山东大学期末考试课程复习：财务分析[第十二章综合分析与业绩评价]课程复习
山东大学期末考试课程复习：财务分析[第十一章企业发展能力分析]课程复习
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第十一章企业发展能力分析一、企业发展能力分析的目的企业发展能力通常是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜能，也可以称之为增长能力。
从形成看，企业的发展能力主要是通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的，主要依托于不断增加的资金投入、不断增长的营业收入和不断创造的利润等。
从结果看,一个发展能力强的企业，应该是资产规模不断增加，股东财富持续增长。
企业所追求的目标通常被概括为生存、发展与获利，从中可以窥见发展对于企业的重要性。
如果说生存是企业实现盈利的前提,那么发展就是企业实现盈利的根本途径。
因此要着眼于从动态的角度分析和预测企业的发展能力。
企业能否持续增长对股东、潜在投资者、经营者及其他相关利益团体至关重要,因此有必要对企业的发展能力进行深入分析,目的在于:1．对于股东而言，可以通过发展能力分析衡量企业创造股东价值的能力，从而为采取下一步战略行动提供依据.2．对于潜在的投资者而言,可以通过发展能力分析评价企业的成长性,从而选择合适的目标企业作出正确的投资决策。
3．对于经营者而言，可以通过发展能力分析发现影响企业未来发展的关键因素，从而采取正确的经营策略和财务策略促进企业可持续增长。
4．对于债权人而言，可以通过发展能力分析判断企业未来的盈利能力,从而作出正确的信贷决策。
二、企业发展能力分析的内容企业发展能力分析的内容可分为以下两部分：1．企业单项发展能力分析.企业价值要获得增长，就必须依赖于股东权益、利润、收入和资产等方面的不断增长。
企业单项发展能力分析就是通过计算和分析股东权益增长率、利润增长率、收入增长率、资产增长率等指标，分别衡量企业在股东权益、利润、收入、资产等方面所具有的发展能力，并对其在股东权益、利润、收入、资产等方面所具有的发展趋势进行评估。
2．企业整体发展能力分析。
企业要获得可持续增长,就必须在股东权益、利润、收入和资产等各方面谋求协调发展6企业整体发展能力分析就是通过对股东权益增长率、利润增长率、收入增长率、资产增长率等指标进行相互比较与全面分析，综合判断企业的整体发展能力。
财务报表分析期末考试复习.docx
财务报表分析期末考试复习1、试述财务报表的概念及分析的特征。
概念：财务报表分析就是以金业基木经济活动为对象，以财务报表为主要信息來源，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序, 对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标进行分析、综合、判断、推理，进而系统地认识过去、评价现在和预测未来，帮助报表使用者进行决策的一项经济管理活动和经济应用学科。
特征：第一，财务报表分析是在财务报表所披器信息的基础上，进一步提供和利用财务信息。
第二，财廂艮表分析是一个判断过程。
通过比较分析，观察经营活动的数量及其差异、趋势、结构比重、比率等方面的变化，挖掘发生变化的原因，从而对企业的经营活动作出判断和评价。
第三，科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。
2、为什么说"财务报表是一种商业语言” ？1•投资者。
最关注的是投资的内在风险和投资报酬。
2、债权人。
最关注的是其所提供给企业的资金是否安全，口己的债权和利息是否能够按期如数收回。
3、政府及相关机构。
最关注的是国家资源的分配和运用情况，需要向企业了解与经济政策（如税收政策）的制定、国民收入的统计等右关方面的信息。
4、企业管理层。
最关注的是企业财务状况的好坏、经营业绩的大小以及现金的流动情况。
5、企业职工。
最关注的是企业为其所提供的就业机会及其稳定性、劳动报酬高低和职工福利好坏等方面的资料，而上述情况乂与金业的债务结构及其盈利能力密切相关。
6、社会公众。
（包括企业潜在的投资者或潜在的债权人）将最关注企业（特别是股份有限公司）的兴衰及其发展情况。
3、财务报表分析的依据主要有哪些？报表：资产负债表及附表、利润表及附表、现金流量表会计报表附注：会计政策及变更、或有事项、资产负债表H后事项及处理、关联方关系及交易、合并分立；会计估计、重要与非常项目等其他相关信息：企业背景、内部控制制度、企业发展战略、临时性公告、企业信用档案、市场占有率、审计报告、资本市场变化、产业政策、经济周期等。
财务分析期末考试整理.docx
第一课财务分析概述1.1财务分析的基木概念1.财务分析的目的（1）为投资决策、信贷决策、销伟决策和宏观经济预测等提供依据；（2）为金业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。
