外资并购与中国农业产业安全_效应与政策_吕勇斌

吕勇斌:外资并购与中国农业产业安全:效应与政策*外资并购与中国农业产业安全:效应与政策吕勇斌内容提要:近年来,外资对我国农业产业的并购活动日益活跃。

然而,外资垄断性并购对我国农业产业安全构成了威胁。

为此,需要细化以反垄断法为核心的外资并购法律体系,建立外资并购境内涉农企业安全审查机制,有效规制外资并购对我国农业产业带来的风险问题,从而提高农业产业的安全性和竞争力。

关键词:外资并购;农业产业;产业安全;效应一、问题的提出中国加入WTO以后,随着外企控股比例限制的逐步取消和外商投资领域的逐步开放,外商对华直接投资出现了一些新变化,外资大量以并购国内企业的形式进入我国。

我国农业也成为跨国并购的热点领域,肉类加工、酒类、乳制品业、饮料等行业的并购事件激增。

客观地说,外商并购是柄 双刃剑 。

就农业领域而言,跨国公司对国内农业龙头企业的并购活动可能危及中国农业产业安全。

实际上,在农业内的某些子行业部门已经出现外资占有多数资产控制权的现象。

在大豆产业,外资参股或独资的大豆加工企业占领国内市场份额的85%。

在乳制品业,外资参股或独资企业已占领了1/3以上市场。

在饮料和饮用水上,外资品牌的市场占有率达到90%以上。

外资并购农业产业引发的最大负面效应就在于外资并购导致外资垄断会削弱我国农业产业和市场控制力。

在经济全球化的今天,外资并购是跨国投资大势所趋。

然而,对意在进行行业控制的恶意并购现象就不得不警惕了。

外资对农业产业的大举并购,控制了农产品原料价格,控制了以农副产品为原料的加工业,影响了农业产业安全乃至国家经济安全。

已有研究认为,政府有必要加快制定农业产业安全的防范政策,谨防国际资本对农业基础产业链及其价格的操控,更要预防国际资本在高位获利后骤然撤退所带来的消极影响。

由此,研究跨国垄断性并购对我国农业产业安全的影响具有极其重要的现实意义。

二、外资并购文献综述(一)国外研究国外已有的研究对跨国并购风险问题的研究起步较晚,其研究主要集中在两个方面:第一,跨国并购行为本身风险的研究。

本丹尼尔和罗森布鲁恩(Dav i d J B enDan iel&A rthur H Rosenbloo m,1997)将跨国并购的风险分为政治风险、项目国际融资风险、谈判风险以及并购后的整合风险等,认为这些风险都会影响到跨国并购交易的成功。

萨德沙纳姆(Sudarsana m,1998)将跨国收购的风险概括为四种障碍,即结构性障碍、技术性障碍、信息障碍、文化传统障碍,正是因为这些障碍的存在容易导致跨国并购的失败。

普里切特(Price Pritchet,t1999)认为跨国并购信息的不完全、并购决策能力的欠缺、并购后双方差异与冲突等因*项目来源:本文系国家自然科学基金项目 外资并购境内涉农企业的风险调控研究 (编号:70903077)的阶段性研究成果农业经济问题 (月刊) 2009年第11期素都会导致跨国并购风险的产生。

马克和米尔维斯(M arks and M irv is,2001)的研究发现,目标公司选取失误、收购价格不当、交易时间不当等因素,都可能导致跨国并购的失败。

第二,跨国并购对东道国发展影响的研究。

这方面的讨论日益增多。

威廉姆森(W illia m son,1968)提出了社会福利权衡模型,认为并购会引起东道国产业集中,进而推动市场集中,产生规模经济效应,同时并购又使得并购方对市场控制能力不断增强,容易引起一定的垄断,对社会福利产生损害,对东道国的具体影响取决于社会净福利是增加还是减少。

