影子银行发展的原因及其影响分析
论文：浅析我国影子银行的发展、问题与监管
74555 银行管理论文浅析我国影子银行的发展、问题与监管一、前言（一）影子银行的界定影子银行最早起源于上世纪70年代的美国，其最初是为了规避政府对利率的管制而产生的，经过数十年的发展，其规模迅速壮大，直至2008年次贷危机爆发其才为人们所熟知，得到学界的研究。
影子银行可以理解为执行部分传统银行功能，其在金融体系中提供信用中介服务时不受或少受监管的机构或业务。
（二）国内影子银行的特点首先，在国内影子银行是以融资为导向的，民营企业自商业银行获得融资较为困难，因此其不得不在传统金融体系外获取融资，另外政府对房地产融资的调控给房地产企业融资带来困难，为了维持资金链条，被迫寻求外部融资。
其次，盈利来源在于信用利差，在银行外金融体系，融资成本远远大于银行利率，一般年利率多在10%以上，部分地区甚至高达20%甚至30%。
最后，影子银行主要是为了规避监管，由于政府对利率以及准备金等的限制，部分企业难以自银行融得资金，影子银行的存在则可以在很大程度上避免此类监管。
二、我国影子银行的发展原因近年来，我国影子银行发展迅速，目前已经具有了一定的规模，据有关机构测算指出，目前我国影子银行规模最保守估计也占到GDP的三成。
究其原因，主要有以下几点：（一）居民理财意识的增强对于我国影子银行发展的原因，主要可以从供、需以及第三方金融机构三个视角进行分析。
就货币的供给方而言，随着我国经济的不断发展，居民收入水平的不断攀升，广大有闲钱的居民开始进行理财来促进资金的保值增值，居民理财意识的增强为影子银行的发展提供了源源不断的资金。
（二）民营企业融资的需求国有企业由于政府的支持，信用等级高，违约风险低，因此诸商业银行更乐意将钱贷给这些大型国企，而对于那些真正需要融资的民营企业与尤其是那些中小企业而言，商业银行由于惧于承担风险，而对民营企业的融资进行诸多限制，这使得不少民营企业通过商业银行融资困难，不得不通过其他渠道（例如民间借贷）进行融资。
中国“影子银行”的产生发展和影响
委托贷款是“ 企业对企业 ” 对点贷款” 指企业采取委托 的“ ， 银行 向指定借款 人（ 企业 ） 发放贷款 ， 贷款利率 由委托方决定 。 银行则充 当中介 人 的角 色 ， 收取 委托贷款手续 费 ， 不承担其 并 中的风险 。由于银行发放给大 中型企业的贷款利 率比较低 （ 通 过股市获得 的资金相 比委托贷款利率也有利 可图 ， 因此部分资 金来源于资本市场而非银行 ） ，将这些贷款转贷给其他企业可 以收取较高利率 ， 中间存 在一定利 润。一些具备优势能通过各 种渠道获得资金 的企业便将银行贷款或通过增发股份 、 发行债
以及利率管 制等政策 约束 ， 却具有传 统信贷 的功能 （ 本质 上为 企业提供资金 ） 。银信合作采取信托公 司将信托计划 向公 众以 销售理财产 品的方式进行 ， 实质是将银行贷款切 割成 细片出售
各种收益 。对非 国有 大中型企业发放贷 款同样能获得类 似利 益， 为私营企业 、 尤其 中小企业提供贷款则没有这些好处 。 在股
银行信用担保就具有贷款性 质 ， 并不符合国家政 策规定 。同时 ， 销售理财产 品获得 的资金很多注入到实体经济 中， 发挥同银行 信贷并无本质区别的作用。 信托公 司作 为单 纯的投资信托 中介机构 ，不能 吸收存款 ， 但信 托公司在 “ 子银 行“ 影 中充 当需要资金 的企业 和寻求更高
市融资 中 ， 能上 市的大多是 大型企业或高科技创业 企业 ， 有一
定准入 门槛 ，只有那些有一定资质 的企业才能获得股权 融资。 债券市场要求也很高 ， 相关规定条件远非一般企业能达到 。于 是， 有条件 能获得资金 的企 业 、 特别是 国有大 中型企业 向没条
影子银行的发展分析及其对中小企业融资的影响探讨
影子银行的发展分析及其对中小企业融资的影响探讨随着经济全球化的加速和市场经济体制的不断深化，金融市场正在经历着深刻的变革。
在金融体系中，传统银行作为主要的融资渠道和金融服务机构，一直扮演着重要的角色。
近年来，随着“影子银行”概念的兴起，对金融市场和企业融资产生了重大影响。