2.财务分析的内容（1）会计报表趋势分析与结构分析（2）比率分析：盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析、发展能力分析（3）综合财务分析3.财务分析基准：是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的标准。
财务分析的基准有:经验基准、行业基准、历史基准和目标基准。
1.2财务信息1、财务信息的内容:目前我国会计准则要求企业披臨的财务报告主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注。
2.财务信息需求主体（1）股东及潜在投资者；（2）债权人；（3）企业内部管理考；（4）政府、税务等监管者（5）企业供应商和客户3.财务信息内容的分类（1）按是否由会计系统提供，分为会计信息和非会计信息；（2）按信息来源，分为外部信息和内部信息；4.会计信息的质量特征可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性 1.3财务分析程序与方法1.财务分析程序（1）确定分析目标，明确分析内容；（2）收集分析资料；（3）确定分析基准；（4）选择分析方法；（5）做出分析结论，提出相关建议。
2.财务分析的基木方法（1）比较分析法（2）比率分析法（3）因素分析法（4）趋势分析法1.4财务分析逻辑点第二课资产负债表解读2.1资产负债表质量分析1.资产质量分析中的重要项目：货币资金、应收账款、存货、固定资产、无形资产、权益性投资。
2.负债质量分析屮的重要项目：流动负债、或有负债3.煤响货币资金持有量的因索（1）金业规模；（2）所在行业特性；（3）融资能力；（4）负债结构4.应收账款质量的判断（1）账龄（2）债务人分布（3）坏账准备的政策与计提5.存货质量分析（1）存货的可变现将值与账面金额的养异；（2）周转状况；（3）存货构成6.分析判断存货周转率时注意的问题（1）如果企业的销伟具有季节性，应使用全年各月的平均存货量。
山东大学期末考试课程复习：财务分析[第五章所有者权益变动表分析]课程复习
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第五章所有者权益变动表分析一、所有者权益变动表的内涵及该表应单独列式的项目所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益变动情况的报表.所有者权益变动表根据所有者权益变动的性质，分别按照当期净利润、直接计入所有者权益的利得和损失项目、股东投入资本和向股东分配利润、提取盈余公积等情况分析填列。
所有者权益变动表一般应单独列报以下项目:1．净利润2．直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额3．会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额4．股东投入资本和向股东分配利润5．按照规定提取的盈余公积6．实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况二、净利润与当期所有者权益变动额之间的关系三、直接计人所有者权益的利得与损失的内容直接计入所有者权益的利得和损失,是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。
在所有者权益变动表中,直接计人所有者权益的利得和损失的内容包括:第一，可供出售的金融资产公允价值变动净额；第二,权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；第三，与计入所有者权益项目相关的所得税影响;第四，其他。
四、利润表不予披露的未实现损益通常包括的内容利润表不予披露的未实现损益通常包括:固定资产重估产生的未实现损益、货币折算价差产生的未实现损益以及长期商业投资重估产生的未实现损益等等。
第一，固定资产重估产生的未实现损益.公司对固定资产(比如房地产)进行重估时，资产负债表中资产的价值就会增加,资本公积也会随之增加.除非公司后来将该资产出售，否则这笔重估收益就一直无法实现，也不在利润表中体现.第二，货币折算价差产生的未实现损益。
若美国某公司拥有一家英国子公司，在合并报表时，就要将该子公司资产价值折成等值的美元.不同报表日的汇率不同，会造成资产价值的升降。
这种由于货币折算而产生的资产价值的增减变化也是一种未实现损益。
山东大学期末考试课程复习：财务分析[第九章企业营运能力分析]课程复习
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第九章企业营运能力分析一、企业营运能力分析的目的1．评价企业资产的流动性。
2．评价企业资产利用的效益。
3．挖掘企业资产利用的潜力。
二、企业营运能力分析的内容1．总资产营运能力分析。
