2016年第7期：中债图说 汽车行业2016年2季度运行状况介绍
2016年7月汽车工业经济运行情况
2016年7月汽车工业经济运行情况2016年08月12日 16:24 来源：中汽协会行业信息部据中国汽车工业协会统计分析，2016年7月，汽车产销比上月均呈下降，同比呈较快增长。
1-7月，汽车产销保持稳定增长，增幅比上半年继续提升。
具体分析如下：1.汽车情况⑴.产销量环比继续下降，同比较快增长7月我国汽车产销量环比下降，同比保持增长，受上年同期基数较低影响，产销量增速高达20%以上。
本月产销率94.5%，企业库存增加。
7月，汽车产销分别完成196万辆和185.2万辆，比上月分别下降4.4%和10.6%，比上年同期分别增长28.9%和23.0%，高于上年同期40.7和30.1个百分点。
1-7月汽车产销分别完成1485.4万辆和1468.4万辆，比上年同期分别增长9.0%和9.8%，高于上年同期8.2和9.4个百分点。
⑵.乘用车产销同比增速继续高于汽车总体7月乘用车产销分别完成171.8万辆和160.5万辆，产销量比上月分别下降3.0%和10.1%；与上年同期相比产销量分别增长31.8%和26.3%，同比继续保持增长，高于汽车总体增速2.9和3.3个百分点。
1-7月，乘用车产销分别完成1281.8万辆和1264.7万辆，比上年同期分别增长10.1%和11.1%；与1-6月相比，产销量增速分别提高2.8和1.9个百分点。
乘用车四类车型产销情况看，比上年同期，轿车产销分别下降2.3%和1.5%；SUV产销继续保持高速增长，分别增长43.7%和44.9%；MPV产销增速分别为15.9%和19.9%；交叉型乘用车产销分别下降34.3%和33.3%。
7月1.6升及以下乘用车销售114.4万辆，比同期增长38.6%，高于乘用车总体增速12.3个百分点。
1.6升及以下乘用车占乘用车销量比重为71.3%。
⑶.中国品牌乘用车市场份额高于同期7月，中国品牌乘用车共销售63.4万辆，同比增长27.6%，占乘用车销售总量的39.5%，比上年同期提高0.4个百分点；其中：中国品牌轿车销售14.2万辆，同比增长12.1%，占轿车销售总量的17.3%，比上年同期下降1.2个百分点；中国品牌SUV销售31.4万辆，同比增长57.1%，占SUV销售总量的54.1%，占有率比上年同期提高3.4个百分点；中国品牌MPV销售13.1万辆，同比增长38.4%，占MPV销售总量的85.6%，比上年同期提高1.2个百分点。
2016年第7期：中债图说 汽车行业2016年2季度运行状况
宇通汽车, 32.3% 上海申沃, 0.9% 安徽安凯, 3.2%
其他, 26.0% 宇通汽车, 37.3%
上海申沃, 0.8% 安徽安凯, 4.5% 苏州金龙, 北汽福田, 金华青年, 10.7% 4.6% 0.3% 厦门金龙 , 中通客车, 10.6% 4.6% 厦门金旅,
单位：万辆
北汽福田, 5.7% 中通客车, 6.5%
10%
13
1.8%
14
0%
96
40
30 20 10
-10.6%
64 77 72 76
-8.6%
76
-10%
62
74
79
-20%
0
2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2
长但增幅有所放缓
700 600 500
2016年2季度乘用车合计销售536万辆，同比增速 11.83%
二季度乘用车行业增速大幅提升，增速回暖至高于10%的较高增速水平 细分市场继续分化：微客降幅继续扩大、轿车小幅回暖，SUV及MPV继续超高速增
25% 20%
12.53%
400 300 200
11.83% 15% 137 187
11.83%
11.83%， 536万辆
1.83%
0.55%
2014Q2 2014Q3 2014Q4 1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2
0%
-5% -15% -20% -25% -10% -10.56%
-8.62%
季度同比增速-商用车
2016年汽车行业分析报告(精编)
(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年3月目录一、汽车增幅低、SUV持续高增长 41、轿车规模大幅萎缩、SUV持续高增长 42、受益于积极推SUV新品，自主车企表现佳 63、乘用车企超越行业依然得靠SUV新品 74、未来乘用车企SUV新品投放情况 95、卡车低谷已现、将进入缓慢复苏通道 10二、整车利润同比下降、配件业表现相对更稳定 111、2015年整车盈利增幅明显下降 132、零部件利润增幅相对更为稳定 13三、零部件行业全面升级 141、节能减排：乘用车节能，商用车减排 15（1）乘用车发动机启停系统渗透率快速提升 15 （2）商用车排放升级带来新需求 162、新能源：电动空调需求旺盛 173、车联网：CID、TSP和HMI是核心环节 18（1）车联网是一个多方构建的生态系统 18（2）CID、TSP和HMI是核心环节 204、无人驾驶：更看好传感器供应商 215、O2O：汽配电商平台 23四、新能源汽车：跟着政策走 261、短期财政补贴仍是新能源汽车推广最大动力 262、中长期新能源汽车产业链成本控制面临挑战 273、看好新能源公交的推广应用 27五、国企改革是2015 年下半年最重要的政策风口 271、宏观背景 272、行业背景 283、相关地区和企业的示范效应 284、国企改革的路径选择 285、国企改革投资机会 28一、汽车增幅低、SUV持续高增长2015 年4 月、5 月汽车销量连续两个月负增长，2015 年1-5 月汽车销量累计同比增长21%，其中乘用车销量同比增64%，商用车已连续五个季度负增长。