本文将从影子银行的定义、发展状况和中小企业融资的影响等方面展开分析，希望能够对相关问题做出深入的探讨。
一、影子银行的概念和特点影子银行（Shadow Banking）是指除传统商业银行以外的非银行机构从事与银行类似的金融活动，包括但不限于贷款、信托、资产证券化、货币市场基金、保险公司和证券公司等，这些机构通过各种融资渠道向企业和个人提供直接融资和间接融资服务。
影子银行的主要特点包括：一是规模庞大，资金供应能力强。
二是融资渠道多样化，包括信托、票据、交叉股权投资、基金等多种形式。
三是风险隐性较大，信息披露不规范，监管不够严格。
二、影子银行的发展状况近年来，我国影子银行规模持续扩大，其主要体现在以下几个方面：1. 信托业的迅速发展。
中国信托业于2007年开始快速发展，到2012年底信托规模已超过10万亿元，成为我国影子银行体系中的重要组成部分。
2. 货币市场基金规模扩张。
2013年以来，我国货币市场基金规模增长迅速，成为我国影子银行的又一大组成部分。
3. 互联网金融的崛起。
互联网金融作为影子银行的新兴力量，以其低门槛、高效率的特点吸引了大量的投资者和参与者，形成了一定规模的影子银行体系。
三、影子银行对中小企业融资的影响对于中小企业而言，金融融资一直是制约其发展的重要因素。
传统的银行融资由于资金成本高、审核流程繁琐等原因无法满足中小企业的多样化融资需求。
而影子银行以其良好的灵活性和创新性在一定程度上填补了银行融资的不足，对中小企业融资产生了积极的影响：1. 提供多元化融资渠道。
影子银行的活跃使得中小企业可以通过多种形式的融资渠道获取资金，包括信托、票据、资产证券化等，在帮助企业解决资金瓶颈的也有效地降低了融资成本。
影子银行的发展分析及其对中小企业融资的影响探讨
影子银行的发展分析及其对中小企业融资的影响探讨一、影子银行的定义及发展影子银行是指那些在正规监管体系之外从事金融业务的机构和交易活动。
这些机构可能是金融机构的子公司，也可能是一些非金融企业。
影子银行主要包括对冲基金、私募股权基金、证券公司的专门部门、信托公司、投资银行、非银行金融机构等。
影子银行的业务范围广泛，包括但不限于资金融通、信贷业务、投资管理、衍生品交易等。
影子银行的发展受到了多方面因素的影响。
金融市场的不断变革和创新，使得传统金融机构的监管体系相对滞后，导致了一些新型金融机构的涌现。
影子银行相对于传统银行具有更高的灵活性和效率，更容易满足一些特定的融资需求，吸引了越来越多的投资者和资金加入其中。
全球范围内的低利率环境和金融机构的盈利压力也是影子银行快速发展的原因之一。
二、影子银行对中小企业融资的影响1. 多元化的融资渠道传统银行对中小企业融资的支持主要以贷款和信贷为主，而影子银行则为中小企业提供了更多样化的融资渠道。
影子银行可以通过发行债券、股权融资、私募股权基金等多种方式来帮助中小企业融资，为其提供更加灵活和个性化的融资解决方案。
2. 风险投资和创新融资影子银行的存在为中小企业提供了更多的风险投资机会和创新融资方式。
对冲基金、私募股权基金等影子银行机构往往更愿意承担较高风险的投资，也更加看重中小企业的成长潜力和创新能力，为其提供更多的成长空间和发展机会。
3. 资本市场对中小企业的带动影子银行的发展也对资本市场产生了一定的影响，为中小企业的上市和融资提供了更多的机会和平台。
通过与影子银行合作，中小企业可以更容易地进入资本市场，获得更多的公开融资机会，提高了中小企业的融资渠道和融资效率。
1. 挑战：风险管理和监管不足影子银行面临着风险管理和监管不足的问题，其投资和融资活动往往更加依赖于市场自身的约束和自律，而缺乏相应的监管机制。
这可能会给中小企业融资带来一定的风险和不确定性，尤其是在一些特定的市场环境下。
论中国式影子银行的发展、类型、影响及监管
论中国式影子银行的发展、类型、影响及监管引言近年来，中国的影子银行行业发展迅速，成为中国金融体系的重要组成部分。
影子银行指的是那些在金融监管范围之外，以非传统方式提供金融中介服务的机构。
本文将探讨中国式影子银行的发展历程、类型、对经济的影响及监管问题。
