第六章 金融中介体系

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Байду номын сангаас
汇金公司成立于2003年12月。公司根据国家授权， 运用外汇储备对国有重点金融企业进行股权投资。 目前由其控股参股的金融机构包括中国工商银行、 中国银行、中国建设银行、国家开发银行等。 中国投资有限责任公司于2007年9月成立，专事外汇 投资运作业务的中国投资公司得以设立。对内，中 国投资公司作为控股银行的股东，履行出资人责任， 实现国家资本的保值增值；对外，作为国家主权基 金，投资业务以境外金融组合产品为主。
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第二节
西方国家的金融中介体系
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西方国家金融中介体系的构成
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银行：
a. 中央银行； b. 名称各异的存款货币银行；
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西方国家金融中介体系的构成
2. 非银行金融机构：
a.政策性银行 b.投资银行（商人银行、实业银行、证 券 公司、开发银行、持股公司…） c.金融公司； d.储蓄机构； e. ；农业银行； f.不动产抵押银行； g. 信用合作社； h. 保险公司
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联合国统计署和SNA的分类
1.联合国统计署的分类： 金融中介、 保险和养老基金、 辅助金融中介的活动。
2. 国民核算体系SNA按机构的分类： （1）中央银行； （2）其他存款公司； （3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公 司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等； （4）金融辅助机构，如各类经纪人； （5）保险公司和养老基金。
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国际金融机构的形成和发展 2. 国际金融机构的作用，诸如： 组织商讨国际经济和金额领域中的重大 事件，协调各国间的行动；提供短期资金， 缓解国际收支逆差，稳定汇率；提供长期资 金，促进许多国家的经济发展…… 不过，这些机构的领导权大都被西方发 达国家控制；发展中国家的呼声和建议往往 得不到应有的重视和反映。
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世界银行
两个附属机构：国际开发协会和国际金融公司 最高权力机构：理事会、执行董事会处理日常 事务，选举行长 资金来源：会员缴纳股金、向国际金融市场借 款、出让债权、经营中的利润收入 资金主要用途：向发展中国家提供长期的生产 性贷款

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亚洲开发银行
宗旨：通过发放贷款和进行投资、技术援助， 促进本地区的经济发展与合作。 主要业务：向亚太地区加盟银行的成员国和地 区的政府及所属机构、境内公司企业以及发展 本地区有关的国际性或地区性组织提供贷款， 贷款分为普通贷款和特别基金贷款。 资金来源：认缴的股本、借款和发行债券、国 家的捐赠款、营业收入累积资本
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c.无论在人员和机构网点数量上，还 是在资产规模及市场占有份额上，在 我国整个银行体系中均处于举足轻重 的地位；在世界上的大银行排序中也 处于较前列的位置。
d.他们的经营活动，均受《中华人民 共和国商业银行法》的约束。
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（4）金融资产管理公司：
1999年先后建立了四家由国家投资的 特定政策性金融资产管理公司——华融、长 城、东方、信达，分别收购、管理和处置从 工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离 出来的不良资产。
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第四节
国际金融机构体系
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国际金融机构的形成和发展
1. 政府间国际金融机构，其发端可以追溯到 1930年5月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行 第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货 币体系，并相应地建立了国际货币基金组织IMF 和简称世界银行的国际复兴开发银行。 从上世纪50年代起，又先后建立起区域性的 国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发银 行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织
2. 这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金实 力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国家的 金融状况有能力产生重大影响。
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西方金融业的购并浪潮 20世纪90年代以来，国际金融业出 现重组浪潮，收购、兼并活动频繁。结 果表现为先进工业化国家的少数几家金 融巨无霸垄断了主要的市场份额，保持 和加强了在全球竞争中的实力与地位。
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国际清算银行

创建目的：处理一战后德国赔款的支付和解决 国际清算问题，隶属于第一次大战后的“国际 联盟”第二次世界大战后其宗旨改为促进各国 中央银行间的合作，为国际金融往来提供额外 便利，以及接受委托或作为代理人办理国际清 算业务。
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国际货币基金组织