2014 年刜以来汽车销量增幅一直处于下降通道。
1、轿车规模大幅萎缩、SUV持续高增长2015 年1-5 月乘用车销量同比增64%，销量增幅进一步回落。
SUV 产销继续保持高速增长，销量同比增48%，MPV 销量增幅为18%，轿车及交叉型乘用车产销规模萎缩。
2015 年1-5 月乘用车比去年同期净增加销量513 万辆，其中SUV 贡献净增量715 万辆，从2011年以来SUV 净增量逐年上升，SUV 净增量于2014 年首次超过轿车；2015 年1-5 月轿车净减214万辆，2014 年轿车净增量就仅为367 万辆，呈现急剧下降态势；MPV 与交叉型车呈此消彼长态势，事者销量之和同比持平。
2016年汽车行业年度分析报告
(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年3月2016年汽车上市公司年度业绩普遍良好 (4)乘用车板块：政策+消费升级促销量高增长，自主品牌市占率提高.. 6商用车板块：多方利好共同促进，重卡销量回暖持续性可期 (10)汽车零部件板块：下游回暖带动上游增长，深度国产替代趋势渐成13 汽车销售及服务板块：整车市场需求端发力，内生增长显著 (17)摩托车及其他板块：销量降幅缩小，逐步趋向平稳发展 (17)风险提示 (18)图表1：汽车行业公司业绩预告情况分布 (4)图表2：2016年汽车月度销量 (5)图表3：2016年汽车销量同比增长率 (5)图表4：子板块业绩预告情况总计 (6)图表5：我国2011-2016年乘用车及SUV销量及增速对比 (7)图表6：我国2012-2016年乘用车分车型占比 (7)图表7：2016年我国自主品牌乘用车销量情况 (8)图表8：2011-2016年自主品牌乘用车市场占有率 (8)图表9：2016年主要自主品牌乘用车销量情况 (8)图表10：2016年SUV 销量前十排行 (9)图表11：乘用车板块2016年业绩预告 (9)图表12：商用车板块2016年前三季度表现 (10)图表13：我国2014-2020重卡保有量及预测（万辆） (12)图表14：我国2011-2017E商用车及重卡销量和同比增速 (12)图表15：商用车板块2016年业绩预告 (12)图表16：汽车零部件板块2016年业绩预告 (15)图表17：汽车销售及服务板块2016年业绩预告 (17)图表18：摩托车及其他板块2016年业绩预告 (18)2016年汽车上市公司年度业绩普遍良好受益于行业高景气，超八成汽车行业上市公司预告2016年度业绩将实现增长。
截止2017年2月20日，汽车行业上市公司中已有106家发布2016年业绩预告、业绩快报或公告。
其中77家实现预增或略增，5家续盈，11家扭亏，3家续亏，4家首亏，6家略减或预减。
【汽车】2016年1-9月中国汽车行业产销量情况分析
【汽车】2016年1-9月中国汽车行业产销量情况分析
中国汽车工业协会数据显示： 2016年9月中国汽车产量2530688辆，同比增长32.82%。
其中乘用车产量为2231620辆，占比88.18%；商用车产量为299068辆，占比11.82%。
2016年9月中国汽车销量2564098辆，同比增长26.14%。
其中乘用车销量为2268338辆，占比88.47%；商用车销量为295760辆，占比11.53%。
2016年9月中国汽车产销表
2016年1-9月中国汽车产量19422009辆，同比增长13.25%。
其中乘用车产量为16817682辆，占比86.59%；商用车产量为2604327辆，占比13.41%。
2016年1-9月中国汽车销量19360400辆，同比增长13.17%。
其中乘用车销量为16752024辆，占比86.53%；商用车销量为2608376辆，占比13.47%。
2016年1-9月中国汽车产量分类型占比图
2016年1-9月中国汽车销量分类型占比图
乘用车产销量对比：
2016年中国乘用车产销表
2016年1-9月中国轿车产销图
2016年1-9月中国多功能乘用车(MPV)产销图
2016年1-9月中国交叉型乘用车产销图
2016年1-9月中国运动型多用途乘用车(SUV)产销图
商用车产销对比：
2016年1-9月中国商用车产销表
2016年1-9月中国货车产销图
2016年1-9月中国客车产销图。
2016年债市回顾
2016年债市回顾2016年是中国债市的波澜壮阔之年。
在这一年里，债市经历了一系列重大事件和改革，对中国经济和全球金融市场产生了深远的影响。
本文将对2016年债市的回顾进行详细的分析和总结。
首先，我们需要关注的是中国的债市规模。
在2016年，中国债市规模继续扩大，在国内债券市场总规模中占比大幅提升。
据统计数据显示，截至2016年底，中国债券市场规模达到了63.12万亿元，较上年增长35.6%。
国内债券市场成为全球最大的债券市场，为中国经济的稳定发展和金融市场的深化做出了重要贡献。
其次，2016年债市的投资者结构也发生了重大变化。
随着债市规模的扩大，债市投资者也逐渐多元化。
不仅有传统的银行、保险等机构投资者，还有越来越多的个人投资者加入债市投资行列。
此外，外资也在逐渐增加其对中国债市的投资。
根据数据显示，2016年全年，外资持有中国债券的规模约为1.6万亿元，较上年增长了81.4%。
这一变化不仅丰富了债市的投资者结构，也为债券市场的国际化发展提供了有力的支撑。
第三，2016年债券市场的发行和发行主体也呈现出多元化的趋势。
在今年的债券发行中，企业债券、地方政府债券和央行票据等成为主流品种。
首发票据市场的开设、短期融资券绿色通道的推出，以及放宽企业债券发行条件等一系列政策的推动，为多元化的债券发行创造了良好的环境。
