山东财经大学金融二专投资银行练习366
金融保险山财金融工程双学位复习题及参考答案
远期习题1、交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。
如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？2、当前黄金价格为 500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。
市场借贷年利率（连续复利）为10%假设黄金的储藏成本为 0，请问有无套利机会？如果存在套利机会，设计套利策略。
3、每季度计一次复利的年利率为14%请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。
4、假设连续复利的零息票利率如下：请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。
5、假设连续复利的零息票利率分别为：请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。
6、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%求该股票3个月期远期价格。
7、某股票预计在2个月和5个月后每股派发1元股息，该股票日前市价等于30,所有期限的无风险连续复利年利率均为6%,某投资者刚取得该股票 6个月期的远期合约空头，请问：1）该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格， 则远期合约的初始值等于多少 ？ 2） 3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%,此时远期价格和该合约空头价值等 于多少？8、 假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，远期汇率是1英镑=1.660美元，6个月期美元与英镑的无风险连续复利年利率分别是 6%和8%,问是否存在套利机会？如存在，如何套利？9、 假设某公司计划在 3个月后借入一笔为期 6个月的1000万美元的浮动利率债务。
根据该公司的信用状况，该公司能以6个月期的LIBOR 利率水平借入资金，目前 6个月期的LIBOR 利率水平为6%但该公司担心3个月后LIBOR 会上升，因此公司买入一份名义本金为 1000万美元的3X9的远期利率协议。
假设现在银行挂出的3X9以LIBOR 为参照利率的远期利率协议报价为 6.25%。
山东财经大学金融二专投资银行练习题
一、判断题1、国际债券是在外国市场上发行的债券。
（）2、收证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。
（）3、投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产只能是现金资产。
（）4、同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理。
（）5、项目融资通过信用多样化分解项目不确定性风险。
（）6、混合并购可以降低企业面临的系统风险。
（）7、敌意并购代价成本往往较高。
（）8、我国目前的基金设立和发行主要采取审批制。
（）9、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势（）10、股票是无期的，只要股票发行公司存在，股东不能要求退股以收回本金，但可以进行买卖和转让。
（）二、单项选择题1.以下不属于投资银行业务的是（）A．证券承销B．兼并与收购C．不动产经纪D．资产管理2．现代意义上的投资银行起源于（）A．北美B．亚洲C．南美D．欧洲3．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）A．超大型投资银行B．大型投资银行C．次大型投资银行D．专业型投资银行4．资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系A．委托一一代理B．管理一一被管理C．所有一一使用D．以上都不是5.（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理6.（）是一种不主要依赖发起人的信贷或涉及的有形资产，而主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。
