影子银行体系国际监管的发展及其对我国的启示
《2024年中美影子银行系统比较分析和启示》范文
《中美影子银行系统比较分析和启示》篇一中美影子银行系统比较分析与启示一、引言影子银行系统作为一种非传统银行融资体系，已在中美等经济体中迅速发展。
在金融危机之后，各国都对其影子银行体系进行深入的分析与研究，以便于规范金融发展并加强金融监管。
本文旨在对比中美两国影子银行系统的特点、发展状况及风险控制措施，并从中得出启示。
二、中美影子银行系统概述（一）中国影子银行系统中国影子银行系统主要包括信托公司、财务公司、金融租赁公司等非传统金融机构。
这些机构通过发行信托产品、理财产品等方式，为投资者提供高收益的金融产品。
然而，由于缺乏有效的监管，影子银行系统在发展过程中也暴露出一些风险问题。
（二）美国影子银行系统美国影子银行系统主要由对冲基金、私募股权基金、货币市场基金等非传统金融机构组成。
这些机构通过复杂的金融衍生品交易，为投资者提供多元化的投资渠道。
同时，美国在金融监管方面较为严格，对影子银行系统的风险控制较为有效。
三、中美影子银行系统比较分析（一）发展状况比较中国影子银行系统在近年来发展迅速，已成为金融市场的重要组成部分。
然而，由于监管不足，其发展存在一定风险。
相比之下，美国影子银行系统在发展过程中更加注重风险控制与合规性，因此发展更为稳健。
（二）产品结构比较中国影子银行系统的产品结构较为单一，主要以信托产品和理财产品为主。
而美国影子银行系统的产品结构更为丰富，涵盖了多种类型的金融衍生品交易。
这反映出两国在金融市场的发展程度和金融创新能力上的差异。
（三）监管政策比较中国对影子银行系统的监管政策尚不完善，存在一定的监管空白。
而美国则对影子银行系统实施了严格的监管政策，对风险控制提出了较高要求。
这种差异使得两国在金融风险防控和金融稳定方面呈现出不同的局面。
四、中美影子银行系统的启示（一）完善监管体系中国应借鉴美国的经验，加强对影子银行系统的监管力度，完善监管体系，弥补监管空白。
同时，应加强跨部门、跨机构的协调合作，形成监管合力，有效防范金融风险。
危机后影子银行的国际监管改革及对我国的启示
中图分类号 ：Ｆ ８ ３ １ 文献标识码 ：Ｂ 文章 编号 ：１ ６ ７ ４ ． ２ ２ ６ ５（ ２ ０ １ ３ ）１ ０ ． ０ ０ ２ ３ ． ０ ５
２ ０ ０ ８ 年肇 端 于 影子 银行 大肆 创新 的美 国金 融 危 些金 融 实体 或金 融 工具 几 乎 可 以囊 括 投 资银 行 、对 机 ，极大 地冲击 了全球 金融体 系的稳 定 ，并 引发 了全 冲基 金 、私 募基 金 、债 券 保 险公 司 、结构 性 投资 工 球实体经 济的持续衰退 。危机后 ，影 子银行开始成 为 具等 非 银行 金 融机 构及 银 行机 构 内部 的影 子 银行 部 国际社会关 注 的焦点 ，以 Ｆ Ｓ Ｂ为代 表 的国际组 织和美 门和业 务 。从 实 际运作 来 看 ，它 们要 么 通过 不 同 的
危 机 后 影 子 银 行 的 国 际 监 管 改 革 及 对 我 国 的 启 示
燕淑 敏 陈斌 彬
（ 华侨 大学 法学 院 ，福 建 泉 州 ３ ６ ２ ０ ２ １ ）
摘 要 ：本轮金融危机 的爆发表 明，影子银行天生具有 的表外性 、高杠杆性和证券化运行机理 ，一旦疏于监
管就极 易引发系统性 风险和法律风 险。危 机后 国际金融监 管组 织和美英欧等各 大经济体纷纷 出台强化影子银行 监管 的金融监管改革法案 。我 国应结合 自身情况 ，探索 和构建适合我 国金融业发展实际 的影子银行监 管制度 。 关键词 ：影子银行 ；监管改革 ；系统性风 险 ；法律风 险
经济危机 ，但 吸取 国外影子银行监 管 的经验教训 和分 析其 中的法律监管安 排 ，对 当前 我 国金融监 管改革 的 推进具有重要 的启示和借鉴意义 。
一 一
旦 信 用货 币超过 实 体经 济 中商 品 的数 量或 未来 交
国际影子银行体系的风险监管改革与启示