2．流动资产周转速度分析.3．固定资产利用效果分析。
三、反映总资产营运能力的指标、计算方法及分解1．总资产产值率四、总资产营运能力综合对比分析的内容1．资产占用与总产值之间综合对比分析,目的在于说明各类资产在企业生产过程中的利用效果,主要指标有：固定资产产值率;流动资产产值率；总资产产值率。
2．资产占用与收入之间综合对比分析，目的在于评价各类资产营运效益和周转速度,主要指标有：固定资产收入率；流动资产周转率;总资产收入率。
3．总资产营运能力与盈利能力之间综合对比分析，目的在于解释总资产盈利能力变动的原因，其相互关系可以表示为：总资产报酬率=总资产周转率×总收入息税前利润率五、资产周转速度指标的计算六、流动资产周转速度指标及相互关系七、存货周转速度的计算及分解八、流动资产周转加快效果分析(一）对流动资产的影响流动资产节约额可以分为:1．绝对节约额，主要标志是流动资产周转加快而销售收入不变.2．相对节约额，主要标志是流动资产周转加快而流动资产存量大于或等于基期流动资产存量.3．既包括绝对节约额又包括相对节约额，主要标志是流动资产周转加快而销售收入增加,同时流动资产存量减少.（二)对销售收入的影响九、固定资产产值率的计算及分解（一）固定资产产值率的计算1．固定资产产值率的一般计算十、固定资产收入率的计算及分解精品文档就在这里-———————--———各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度,方案手册，应有尽有—————-—————--—----———--—---——-—---——-—-—-—————-——————--—----—-—-—--—————--———---—-————--——---——--—-—-—-—-—————-—-—------—-—-———-—-—--——---—-——----—-—-----精品文档就在这里———-—-—————-—各类专业好文档，值得你下载,教育，管理，论文，制度,方案手册，应有尽有—-—-——-————-—----—-—--——--—-—-—-——-—---—--——-—-—-————--——--—---———-——--———-—----——---———----——-—--———--——---—--——-——-----—---——---——-———-—----—-—--———————。
第12章 综合分析与业绩评价
2.反映资产负债水平和偿债能力的指标 反映企业资产负债水平和偿债能力的指标有四个，即： （1）资产负债率，可用于衡量企业的负债水平，其计算公式为：
资产负债率= 负债总额 x100% 资产总额
（2）流动比率或速动比率。流动比率是衡量企业在某一时点偿付即将到期债务 的能力，其计算公式为：
企业的财务目标是资本增值最大化。资本增值的核心在于资本收益能力的提高，而资 本收益能力受企业各方面、各环节财务状况的影响。本部分分析正是要以净资产收益率 为核心，通过对净资产收益率的分解，找出企业经营各环节对其的影响以及影响程度， 从而综合评价企业各环节及各方面的经营业绩。杜邦财务分析体系是进行这一分析的最
35 30
单项指数 85.17 46.55 427.92 105.39 82.04 81.75 53.13 337.42 115.60 100.00 100.00
权数 15 15 15 10 5 5 5 5 5 10 15 100
综合经济指数 12.78 6.98 64.19 10.54 4.10 4.09 2.66 16.87 5.78 10.00 15.00 150.33
x100%
其中，上交国家财政总额包括应交增值税、应交税金及附加、应交所得税和其 他税收等。
（二）确定各项业绩指标的标准值 业绩评价指标标准值可根据分析的目的和要求确定，可用某企业某年的实际数， 也可用同类企业、同行业或部门平均数，还可用国际标准数。
（三）计算各项业绩指标的单项指数 单项指数是指各项经济指标的实际值与标准值之间的比值，其计算公式为：
第一节 综合分析与业绩评价的目的和内容
目的
① 通过综合分析评价明确企业经营活动、投资活动 和筹资活动的相互关系，找出制约企业发展的“ 瓶颈”所在。
第十二章-财务分析与业绩评价答案
第十二章财务分析与业绩评价一、单项选择题1.【答案】A 【解析】企业资本保值增值状况和盈利能力与企业所有者的利益直接相关。
2.【答案】C 【解析】企业债务风险能力的修正指标不包括资产负债率。
3.【答案】B 【解析】现金流动负债比代表着企业的短期支付能力。
4.【答案】D 【解析】总资产周转率=1/( 1/3 +1/2) =1. 2。
5.【答案】B 【解析】权益乘数=1+产权比率=1 +3/4=7/4。
6.【答案】C 【解析】用现金偿还一笔应付账款会使资产和负债同时减少，这时若流动比率大于1，则该笔业务会使该指标上升，反之，则下降。
该笔业务不会引起营运资金的变化，因为营运资金=流动资产-流动负债。
具体根据教材流动比率的计算公式分析。