宗旨：通过会员国共同研讨和协商国际货币问题，促进国际 货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发会员国的 生产资源；促进汇率稳定和会员国有条不紊的汇率安排，避 免竞争性贬值，协助会员国建立多边支付制度，消除妨碍世 界贸易增长的外汇管制；协助会员国克服国际收支困难。 最高权力机构理事会，投票权取决于该国所认缴的基金份额 。 记账单位：美元-特别提款权 资金来源：会员国认缴的基金份额 资金用途：普通贷款、长期贷款、出口波动补偿贷款
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（7）农村信用合作社、城市信用合作社、村 镇银行、社区性信用合作组织 （8）信托投资公司、财务公司、金融租赁公司 小额贷款公司 （9）邮政储蓄机构（1986），中国邮政储蓄银 行（2007） （10）保险公司、投资基金、 （11）中国投资公司（包括汇金公司） （12）在华外资金融机构
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2003年明确，应把农村信用社逐步办成由农 民、农村工商户和各类经济组织入股，为农民、 农业和农村服务的社区性地方金融机构，并积 极探索和分类实施股份制、股份合作制、合作 制各种产权制度。 2006年允许成立村镇银行、社区性信用合作 组织、贷款公司。
第六章
第一节 第二节 第三节 第四节
金融中介体系
金融中介及其包括的范围 西方国家的金融中介体系 我国金融中介体系 国际金融机构体系
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金融中介、金融中介机构、金融机构
1. 三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。 2. “中介”狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银 行。 3. “中介”广义的使用：金融领域中一切从事经营活 动的机构，乃至扩及自然人。 4. 其他特定用法…… （会计师事务所，资信评估事务所）

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金融公司
资金来源：货币市场上发行的商业票据、资本 市场上发行股票、债券 资金用途：发放消费信贷及贷放给小企业

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储蓄银行
以吸收储蓄存款为主要资金来源，专门的、独 立的。 资金主要运用于长期投资

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跨国金融中介
1. 随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银行， 以及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中介 单位，如会计事务所之类，都全力着眼于全球 性的发展，并形成跨国性的金融机构。
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c.共有三家： 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 d.资金来源有三： 一是财政拨付， 二是组建时划归的资本金， 三是发行金融债券。
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（3）国有商业银行： a.共有五家： 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 中国交通银行 b.国有独资商业银行是从计划体制下的 统一的只有一家银行的体系演化而来的。
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体系的构成(2010年12月的数据)
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金融机构多样化的必然性
金融范畴，它存在于经济生活中的理由是借 助自身的一些特定功能，实现储蓄向投资的转化。 由于不同的金融中介，其经营规模、业务领域、 职能特征不同，提供给社会的金融产品和服务不 同，因而有着各自的比较优势。这就是说，金融 机构必须适应不同的客观条件实现多样性的发展。 这个市场经济的共同要求，也是中国金融机构建 设应有的方针。
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金融服务业与一般产业的异同
1. 很难概括全面、准确；主要区别： a. 资产负债表中，金融资产比率极高； b. 营运资本规模对各自的权益资本的比率极高； c. 均属高风险产业； d. 通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有 化、非国有化的焦点……
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金融服务业与一般产业的异同
2. 金融中介与其他产业部门的共性： 其经济活动的目标，与其他产业 同样——追求利润。
这是一个涉及面极广的问题，如何 估价，见解不一，应予关注。
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第三节 我国金融中介体系
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体系的构成

以中国人民银行为领导，国有商业银行 为主体，多种金融机构并存，分工协作 的金融中介机构体系。
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体系的构成
（1）中央银行——中国人民银行； 《中华人民共和国中国人民银行法》 （2）政策性银行 a.由政府投资设立,根据政府的决策和 意向,专门从事政策性金融业务的银行；并 且根据具体分工的不同，服务于特定的领域。 b.在从事业务活动中，均贯彻不与商业 性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基 本原则。
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（5）其他商业银行：
a.以1986年组建交通银行为始点。 b.绝大多数以各种形式的国有资本有主。 c.现均采取股份制形式；其中有的已经上市。 d. 已有外资参股股份制商业银行。 e. 以城市名命名的商业银行……
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（6）投资银行、券商： 在我国，没有直接以投资银行命 名的投资银行；众多的证券公司—— 券商——实际是投资银行这一环节的 主要力量。
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政策性银行
一般由政府设立，以贯彻国家产业政策，区域 发展政策为目标。 资金来源：财政拨款、发行政策金融债券 特点：有特定的服务区域，不与商业银行竞争
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投资银行
专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行 。 美国及欧洲大陆工业化国家：投资银行 英国：商人银行 日本：证券发行 资金来源：发行股票和债券