文章编号 ：６ ４ ０ １ — ０ １Байду номын сангаас一 ０ ２ ０ １ ７ － ０ ７ ２ １ （）０ ４ － ３
、
影子 银行体 系的 内涵
目前国际社会对影子银行体系 尚无统一定义 ， 但有两点共识 ： 一是影子银行体 系通常不受审慎监管或 受监管力度较弱 ； 二是影子银行体系没有传统银行的组织结构 ， 却行使着类似的信贷运作功能 ， 包括信用转 换、 期限转换和流动性转换等。 从广义看， 影子银行体系是指涉及传统银行体系以外实体与活动的信用中介 体系 ， 包括投资银行 、 货币市场共同基金（ Ｍ Ｆ 、 Ｍ Ｍ ）结构化投资载体 （ｔ ）对冲基金、 ｓｙ 、 私募股权基金等非银行 金融 机构 ， 以及资产支持证 券 （ Ｂ ）担保 债务凭 证 （Ｄ ） 资产 支持商业 票据 （ Ｂ Ｐ 、 用违 约互换 Ａ Ｓ、 ＣＯ、 Ａ Ｃ ）信
（ 循序渐进推动金融创新。要处理好金融创新与金融市场发展 问题 ， 二） 合理有序开展金融创新。目 ， 前 中国金 融发 展基础 较为 薄弱 ， 市场 化发展 过程 中投 机行 为多 于投 资行为 。因此 ， 应在 强调 原始基 础资 产真 实 性 的基础 上 ． 合理 设计 金 融 产 品和 服务 ， 市场 上 稳步 推 广 的 同时 ， 立 严 密 的评 价 和 监管 体 系 ， 在 建 防止 金融
融属 性相 同或相 似 的机 构 和业务 制定 统一监 管标 准 ， 防止监 管套利 。四是 设计 合理 的信 息披露 机制 ， 研究 强
制性信息披露内容． 提高金融产品和金融市场的透明度 （ 探索建立有中国特色的宏观审慎管理框架。建议在现有分业监管框架基础上 ， 四） 采取多部 门协作和 多学科 合作 的思路 构建 由人 民银 行 牵头 ， 金融监 管 部 门参与 ， 各 以发现 系统 性风 险 为 目标 ， 警 和评估 系统 预 重要性金融机构 、 市场和工具 为关键 ， 压力测试为工具 的宏观审慎立体管理 网络 ， 及时发现金融体系脆 弱 性。 在具体实施过程 中， 一是要建立符合我国国情的系统重要性金融机构的识别与监管体系 ； 二是要为宏观 审慎分析 管理 提供 强大 的数 据支 持 ， 影 子银 行体 系 纳入社 会 融资 总量 统计 体系 ， 据管 理需 要 ， 类 建立 将 根 分 数 据库 ； 三是尽 快开 发并 完善宏 观 审慎政 策工具 ， 引入 逆周 期调 节机 制 ， 以及 杠杆 率 的动态 调整 方法 。
《2024年中美影子银行系统比较分析和启示》范文
《中美影子银行系统比较分析和启示》篇一一、引言影子银行系统，作为金融体系的重要组成部分，已经在全球范围内，尤其是中美两国中发挥着越来越重要的作用。
它以其独特的方式影响着金融市场、货币政策和金融稳定。
本文将深入分析中美影子银行系统的特点和差异，探讨其发展原因及带来的影响，并从中寻找启示。
二、中美影子银行系统的概述（一）中国影子银行系统中国影子银行系统主要由非银行金融机构组成，如信托公司、财务公司、融资租赁公司等。
这些机构通过复杂的金融产品和交易结构，为实体经济提供融资服务。
然而，由于缺乏有效的监管和透明的信息披露，影子银行系统在中国金融体系中的风险逐渐显现。
（二）美国影子银行系统美国影子银行系统主要包括投资银行、货币市场基金和对冲基金等非存款型金融机构。
这些机构在金融市场发挥着重要的作用，提供了大量高效率、创新的金融产品和服务。
由于美国的金融市场更加成熟和开放，其影子银行系统也更具弹性和风险分散性。
三、中美影子银行系统的比较分析（一）发展背景与原因中国影子银行系统的发展主要源于金融监管的滞后和金融创新的压力。
在严格的金融监管下，许多金融机构通过创新金融产品和交易结构来规避监管，形成了影子银行系统。
而美国影子银行系统的发展则是源于金融市场的创新和竞争。
在成熟的金融市场中，各种金融机构为获取更大的利润空间，积极进行业务创新，从而推动了影子银行系统的发展。