7.【答案】B 【解析】销售收人=100/( 1-20 %)=2000(万元)，周转次数=2000/500=4次，周转天数=360/4=90(天)。
8.【答案】B 【解析】短期偿债能力指标是分析流动资产变现能力的指标，以变现能力最强的速动资产和现金来保障流动负债更加谨慎。
9.【答案】D 【解析】已获利息保障倍数只涉及利润表。
10.【答案】D 【解析】财务分析既是对已完成工作的总结，又是财务预测的前提，因而在财务管理循环中，起着承上启下的作用。
11.【答案】C 【解析】营业利润中包括了主营业务利润和其他业务利润。
12.【答案】D 【解析】产权比率=负债/所有者权益，权益乘数=资产/所有者权益=(负债+所有者权益)/所有者权益=1+负债/所有者权益，所以权益乘数=1+产权比率。
13.【答案】A 【解析】由流动比率和速动比率可计算出流动资产为60万元，速动资产为50万元，两者之差10万元为存货，因而存货周转次数为1。
该题未考虑期初、期末存货可能发生的变动。
14.【答案】D 【解析】速动比率=(2+68+80+50)/750= 0.267。
15.【答案】B 【解析】盈余现金保障倍数属于效率比率而不是偿债能力比率。
财务分析ch12 综合分析与业绩评价
总资产净利率 权益乘数
销售净利率
总资产周转率
净利润
营业收入 营业收入
总资产
销售收入
成本费用
流动资产 长期资产
销售成本
期间费用
2020/1其0/1他1 支出
第十二章 综合分析与业绩评价
10
（三）杜邦财务分析体系的基础与本质
1．杜邦财务分析体系的基础和本质是企业股 东权益最大化
2．杜邦财务分析体系实现了企业财务目标与 企业活动的有机结合
第四编 财务综合分析与评价
第十二章 综合分析与业绩评价 第十三章 趋势分析与预测分析 第十四章 企业价值评估
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第十二章 综合分析与业绩评价
1
第十二章 综合分析与业绩评价
第一节 综合分析与业绩评价的目的与内容 第二节 杜邦财务综合分析及其发展 第三节 企业经营业绩综合评价
第一层次：
可持续 增长比率
净资 收益
产 率
1
支付现金股 净利润
利
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第十二章 综合分析与业绩评价
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帕利普财务分析体系三个层次的指标
第二层次：
净资产 销售 总资产 财务杠 收益率 利润率周转率 杆作用
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第十二章 综合分析与业绩评价
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帕利普财务分析体系三个层次的指标
一、杜邦财务分析体系 二、杜邦财务分析体系的变形与发展
——帕利普财务分析体系
2020/10/11
第十二章 综合分析与业绩评价
7
一、杜邦财务分析体系 （一）杜邦财务分析体系的内涵
杜邦财务分析体系是指根据各主要
财务比率指标之间的内在联系，建立财
务分析指标体系，综合分析企业财务状
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第十二章综合分析与业绩评价
一、综合分析与业绩评价的目的
综合分析与业绩评价的目的在于：
1．通过综合分析与业绩评价明确企业财务活动与经营活动的相互关系，找出制约企业发展的“瓶颈”所在。
2．通过综合分析与业绩评价全面评价企业财务状况及经营业绩，明确企业的经营水平、位置及发展方向。
3．通过综合分析与业绩评价为企业利益相关者进行投资决策提供参考。
4．通过综合分析与业绩评价为完善企业财务管理和经营管理提供依据。
二、综合分析与业绩评价的内容
根据上述综合分析与业绩评价的意义和目的，综合分析与业绩评价至少应包括以下两方面内容：
1．财务目标与财务环节相互关联综合分析评价。
2．企业经营业绩综合分析评价。
三、杜邦财务分析体系
杜邦财务分析体系，亦称杜邦财务分析法，是根据各主要财务比率指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。
杜邦财务分析体系的特点，是将若干反映企业盈利状况、财务状况和营运状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率或资本收益率这一核心指标来综合反映。
在杜邦财务分析体系中，包含了几种主要的指标关系，可以分为两大层次。
1．以净资产收益率为核心，揭示出影响净资产收益率的三个最重要因素，即：
四、杜邦财务分析体系的基础与本质
1．杜邦财务分析体系的基础和本质是企业股东权益最大化。
净资产收益率作为最核心的指标反映了企业将所有者权益最大化作为企业的首要财务目标。
2．杜邦财务分析体系实现了企业财务目标与企业活动的有机结合。