同时，2016年债券市场也推出了许多创新性的产品。
例如，绿色债券作为一种新型的环保类债券，得到了市场的广泛认可和投资者的青睐。
截至2016年底，中国绿色债券发行规模已经超过了3000亿元。
此外，乡村振兴债券、互联网金融债券等也成为债券市场的新亮点。
此外，2016年中国债市还推动了一系列重要的改革。
其中最重要的是债券市场的定价机制改革。
根据此前的规划，债券市场定价将逐步由政府指导价向市场化定价转变。
在2016年，中国债市推出了央行票据定价的市场化改革试点，成功地实现了市场对利率的自主定价。
这一改革为后续的债市改革奠定了坚实的基础。
2016年02月份全国乘用车市场分析
2月乘用车市场回顾2月乘用车市场零售增长-1%，由此导致1-2月的累计零售增速仅有8.7%，处于历年的1-2月累计增速的低点。
2月零售负增长主要是春节因素的影响，虽然今年2月有29天，较去年多一个工作日，但2016年的2月8日春节比2015年的2月19日早了11天，形成节前旺销期短，节后休眠期长的抑制零售因素。
2015年末的十二五的收官车市较强带来的透支效应和2016年初的股市汇市房市复杂波动也是对车市稍有影响。
2月的热销车库存偏低也制约零售提升。
由于2015年的市场在淡季补库存期相对低迷，厂家强力减库存，导致4季度的市场火爆期热销车库存储备不充裕，1月市场持续火爆进一步消化热销车库存，春节前后的经销商SUV 库存总体偏低，节后市场销售缺乏热点拉动。
国家节能环保车的3000元补贴在2015年底退出后，部分厂家接力厂家补贴到春节前截止，节后这些低油耗车型价格自然回升，也抑制节后的购买力释放。
东部11省在4月实施国五排放，2015年的这11省市的全国市场份额达51%，排放升级的影响涉及东部不同经济发展水平和不同需求层次市场。
春节前后部分东部地区的经销商国四库存仍在消化，零售相对放缓。
由于2015年2月的渠道库存减少4.4万台，今年受春节较早因素的渠道库存减少1.8万台，新品推动下的自主SUV 增长仍强，因此2月批发增速1%稍好于零售增速。
3月乘用车市场展望由于2016年春节早，3月的车市逐步进入节后的生产活动正常期，经济基本面对车市的影响逐步体现。
2016年政府应对年初复杂的国内外经济环境果断出手，市场预期逐步稳定，这对车市也是利好的。
3月有23个工作日，较2015年3月多1天工作日，属于产销大月。
而3月末也是逐步到了东部国五实施的起点，经销商需要全面更新国五库存应对未来需求。
加之厂家也希望3月高销量实现1季度的开门红走势，大幅好于1-2月的总体水平。
1-2月的零售增长8%是稍低于预期，预计3月增速应高于10%，厂家批发表现也有改善，这也是初步印证我们前期提出的2016年增速特征：年初低、年中高、年末稳的抛物线增速曲线特征。
【360】2016年第二季度汽车行业研究报告 (3)
360行业研究篇2016年Q2汽车行业——研究报告奇虎360享有本文件的所有权（包括但不限于知识产权等）。
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二季度搜索量小幅下降二季度是汽车行业相对的淡季，人们对汽车的关注度也相对较低，尤其是车展过后五、六月，搜索量下滑较为明显14Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q22014-2016年汽车行业搜索走势120151月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月汽车行业搜索走势（分月）汽车行业全网人群2014年2015年2016年28.9% 29.1%30.8% 30.7% 30.2%31.8%20.7%19.4%18.5%19.7%18.9%16.5%14.4% 14.7% 14.4% 14.0% 14.4% 15.3% 12.6%13.7% 13.7% 13.6% 13.7% 15.4%8.9% 9.7% 9.8% 8.9% 8.9%9.0% 8.5%7.8% 7.2% 7.6% 8.2% 6.8% 6.0% 5.7% 5.6% 5.5% 5.7% 5.2% 15Q115Q215Q315Q416Q116Q22015-2016二季度汽车行业各区域搜索占比华东华北华中华南西南东北西北华东区域搜索量占比最大达三成以上区域搜索量占比变化不大11.6% 12.1% 11.5%12.5%11.1%12.6%32.3%33.8% 34.3%34.2%33.6%33.2%31.5%29.8% 29.7%29.9%30.0%29.7%24.2%23.9% 24.0%23.0%24.9%24.2%0.4% 0.4%0.4%0.4% 0.4% 0.3% 15Q115Q215Q315Q416Q116Q22015-2016二季度汽车行业各级别城市搜索占比一级二级三级四级五级一级城市搜索量占比小幅提升车展活动一定程度上促使一级城市二季度的搜索量占比提高品牌及产品词是搜索最核心词产品词、通用词、价格词搜索指数在第二季度均略有下降6.26.77.07.67.46.96.36.25.3 5.35.15.76.26.86.66.05.55.34.44.32.6 2.83.13.23.33.33.63.93.22.9 1.0 1.0 1.1 1.2 1.1 1.1 1.4 1.4 1.0 0.9 14Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q22014-2016年二季度内容词搜索指数结构品牌词产品词通用词价格词参数配置比较词口碑词质量词价格词的变化幅度相对稳定价格词主要从“问价格、找优惠、寻按揭、求推荐”进行搜索602.51月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月价格词搜索走势价格词汽车行业问价格：‘多少钱’‘报价’‘最新报价’…找优惠：‘补贴’‘优惠活动’‘促销’…寻按揭：‘首付’‘0利率’‘贷款’…求推荐：’15万轿车推荐’‘什么SUV 