A.风险投资B.项目融资C.资产证券化D.兼并收购7. 最常用的并购方式是（）。
A.用现金购买资产B.用股票交换股票C.用股票购买资产D.用现金购买股票8. 在公司并购业务中，公式A+B=C表示的并购结果是（）。
A.新设合并B.控股与被控股C.交换发盘D.吸收合并9.证券自营业务的最高决策机构是（）A.自营部门B.董事会C.投资决策机构D.以上都不正确10.项目融资始于（）A.20世纪20年代B. 20世纪30年代C. 20世纪40年代D. 20世纪50年代三、多选题1．证券市场由（）主体构成。
山东财经大学金融二专外汇投资大题4页
简答：1外汇远期交易与外汇期货交易的比较：共同点：交易的基本客体相同，都是外汇；交易的目的都是为了防范风险或转移风险，达到保值或获利的目的；交易的经济功能相似，有利于国际贸易和金融的发展，为客户提供风险转移和价格发现的机制。
不同点：A交易的标的物不同，远期交易的是外汇，非标准化，电汇信汇等方式；期货是标准化合约交易B交易方式不同：远期为明确的买卖双方；期货双方不见面，通过交易所进行交易，不知双方交易人是谁C交易场所不同：远期为场外交易，更多通过无线网络完成；期货为场内交易，公开竞价，有固定的营业场所和时间D保证金和佣金制度不同：远期不收取保证金，凭信用完成交易；期货在到期日前可对冲，到期日必须交割，开户时需交保证金，每日清算保证金账户E交易结算制度不同：远期到交割日才进行现货交易；期货逐日盯市每日结算F交易方式不同：远期到期日交易双方办理交割；期货可到期前多冲，到期日交割2外汇期权交易：标的物是合约，客体是外汇，是一种权利，到期时，对买方有利就执行，不利就可以不执行。
特点：A赋予买方更大的灵活性，其购买的是一份选择权，当价格变化对自己有利时就行使B期权费（买方向卖方支付的一定费用）不能收回且费率不固定C场内期权交易的对象是标准化合约D外汇期权的损益曲线是折线型的3期权价格的影响因素:内在价值指约定的期权执行价格与行权日即期价格之间存在的有利于期权买方的差额。
当期权处于价内状态时，其具有内在价值，该价值等于约定的期权执行价格与行权日即期价格之差；当期权处于价外或平价状态时，其内在价值为零。
内在价值是期权交易的最低价格，必须为零或正数。
时间价值指期权价值高于期权内在价值的部分，是期权价格与内在价值之差。
时间价值受期权距离到期日的时间、两种货币利差以及即期价格隐含波动率等影响，反映了内在价值可能提高的机会。
一般来说，期权越接近于到期日，其时间价值越小，时间价值在到期日行权截止时间为零.4外汇期货交易的特点第一，标准化的外汇合约为了方便交易的进行及促进市场的流动，每一种期货交易合约的基本交易数量、交割月份与日期、价格变动的最小幅度、最后交易日期，都是由交易所做标准化的规定。
山东财经大学金融二专投资银行学简答题
投资银行学简答题一、20世纪末投资银行走向混业经营的原因?（一）资本市场发展使得商业银行业务大量流失:从20世纪70年代末开始，随着资本市场的迅速发展和各种非银行金融机构（投资银行、投资基金、养老基金、保险公司）不断壮大，金融服务质量不断提高：融资成本下降，投资收益提高。
商业银行传统客户及相应资产、负债业务（资金来源）大量流失，利润急剧下降，商业银行面临前所未有的生存危机（二）金融创新使得分业界限日益模糊和无效:期权、期货、掉期等金融衍生工具使得银行产品、保险产品和资本市场的联系日趋紧密。
首先是金融衍生工具作为盈利和风险管理的重要工具能够直接取代许多保险产品，例如灾害期货和期权就对传统的灾害保险提出了挑战；其次是保险产品日益将保险金额与担保和客户期权连在一起，使之具有储蓄效应；最后是金融创新及其广泛运用使得商业银行与投资银行的服务对象、范围和手段日益趋同。
总之，金融创新使得银行、证券、保险和投资分业经营的无效性问题日益突出.（三）金融全球化使得银行间竞争空前加剧:在金融全球化的背景下，一直实行混业经营的欧洲大陆国家的全能银行就具有明显的竞争优势，这些银行能向全球客户提供全方位的金融服务，并能进行金融业内跨行业兼并，一家银行的国内外分支行可从事与其总行经营范围相同的业务。
实行分业经营的银行无论是在国内还是在国外都只能经营传统的银行业务，不能经营证券等非银行业务，也不能进行金融跨行业兼并，过多的限制使得分业经营银行在国内外金融市场都处于不利地位。
