深度了解美国汽车后市场

中国以DIFM市场为主
目前，美国主要的四大汽配零售商均积极布局DIFM市场。 Advance Auto Parts在2013年收购GPII公司，使AAP成为DIFM市场最大的零售商。 AutoZone也积极的布局供应链体系，以在未来两年内将现有的DIY客户平稳导入到
DIFM市场。 在中国，几乎所有的汽车后服务市场均为DIFM，因此可以看到美国的市场正在跟中
CAPA建立了完善的追溯机制
整合产业链 金融配套完善
汽配销售企业占处于产业链核心，整合上游生产商促进供应链扁平化
在汽修配件产业链上，四大连锁店占据核心位置，其毛利率也在产业链中最高。美国 最大的四家汽配连锁店为AutoZone（AZO）、Advanced Auto Parts（AAP）、 O’Reilly（ORLY）、Genuine Parts（NAPA），四家的规模不断提高逐渐打破传 统的经销商体系，并向上游发展以促使供应链体系扁平化。
随着汽车结构越来越复杂，客户更多的依靠汽修厂来进行完成维修和保养。根据 ACA提供的数据，目前DIFM占全部汽车后市场的份额的87%。在增长率上，DIY市 场逐步萎缩，DIFM则保持较高速增长。
DIY和DIFM市场增长趋势分析
图3、DIY和DIFM市场增长率
数据来源：ACA、兴业证券研究所
汽车零配件销售企业业务组成
质量体系完善，确保非原厂配件获得消费者认可
合格汽车零件协会（CAPA）是美国的非盈利性组织， CAPA提供给消费者、汽车修理厂、经销商以及 保险公司一个公正的认证方式以确保零件的外观与功能上达到原厂水平，目前美国37个州要求保险公司 需明确投保人对非OEM配件的使用原则，以保证消费者权益。
同时， CAPA建立了完善的追溯机制，以达到“宽进严出”。追溯机制保证了后续质量可控性，一旦出 现问题，相关零配件会立刻召回。
• 在汽车后市场领域，美国制定了两部最重要的政策法规来保证消费者的权益，同时限 制限制整车厂在车辆维修的垄断格局。《马格努森-莫斯保修法》(Magnuson-Moss WarrantyAct)规定汽车制造企业和经销商不得把保修作为条件，要求车主必须使用 原厂零部件或某种特定零部件品牌。同时规定汽车制造企业或经销商不能仅仅因为车 主安装非原装零件产品就拒绝保修，除非汽车制造企业或经销商能证明汽车修理的问 题是车主安装非原厂零件造成的。
汽车使用年限变长，汽车后市场发展稳定
美国的自经济危机以来，平均汽车的使用年限不断上升。根据ACA（Auto Care Association，原美国AAIA）数据，美国汽车的平均使用年限已达到11.4年，持续上涨的 汽车使用年限对汽车后服务市场起到了推动作用，尤其是对汽配维修产业。根据ACA 《Factbook 2015》预测，美国汽车后市场总额在2017达到3625.9亿美元，年均复合增长 率3.4%，低于预期GDP增长率1.5个百分点。
• 与此同时，为了防止整车厂在技术上形成壁垒，美国国会于2003年颁布实施了《汽 车可维修法案》，明确规定汽车生产企业应及时向车主、汽车维修者等提供诊断、维 修车辆所必需的技术信息，防止汽车制造企业对汽车配件和维修市场的垄断。若汽车 生产企业以保护商业秘密或以某项技术信息对汽车维修无直接影响为由拒绝公开，则 必须向联邦贸易委员会举证并接受裁决。完善的政策与法规为独立汽配维修厂商的发 展创造公平的条件。
最后，CAPA建立了成熟的惩罚机制。由于非原厂件的价格低于原厂件，很多保险公司会在保证非原装 零件质量安全和车主知情的基础上，通过提供不同等级的保险费率，鼓励投保车主选用非原厂零件。 CAPA和保险公司建立了联动机制，如果CAPA查明相关零件问题是企业的恶意或者信用问题导致，将通 知保险公司将相关配件从保险公司的赔付目录中删除。
深度了解美国汽车 后市场发展
英文缩写说明
• SKU = Stock Keeping Unit (库存量单位) 即库存进出计量的单位，可以是以件，盒， 托盘等为单位，产品统一编号的简称，每种产品均对应有唯一的SKU号
• DC（Distribution Centre）：配送中心
• DIY(Do-It-Yourself)即为顾客购买配件自行维护和安装 • DIFM（Do-It-For-Me）即为顾客购买配件由汽修厂商进行维护和安装
汽车使用年限变长，汽车后市场发展稳定

美国汽车汽配维修市场以独立厂商为主
美国的汽配维修市场以独立厂商为主，占据全部市场的80%。 汽车销售商占据汽车后市场的20%左右份额。汽车销售商的20%份额主要来自于汽
车保修期内的维修和养护，因为其只提供原厂配件，而在美国原厂配件价格较非原厂 配件贵且质量基本相同，所以大多数消费者在质保期后会在独立厂商购买汽配零部件。 独立汽配修理的主要厂商有AutoZone、Advanced Auto Parts、O’Reilly以及 Genuine Parts（NAPA），占据全行业的约30%份额。
国趋同。
美国汽配维修的政策完善
政策支持独立汽车维修企业发展 防止整车厂商垄断
美国独立第三方维修店占后市场绝大部分份额 与美国政策支持有重大关系。
• 美国的反垄断法体系非常健全，有《谢尔曼法案》(Sherman Act)、《克莱顿法》 (Clayton Act)、《联邦贸易委员会法》 (Federal Trade CommissionAct)三大基础 的反垄断法。
美国汽配维修市场份额分布
DIFM市场份额及增速最高
DIY(Do-It-Yourself)即为顾客购买配件自行维护和安装，DIFM（Do-It-For-Me）即 为顾客购买配件由汽修厂商进行维护和安装。
在美国DIFM市场份额持续提升，目前美国主要的四大汽配零售商均混业经营，同时 提供DIY和DIFM服务。
一些小型的汽车维修厂通过组织“联盟”的方式组织团购购买汽配零件，可以有效的 达到供应链风险汇减效应，并提高小型维修厂商的议价能力。
在美国，按照地域划分大概存在30多个类似的联盟，ACA和AASA均向其会员提供供 应链信息系统集成服务指导，并提出了汽配件供应链标准化规范，以更好的优化汽配 件供应链体系的建设，帮助其会员降低运营成本。