大小、公司所处行业股票的市场表现等因素确定新股发行的价格区间。
第二，主承销商协同上市公司的管理层进行路演，向投资者介绍和推介该股票，并向投资者发送预订邀请文件，征集在各个价位上的需求量，通过对反馈回来的投资者的预订股份单进行统计，主承销商和发行人对最初的发行价格进行修正，最后确定新股发行价格。