两种不同经营模式下银行的竞争是不公平的竞争，金融全球化使这种不公平更加明显和突出，并引起分业经营银行的强烈不满。
（四）商业银行普遍建立风险内控制度:商业银行的负债经营和信息不对称使得商业银行具有内在的脆弱性和风险性，商业银行内部逐步建立起一套风险管理制度，包括对信用风险、市场风险、操作风险、法律风险和流动性风险等各类风险的识别、估计、度量以及管理，商业银行开始从消极规避风险向积极利用和管理风险转变。
2022年山东财经大学专业课《金融学》科目期末试卷A(有答案)
2022年山东财经大学专业课《金融学》科目期末试卷A（有答案）一、选择题1、当美元指数下降时，（）。
A.美国出口竞争力提高，德国投资者投资于美元付息资产的本币收益率降低B.美国出口竞争力提高，德国投资者投资于美元付息资产的本币收益率上升C.美国出口竞争力降低，德国投资者投资于美元付息资产的本币收益率降低D.美国出口竞争力降低，德国投资者投资于美元付息资产的本币收益率上升2、假设一张票据面额为80000元，90天到期，月贴现率为5%。
，则该张票据的实付贴现额为（）A.68000B.78000C.78800D.800003、第一次世界大战前，主要的国际储备资产是（）。
A.美元资产B.黄金资产C.英镑资产D.德国马克资产4、中央银行进行公开市场业务操作的工具主要是（）。
A.大额可转让存款单B.银行承兑汇票C.金融债券D.国库券5、下列不属于长期融资工具的是（）。
A.公司债券B.政府债券C.股票D.银行票据6、信用的基本特征是（）。
A.无条件的价值单方面让渡B.以偿还为条件的价值单方面转移C.无偿的赠与或援助D.平等的价值交换7、下列哪种外汇交易方式采取保证金制度（）。
A.期货交易B.期权交易C.即期交易D.互换交易8、持有货币的机会成本是（）。
A.汇率B.流通速度C.名义利率D.实际利率9、19.下面观点正确的是（）。
A.在通常情况下，资金时间价值是在既没有风险也没有通货膨胀条件下的社会平均利润率B.没有经营风险的企业也就没有财务风险；反之，没有财务风险的企业也就没有经营风险C.永续年金与其他年金一样，与递延期无关，所以计算方法和普通年金终值相同D.递延年金终值的大小，与递延期无关，所以计算方法和普通年金终值相同10、下列属于直接金融工具的是（）。
A.企业债券B.银行债券C.银行抵押贷款D.大额可转让定期存单11、对于持有一定数量股票（或股票组合）的投资者而言，以下哪种策略可以用来对冲（Hedging）未来股票价格下跌的风险？（）A.做空股指期货B.售出看涨的股指期权C.购买看跌的股指期权D.A、B、C均可12、（）最能体现中央银行是“银行的银行”。
山东财经大学金融二专银行会计
名词解释一、银行会计：是会计学科的一个重要分支，是将会计的基本原理和基本方法应用于银行的一门经济应用科学。
它是以货币为主要计量单位，采用独特的专门方法，对银行的经营活动过程进行连续、全面、系统的核算和监督，为银行的经营管理者及有关方面提供一系列信息的专业会计。
二、结算（支付结算）：系为实现因货物买卖、服务贸易、金融投资、消费等引发的债权债务及资金转移而发生的货币收付。
结算按其支付的形式的区别，分为现金结算和转账结算两种。
支付结算：是指单位、个人在社会经济活动中，使用票据、信用卡和汇兑、托收承付、委托收款等结算方式进行货币给付及其资金清算的行为。
三、银行汇票：出票银行签发的，由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。
四、银行本票：银行本票是银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。
五、支票：是由出票人签发，委托办理支票业务的银行在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。
六、金融机构往来（同业往来）：包括三个层次：一是商业银行与中央银行之间的业务往来；二是商业银行跨系统之间的业务往来，比如工商银行、建设银行、农业银行等商业银行之间，由于资金划拨、融通或相互代理货币结算而发生的各类往来业务的清算；三是商业银行系统内部之间，不同分行、支行之间，由于资金划拨、融通或相互代理货币结算而发生的各类业务往来。
七、信用证：信用证是开证银行根据开证申请人的要求向出口商开立的具有一定金额，并在一定期限内凭规定的单据付款或承兑汇票的书面证明。
