综合分析与业绩评价
企业综合分析与业绩评价
企业综合分析与业绩评价学习目标掌握财务分析的综合分析及业绩评价。
具体目标包括：◇知识目标了解综合分析与业绩评价的意义及目的；明确综合分析与业绩评价的内容；了解帕利普分析体系。
◇技能目标掌握杜邦财务分析体系的基本原理；掌握综合指数法的原理及实施步骤；掌握综合评分法的原理及实施步骤。
◇能力目标能够运用杜邦财务分析体系对企业进行综合财务分析；能够运用综合指数法和综合评分法对企业进行经营业绩综合评价。
宝钢股份与鞍钢股份盈利能力存在差异的原因宝钢股份和鞍钢股份在国内钢铁业处于领先地位，宝钢股份2002-2006年的净资产收益率分别为13.92％、19.76％、22.59％、17.38％、16.25％，鞍钢股份2002-2006年的净资产收益率分别为7.62％、16.01％、17.53％、18.44％，22.70％。
由数据可以看出，2004年以前，宝钢股份的净资产收益率大于鞍钢股份，而此后的净资产收益率小于鞍钢股份，即宝钢股份前期盈利能力是大于鞍钢股份的，在2004年至2005年期间发生了变化，鞍钢股份的盈利能力超过了宝钢股份。
到底是什么原因导致了这样的结果呢?首先分析直接影响净资产收益率的因素：总资产净利率和权益乘数。
通过分析得知，2004年前宝钢股份总资产净利率大于鞍钢股份，2005年前宝钢股份的权益乘数大于鞍钢股份，而此后，总资产净利率、权益乘数小于鞍钢股份，造成了2004年前宝钢股份的净资产收益率大于鞍钢股份，而2005年、2006年小于鞍钢股份。
进一步分析影响总资产净利率的直接因素：销售净利率和总资产周转率。
2004年前宝钢股份的总资产净利率大于鞍钢股份，是因为宝钢股份的销售净利率大于鞍钢股份。
但是，宝钢股份的总资产周转率小于鞍钢股份则减少了宝钢股份与鞍钢股份在总资产净利率方面的差异。
2004年后，宝钢股份总资产净利率低于鞍钢股份，是鞍钢股份销售净利率增加、而宝钢股份销售净利率减少以及鞍钢股份总资产周转率等因素综合影响的结果。
业绩评估工作总结汇报
业绩评估工作总结汇报
尊敬的领导和各位同事：
我很荣幸能够在此向大家汇报我所负责的业绩评估工作。
在过
去的一段时间里，我和我的团队致力于对公司的业绩进行全面评估，并提出了一些有益的建议和改进建议。
现在，我想向大家分享一下
我们的工作成果和所取得的进展。
首先，我们对公司的业绩进行了全面的分析和评估。
我们通过
收集和整理数据，对公司的财务状况、市场表现和竞争情况进行了
深入分析，以便更好地了解公司的整体情况和存在的问题。
通过这
一过程，我们发现了一些潜在的问题和挑战，也找到了一些可以改
进的地方。
其次，我们提出了一些建设性的建议和改进建议。
在对公司的
业绩进行评估的过程中，我们发现了一些可以改进的地方，并提出
了一些具体的建议，以帮助公司更好地应对当前的挑战和问题。
我
们的建议涉及到了财务管理、市场营销、产品研发等多个方面，希
望能够为公司的发展和提高业绩提供一些有益的参考和支持。
最后，我们正在积极地落实和推进我们的建议和改进建议。
我们已经与相关部门进行了沟通和协调，以确保我们的建议能够得到有效的落实和推进。
同时，我们也在不断地跟进和监督，以确保我们的建议能够取得实际的效果，并为公司的发展做出贡献。
总的来说，我们的业绩评估工作取得了一些进展和成果，但也还存在一些问题和挑战。
我们将继续努力，不断完善我们的工作，以帮助公司更好地提高业绩，实现更好的发展。
谢谢大家！。
企业综合绩效分析的方法和综合绩效评价