发展历程中国式影子银行的起步可以追溯到上世纪90年代末，当时中国地方政府开始推行经济特区等市场化改革，导致大批信贷需求无法满足。
为了满足这一需求，一些非银行金融机构开始提供类似于银行贷款的信贷服务，这标志着中国式影子银行的发展始祖。
随着时间的推移，影子银行行业不断壮大。
2008年的全球金融危机后，我国进一步放宽了金融市场准入，这为影子银行行业的发展提供了更大的舞台。
同时，中国式影子银行也在蓬勃发展的互联网金融潮流下，加快了步伐。
类型中国式影子银行主要包括以下几种形式：1.信托公司：信托公司是影子银行行业中最为典型的一种形式。
它们通过吸收信托基金和其他资金来进行投资和贷款，形成了一种非传统的贷款和投资渠道。
2.金融租赁公司：金融租赁公司在中国式影子银行中也占有重要地位。
它们以租赁业务为主，为企业提供融资租赁服务，填补了传统银行在这一领域的不足。
3.融资担保公司：融资担保公司通过提供对企业债务的担保，为企业和个人提供融资服务。
这种形式的影子银行在中国式影子银行中占有重要地位。
影响中国式影子银行的发展对经济产生了重要影响：1.金融脆弱性增加：由于影子银行通常不受传统监管机构的严格监管，其违约风险较高。
这可能导致金融体系的脆弱性增加，进而影响整个经济的稳定。
2.增加了金融市场的流动性：影子银行通过提供非传统的金融中介服务，填补了传统银行的某些空白领域，增加了金融市场的流动性。
3.加剧了金融不平等：中国式影子银行普遍面向高净值个人和大型企业，对小微企业和低收入者的金融服务支持相对较少，进一步加剧了金融不平等的问题。
监管问题在中国式影子银行的发展过程中，监管问题是一个亟待解决的重要议题：1.缺乏明确的监管边界：影子银行行业通常涉及的金融业务和产品种类繁多，监管边界模糊不清，导致监管难度加大。
中国影子银行成因及监管建议
中国影子银行成因及监管建议【摘要】中国影子银行是指未受正规金融监管，通过非正规途径进行信贷和融资活动的金融实体。
本文从影子银行的定义和发展、中国影子银行的兴起、成因分析、监管现状和监管建议等方面展开讨论。
影子银行在中国兴起的原因主要包括金融市场不完善、金融监管不严格等因素。
当前中国影子银行的监管存在漏洞和挑战，需要加强监管以防范风险。
文章提出了加强监管的建议，包括完善监管法规、加强信息披露、强化跨部门协调等。
未来中国影子银行的发展面临诸多挑战，加强监管是保障金融市场稳定的关键。
加强监管不仅是应对当前影子银行问题的需要，也是保障金融市场健康发展的必要举措。
【关键词】中国影子银行、成因、监管、建议、定义、发展、兴起、分析、现状、挑战、发展方向、加强监管、未来、必要性。
1. 引言1.1 中国影子银行成因及监管建议中国影子银行的成因可归结为多方面因素。
传统银行业的监管制度的不完善导致了监管漏洞，部分金融活动转入影子银行领域。
金融创新和市场需求的不断推动也增加了影子银行的发展空间。
部分企业和个人出于追求高收益的目的选择将资金投向影子银行，使得其规模不断扩大。
目前中国影子银行存在着监管不足的问题，监管部门在监管手段和监管范围上均有所欠缺。
建议监管部门加强对影子银行的监管力度，加大对影子银行的监管范围，规范金融市场秩序，降低金融风险。
完善监管制度和监管技术，提高监管的精准度和效率，为中国影子银行的健康发展提供有力保障。
2. 正文2.1 影子银行的定义和发展影子银行是指一种在监管体系之外、或者足够隐蔽以逃避监管的金融活动和实体。
影子银行的概念最早在国际金融危机之后被广泛提起，一直备受关注。
影子银行有着复杂的业务和结构，通常包括各种各样的金融中介机构，如资产管理公司、保险公司、信托公司等。
这些机构通过各种金融工具和交易形式，进行融资、信用和投资业务，与传统的银行体系形成互补或替代关系。
影子银行的发展主要受到金融市场的需求和制度环境的影响。
影子银行运行模式及影响
资产证券化模式
发起人将资产出售给SPV（特殊目的 机构）或其他实体：发起人将资产出 售给SPV或其他实体，实现资产转移 。
投资者购买证券：投资者购买证券， 获得未来现金流。
SPV或其他实体发行证券：SPV或其 他实体将资产打包成证券并公开销售 。