性价比高’…2016年二季度搜索关键词2014年2015年2016年车身是参数配置词中搜索量最大内容车身的尺寸、基本参数（油耗等）、发动机等是较受关注的参数配置词011月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月参数配置词搜索走势参数配置词汽车行业2.6%2.8% 2.9% 4.9% 5.8% 5.9% 12.1%16.4% 16.5%21.5%内部配置底盘转向 外部配置座位数 多媒体配置车轮制动变速箱 发动机 基本参数 车身 2016二季度参数配置细分词TOP10占比车身：‘全尺寸’‘车长’‘轴距’…发动机：‘发动机’‘涡轮’‘小排量’ …基本参数：‘油耗’‘参数’‘性能’ …变速箱：‘自动挡’‘手动挡’‘双离合’…2016年二季度搜索关键词2014年 2015年 2016年口碑词搜索趋势较为稳定⏹口碑词中覆盖了购买层级较低的词，如“哈弗有哪些SUV ”，也覆盖了购买层级较高的词，如“最值得买的10万元车”0.51月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月口碑词搜索走势口碑词汽车行业2016年二季度搜索关键词初步了解信息推荐评价比较 哈弗哪些SUV 、哪些车、介绍……排行、最好的、排名……点评、优缺点、怎么样……对比、哪个好、最值得买的10万元车……2014年 2015年 2016年第二季度自主品牌推出众多SUV 促使其搜索量占比提升合资车搜索占比仍最大54.3% 53.7% 54.1% 52.2% 51.3% 51.1% 52.8% 52.5% 52.9% 51.0%28.4% 28.7% 28.4% 31.0% 31.8% 30.4% 28.9% 30.0% 29.1% 32.3%17.4% 17.6% 17.5% 16.8% 17.0% 18.5% 18.3% 17.4% 18.0% 16.6% 14Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q22014-2016年二季度细分行业类型搜索占比合资自主进口1.61月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月细分行业搜索指数走势合资自主进口2014年2015年2016年中系车搜索量占比超欧系车成为第一中系车4、5月搜索量迎爆发式增长34.3% 34.6% 33.9% 32.5% 31.8% 32.0% 33.7% 31.7% 32.6% 31.1%28.4% 28.7% 28.4% 31.0% 31.8% 30.4% 28.9% 30.0% 29.1% 32.3%18.7% 18.6% 20.0% 18.6% 18.3% 18.8% 19.8% 20.0% 20.5% 19.3% 12.6% 12.2% 12.1% 12.2% 12.5% 13.6% 12.8% 13.4% 13.2% 12.9%6.8% 6.5% 6.2% 6.2% 6.1% 5.7% 5.3% 5.4% 5.0% 4.3% 14Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q22014-2016年二季度各车系类型搜索占比欧系中系日系美系韩系1.21月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月各车系搜索指数走势欧系中系日系美系韩系2014年2015年2016年不同车系与区域/城市相关性差异较为显著二季度，欧美系与华东、一二级城市相关性较强；日系车与华南、东北相关性较强；中、韩系与三四级城市相关性较强东北华北华东华南华中西北西南韩系美系欧系 日系中系 2016年第二季度各车系与区域相关性一级二级三级四级四级以下 韩系美系 欧系日系中系2016年第二季度各车系与各级别城市相关性SUV 是搜索量占比最大车型SUV 搜索量逐步与紧凑型拉开差距44.9%24.1%11.9%5.8%3.5% 3.5% 2.7% 2.2% 1.4%2016年二季度各级别类型占比SUV紧凑型车 中型车 MPV 小型车中大型车跑车豪华车微型车11月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2014-2016年6月主要级别搜索指数走势紧凑型车SUV 中型车 小型车 MPV 微型车 豪华车 中大型车2014年 2015年 2016年高档车与华东/一二级城市的搜索相关性较强SUV 与华中、西南、二四级城市相关性较强一级二级三级四级 四级以下MPVSUV豪华车紧凑型车微型车小型车中大型车 中型车 2016年第二季度各级别车与各级别城市相关性东北华北华东华中 华南西北西南MPVSUV豪华车紧凑型车微型车 小型车中大型车中型车2016年第二季度各级别车与区域相关性紧凑型SUV 在SUV 中搜索量占比最大中大型、大型SUV 搜索趋势较为稳定41.7%27.3%17.6%11.6%1.8%2016年二季度SUV 各细分级别类型占比紧凑型中型小型中大型大型1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2014-2016年6月SUV 各细分级别搜索指数走势紧凑型中型小型中大型大型2014年 2015年 2016年广汽菲克/哈弗/吉利的搜索排名受新车上市拉动均有所上升⏹进口车中，奥迪、宝马、奔驰的优势较大，合资车中大众优势较大⏹自主品牌中，新车哈弗H7等促使哈弗从一季度第二升至第一；帝豪GS 