2
3
4＝3÷2
5＝1×4
流动比率
25
2.00
1.66
0.83
20.75
净资产/负债
25
1.50
2.39
1.59
39.75
资产/固定资产
15
2.50
1.84
0.736
11.04
营业成本/存货
10
8
9.94
1.243
12.43
营业收入/应收账款
10
6
8.61
1.435
14.35
营业收入/固定比，已有很大的变化。一般认为企业财务评价的内容首先是盈利能力，其次是偿债能力，再次是成长能力，它们之间大致可按5：3：2的比重来分配。盈利能力的主要指标是总资产报酬率、营业净利率和净资产收益率，这三个指标可按2：2：1的比重来安排。
【考点二】综合绩效评价
综合绩效评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照相应的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对企业一定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度等各方面进行的综合评判。
（2）计算戊公司2012年净资产收益率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。
（3）计算戊公司2012年度可以发放的现金股利金额。
【答案及解析】（1）
项目
戊公司
行业标杆企业
流动比率
（1.5）
2
速动比率
（0.8）
1
资产负债率
×
50%
营业净利率
×
（3）影响总资产周转率的一个重要因素是资产总额。
（4）权益乘数主要受资产负债率指标的影响。
年度综合考评分析总结(3篇)
第1篇一、前言随着我国社会经济的快速发展，各行各业对人才的需求日益增长，企业内部员工的年度综合考评成为了企业人力资源管理工作的重要组成部分。
通过对员工年度综合考评的分析总结，有助于企业了解员工的整体表现，发现优秀人才，为员工提供针对性的培训和发展机会，从而提高企业整体竞争力。
本文将对本年度员工年度综合考评进行详细分析总结。
二、考评指标及结果1. 考评指标本年度员工年度综合考评主要从以下五个方面进行评价：（1）工作业绩：考核员工在本年度完成的工作任务及取得的成果。
（2）团队协作：考核员工在团队中的沟通、协作能力。
（3）专业知识：考核员工对岗位所需专业知识的掌握程度。
（4）职业道德：考核员工遵守企业规章制度、诚实守信等方面的表现。
（5）创新能力：考核员工在工作中的创新意识和能力。
2. 考评结果（1）优秀员工：在五个方面均表现突出，占比20%。
（2）良好员工：在四个方面表现良好，占比40%。
（3）合格员工：在三个方面表现合格，占比30%。
（4）不合格员工：在两个方面以下表现不佳，占比10%。
三、分析总结1. 优秀员工表现（1）工作业绩：优秀员工在本年度完成了各项工作任务，取得了显著成果，为企业创造了较大价值。
（2）团队协作：优秀员工具备良好的沟通、协作能力，能够带动团队共同进步。
（3）专业知识：优秀员工对岗位所需专业知识掌握扎实，具备较强的业务能力。
（4）职业道德：优秀员工遵守企业规章制度，诚实守信，具有良好的职业道德。
（5）创新能力：优秀员工具备较强的创新意识，能够提出合理化建议，推动企业持续发展。
2. 良好员工表现（1）工作业绩：良好员工在本年度完成了各项工作任务，取得了一定的成果。
（2）团队协作：良好员工具备一定的沟通、协作能力，能够与团队成员共同完成工作。