海特(H ayter,1982)指出,一个对外资高度依赖或外资控制程度很高的经济可能是 截断 或 空洞 的经济。

联合国贸发会议(UNC ATD,2000)指出,跨国并购对东道国发展有双重影响,积极影响是能够带来资本的迅速流动、加快技术转移、提升公司治理结构等,负面影响是会带来东道国产业集中度不断提高、阻碍竞争,甚至会对东道国国内投资产生挤出效应。

经合组织(OECD,2006)认为,经济安全在并购时代正成为更多国家需要直面的命题。

(二)国内研究我国学者对外资并购问题的研究刚刚起步,相关的理论研究成果不多。

就外资并购对产业安全的影响研究,主流观点分为三派:一派是产业安全威胁论,认为外资并购会导致市场垄断,瓦解自主创新体系,威胁国家经济安全。

罗传健(2006)认为外资并购容易造成产业部门内的垄断,对我国产业结构的优化产生不利影响,民族品牌被重组掉,自主开发能力下降。

翟洪敏(2007)更细致地从外资并购行业龙头对产业组织安全的威胁、外资并购行业分布的非均衡性对产业结构安全的威胁和外资利用 技术锁定 对产业技术安全的威胁等三个方面分析了外资并购对我国产业安全的威胁。

在具体的产业分析方面,郭春丽(2008)等指出,在装备制造、钢铁、机械、水泥等行业外资并购易引发行业外资垄断,外资并购有直指行业控制权的新动向,助推技术空心化和民族品牌空洞化,应尽快制定我国的 反垄断法 ,加强行业监管。

另一派是并购行为正常论。

马宇(2006)、王志乐(2007)、卢永贞(2007)等认为,跨国并购本身是一种优化资源配置、促进市场竞争和产业水平提高的有效方式,不应以维护国家产业安全为名,对正常的市场并购行为采取不当的限制措施。

还有一派是折中论。

桑百川(2007)认为,目前并未形成跨国公司垄断的局面,但抓紧制定反垄断法、防患于未然也是必要的,目前国内外都出现了国家经济安全被滥用和扩大化的倾向,在外资并购中涉及经济安全的问题并不等于我国已经陷入经济不安全的状态,但应该谨慎对待。

(三)一个简评从已有的研究成果来看,大部分跨国并购的文献是基于对跨国并购发生的动因及绩效方面的研究,对跨国并购后的风险问题研究较少;针对外国直接投资对东道国影响方面的研究较多,但对跨国并购究竟给东道国带来哪些风险研究较少。

因此,外资并购导致的产业风险问题的研究有一定的前瞻性,特别是对现阶段的中国现实而言具有极强的现实意义。

尽管外资公司进入中国农业领域对产业成长与结构升级、技术进步及市场经济体制完善起到了推进作用,但资本的逐利性带来的负面效应不容忽视。

为此,我们要从理论上认真研究、从实践中审慎对待外资并购对我国农业和农村经济发展的影响。

三、外资并购对我国农业产业安全的影响(一)外资并购对农业产业形成控制性地位总体来看,我国农业产业化水平不高,与跨国公司相比,国内农业龙头企业在资金、技术和管理等方面差距还很大,农产品市场的集中度不高,外商很容易凭其雄厚的实力兼并尚 幼稚 的龙头企业,从而控制产业链条的关键点。

以大豆压榨行业为例,截至2006年上半年,我国共有外资压榨企业66家,年压榨能力为3800万吨,占国内有效压榨能力的56%。

这表明,外资在我国大豆压榨行业已逐步取得主导地位,对现有内资大豆压榨企业造成强大的竞争压力,还对国内大豆上下游产业,包括国内大豆的生产、饲养加工及畜牧业的负面影响也将会逐步显现出来。

吕勇斌:外资并购与中国农业产业安全:效应与政策(二)外资并购打压我国农产品市场价格在资源禀赋稀缺和市场容量有限的条件下,资源竞争性或消费替代性产品之间的价格具有明显的传导性:两者同涨同跌。