等车型也促使吉利搜索占比上升较多1.4%1.5% 1.6% 1.9%2.0% 2.1%3.7%4.4% 4.4%5.4%6.9%7.3% 11.0% 12.8%13.5% 沃尔沃凯迪拉克 林肯 斯巴鲁丰田 捷豹 雷克萨斯保时捷 福特路虎 大众 JEEP 宝马 奔驰 奥迪 2.4%2.5% 2.9%3.1% 3.3%4.6% 4.7%5.7% 5.8% 5.9%6.3% 6.8%7.2% 10.6%11.2% 广汽菲克上汽大众斯柯达华晨宝马 东风悦达起亚一汽奥迪 广汽丰田 北京现代 长安福特 东风本田广汽本田 东风日产 一汽丰田 上汽通用别克上汽大众 一汽-大众 1.8%1.8% 1.8% 1.9%2.0% 2.5%3.0% 3.4% 3.7% 5.9% 6.2% 10.1%10.3% 10.9%15.1%幻速观致 海马汽车东风风行广汽传祺 陆风 众泰 江淮 五菱宝骏 奇瑞 长安汽车吉利 比亚迪 哈弗 进口合资自主0.9% 5.1%6.8%2.5%合资大众在紧凑型车搜索量优势较为明显微型车：合资铃木搜索量占比较大，长安、比亚迪紧随其后；小型车：广汽本田搜索量占比优势较为显著；紧凑型车及中型车：一汽-大众搜索量占比最大，新款思域、艾瑞泽5促使东风本田和奇瑞搜索占比有所提升1.3%3.8%4.0%5.3%6.4% 10.7% 13.0%13.6% 17.3% 18.5% 菲亚特吉利 双环 众泰 宝骏奇瑞 比亚迪 长安汽车 昌河铃木 长安铃木微型车3.2%3.6% 5.6% 5.7% 5.8% 6.4% 6.5%8.8% 10.5% 16.8%上汽通用雪佛兰夏利吉利 长安铃木东风日产长安汽车 上汽大众 上汽大众斯柯达一汽丰田 广汽本田小型车2.5%3.5%4.5% 4.6% 4.7%5.3%6.1%7.3%9.8% 17.5%长安福特比亚迪北京现代 东风日产奇瑞 上汽通用别克一汽丰田 东风本田 上汽大众 一汽-大众 紧凑型车3.9%4.3% 4.9%5.2% 5.7% 5.9% 7.5%8.0% 10.1% 12.1% 东风日产北京奔驰 上汽通用雪佛兰一汽奥迪 长安福特广汽丰田上汽大众 广汽本田 上汽通用别克一汽-大众中型车2016年二季度分级别TOP10品牌搜索量占比（1）2.4%5.4%3.5% 2.3%SUV 和MPV 搜索市场的TOP 品牌均为自主品牌2.1%2.2% 2.2%3.7% 5.6% 8.0% 11.6%14.7% 15.2% 25.8% 起亚现代 红旗 长安福特雷克萨斯奥迪 北京奔驰一汽奥迪 华晨宝马 上汽通用凯迪拉克中大型车0.8%3.0% 3.1%4.0% 4.7% 8.4% 11.7% 13.6% 18.1% 32.6%阿斯顿马丁雷克萨斯 大众 宾利 玛莎拉蒂劳斯莱斯宝马 捷豹 奥迪 奔驰豪华车1.5%2.7%3.4% 3.9% 5.2% 5.6% 13.4%16.3% 18.9% 20.8% 日产兰博基尼丰田 奔驰雪佛兰法拉利 宝马 福特 保时捷 奥迪 跑车2.6%2.8% 2.8%3.2% 3.2% 3.4% 5.4%5.6%6.0% 11.2% JEEP广汽菲克一汽丰田 东风日产 长安福特上汽大众 比亚迪 长安汽车 吉利哈弗SUV2.8%4.3%5.1% 5.3% 5.6% 5.6%6.0% 8.2% 14.8%20.8%上汽通用别克幻速东风风行广汽本田长安商用 江淮 上汽大众风光 宝骏五菱 MPV2016年二季度分级别TOP10品牌搜索量占比（2）受新车XT5上市拉动，中大型车凯迪拉克搜索占比升至第一；豪华车中，奔驰搜索优势显著；奥迪、保时捷、福特搜索占比分列跑车1-3位；哈弗、五菱分别为SUV 、MPV 搜索占比最大品牌，新车风光580、幻速H3F 促使风光及幻速搜索占比上升22.2% 7.2%5.5% 4.1%3.6%1.7%1.5%1.7%1.6%6.3% 2.2%2.1%8.1%2.4%7.5%紧凑型和中型车搜索竞争相对较激烈3.7%3.8%4.0%5.4%6.4% 10.0% 10.0%11.9% 13.0% 18.5%奔奔MINI熊猫 小贵族 北斗星X5 乐驰奔奔 奇瑞QQ北斗星 比亚迪F0 奥拓微型车2.5%2.8%3.2% 3.5%4.6%5.0% 5.6%6.3% 10.5% 16.8%长城M4悦翔 晶锐 金刚 骊威雨燕 昕动 上汽大众POLO威驰飞度小型车2.9%3.1% 3.6% 3.8%4.1% 4.2% 4.7%5.1%5.2%6.4% 凯越轩逸艾瑞泽5宝来 高尔夫捷达 朗逸 卡罗拉 速腾 思域 紧凑型车4.3%4.4%5.0% 5.1% 5.2% 5.5% 5.9%6.8% 6.9% 8.8% 北京奔驰C 级迈锐宝 君威 君越 一汽奥迪A4L蒙迪欧 凯美瑞 雅阁 帕萨特 迈腾中型车2016年二季度分级别TOP10车型搜索量占比（1）微型车奥拓、小型车飞度、紧凑型车思域、中型车迈腾分别是其级别内搜索占比最大车型2.1%3.2%3.5%1.5%1.1% 1.3%MPV 中五菱系车型优势明显2.0%2.2%3.3% 3.7%4.7% 8.0% 11.6%14.7% 15.2% 22.6% 起亚K9红旗H7 凯迪拉克XTS福特金牛座 雷克萨斯ES奥迪A6 奔驰E 级 一汽奥迪A6L宝马5系 凯迪拉克XT5中大型车3.0%3.1% 3.3%4.7%5.9% 7.7% 7.9%11.7% 11.7% 31.2%雷克萨斯LS大众辉腾 奥迪A7 玛莎拉蒂总裁捷豹XJ捷豹XF 劳斯莱斯幻影宝马7系 奥迪A8L 奔驰S 级豪华车3.4%4.0% 4.4% 4.8%5.3% 7.1% 7.2%8.4% 13.1% 16.3% 丰田86panamera科迈罗 奥迪TT 宝马Z4宝马I8 