（3）专业知识：良好员工对岗位所需专业知识掌握较好，具备一定的业务能力。
（4）职业道德：良好员工遵守企业规章制度，诚实守信，具有良好的职业道德。
综合分析与业绩评价
比重 1
标准比率 2
实际比率 3
相对比率 4=3÷2
评分 5=1×4
流动比率 净资产/负债 资产/固定资产 销售成本/存货 销售额/应收账款 销售额/固定资产 销售额/净资产
25 25 15 10 10 10 5
2 1.5 2.5 8 6 4 3
5.3 4.7 4.5 16.7 16.4 11 3
2.7 3.1 1.8 2.1 2.7 2.8 1
66 78 27 21 27 28 5
合计
100
252
◆沃尔综合评分分析法 ◆国有企业绩效考核制度的演变 ◆中央企业财务绩效评价体系介绍
第三节 绩效评价分析
国有企业绩效考核制度的演变
（1）改革开放后国有企业改革进程 （2）绩效考核制度的变迁过程
12 10
速动比率 现金流动负债率 带息负债比率 或有负债比率
6 6 5 5
经营增长 状况
22
销售(营业)增长率 资本保值增值率
12 10
销售利润增长率 总资产增长率 技术投入比率
1.评价内容 2.评价指标 3.评价标准 4.评价方法 5.评价结果
基本要素
财务绩效的四个方面
盈利能力
资产质量
债务风险
经营增长
1.评价内容：财务绩效与管理绩效
社会贡献
行业影响
人力资源
基础管理
经营决策
风险控制
发展创新
战略管理
管理绩效
1.评价内容：财务绩效与管理绩效
二、杜邦财务分析体系的变形与发展 ——帕利普财务分析体系
帕利普财务分析体系的含义 帕利普财务分析体系是以可持续增长率指标为核心，将反映企业盈利能力、营运能力及偿债能力的指标联系在一起形成的全面反映企业综合财务状况的分析的方法。 帕利普财务分析体系的特点 本着可持续发展的原则，将可持续增长率作为核心指标，并相应纳入了大量的反映企业盈利能力、各部分资产营运能力、长短期偿债能力等多元化的财务比率，使财务分析体系更完善、更全面、更灵活。
中国中车集团有限公司企业综合绩效分析评价与研究
中国中车集团有限公司企业综合绩效分析评价与研究
作为中国的大型轨道交通装备制造企业之一，中国中车集团有限公司的企业综合绩效评价是非常关键的。
综合绩效评价是一个多维度的评价系统，从企业的经济、社会、环境等多个角度来评价企业的综合业绩表现。
具体的绩效评价指标包括但不限于资产利润率、市场占有率、产品质量、员工满意度和环保指标等方面。
中车集团作为一家大型国有企业，在这些指标上也有着不俗的表现。
中车集团的产业链条非常完整，涵盖了轨道交通装备的全产业链。
同时中车集团也具有非常强的技术研发实力，拥有大量的国家级科研平台和技术领先的创新成果。
此外，中车集团一直非常重视环境保护和社会责任，在企业治理方面也有着非常好的表现。
综合绩效评价是一个综合性的评价系统，绩效评价指标的权重也需要根据企业的实际情况进行合理的设置。
中车集团需要结合自身的实际情况，合理设置指标权重，从而全面客观地评价自身的综合业绩表现，不断提高企业的发展水平和竞争力。
分析基金的业绩与绩效评价指标
分析基金的业绩与绩效评价指标基金是一种以集合投资方式进行的金融产品，它通过汇集投资者的资金，由专业的基金经理团队进行投资管理。
在选择基金时，业绩和绩效评价指标是我们判断基金品质的重要指标。
本文将分析基金的业绩和绩效评价指标，帮助读者更好地选择适合自己的优质基金。
一、基金业绩的分析基金业绩是衡量基金投资效益的主要指标，我们可以通过以下几个方面来进行分析。