八、进口信用证：进口信用证结算指我国银行根据国内进口公司的申请，向国外出口商开立信用证，并凭国外寄来信用证中规定的单据，按照信用证条款规定对外付款的一种结算方式。
九、外汇分账制：外汇分账制又称原币记账法，是以外币为记账单位，对每种货币单位的收付，各设置一套明细账和总账，平时将所收付的外币，按不同的原币分别填制凭证、记账、编制报表。
山东财经大学金融二专公司理财6
名词解释1.资本成本：是指企业取得和使用资本时所付出的代价。
2.资本市场线：是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。
它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
3.盈利指数：是反映企业家认为企业本季盈利与上季相比的扩散指数。
4.内部收益率：就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
5.资本结构权衡理论：是企业最优资本结构，就是在负债的税收利益和预期破产成本之间权衡。
6.认股权证：是授予持有人一项权利，在到期日前（也可能有其它附加条款）以行使价购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)。
7.股票股利：在会计上属公司收益分配，是一种股利分配的形式，它是公司以增发股票的方式所支付的股利，我国实业中通常也将其称为“红股”。
8.股票回购：是指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。
9.股利的群落效应：高股利派发率公司将吸引一些群体，而低股利派发率公司将吸引另一部分群体。
10.剩余股利政策：企业在有良好的投资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本的差额，首先将税后利润满足权益资本需要，而后将剩余部分作为股利发放的政策。
简答一、什么是混合型债券，包含哪些品种？答：混合型债券是指既有权益性质又有债权性质的债权。
包括：a、可转换债券，也称可转换公司债券。
它是一种公司债券，持有人有权在规定的期限内将其转化为确定数量的发债公司的普通股股票。
B、优先股是相对于普通股而讲的，是指在公司股利支付及财产清偿方面相对于普通股具有优先索取权。
C、认股权证是由股份公司发行的允许其持有人在指定的时期内以确定的价格直接向股份公司购买普通股的一种权利证书。
二、比较股权融资和债券融资的区别1，收益固定性不同。
股权融资的收益性通常是不确定的，而持有债券的收益是固定的。
2，索取权的顺序不同。
企业在破产倒闭时，首先清偿企业所欠的债务，之后如有资产剩余才可清偿股权部分。
山东财经大学《金融学》重点考试内容及答案
第一章练习题一、选择题1.布雷顿森林体系从根本上说是一种（）。
CA、国际金币本位制B、国际金块本位制C、国际金汇兑本位制D、现代信用货币本位制2.划分货币供应量层次的标准是资产的（）。
DA、风险大小B、盈利水平C、偿还期限D、变现能力3.某国目前的综合物价指数上升了25%，则该国的货币购买力（）。
DA、上升了25%B、下降了25%C、上升了20%D、下降了20%二、判断题1.加拿大目前流通的塑料货币和网络上出现的比特币都表明比电子货币更高级的货币形态已经出现了。
（）X2.欧元的诞生和美元化现象既表现出现代不兑现的信用货币制度下的良币驱逐劣币规律，也预示着传统货币制度的主权意识正在削弱。
（）√3.金属货币不同于实物货币的根本原因在于其名义价值和实际价值开始相分离。
（）√4.信用卡是货币。
（）X三、简答题1.迄今为止，人类经历了怎样的货币形态演变？这些形态又表现出哪些共性？而这种演变背后的推动力和根本保证是什么？（10分）答：迄今为止货币先后经历了实物货币、金属货币、代用货币、信用货币、电子货币5种形态。
（2分）不过，无论货币形态发生怎样的变化，货币本身具有的物质特征与社会特征却是始终存在的。
其中，货币的物质特征仍然是四个：易于分割、易于标准化、易于携带、持久耐用；货币的社会特征则包括广泛的社会接受性和预期价值的稳定性。
（4分）同时，从上述种种货币形态的更迭，我们可以清晰地看到每一种新货币形态的出现都是对上一种货币形态局限性的突破，仔细寻找这种形态更迭的内在规律，可以发现降低交易成本的动机和信用制度发展的保证是货币形态演变背后最关键的两大支撑要素。
（2分）2.什么是银行券？并简要阐述其性质及演变过程。