奥迪A5 奥迪R8 保时捷911福特野马跑车1.7%1.7% 1.8%2.3% 2.5% 2.8%3.2%3.4% 3.6% 5.5% 长安CS15昂科威 宝骏560 汉兰达 吉利博越比亚迪元 哈弗H6 途观 帝豪GS 哈弗H7SUV2.8%3.3% 3.4%4.6%5.3%6.0%6.7% 8.1% 8.7% 14.8% 上汽通用别克GL8五菱宏光S1 长安欧尚 瑞风奥德赛 途安 风光580五菱宏光 五菱宏光S宝骏730 MPV2016年二季度分级别TOP10车型搜索量占比（2）⏹中大型车凯迪拉克XT5、豪华车奔驰S 级、跑车福特野马、SUV 哈弗H7、MPV 宝骏730分别是其级别内搜索占比最大车型 ⏹MPV 中搜索占比TOP3车型全为五菱旗下车型，TOP10车型中，五菱旗下占据4席2.7%6.6%1.2%7.2%5.9%1.7%1.7%1.8%新SUV 车型纷纷促使品牌搜索占比大涨2016年二季度SUV 细分级别TOP10品牌搜索量占比3.5%3.6%4.1% 4.3% 6.4% 7.5% 7.8%8.2% 14.8% 16.7% 华晨中华上汽通用别克奇瑞东风本田哈弗江淮 广汽本田广汽菲克 长安汽车 比亚迪小型3.1%3.9%4.1% 4.2% 4.5% 4.6%6.8% 8.6% 8.9% 15.2%华晨宝马长安福特 长安汽车 北京现代陆风 宝骏 东风日产上汽大众 哈弗吉利 紧凑型4.6%4.7%5.0% 5.0% 5.0% 5.4%6.2%8.2% 8.5% 20.2%JEEP众泰 一汽奥迪广汽菲克 长安福特长安汽车 上汽通用别克比亚迪 广汽丰田 哈弗中型4.4%5.0%6.0% 6.3% 6.4% 6.8% 8.1%12.7% 15.2% 17.3% 广汽三菱福特 大众 JEEP 奥迪奔驰 哈弗 宝马 路虎 一汽丰田中大型比亚迪、吉利、哈弗、一汽丰田分别是小型、紧凑型、中型、中大型SUV 中搜索占比最大品牌；新SUV 比亚迪元、博越和帝豪GS 、哈弗H7在第二季度的发力分别促使比亚迪、吉利、哈弗品牌搜索占比大涨至第一7.5% 6.0%5.5%12.2%4.8%紧凑型SUV 搜索竞争相对最为激烈2016年二季度SUV 细分级别TOP10车型搜索量占比3.6%4.1% 4.3% 4.5% 4.8% 6.0% 7.8%8.2% 10.0% 16.7%昂科拉瑞虎 3 本田XR-V哈弗H2 长安CS35瑞风S3 缤智 广汽菲克自由侠长安CS15 比亚迪元小型3.1%3.3% 3.5% 3.9%4.1% 4.6%6.2% 8.1% 8.6% 8.9% 陆风X7奇骏 逍客翼虎 长安CS75宝骏560 吉利博越哈弗H6 途观 帝豪GS 紧凑型3.9%4.6% 4.7%5.0% 5.0% 5.0%5.4%6.2% 8.5% 20.2% 奇瑞捷豹路虎极光牧马人众泰T600 一汽奥迪Q5 广汽菲克自由光长安福特锐界 长安CX70 昂科威 汉兰达哈弗H7 中型5.0%5.3% 5.4% 5.6%6.0% 6.3%6.4%7.5%8.9% 11.9% 探险者宝马X6 兰德酷路泽哈弗H9途锐 大切诺基奥迪Q7 宝马X5 路虎揽胜普拉多 中大型⏹比亚迪元、吉利帝豪GS 、哈弗H7、一汽丰田普拉多分别是小型、紧凑型、中型、中大型SUV 中搜索占比最大车型 ⏹比亚迪元、长安CS15、吉利帝豪GS 、哈弗H7等新车的横空出世影响了市场格局，导致老牌热门车型搜索占比下降5.7% 4.0% 3.7%1.3%1.6% 1.5%2.6%2.6% 0.6%1.1%19-34岁、男性、本科是汽车最主要人群49.1% 50.9%10.6% 25.4%36.6%25.0%34.2% 34.3%24.4%7.1%23.1%14.2% 11.4%6.8% 6.0% 5.9%女男18岁及以下19~24岁25~34岁35~49岁初中及以下高中、中专及技校本科研究生及以上IT/互联网健康护理金融业政府/非盈利机构汽车房产/建筑全网30.3%69.7% 12.3%25.9%47.9%12.1% 13.1%36.8%43.4%6.7% 8.3%7.8% 7.5%8.9%16.2%7.8%汽车2016年二季度360全网搜索&汽车行业搜索人群属性搜索量占比对比与全网相比，男性是汽车人群最突显属性相对于女性，男性更关注高档车2016年二季度汽车分级别搜索人群属性搜索量占比对比35% 34%30% 27% 26% 26% 28% 30% 65% 66% 70% 73% 74%74% 72%70% 女 男 18岁及以上 19到24岁25到34岁 35到49岁 初中及以下高中/中专/技校本科 研究生及以上IT/互联网 健康护理 金融业政府/非盈利机构汽车13% 12% 11% 10% 11% 13% 12% 16% 24% 24% 26% 28% 28% 30% 24% 21% 49% 51% 50% 49% 47% 43% 49% 47% 12% 11% 11%11% 12% 12% 13% 13% 微型车小型车紧凑型车中型车中大型车豪华车SUVMPV13% 12% 12% 12% 13% 14% 13% 14% 39% 38% 36% 36% 37% 40% 37% 46% 41% 44% 45% 46% 43%40% 44% 34% 6% 6%7%7%7% 7% 7% 6% 8% 7% 8% 9% 8% 9% 7% 7% 8% 8% 8% 7% 7% 6% 8% 8% 6% 6% 7% 8% 9% 9% 7%6% 9% 9% 9% 9% 7% 7% 9% 7% 