资产池管理：发起人或SPV管理资产 池，确保未来现金流的稳定。
人民币国际化与影子银行的国际化发展
随着人民币国际化的不断推进，影子银行也开始加快国际化发展步伐，为人民币国际化提 供配套的金融服务支持。
影子银行的创新发展
产品与服务创新
为了满足日益多样化的客户需求和市场变化，影子银行不 断进行产品与服务创新，推出更加灵活、个性化的金融产 品和服务。
模式创新
随着科技的发展和应用，影子银行开始探索新的业务模式 和盈利模式，如基于大数据的风控模型、区块链技术的应 用等，以提升业务效率和降低成本。
发展方向。P2P网贷、互联网众筹、第三方支付等新兴业态不断涌现，
为影子银行业务提供了更加广阔的发展空间。
02
跨界融合与合作
在互联网金融的推动下，影子银行开始与互联网企业、传统金融机构等
展开跨界融合与合作，利用各自的优势资源，共同开发创新性的影子银
行产品和服务。
03
监管科技（RegTech）的应用
随着监管机构对影子银行监管的加强，影子银行开始采用监管科技手段
对金融稳定性的影响
系统性风险
影子银行可能通过复杂的 资金关系和风险传染机制 ，对整个金融系统的稳定 性构成威胁。
风险积累
影子银行可能成为风险积 累的渠道，导致金融体系 内部的风险难以有效监控 和管理。
市场波动
影子银行Байду номын сангаас能加剧金融市 场的波动，成为金融危机 的导火索之一。
美国影子银行的发展、影响情况及对我国的启示
美国影子银行的发展、影响情况及对我国的启示影子银行业务在不到半个世纪的时间迅速发展，形成了影子银行体系，其在美国的资产甚至超过了传统商业银行体系。
同时，也从最初的促进经济发展和社会稳定到引发全球性金融危机，使各国开始针对各自经济和影子银行系统的发展情况，对传统金融监管、信用评级体系及金融机构自身管理均做出相应改变。
一、美国影子银行的产生与发展影子银行体系（shadow banking system）指游离于监管体系之外，吸纳未经保险的短期资金进行经营运作，并广泛采用创造性融资手段，通常由杠杆度较高的非银行机构所组成的金融系统，参与主体主要包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、私人股本集团、结构性投资工具、非银行抵押贷款机构等。
美国影子银行体系的产生和发展与美国金融产品创新密切相关。
20世纪70 年代，滞胀对美国经济造成沉重打击，婴儿潮成年引起的住房抵押贷款需求和贷款发放机构流动性紧缺成为社会突出矛盾，住房按揭贷款支持证券的出现使长期债权得以流动，解决了短存长贷的期限矛盾，避免了传统住宅融资体系的崩溃。
80 年代初，政府推行紧缩货币政策和宽松财政政策，在放宽其它种类消费信贷放款标准的同时，放松了监管制约，存贷机构许多传统的证券组合限制被取消，不可转售资产转换为有价证券，住房抵押贷款以及后来的自助贷款和信用卡应收账款都以商业银行和储蓄银行的证券组合形式在二级市场上买卖。
在证券的发行、服务、持有以及贷款分配过程被分解后，一批精于复杂金融工具设计、较少受到监管的金融中介机构开始了广泛的金融产品创新，如早期采用过手形式的住房按揭贷款支持证券(MBS)逐渐被更具有创新性和结构性的住房按揭贷款担保债券(CMO)取代，住房抵押贷款证券化进入快速发展阶段。
1999 年，美国实行的《金融服务现代化法》倡导金融自由化，放松金融监管，银行、证券、保险混业经营时代正式开启。
2000 年，美国《商品期货交易现代化法》的出台，使规定场外交易不受商品交易委员会监管，释放了影子银行体系的法律束缚，自此运用金融工程技术，将固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）进行组合的结构化金融产品日渐增多。
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影子银行发展的原因及其影响分析
影子银行是太平洋投资管理公司执行董事Mc-Culley于2007年首次提出，意指游离于监管体系之外的，与传统、正规、接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构。