（10分）答：银行券是银行发行的以其自身为债务人的债权债务凭证。
（2分）银行券诞生于金属货币流通时代，是由银行签发的融资票据，其性质是在商业票据流通的基础上产生的，是用以代替商业票据的银行家的票据。
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投资银行练习题
一、单项选择
1.早期投资银行发扎主要得益于（B）
A．证券承销B．贸易活动的活跃C．经济的繁荣D．股份公司制度的发展2.投资银行的本源业务是（A）
A．证券承销B．兼并与收购
C．不动产经纪D．资产管理
3.中国证券发行制度是（B）
A．审批制B．核准制
C．注册制D．登记制
4.证券发行人不包括（A）
A．自然人B．金融机构
C．政府D．非股份制企业
5.信誉度和知名度较高的公司一般采用下列哪种证券承销方式（B）
A．包销B．尽力推销
C．余额包销D．差额包销
6.按发行对象分类，证券发行分为（A）A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行
C．股票和债券发行D．基金单位发行
7.保荐人制度主要作用是（B）。
A.便于股票的发行
B.强化券商的责任
C.保证信息披露
D.完善公司法人治理
8.债券投资人是（A）。
A.机构或个人
B.股份公司
C.债券发行人
D.投资银行
9.B级债券一般是（A）
A.投资级债券
B.投机级债券
C.最高级信用债券
D.政府债券
10.证券交易所市场又称为（B）
A.柜台交易市场
B.场内交易市场
C.第二市场
D.场外交易市场
11.遵循价格优先、时间优先的交易机制是（C）
A.连续交易机制
B.集合交易机制
C.指令驱动机制
D.报价驱动机制
12.信用交易分为（A）
A.买空和卖空交易
B.投机交易
C.第二市场
D.场外交易市场
13.证券交易所市场又称为（B）
A.柜台交易市场
B.场内交易市场
C.无风险现套利
D.基金交易
14.纳斯达克交易市场属于（A）
A.多元做市商交易
B.特许做市商交易
C.单一做市商交易
D.多元与单一做市商混合交易15.善意并购又称（D）
A.资产收购
B.间接并购
C.要约收购
D.协议并购
二、多项选择
1.企业并购形式包括（ACD）
A．吸收合并B．重组
C．创立合并D．收购
2.自营业务禁止行为有（ABCD）
A．内幕交易B．操纵市场
C．将自营业务与代理业务混合操作
D．以自营帐户为他人或以他人名义为自己买卖证券
3.股票发行定价方式是（ABCD）
A．固定价格方式B．累计订单方式
C．竞价(拍卖)方式D．累计订单与固定价格相结合的方式
4.做市场商制度的作用是（ABC）
A．提高证券市场的流动性B．有利于市场价格的发现
C．有利于维护市场的稳定D．增加监督成本
5.债券的特点是（ABC）
A．还本付息B．能够自由流动转让C．安全性好D．收益高
6.证券自营业务原则（ABCD）
A．严格内部管理原则B．客户委托优先原则C．公开交易原则D．维护市场秩序原则
7.并购支付可选择的工具有（ABCD）
A.现金
B.股票
C.认股权证
D.公司债
8.投资银行在杠杆收购中的作用（ABD）。
A.提供过渡性贷款
B.承担垃圾债券的设计与发行
C.使证券投资获得高额回报
D.帮助寻找目标公司
9.项目融资应用范围包括（ABCD）
A.资源开发
B.基础设施建设
C.委托加工制造项目
D.非竞争性项目
10.项目融资方式有（ABC）
A.直接融资
B.产品支付融资
C.ＢＯＴ模式
D.投资银行自有资金投入
11.项目融资信用多样性体现在（ABC）
A.与购买者签订长期购买合同
B.东道国政府支持
C.供应商以合理价格供货
D.风险分担
12.杠杆收购的利益（ABCD）
1、资产证券化产品在证券市场发行股票F
2、资产证券化业务导滞金融危机，因此要限制该业务的发展F
3、投资银行风险可以分为静态风险和动态风险T
4、信用风险属于系统风险F
5、独立性原则是风险管理的一项原则F
6、过手证券属于发起人的负债义务F（应为资产支持证券）
7、资产支持证券是证券化的普遍形式F(应为过手证券)
8、成熟期的企业风险资本很少增加投资T
9、风险资本是指由专业投资人提供给快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本T
10、货币市场基金是以资本市场为投资对象的一种基金F
三、判断题
1、政府无弥补财政赤字或筹措经济建设资金，在证券市场发行股票（F应为发行债券）