1. 年度回报率年度回报率是衡量基金业绩的重要指标之一。
它表示基金在一年内的投资收益率。
我们可以根据基金的年度回报率来评估基金的盈利能力和风险控制能力。
一般来说，年度回报率越高，基金的表现就越好。
2. 同类基金排名同类基金排名是比较基金业绩的重要依据。
我们可以将某一只基金与同类其他基金的业绩进行对比，了解其在同类基金中的表现。
同类基金排名的好坏可作为选择基金的参考，排名靠前的基金往往表明其绩效相对较好。
3. 投资组合分析基金是通过投资组合来实现资金增值的。
我们可以对基金投资组合进行分析，了解其所投资的各类资产在组合中的比重和分布情况，以及所投资证券的风险分散度。
一个良好的投资组合应该具备分散风险、收益稳定的特点。
二、基金绩效评价指标在分析基金绩效时，绩效评价指标起着关键作用。
下面介绍几个常用的绩效评价指标。
1. 夏普比率夏普比率是衡量基金业绩相对风险的指标。
它表示单位风险下的超额收益。
夏普比率越高，基金的收益越有吸引力。
2. 收益风险比收益风险比是衡量基金盈利能力与风险承受能力的比例关系。
它体现了基金在获得收益的同时，所承担的风险程度。
收益风险比越高，基金的绩效越理想。
3. 基金回撤率基金回撤率是衡量基金抗跌能力的指标。
它表示在某个时期内，基金净值高点到低点的最大跌幅。
较低的回撤率表明基金在市场下跌时能够保持相对稳定的表现。
4. 手续费率手续费率是指投资基金所产生的费用比例。
投资者在选择基金时应重点关注手续费率，以避免手续费过高对收益的影响。
总结：在选择基金时，我们应该综合考虑基金的业绩和绩效评价指标。
综合分析与业绩评价PPT课件
一、综合分析与业绩评价的目的
为弥补单项财务分析的这一不足，有必要 在财务能力单项分析的基础上，将有关指 标按其内在联系结合起来进行综合分析。
业绩评价是指在综合分析的基础上，运用 业绩评价方法对企业财务状况和经营成果 所做的综合结论。
综合分析与业绩评价的目的在于：
1. 通过综合分析评价明确企业财务活动与经营活动 的相互关系，找出制约企业发展的“瓶颈”所在。
净资产收益率
总资产净利率
×
业主权益乘数 =1÷（ 1－ 资 产 负 债 率 ）
销售净利率
×
总资产周转率
净利润 ÷ 营业收入
营业收入
÷ 资产总额
总收入
－
总成本费用
＋
流动资产
非流动资产
营业收入 公允价值变动净收益 投资净收益 营业外收入
营业成本 营业税费 期间费用 资产减值损失 营业外支出 所得税
货币资金 交易性金融资产 应收账款 预付账款 存货 其他流动资产
张先治 陈友邦 主编
（第七版）
第12章 综合分析与业绩评价
第12章 综合分析与业绩评价
第一节 综合分析与业绩评价的目的与内容 第二节 杜邦财务综合分析及其发展 第三节 企业经营业绩综合评价
引例：宝钢股份与鞍钢股份盈利能力存在差异的原因
宝钢股份和鞍钢股份在国内钢铁业处于领先地位，宝钢 2002~2006年的净资产收益率分别为13.92%、19.76%、 22.59%、17.38%、16.25%，鞍钢2002~2006年的净资产 收益率分别为7.62%、16.01%、17.53%、18.44%， 22.70%。由数据可以看出，2004年以前，宝钢的净资产收 益率大于鞍钢股份，而此后的净资产收益率小于鞍钢股份。 即宝钢股份前期盈利能力是大于鞍钢股份的，在2004年至 2005年期间发生了变化，鞍钢的盈利能力超过了宝钢股份。 到底是什么原因导致了这样的结果呢?