（二）特点和差异中国影子银行系统主要依赖高风险高收益的金融产品和交易结构，通过短期资金运作实现利润。
而美国影子银行系统则更加注重风险管理和资产配置的多元化，以长期稳健的投资策略为主。
此外，中美两国在影子银行的监管政策上也存在显著的差异。
中国对影子银行的监管相对严格，而美国则更加注重市场的自我调节和透明度。
四、中美影子银行系统的启示（一）加强金融监管和风险控制无论是中国还是美国，都需要加强对影子银行的监管和风险控制。
对于中国来说，应进一步完善金融监管体系，提高监管的透明度和有效性，以降低影子银行系统的风险。
美国影子银行的发展、影响情况及对我国的启示
美国影子银行的发展、影响情况及对我国的启示影子银行业务在不到半个世纪的时间迅速发展，形成了影子银行体系，其在美国的资产甚至超过了传统商业银行体系。
同时，也从最初的促进经济发展和社会稳定到引发全球性金融危机，使各国开始针对各自经济和影子银行系统的发展情况，对传统金融监管、信用评级体系及金融机构自身管理均做出相应改变。
一、美国影子银行的产生与发展影子银行体系（shadow banking system）指游离于监管体系之外，吸纳未经保险的短期资金进行经营运作，并广泛采用创造性融资手段，通常由杠杆度较高的非银行机构所组成的金融系统，参与主体主要包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、私人股本集团、结构性投资工具、非银行抵押贷款机构等。
美国影子银行体系的产生和发展与美国金融产品创新密切相关。
20世纪70 年代，滞胀对美国经济造成沉重打击，婴儿潮成年引起的住房抵押贷款需求和贷款发放机构流动性紧缺成为社会突出矛盾，住房按揭贷款支持证券的出现使长期债权得以流动，解决了短存长贷的期限矛盾，避免了传统住宅融资体系的崩溃。
80 年代初，政府推行紧缩货币政策和宽松财政政策，在放宽其它种类消费信贷放款标准的同时，放松了监管制约，存贷机构许多传统的证券组合限制被取消，不可转售资产转换为有价证券，住房抵押贷款以及后来的自助贷款和信用卡应收账款都以商业银行和储蓄银行的证券组合形式在二级市场上买卖。
在证券的发行、服务、持有以及贷款分配过程被分解后，一批精于复杂金融工具设计、较少受到监管的金融中介机构开始了广泛的金融产品创新，如早期采用过手形式的住房按揭贷款支持证券(MBS)逐渐被更具有创新性和结构性的住房按揭贷款担保债券(CMO)取代，住房抵押贷款证券化进入快速发展阶段。
1999 年，美国实行的《金融服务现代化法》倡导金融自由化，放松金融监管，银行、证券、保险混业经营时代正式开启。
2000 年，美国《商品期货交易现代化法》的出台，使规定场外交易不受商品交易委员会监管，释放了影子银行体系的法律束缚，自此运用金融工程技术，将固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）进行组合的结构化金融产品日渐增多。
浅析美国影子银行的发展对我国的启示
一、美国影子银行的发展历程1.20世纪30年代初-70年代末，在严监管和金融压抑的大环境下，影子银行形成。
1929年-1933经济危机发生后，美国对银行经营实施严格的金融管制，银行负债脱媒现象也由此出现。
政府为提高住房拥有率，主导建立与银行功能类似的政府资助企业（GSE ），以弥补信贷资金供给不足，但仍不能满足居民对抵押贷款的需求。
这促使政府探讨将资本市场资金引入房贷机构，并设计出创新机制：在房贷机构和资本市场间建立中介机构，将购买的房贷转换成债券，向投资者转售，通过证券化弥补银行存款流失（陆晓明，2014）[1]。
同时，非银行金融机构趁机发行货币市场共同基金以高利率竞争银行资金，同时发行银行信贷替代产品以更优惠条件竞争银行贷款业务。
2.20世纪80年代-2008年，计算机时代的到来促使美国经济迅猛发展，政府放松监管以适应市场需求，影子银行也随之高速增长，其发展主要是通过证券化对微观产品进行创新。
这阶段银行利用政府搭建的资产证券化二级市场，普遍采取发放-分销模式，促使银行资产平稳脱媒。