17%19%17%18%21%20%17%20%19-24岁人群更关注高档车，25-34岁人群更关注紧凑型及以下车型高学历和高档车相关性更强主力车型与本科相关性较强；微型、小型车与年轻女性相关性较强；与MPV相关性较强人群呈现年龄两极分化特点豪华车中大型中型紧凑型小型微型MPVSUV男女18岁及以下19到24岁25到34岁35到49岁50岁及以上研究生及以上本科高中/中专/技校初中及以下2016年第二季度各级别车人群属性相关性高档车与金融及互联网行业相关性较强从MPV 与物流、批发零售等职业的相关性较强可以间接看出，我国对MPV 的需求并不是商务用途豪华车中大型车中型车紧凑型车小型车 微型车 MPVSUV广告/营销事业单位房产/建筑互联网金融业制造业批发/零售交通/物流 餐饮商业服务电子/通信教育/培训2016年第二季度各级别车与部分职业相关性中系韩系日系欧系美系跨界歌王我想和你唱 来吧冠军 笑傲帮妈妈是超人非凡搭档看见你的声音喜剧者联盟蒙面歌王我们的法则2016年第二季度各车系与部分国内综艺节目相关性各车系的兴趣点相关性对比⏹中系车和娱乐性较强的国内综艺节目相关性较强，相对偏好购买手机座等车内用品 ⏹日、美系车和歌曲类国内综艺节目相关性较强，相对偏好购买CD 包等车内用品欧系日系中系韩系 美系手机座/饮料架车用挂饰/摆件置物袋/置物箱 眼镜夹/票据夹车用纸巾盒/套温度计车用指南针CD 包/夹/袋遮阳挡2016年第二季度各车系与部分车内用品相关性高级别车与电影的相关性较为趋同；微型车与电影《愤怒的小鸟》及小说《一念永恒》相关性较强SUV微型车 小型车紧凑型车 中大型车豪华车 MPV中型车所罗门封印 魔兽x 战警谁的青春不迷茫奇幻森林不二情书愤怒的小鸟独立日2016年第二季度各级别车与部分电影相关性 微型车小型车紧凑型车中大型车豪华车SUVMPV中型车一念永恒 极品全能学生文艺时代 史上最强师兄巫师之旅裁决申公豹传承 白袍总管龙皇武神2016年第二季度各级别车与部分小说相关性中型车与电视剧《好先生》相关性较强，相对偏好购买防护贴膜等外饰用品；紧凑型车与电视剧《余罪》相关性较强，相对偏好购买车窗饰条等外饰用品中型车 MPV SUV豪华车紧凑型车 微型车小型车中大型车防护贴膜顶架/顶箱/行李架车衣车贴车牌架车窗饰条备胎罩雨刮器外拉手晴雨挡门腕轮眉2016年第二季度各级别车与部分外饰用品相关性SUV 微型车小型车紧凑型车中大型车 豪华车MPV中型车欢乐颂 好先生 余罪 武神赵子龙小丈夫仙剑云之凡 秦时明月最好的我们2016年第二季度各级别车与部分国内电视剧相关性360行业研究篇2016年Q2汽车行业——研究报告谢谢奇虎360享有本文件的所有权（包括但不限于知识产权等）。
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其他, 5.5% 江淮汽车, 上依红, 5.3% 1.7% 华菱汽车 , 一汽集团, 2.9% 22.5% 北奔重汽, 1.8% 北汽福田, 13.3% 东风汽车, 18.5% 中国重汽, 14.2%
其他, 5.7% 江淮汽车, 上依红, 6.1% 2.6% 华菱汽车, 2.0% 北奔重汽, 1.4% 北汽福田, 11.1%
一汽集团, 19.3%
东风汽车, 16.7%
陕西重汽, 14.4%
陕西重汽, 14.0%
中国重汽, 21.1%
单位：万辆
2.3、商用车-客车
客车二季度销售13.4万辆，同比下滑 10.58%
二季度大中客车销量继续提升，但传统轻客受新能源中客、微卡等产品替代 作用持续显现，同比继续大幅下滑，导致客车近期销量呈现持续负增长
汽车行业
单位：万辆，%
全行业月度同比增速
2016年二季度汽车行业运行概况
受益于去年二季度资本市场大幅波动导致的需求大幅走低以及5月小规模旺季
的到来，二季度乘用车增速同比大幅回升，呈现出高于10%的较好增速水平； 商用车受益于排放升级效益及中、重卡物流用车需求上升，增速进一步回暖
25% 20% 15% 12.53% 10% 5%
江铃控股, 13.88% 南汽集团, 9.82%
厦门金龙, 7.06% 厦门金旅, 3.96% 北汽福田, 8.36% 南汽集团, 11.41%
东风汽车, 8.24%
3、新能源汽车
二季度销量10.33万辆，同比增长130%、环比 增长90%
二季度新能源汽车同比及环保继续呈现高速增长，但近期新能源汽车
10%
5%
10.18% 69 96
286
100 0
303
269 0.55%
275
0% -5%
2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2
轿车
单位：万辆，%
suv
MPV
0.0%
-10.0% -20.0% -30.0% -40.0% -50.0% 轿车 A00级 A0级 A级 B级
2013Q2 20ห้องสมุดไป่ตู้3Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2
1.2、乘用车-SUV
140 120 100 80 60 40 20 0 上 汽 集 团 东 风 集 团 长 安 集 团 一 汽 集 团 北 汽 集 团 广 汽 集 团 华 晨 集 团 长 城 汽 车 6% 130.0 122.2 80.8 85.8 10% 62.2 68.5 6% 36% 31% 22% 13% 56.3 41.3 42.0 32.2 19.2 16.1 17.0 13.2 5% 10% -5% 0% 31% 50%
宇通汽车, 32.3% 上海申沃, 0.9% 安徽安凯, 3.2%
其他, 26.0% 宇通汽车, 37.3%
上海申沃, 0.8% 安徽安凯, 4.5% 苏州金龙, 北汽福田, 金华青年, 10.7% 4.6% 0.3% 厦门金龙 , 中通客车, 10.6% 4.6% 厦门金旅,
单位：万辆
北汽福田, 5.7% 中通客车, 6.5%
10%
13
1.8%
14
0%
96
40