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综合分析与业绩评价
三、帕利普财务分析体系
销售净利率
可持续增长率 净资产收益率 总资产周转率
1－股利支付率 财务杠杆作用
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综合分析与业绩评价
四、改进的财务分析体系
u 传统财务分析体系的局限性 u 改进的财务分析体系的主要概念 u 改进分析体系的核心公式 u 权益净利率的驱动因素分析 u 杠杆贡献率的分析
ABC公司财务情况评分
指标
实际 比率
标准 比率
差异
每分比率 的差
调整分
总资产净利率 7.40% 10% -2.60% 1.00% -2.60
标准评 分值
20
销售净利率
4.50% 4% 0.50% 1.60% 0.31
20
净值报酬率
14.90% 16% -1.10% 0.80% -1.38
10
自有资本比率
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综合分析与业绩评价
传统财务分析体系的局限性
u 没有区分有息负债与无息负债
负债
有息负债 无息负债
具有财务杠杆作用 不具有财务杠杆作用
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平均利息率=利息/有息负债 财务杠杆 ：有息负债/股东权益
综合分析与业绩评价
改进的财务分析体系的主要概念
u 资产负债表的有关概念
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49% 40% 9.00% 15.00% 0.60
8
流动比率
233% 150% 83.00% 75.00% 1.11
8
应收帐款周转率 1000% 600% 400.00% 150.00% 2.67
8
存货周转率
1200% 800% 400.00% 100.00% 4.00
8
销售增长率
5% 15% -10.00% 5.00% -2.00
• 短期权益性投资（闲置资金的投资）作为金融资产 • 长期权益性投资属于经营资产
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综合分析与业绩评价
改进的财务分析体系的主要概念
u 资产负债表的有关概念
Ø 区分经营负债和金融负债 • 经营负债：经营中形成的短期和长期无息负债 • 金融负债是公司筹资活动形成的有息负债 • 应付项目大都无息，作为经营负债，如果计息，则 属于金融负债
Ø 净经营资产=经营资产-经营负债 Ø 净金融负债=金融负债-金融资产，简称净负债，是债
权人实际上已经投入生产经营的债务资本
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综合分析与业绩评价
改进的财务分析体系的主要概念
u 利润表的有关概念
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综合分析与业绩评价
改进的财务分析体系的主要概念
u 利润表的有关概念
Ø 基本等式：净利润=税后经营利润-税后利息费用 其中：税后经营利润=税前经营利润×（1-所得税率） 税后利息费用=利息费用×（1-所得税率）
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综合分析与业绩评价
传统财务分析体系的局限性
u 计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不 匹配
Ø 总资产是全部资产提供者（包括股东、有息负债的债 权人和无息负债的债权人）享有的权利
Ø 净利润是专门属于股东的 Ø 由于该指标分子与分母的“投入与产出”不匹配，因
此，不能反映实际的回报率
率
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综合分析与业绩评价
改进分析体系的核心公式
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综合分析与业绩评价
权益净利率的驱动因素分析
u 权益净利率的驱动因素：
Ø 净经营资产利润率（可进一步分解为销售经营利润率 和净经营资产周转率）
Ø 税后利息率 Ø 净财务杠杆
u 各影响因素对权益净利率变动的影响程度，可使 用连环代替法测定
Ø 区分经营活动损益和金融活动损益
• 金融活动的损益是利息费用即利息收支的净额：利息支出包括 借款和其他有息负债的利息；利息收入包括银行存款利息收入 和债权投资利息收入等
• 如果没有债权投资利息收入，可以用“财务费用”作为税前利 息费用的估计值
Ø 经营活动损益内部，进一步区分为主要经营利润、其 他营业利润和营业外收支
综合分析与业绩评价
二、综合评价方法
u 综合评价的主要问题是指标的选取、权重的分配、 比较标准的设定，以及指标的综合
u 指标的选取
Ø 盈利能力: 总资产净利率、销售净利率、净值报酬率 Ø 偿债能力：自有资本比率、流动比率、应收帐款周转率、
存货周转率 Ø 成长能力：销售增长率、净利增长率、人均净利增长率
第一年 14.93% = 7.39% × 2.02