非银行金融机构也开始开发企业资产证券化产品，其职能从信贷中介转化为资本市场中介。
3.2008年以来，由于金融过度创新，监管再次趋严，银行业则向传统业务模式回归。
其特征是：一是影子银行特性及弊端在危机中得到深刻认识，市场和监管开始纠偏过程；二是银行负债和资产重新得到重视（周莉萍，2012）[2]。
二、我国影子银行发展现状目前我国的存款利率尚未放开，金融产品匮乏，使得我国居民储蓄率居高不下。
据中国人民银行统计数据显示，2013年，我国城乡居民储蓄年末余额达到447,601.60亿元，居民储蓄率已超过50%，成为全球储蓄率最高的国家。
同时，我国银行业受到诸多管制。
可见，我国的影子银行即为强监管下金融压抑的产物。
根据其是否有政府支持及与银行的关系，将中国式影子银行分为三类：一是政府支持的、依托于传统商业银行的委托贷款和银信合作理财。
中外影子银行系统异同和对我国的启发
中外影子银行系统异同和对我国的启发[中国的影子银行迅速发展,带来了高风险的杠杆操作和过度的金融创新,累积了大量的金融风险,最终引发全球金融危机。
本文比较了中国和美国的影子银行体系，阐述了美国货币市场共同基金的发展和中国理财产品市场的发展，提出了美国经验对我国影子银行系统监管的启发和建议]当前，美国和中国的影子存款已经成为重要的资金来源，特别是在短期融资市场。
影子存款与传统存款作用相似，从个人和企业获得短期资金后向借款人提供信用。
在美国，影子存款以货币市场共同基金的形式存在，这类存款资金不受存款保险保护，缺乏资本缓冲，且被给予没有最后借款人的机构。
在中国，影子存款为理财产品，即作为传统储蓄存款替代品向市场提供的短期金融产品，绝大多数理财产品没有担保，因此缺乏传统存款的隐含政府担保。
美国和中国传统存款的受限利率水平低于市场当前水平。
影子存款的出现为储蓄者提供了便利及与存款相同的感知安全性，并提供了高于传统存款的利率水平。
影子存款之所以能提供较高利率回报，是因为其不受银行安全保护措施的限制。
数十年来货币市场共同基金一直被视为相对安全和简单，全球金融危机彻底颠覆了这一看法。
商业票据市场的相对小规模损失会酝酿货币市场共同基金的挤兑，导致美国投资者的损失并冻结短期融资市场。
中国影子存款近年来的发展更为迅猛且伴随新信用增长中银行贷款占比的下降。
短短数年内，理财产品已经从针对高级投资者的特殊金融产品发展为各大银行均可购买的广泛覆盖所有零售客户的普及产品。
理财产品市场的道德风险问题普遍，因为即使是小规模的违约政府也会通过干预予以避免。
因此，市场尚待接受真正危机的考验。
美国对影子存款的监管经验有利于帮助引导中国其金融体系向着更健康的方向发展。
美国货币市场共同基金的发展美国的首只货币市场共同基金创立于1971年，其产生的根源是短期市场利率和受限的存款利率之间的错配。
由于1970年代的通货膨胀，短期市场利率突破受限的存款利率水平。
国外发达国家影子银行监管措施对我国的启示
欧盟委 员会
融机构 、 发行或 为信用产 品提供担保 的保 险公 司及再保 险公 司等。
美联储主席伯南克 将影子银行定 义为除受正式金融监管之外 ， 充当储 蓄转换 为投 资的中介 金融机构。
（ ｊ ）影 子银行 影子金融
问借贷 ７ ． ４ 万亿 、融资类 信托 ５ ． ８ 万亿 、银行理 财产 品 ４ ． ６ 万亿 、小额贷 款公 司 ０ ． ８ 万亿 。
公 司 、信 托公 司 、金融 租 赁 公 司 、民 间融 资 服务 公
种 行 使 传 统 银 行 功 能 ，但 运 作 模 式 、交 易 方 式 、
司 等进 行 的 “ 储 蓄 转投 资 ” 业务 ；不受 监 管 的 民间
监 督 制 度 等 都 与 传 统 银 行 完 全 不 同 的 金 融 运 作 模 金融
国 外 发 达 国 家 影 子 银 行 监 管 措 施 对 我 国 的 启 示
吕大军 高 哓玲 （ 中 国人 民银 行 临沂市 中心 支行 ，山东 临沂 ２ ７ ６ ０ ０ ４ ）
