国际结算(第八章)：特殊跟单信用证

三、可转让信用证的运作程序
• 1.申请开证。 • （1）可转让信用证的正确名称是Irrevocable Transferable Documentary Credit。 • （2）并非任何银行都可以办理信用证的转让，转让银行 必须是信用证中的被指定银行，或者在自由议付信用证下 开证行特别授权的银行。 • 与UCP500相比，UCP600在第38条中加了一句“开证行也 可以担任转让行”。开证行转让自身开立的可转让信用证 可减少另一行转让的环节，第二受益人可以直接向开证行 交单。 • 2.传递原始信用证。开出的原始可转让信用证，必须传递 给通知行，而不是传递给指定银行。
二、背对背信用证的运作程序 1. 进口商与中间商签订买卖合同。 2. 中间商与出口商也签订相应的买卖合同。 3. 进口商在进口银行开立以中间商为最初或第一受益人 (Primary or First Beneficiary)的信用证（此证为MASTER LC）。 4. 进口银行开出MASTER LC到中间行。 5. 中间行将此MASTER LC通知给中间商。
• 采用转让信用证方式，可免去中间商的开证程序，给供货 商提供付款的保证，使供货商放心生产办理交货，为自己 节省一笔开证费用及保证金。 • 对中间商的另一好处是，转让信用证往往加列有待开证行 付款后方向第二受益人付款的条件。如此，把开证行拒付 的风险转嫁给供货商。 • 买方开出可转让信用证，意味着其同意卖方的交货及/或 交单可以由另外一方即第二受益人来执行，而第二受益人 则同意承担转让信用证项下的风险。
三、背对背信用证与可转让信用证的比较
• 四、背对背信用证的使用案例 • （略）
第三节 款项让渡 • UCP600第39条规定：信用证未注明可转让，并不影响受 益人根据所适用的法律规定，将该信用证项下其可能有权 或可能将成为有权获得的款项让渡给他人的权利。 • 这条说明：不管信用证可否转让都可以办理款项让渡。 • 一、信用证款项让渡的主要用途 • 1.作为融资的担保。 • 2.作为开立背对背信用证的保障。 • 3.让渡给信用证下的实际供货商以降低风险。
• 二、部分预支信用证
• 依据预支信用证其预付条件的不同，可分为红条款信用证 （Red Clause Credit）和绿条款信用证（Green Clause Credit）。 • （一）红条款信用证 • 开证行在信用证中列入一个条款，授权议付行向受益人预 先支付信用证金额的一定百分比。 • 红条款信用证可以分为两种：一是开证行垫款预付，二是 议付行垫款预付。
• 5.检查代理费用是否要从支款中扣付。 • 6.开证行/指定银行发出让渡确认书承认受益人获得信用证 项下提款，向被让渡人支付款项。
• 三、信用证款项让渡实务中的关注点 • 1.单据必须由受益人提交，或由款项受让人代表受益人提 交，受让人不能以自己的名义提交单据。 • 2.依各国法律不同，受益人让渡款项时必须向开证行和指 定银行发出通知，甚或得到确认/同意 (acknowledgement/consent)时方能生效。 • 四、信用证款项让渡的风险 • 1.拒付风险。 • 2.欺诈风险。 • 3.让渡书的撤销风险。 • 4.法律风险。
• 二、ICC515的定义 • 国际商会出版物第515号第52页作出的可转让信用证的定 义如下： • 可转让信用证是指信用证的受益人(第一受益人)可以请求 授权付款、承担延期付款责任、承兑或议付的银行(转让 行)，或如果是自由议付信用证时可以要求信用证特别授 权的转让行，将信用证全部或部分转让给一个或数个受益 人(第二受益人)使用的信用证。
第一节 可转让信用证 • 一、可转让信用证的产生 • 国际贸易中，中间商为防止买方与供货商直接订约成交， 泄露商业机密，影响自己赚取差价，采取的方法之一就是 开立背对背信用证。 • 背对背信用证，即买方开立一个信用证给中间商，中间商 以这个信用证为蓝本另开立一个信用证给供货商。 • 买方开立的信用证称做master L/C或original L/C，即原证， 转让后的信用证称为transferred L/C。
9. 出口商出货。 10. 出口商到海关办理出口通关事宜。 11. 出口商装船出口。 12. 出口商到船公司领取提单。 13. 出口商备齐SEC LC要求的单据向出口银行交单议付。 14. 出口银行向出口商垫付SEC LC议付款项。 15. 出口银行向中间行寄送SEC LC项下单据。 16. 中间行向出口银行偿付SEC LC款项。 17. 中间商备齐MASTER LC要求的单据向中间行换单议付。 18. 中间行拨付MASTER LC 与SEC LC之间的差额款项给中 间商。
第四节 预支信用证
• 预支信用证(Anticipatory Credit)是在信用证上列入特别条 款，授权议付行或保兑行在交单前预先垫款付给受益人的 一种信用证。 • 预支信用证可以分为全部预支信用证(Clean Payment Credit) 及部分预支信用证(Partial Payment in Advance Credit)两种。 • 见预支信用证处理