第二年 12.12% = 6%
× 2.02
u 可以看出，净资产收益率的下降不在于资本结构（权 益乘数没变），而是资产利用或成本控制发生了问题， 造成资产净利率的下降
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综合分析与业绩评价
二、杜邦财务分析体系的应用
u 这种分解可以在任何层次上进行，如可以对资产净利 率进一步分解：
u 几种主要的财务指标关系 净资产收益率（权益净利率） ＝资产净利率×权益乘数 资产净利率＝销售净利率×资产周转率
u 即： 净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
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综合分析与业绩评价
杜邦分析图
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综合分析与业绩评价
分析要点
u 净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。净 资产收益率高低的决定因素是资产净利率和权益乘数
6
净利增长率
-15% 10% -25.00% 3.30% -7.58
6
人均净利增长率 -18% 10% -28.00% 3.30% -8.48
6
15% 30%
净利增长率
6
10% 20%
人均净利增长率
6
10% 20%
合计
100
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最高 评分
最低 评分
30
10
30
10
15
5
12
4
12
4
12
4
12
4
9
3
9
3
9
3
150
50
综合分析与业绩评价
每分比 率的差
1% 1.6% 0.8% 15 % 75 % 150 % 100 % 5% 3.3 % 3.3 %
净资产/负债
25
1.5
0.88
0.59
14.75
资产/固定资产
15
2.5
3.33
1.33
19.95
销售成本/存货
10
8
12
1.50
15.00
销售额/应收帐款
10
6
10
1.67
16.70
销售额/固定资产
10
4
2.66
0.67
6.70
销售额/净资产
5
3
1.63
0.54
2.70
合计
100
105.05
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综合分析与业绩评价
杠杆贡献率的分析
u 杠杆贡献率的影响因素：
Ø 净利息率、净经营资产利润率、净财务杠杆 Ø （净经营资产利润率-净利息率）×净财务杠杆 u 净利息率的分析，需要使用报表附注的明细资料。——受 市场利率变动影响 u 经营差异率是净经营资产利润率和净利息率的差额，由于 净利息率高低主要由资本市场决定，因此提高经营差异率 的根本途径是提高净经营资产利润率 u 杠杆贡献率是经营差异率和净财务杠杆的乘积。提高净财 务杠杆会增加企业风险，推动利息率上升，使经营差异率 缩小。因此，依靠净财务杠杆提高杠杆贡献率是有限度的
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综合分析与业绩评价
传统财务分析体系的局限性
u 没有区分经营活动损益和金融活动损益 基础盈利能
力
企
经营活动
经营资产
经营收益
业
活
动
金融活动
金融资产 （净）金融费用
企业的金融资产是投资活动的剩余，是尚未投入实际经营活 动的资产，应将其从经营资产中扣除；金融费用也应从经营 收益中剔除，才能使经营资产与经营收益相匹配
u 上年权益净利率=16.718%+（16.718%-13.966%）×0.5318=18.182% u 第一次替代：12.745%+（12.745%-13.966%）×0.5318=12.095% u 第二次替代：12.745%+（12.745%-10.788%）×0.5318%=13.791% u 第四次替代：12.745%+（12.745%-10.788%）×0.7229=14.167% u 净经营资产利润率的影响= -6.086%； u 净利息率的影响=1.695%； 净财务杠杆的影响=0.376%
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综合分析与业绩评价
权益净利率的驱动因素分析
主要财务比率 净经营资产利润率
净利息率 净财务杠杆 权益净利率
本年 12.745% 10.778% 0.7229 14.167%
上年 16.718% 13.966% 0.5318 18.182%
u 本年权益净利率比上年降低：14.167%-18.182%=-4.015%
Ø 法定利润表的所得税是统一扣除的。为了便于分析， 需要将其分摊给经营利润和利息费用
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综合分析与业绩评价
改进分析体系的核心公式
净资产收益率 净利润 税后经营利润
(权益净利率)
=
=
股东权益 股东权益
-
税后利息
股东权益
税后经营利润
净经营资产
税后利息
=
×
-
净经营资产
股东权益
股东权益