摘 要 ：本 文主要通过对 国内外对影 子银行概念 、规模等 的介 绍 ，提 出 “ 中 国式”影子银 行 的概念 、内容 、
银 行体 系 ，但 却 普 遍认 可 “ 中国式 ” 影 子银 行 的存 管 的业 务 ，包 括货 币市 场基 金 、资产 证 券化 、部 分 在 。 中 国社科 院认 为 影子 银 行包 括 银 行业 内不 受 监 理 财业务等 。
管 的证 券 化 活 动 ，尤 其 是 银 信 合 作 ，以及 委 托 贷 款 、小 额 贷 款 公 司等 进 行 的 “ 储蓄转投资”业务 ，
关于影子银行 的概念 将“ 影子银行 ” 分为广义 与狭义两部分 ， 广义的影 子银 行系统是指 介于正规银行 体系 以外 的信 金融稳定理事会（ Ｆ Ｓ Ｂ） 用 中介实 体和业务 ； 狭 义上是指上述 系统 中那些具有 系统性风 险和监管套利 隐患的实体及 其 活动。此外这个体系还包括那些仅为期 限转换 、 流动性转换及杠杆交易提供便利 的实体 。 根据机构 类别 区别影子银行 范畴 ， 包括 期限／ 流动性 转移业 务的特殊机 构（ 例如 证券化工具 ） 、 存款性 投资 基金 、 提供信 用杠杆 的投 资基金 、 提 供信用担保 或进行期 限／ 流动性 转移业 务的金 机构 、 专家
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影子银行体系国际监管的发展及其对我国的启示
摘要：影子银行是近年来国内外比较关注的一个热门话题，对影子银行体系实施有效的监管是维护金融秩序的一项重要工作。
目前，国际上对影子银行的监管仍处于探索阶段，但也产生了一些比较成熟的经验作法对我国的影子银行监管具有借鉴意义。
本文对此进行了呈现和分析。
关键词：影子银行；监管；启示
金融危机以来，国外主要金融强国及组织加快了对影子银行体系监管的进程，出台了一系列措施。
这些经验对于客观对待我国影子银行体系的发展，明确相关的监管思路具有重要的借鉴意义。
一、影子银行体系国际监管发展现状
（一）主要经济主体及组织对影子银行的监管措施及思路
美国。
美国与影子银行体系有关的监管主要内容包括：（1）完善商业银行与影子银行的关系。
修订《1956年银行控股公司法案》等银行业相关法案，加强对商业银行的自营交易、表外业务及其与对冲基金、私募股权基金关系的监管，将商业银行表外业务纳入资本金要求的范围，重新将“表外业务”范围界定为11项内容，包括直接的信贷替代物、回购协议等。
（2）完善影子银行机构有序清算和破产。
详细规定金融公司、经纪商等影子银行机构的有序清算和破产程序，要求建立由美国联邦存款保险公司负责的清算机制；研究非银行金融机构的破产程序，拟修改美国《破产法》。
（3）管对冲基金和两房。
颁布《2010年私募基金投资顾问注册法案》，要求对冲基金等私募机构进行注册，并披露交易记录信息，进行定期检查。
（4）降低证券化活动交易风险。
修改与特定证券化相关的利益冲突，将合成的资产支持证券纳入《1934年证券交易法案》，减少资产支持证券相关套利风险。
完善资产支持证券过程，监管内容包括要求增加信用风险自留，金融风险自留、信息披露、发行过程中的代理及担保、尽职调查等。
（5）开始关注新型衍生品。
包括研究其批准程序和作用、要求衍生品清算组织进行注册，要求对其掉期交易等数据的存储进行审查。
英国。
2011年6月，英国财政部于发布白皮书——《金融监管的一个新方法：改革的蓝图》。
其中，涉及到影子银行体系的内容包括：（1）FPC（金融政策委员会）向财政部建议是否监管或放松某一类影子银行机构。
即当影子银行机构或活动对系统性风险产生影响时，将影子银行机构或活动从证券监管者手中移交给PRA（审慎监管当局）；反之，当其活动不再具有系统性风险时，将其从PRA 手中转移至证券监管当局手中。
（2）完善证券监管，提出修改英国2006《公司法》中未认证证券监管。