30 20 10
-10.6%
64 77 72 76
-8.6%
76
-10%
62
74
79
-20%
0
2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2
SUV二季度销量186.9万辆，同比增速 36.5%
SUV 继续超高速增长，同比增速为36.50%，增速同比及环比均
呈现放缓的趋势，在乘用车市场份额基本保持在35%的水平，对 轿车市场份额侵蚀有所缓解 自主品牌新车型持续投放，但前期基数较大以及车型冗余，经 济型SUV增速亦有所放缓，中大型SUV受益消费升级高速增长
合资自 其他, 0.9% 主, 1.6% 德系, 19.4% 自主, 38.9%
合资自 其他, 0.4% 主, 2.6% 德系, 18.9% 自主, 36.5% 日系, 18.0% 美系, 12.1%
日系, 17.2%
法系, 3.8%
韩系, 7.8%
法系, 2.8%
韩系, 8.2%
美系, 10.9%
01
04
国V透支效应及同期 基数偏低，商用车有 望继续回暖 内部竞争格局较稳 定，中高端企业受益 降补措施陆续发布， 新能源汽车需求恐将 承压
商 用 车
用
车
02
05
03
06
附表一、2016年二季度上市乘用车情况
生产企业 东风日产 一汽轿车 江淮汽车 江淮汽车 江淮汽车 江淮汽车 一汽海马 北汽股份 广汽乘用车 吉利汽车 一汽轿车 奇瑞捷豹路虎 奇瑞捷豹路虎 奇瑞汽车 北汽股份 一汽集团 广汽菲亚特 上市时间 2016.04 2016.04 2016.04 2016.04 2016.04 2016.04 2016.04 2016.05 2016.05 2016.05 2016.05 2016.05 2016.05 2016.05 2016.05 2016.06 2016.06 细分车型 西玛 马自达J5LA 和悦A60 IEV4 IEV5 IEV6S V70 绅宝X35 传祺GA8 帝豪GS 奔腾DO15 发现神行 极光 CX51 幻速H6 森雅R7 自由侠 车型种类 国别品牌 价格（万元） A B A A A SUV MPV SUV B SUV A SUV SUV SUV MPV SUV SUV 日系 日系 自主 自主 自主 自主 自主 自主 自主 自主 自主 25-27 12~15 暂无 17 9 21 7~13 6.58~8.88 16.98~29.98 7.78~10.88 10~12 2016年4 2016年5 2016年6 月销量 月销量 月销量 1158 331 190 30 1176 5146 27 62 58 623 485 494 750 591 524 958 554 331 2376 － － － － － － － － － － 1152 3003 215 2800 34 3842 1636 15 11 － － 1007 5977 509 4600 1240 2329 1183 958 3 5008 1678
600 400 200 0
535.6
15.0% 11.8% 104.0
行业 德系
7.1% 92.3
日系
1.3%
17.9% -18.0%
40.0%
19.3%
20.0% 0.0% -20.0% -40.0%
208.4
58.6
美系
44.0
韩系
14.8
法系 自主
8.6-31.6%
合资自主
2016年二季度销量
11.83%
11.83%， 536万辆
1.83%
0.55%
2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2
0%
-5% -15% -20% -25% -10% -10.56%
-8.62%
季度同比增速-商用车
季度同比增速-乘用车
1.83% 86万辆
二季度聚焦
乘 用 车
乘用车销量呈现较 高的增速水平 SUV高速增长但增 速放缓；轿车小幅 回暖，份额趋稳 自主份额持续提 升；合资品牌受到 挤压
01
04
货车同比大幅增 长；轻客下滑严重 商用车格局较稳 定，集中度有所增 强 新能源汽车同比继 续增长
商 用 车
02
05
03
06
1、乘用车
微客
乘用车季度同比增速
1.1、乘用车-轿车
轿车2季度销量275万辆，同比增长2.5%
轿车市场二季度增速环比由负转正，同比增速回升至2.5%；
其中，A级和C级轿车在新车型刺激、政策推动、消费结构升 级等因素影响下同比增速明显回升，其余从细分车型仍呈现大 幅下滑的态势
40.0% 30.0% 20.0% 10.0%
15.0 14.9 13.4 11.0 11.3 9.1
2014Q2 2015Q2 2016Q2
2.1 1.8
1.8
1.9 1.8
2.4
大客
单位：万辆
中客
轻客
客车
2.4、客车-大中客
竞争格局稳定
大中客行业“三龙一通”的竞争格局相对稳定，但宇通客车的市场集中度不 断提升，关注“三龙”市场份额下滑
其他, 25.5%
其他, 19.15% 苏州金龙, 1.83% 上汽商用车, 3.71% 厦门金龙, 5.69% 厦门金旅, 4.67% 北汽福田, 7.35% 东风汽车, 7.71%
单位：万辆
金杯汽车, 26.20%
其他, 20.25% 苏州金龙, 1.23% 上汽商用车, 6.84%
金杯汽车, 14.06%
江铃控股, 18.59%
经济型SUV 中大型SUV
44.8% 102.0 78.3
30.3%
58.6
2015二季度
单位：万辆，%
84.9
2016二季度
注：经济型与中大型SUV销量以15万元厂家指导价划分后粗略测算
1.3、乘用车
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2014Q2 2014Q3 63.7% 20.1% 21.3%