杜邦财务分析体系将企业财务目标与各环节、各领域的财务活动紧密相连，形成完善的分析指标体系。
五、杜邦财务分析体系提供的财务信息
1．净资产收益率是综合性最强的财务指标，是企业综合财务分析的核心。
这一指标反映了投资者的投入资本获利能力的高低，体现出企业经营的目标。
2．总资产周转率是反映企业营运能力最重要的指标，是企业资产经营的结果，是实现净资产收益率最大化的基础。
：
3．销售净利率是反映企业商品经营盈利能力最重要的指标，是企业商品经营的结果，是实现净资产收益率最大化的保证。
4．权益乘数既是反映企业资本结构的指标，也是反映企业偿债能力的指标，是企业资本经营即筹资活动的结果，它对提高净资产收益率起到杠杆作用。
六、帕利普财务分析体系的构成
帕利普财务分析体系以可持续增长比率为核心，包括三个层次的指标：第一层次：可持续增长比率=净资产收益率×(1一股利支付率)
第三层次：(1)与销售净利率相关的指标，如销售收入成本率、销售毛利率等。
(2)与总资产周转率相关的指标，如流动资产周转率、固定资产周转率等。
(3)与财务杠杆作用相关的指标，如流动比率、现金比率等。
七、综合指数法的程序
运用综合指数法进行业绩评价的一般程序或步骤包括：
1．选择业绩评价指标；
2．确定各项指标的标准值；
3．计算指标单项指数；
4．确定各项指标的权数；
5．计算综合经济指数；
6．评价综合经济指数。
八、企业经济效益评价体系中的经济效益指标及其计算
财政部颁布的企业经济效益评价指标体系中选择的经济效益指标包括三个方面的十项指标：
(一)反映盈利能力和资本保值增值的指标
九、经济效益指标的单项指数计算
正指标或逆指标的单项指数计算公式为：
十、综合经济指数的计算与评价
(一)综合经济指数的计算
1．按各项指标实际指数计算(不封顶)
(二)综合经济指数的评价
按不封顶计算时，如果没有逆指标，综合经济指数越高越好；如果没有正指标，则综合经济指数越低越好。
按封顶计算时，综合经济指数越接近100％越好。
应当注意，在运用综合经济指数法进行经营业绩综合评价时，应特别注意以下两个问题：
第一，选择的各项经济指标在评价标准上应尽量保持方向的一致性，即尽量都选择正指标，或都选择逆指标。
第二，综合经济指数是否可高于100％的问题。
综合经济指数在标准值比较先进时，可采用指数封顶的方法；当标准值为平均值时，则应采取指数不封顶的方法。
企业在进行自身经营业绩评价时，也可将两种方法结合使用，取长补短，从而准确地评价企业的经营业绩。
十一、综合评分法的程序
运用综合评分法或功效系数法的一般程序或步骤包括：
1．选择业绩评价指标；
2．确定各项业绩评价指标的标准值；
3．确定各项业绩评价指标的权数；
4．计算各类业绩评价指标得分；
5．计算经营业绩综合评价分数；
6．确定经营业绩综合评价等级。
十二、企业综合绩效评价指标体系的构成
企业综合绩效评价指标包括22个财务绩效定量评价指标和8个管理绩效定性评价指标，其中财务绩效定量指标又分为基本指标和修正指标两类。
(一)财务绩效基本指标 1．盈利能力状况
(1)净资产收益率
(2)资产报酬率
2．资产质量状况
(1)总资产周转率
(2)应收账款周转率 3．债务风险状况
(1)资产负债率
(2)已获利息倍数
4．经营增长状况
(1)销售(营业)增长率
(2)资本保值增值率
(二)财务绩效修正指标 1．盈利能力状况
(1)销售(营业)利润率
(2)盈余现金保障倍数
(3)成本费用利润率
(4)资本收益率
2．资产质量状况
(1)不良资产比率
(2)流动资产周转率
(3)资产现金回收率
3．债务风险状况
(1)速动比率
(2)现金流动负债比率
(3)带息负债比率
(4)或有负债比率
4．经营增长状况
(1)销售(营业)利润增长率
(2)总资产增长率
(3)技术投入比率
(三)管理绩效定性指标
1．战略管理
2．发展创新
3．经营决策
4．风险控制
5．基础管理
6．人力资源
7．行业影响
8．社会贡献
十三、财务绩效基本指标得分的计算
本档标准值是指上下两档标准值居于较低等级一档。
十四、财务绩效单项指标修正系数与单项指标加权修正系数的计算
仅供个人用于学习、研究；不得用于商业用途。
For personal use only in study and research; not for commercial use.
Nur für den persönlichen für Studien, Forschung, zu kommerziellen Zwecken verwendet werden.
Pour l 'étude et la recherche uniquementà des fins personnelles; pas à des fins commerciales.
толькодля людей, которые используются для обучения, исследований и не должны использоваться в коммерческих целях.
以下无正文。