一般意义上，影子银行是指投资银行、对冲基金、私募股权基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资等非银行金融机构。
相应地，影子银行体系就是由影子银行组成的非银行金融体系。
近些年来，影子银行在全世界如雨后春笋般涌现，对全世界的经济发展产生了巨大的影响，使得全球金融体系的结构发生了根本性变化。
中国的影子银行虽然出现较晚，体系体制不完善，但随着经济的不断增长，人们对于信贷的需求与日俱增，中国的影子银行也经历了膨胀性的迅猛发展，如今已对中国经济产生举足轻重的影响。
影子银行在中国迅速的发展的原因
首先，影子银行体系在发展中没有得到有效监管。
由于中国的金融市场体制极不完善，更没有一部针对规范影子银行系统行为的法律法规，从而使得影子银行游走在监管的真空地带。
因为缺乏有效的监督，影子银行就可以为了追求自身利益而不择手段，进一步造成了影子银行体系的扩张和膨胀。
其次，80年代金融自由化浪潮以后，证券化、衍生产品等一系列创新产品和工具层出不穷，投资银行、对冲基金通过高杠杆率的方式纷纷转而投资这些产品谋取高额利润，这样影子银行的融资体系开始壮大。
最后，影子银行得以在中国发展壮大的一个重要原因就是商业银行对中小企业贷款的限制。
因为正规金融领域的利率受到严格管制，并保持在狭窄的区间内。
因此，银行更愿意贷款给可以指望其偿还资金的大型国有企业，这就导致了中小民营企业的大量资金需求通过正规渠道得不到满足。
另一方面，中国经济的快速发展带来了严重的通货膨胀，在实际利率为负的情况下，人们无意将自己的资金存入银行，而更愿意将资金投入入非正规渠道，借给那些缺乏资金的企业，从而收取更高的利息。
中国的影子银行就作为这两者的中介，通过高利率来吸收存款，而以更高的利率将存款带出以满足民营企业的贷款需求。
影子银行对中国银行体系的影响
影子银行和商业共同作用，可以更好地发挥市场资金融通的功能，同时可以更加有效地分散风险，而且投资组合策略更具灵活性，提高金融市场资源配置的效率，然而，近期温州爆发的以几位温州老板集体出逃为标志的债务危机对我们的金融体系敲响了警钟，影子银行给经济发展带来的负面影响也不容小觑。
正确把握影子银行对银行体系的影响有助于我们更好的利用这把双刃剑，取其之长，避其之短，更好的为我国的经济发展建设服务。
一方面，影子银行和商业银行相互竞争，有利于提高商业银行的经营效率和管理水平，改变国有银行长期垄断借贷市场的局面。
同时，影子银行作为商业银行的补充，将社会上的闲置资金投资于多样化的渠道，能够很好的满足中小企业多样化、零散的资金需求，能够缓解中小企业融资难的难题，帮助民营企业摆脱财务困境，促进民营企业的快速发展。
可以说，中国经济近些年来蓬勃快速发展，影子银行功不可没。
另一方面，影子银行大量利用财务杠杆举债经营，可以将收益和损失放大，而且影子银行的信息披露不足，长期游离于政府的监管体系之外，导致影子银行的过度扩张，盲目的进行信贷活动，加大了金融体系的脆弱性，使得金融体系中累计了大量的风险。
一旦风险超过限度，就会牵一发而动全身，导致金融体系陷
入危机。
源自美国并席卷全球的次贷危机和这次温州爆发的财务危机，就是由于信贷的盲目扩张和风险的不断放大，影子银行难辞其咎。
除此之外，影子银行的发展带来的信贷的过度扩张容易引起经济的过热和资产泡沫的形成。
现今中国的房地产市场已经出现了严重的泡沫，而囤积在房地产市场中的资金许多都来自于影子银行的信贷，投机者通过高利贷借入资金买房，为的是期盼从未来房价的上涨中获得收益，于是炒房热一波接着一波，房价被炒到了天，资产价格严重扭曲，给中国的经济发展带来了恶劣的影响。
影子银行的出现和发展是金融体系发展到一定程度的必然结果，虽然影子银行给中国的经济带来了不少负面的影响，但只要正确引导其行为，影子银行还是可以为我们的经济发展做出巨大的贡献的。
政府应该做的不是一味的排斥和抵制影子银行的发展，而应该加强对影子银行的监管，建立和完善覆盖影子银行的法律法规，引导其健康稳定发展。