2、股票发行一般有投资银行担当主承销商，在由主承销商组成辛迪加进行证券承销T
3、证券交易的保证金交易其风险大于现金交易T
4、投资银行自营业务和经济业务须严格分离T
5、员工持股计划属于MBO的一种创新形式T
6、要约收购时收购人向目标公司股东发出购买公司股份的书面意愿，属于善意收购F
7、连年亏损企业因为具有递延税收的优势成为并购的对象F
8、项目融资属于有限追索的融资方式T
9、企业兼并指两家企业合并成立一家新的公司F
10、经纪商可以不经过委托自行买卖证券T
1、国际债券是在外国市场上发行的债券。
（T）
2、收证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。
（F）
3、投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产只能是现金资产。
（F）
4、同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理。
（F）
5、项目融资通过信用多样化分解项目不确定性风险。
（T）
6、混合并购可以降低企业面临的系统风险。
（F）
7、敌意并购代价成本往往较高。
（T）
8、我国目前的基金设立和发行主要采取审批制。
（F）
9、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势（T）
10、股票是无期的，只要股票发行公司存在，股东不能要求退股以收回本金，但可以进行买卖和转让。
（T）
二、单项选择题
1.以下不属于投资银行业务的是（C）A．证券承销B．兼并与收购
C．不动产经纪D．资产管理
2．现代意义上的投资银行起源于（D）A．北美B．亚洲
C．南美D．欧洲
3．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（A）
A．超大型投资银行B．大型投资银行C．次大型投资银行D．专业型投资银行4．资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（A）关系
A．委托一一代理B．管理一一被管理C．所有一一使用D．以上都不是
5.（A）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理
6.（B）是一种不主要依赖发起人的信贷或涉及的有形资产，而主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。
A.风险投资
B.项目融资
C.资产证券化
D.兼并收购
7.最常用的并购方式是（B）。
A.用现金购买资产
B.用股票交换股票
C.用股票购买资产
D.用现金购买股票
8.在公司并购业务中，公式A+B=C表示的并购结果是（A）。
A.新设合并
B.控股与被控股
C.交换发盘
D.吸收合并
9.证券自营业务的最高决策机构是（B）
A.自营部门
B.董事会
C.投资决策机构
D.以上都不正确
10.项目融资始于（B）A.20世纪20年代B.20世纪30年代C.20世纪40年代D.20世纪50年代
三、多选题
1．证券市场由（ABCD）主体构成。
A．证券发行者B．证券投资者C．管理组织者D．投资银行
2．影响承销风险的因素一般有（ABCD）A．市场状况B．证券潜质C．承销团D．发行方式设计
3．资产评估的方法有（ABCD）
A．收益现值法B．重置成本法C．清算价格法D．现行市价法
4.投资银行在二级市场上一般作为（BCD）存在。
A．投机商B．自营商C．经纪商D．做市商5．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（BC）几种方式
A．单一做市商制B．多元做市商制C．特许交易商制D．柜台交易商
6.影响股票发行的政策因素中最主要的两大经济政策分别是（AB）
A税负水平B利息率C券商能力D管理水平7.从各国证券市场的实践看，证券的发行管理制度主要有（ABC）。
A.审批制
B.核准制
C.注册制
D.通道制
E.保荐制
8.按收购行业分类，并购分为（BCE）。
A.要约收购
B.横向收购
C.混合并购
D.杠杆收购
E.纵向收购
9.项目融资当事人包括（ABCDE）
A.项目发起人
B.项目承建商
C.项目公司
D.保险公司
E.东道国政府
10.杠杆收购的特点（A BCD）
A.自有资金少
B.高风险性
C.投资银行用显著
D.高收益性。