国际结算
苏宗祥、徐捷著
中国金融出版社
（第五版）
第八章 特殊跟单信用证
• • • • • • • 第一节 可转让信用证 第二节 背对背信用证 第三节 款项让渡 第四节 预支信用证 第五节 循环信用证和信用证含有分期装运条款 第六节 对开信用证 第七节 长期信用证和无效信用证
• 3.通知信用证。 • 4.请求转让信用证。 • （1）转让行必须同意转让范围和转让方式，并应收取第 一受益人交纳的转让费。 • UCP600第38条c款规定有关转让的所有费用须由第一受益 人支付。 • （2）ICC 632 R375 案例1.指出，转让行的责任是将原始 信用证内容和第一受益人提供的转让申请书内容转换至转 让信用证正文中。 • 转让申请书包括两个主要内容：是否变更信用证条款及是 否保留修改权利。
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中间行向进口银行寄送MASTER LC项下单据。 进口银行向中间行偿付MASTER LC款项。 进口商到进口银行结付MASTER LC款项。 进口商取得MASTER LC项下的单据。 进口商到船公司送交提单。 进口商从船公司处换取提货单（Delivery OrderD/O）。 26. 进口商到海关办理进口通关事宜。 27. 进口商到指定地点提取货物。
• 1.开证行垫款预付 • 举例： • “开证行授权议付行预先支付信用证金额的60%给受益人 须凭受益人提交下列凭证：（1）由受益人正当签字的预 支收据；（2）受益人利用该项资金购买和包装商品的承 诺；（3）受益人保证在信用证有效期内向议付行提交信 用证中规定的全套单据的承诺。预付款项付给受益人后， 议付行凭收据和承诺向开证行索偿，开证行将立即偿付。 受益人交单要求议付时，议付行将预付的60%信用证金额 从整个议付金额中扣除作为受益人的还款，其余约发票金 额的40%，由议付行向开证行索偿。”
• （二）绿条款信用证
• 信用证规定受益人可在出口之前开具汇票和仓单作为担保， 请求议付行预支垫款，即称为绿条款信用证。 • 绿条款信用证较红条款信用证更为严格，要求出口商须将 预支资金所采购的契约货物，于装运前以银行的名义存放 仓库，将仓单交银行持有，以保证该预支金额依信用证规 定使用，并受到控制以减少资金被挪用的风险。 • 实务中，若信用证中注明“Green Clause Credit”字样，则受 益人须向银行提供担保(保证到时交仓单)或抵押方可获得 预支款融资。
• 二、款项让渡的当事人
• 款项让渡业务涉及三个当事人，即款项让渡人、办理让渡 行、接受让渡人，现在分述于下。 • 款项让渡人(Assignor)是信用证的受益人，如欲将其在信 用证项下应得款项让渡给他人，应填写款项让渡指示或称 款项让渡书(Assignment of Proceeds Instruction)。 • 办理让渡行(Assigning Bank)是开证行，当其自行付款或承 兑和付款时（有时是指定银行，当其付款或垫款时），接 到受益人的款项让渡指示，如果同意办理，应通知受益人 接受。
• 接受让渡人(Assignee)或称被让渡人一般是银行，它不是 该信用证的有关当事人。 • 注意事项： • 1.提交受益人的款项让渡书(或指示)。 • 2.受益人在让渡书上签字及其指示/授权须经受益人的银行 验核证实。 • 3.受益人的指示/授权一直有效并未撤销。 • 4.特殊性质信用证，如循环信用证、红条款信用证、可转 让信用证审核让渡款项确是受益人在信用证项下应得的款 项。
• 5.通知转让信用证。转让行按照原始信用证和转让申请书 列出变动条款转换至转让信用证，然后通知给第二受益人。 • 6.交单。第二受益人在两种转让信用证情况下交单： • （1）不变更条款的转让信用证，不要求第一受益人调换 发票，没有赚取差价之事。 • （2）变更条款的转让信用证要求第一受益人调换发票赚 取差价利润。 • 7.换单、寄单、索款。
①是否变更信用证条款。
• ②UCP600第38条e款规定：任何转让要求须说明是否允许 及在何条件下允许将修改通知第二受益人，已转让信用证 须明确说明该项条件。 • 关于修改通知受让人的权利有以下三种情形： • (ⅰ)保留修改权利。 • (ⅱ)部分放弃修改权利 • (ⅲ)放弃修改权利 • 部分转让(partial transfer)和全部转让与信用证是否允许分 批装运有关联。 • 所谓全部或部分，指的是信用证的金额。转让行往往在自 己的转让面函中或信用证的特殊条款中加以说明。
• 2.议付行垫款预付
• 举例： • “我行(开证行)兹授权议付行在该行自行决断的情况下，凭 你方交来即期汇票和发运货物的承诺给予你方预付款 AUD25 600.00，为信用证金额的80%。从汇票预付日到还 款日期间发生的利息按照澳大利亚现行利率计算应由你方 支付，信用证项下议付汇票的金额用来归还预付款项本息。 考虑到议付行将预付款项给予你方，以及倘若你方最后没 有装运发货，我行担保还款并承诺：当议付行提出要求时， 立即付给议付行有关受益人所欠预付款项本息。”