在保持无需书面合同交易的情形下，允许财政部介入未认证证券监管，（3）关于欧盟的《另类投资基金经理指令》，英国政府继续协商以保证对对冲基金经理和私募股权提供者的监管与国际监管保持一致，第三国的基金经理可以持护照进入欧盟。
欧盟。
自2009年至今，欧洲中央银行不断修改欧盟范围内关于金融市场的相关法律指令。
其中，涉及到影子银行体系的内容包括：在2009年4月修改另类投资基金经理指令，旨在完善对其交易活动的监管和国际间协调；2009年11月和2010年8月，欧洲央行相继提出要完善对再证券化资产的标准和风险权重要求；2009年4月和2010年10月，相继提出加强对信用评级机构的监管措施；2011年1月提出强化对OTC衍生品、中央对手方和交易存储的监管指令；2011年3月提出给予欧洲证券与市场当局（ESMA）一定的权力，完善对卖空和信贷违约互换的监管指令。
此外，欧洲央行2012年7月将颁布对卖空和信贷违约互换（CDS）的具体监管计划；2012年底推出对OTC衍生品、中央对手方和交易存储等监管措施。
FSB（金融稳定理事会）。
目前，FSB（金融稳定理事会）影子银行体系任务组共发布3份官方文件（《影子银行体系：范围问题》、《影子银行体系：进展和下一步措施》、《影子银行体系：强化观测和监管》），讨论影子银行体系的监管，试图整合各种国际监管标准资源，引领对影子银行体系监管的话语权。
具体有以下监管要点：
（二）对影子银行体系国际金融监管的评判
一是从各国国内金融监管改革体系来看，金融危机之后，各主要金融强国随着其经济结构的变迁，金融服务业依然是富有吸引力的支持其国内经济发展的行业，对于影子银行业务等金融创新的监管都充满了不确定性。
二是从国际金融监管角度来看，FSB到目前为止，已经勾勒出影子银行体系国际监管的蓝图，影子银行体系被纳入监管框架已经不可避免。
这些阶段性监管措施会在发达国家试行，并不断反馈、完善，最终必将对全球其他国家的影子银行体系发展产生影响。
三是从发达国家和国际监管中可以看出，各监管主体对影子银行体系监管强度总体不高，具有试探性特征。
三、对我国的启示
（一）准确把握我国影子银行体系的发展状况
我国现阶段的影子银行体系的发展方式比较初级，从结构来看，基于复杂交易的信用创造机制还不存在；从规模来看，非银行机构的融资总量不足全社会融资总量的20%，也不足银行体系总资产规模的30%。
因此，我国的影子银行体系尚不构成金融体系主要的系统性风险来源。
（二）对我国影子银行体系的监管应适度合理
短期内，应重点关注影子银行体系的负债资金来源、负债如金融理财产品的
标准化和权利义务明晰化程度、资产结构、资产负债的时间错配程度等问题。
长期内，应改变货币市场量价关系人为调控的制度，由金融市场工具进一步推动利率市场化；并基于市场自身发展，由行业自律组织等非监管主体，以符合市场发展规律的方式对影子银行体系设置风险止损机制和自救机制。
（三）鼓励银行业和金融市场的创新
在国际银行业监管不断强化的趋势下，我国银行业执行巴塞尔协议II和巴塞尔协议III只是时间问题，而此举必然加重商业银行的监管负担。
在存贷利差不断缩小的局势下，我国商业银行唯有通过金融创新才能焕发新的活力。
因此，鼓励影子银行体系的适度发展对于激发金融体系的创新能力具有重要作用。
（四）推动非银行金融机构提高核心竞争力
影子银行体系的组成部分大部分是非银行金融机构。
非银行金融机构之所以复制银行业务，主要原因是其自身发展缺乏核心竞争力，主营业务缺乏创新。
我国第十二个五年规划鼓励金融体系支持消费性金融，非银行金融机构在其中应该大有作为。
参考文献：
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[2]周莉萍.影子银行体系的信用创造：机制、效应和应对思路[J].金融评论，2011（4）
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[4]钟伟、谢婷.影子银行系统的风险及监管改革[J] .中国金融，2011（12）
[5]巴曙松.加强对影子银行系统的监管[J] .中国金融，2009（14）。