由此可见,若外商大量进口某种农产品,通过市场价格传导到其他农产品,从而打压绝大部分农产品的国内市场价格,结果造成农民收入的下降,抵销了政府在政策上扶农惠农的努力,对农业和农村经济发展也会产生负面影响。

以大豆进口为例,2006年1 4月,在我国豆农手中积压近500万吨大豆未能出售的同时,却进口了798万吨大豆,导致大豆市场价格下降6 9%,豆农仅此损失就达35亿元,大豆产业减少了340万个就业机会。

(三)外资并购弱化农业产业的自主创新能力跨国公司在并购东道国企业后,通常会 剥离 当地企业的技术资产和创新活动,并将这些资产和活动转移到国外,从而使当地经济失去这些资产和活动所创造的收入、溢出和关联。

这种现象在发达东道国特别突出。

许多农业外资企业并不在华设立研发机构或研发中心,极少开展研发活动,而且在华外资企业通过加强股权控制力,很大程度上封堵了外资企业的技术扩散,降低了先进技术的溢出效应。

即使跨国公司在华设定研发机构,但基础性和原创性的研究大都放在其母国进行,只将辅助性和次要的技术研发放在我国,实现对核心技术的垄断和控制,不利于我国农业的技术进步。

(四)外资并购易垄断、占领农产品市场外资在并购国内企业后,大量进口经过补贴的廉价农产品,加工后在国内销售而非出口,冲击了国内市场。

如果这种状况持续几年,会出现经济 拉美化 和产业 空洞化 现象,导致农业产业的畸形发展,甚至会带来严重的社会稳定问题。

以啤酒行业为例,自2003年底以来,外资啤酒公司纷纷以资本渗透的方式向中国啤酒市场发起攻势。

2004年7月9日,世界最大的啤酒酿造商 美国AB公司获得了哈尔滨啤酒已发行股份99 66%的股权,以50多亿港元的价格,如愿把我国的第四大啤酒企业 哈尔滨啤酒揽入麾下。

目前AB公司部分持股企业包括百威、青岛、哈啤和金星,AB公司已经在很大程度上能够直接影响中国啤酒市场的价格。

外资掌握了定价权也就掌握了超额的垄断利润。

(五)外资并购恶化中国的粮食安全问题对于13亿人口的中国来说,粮食的重要性非常突出,粮食安全事关国家安全。

并购后外资加强对我国农业下游加工业的控制,打压国内农产品的价格,造成了粮食种植面积的下降。

如我国的大豆产业就是主要由AD M、邦基、嘉吉和路易 达孚等四大跨国集团通过并购国内榨油企业来实现对大豆产业的控制,并大量进口美国高补贴的和南美低成本的大豆。

同样,目前小麦、玉米、水稻也都面临类似问题。

粮食供给依赖进口是非常危险的,发达国家有可能会以粮食进口为要挟,迫使我们作出政治、经济妥协和让步。

四、构建应对外资并购行为的产业安全政策体系农业的发展需要外资的进入与支持,但出于保护我国比较脆弱的农业产业的需要,我们要用防御的姿态来适当制约外资并购行为,尽可能降低跨国并购对我国农业产业和经济安全造成的负面影响。

(一)进一步细化和完善外商投资农业指导目录在 外商投资产业指导目录 中,我国规定了禁止外商设立独资企业和外商控股的产业内容,但可操作性不强。

因此,根据我国农业发展要求和外商投资特点,要适时修改 外商投资产业指导目录 ,确定外商投资农业产业的开放重点和次序,进一步细化农业类鼓励、禁止和限制的产业指导目录。

对于粮食等关系国计民生和国家经济安全的农业领域,如水稻、玉米、大豆、肉制品的重点加工行业,应有禁止或限制的明确规定和措施。

对于不符合国家农业产业政策的项目,应从立项、注册、审批等方面进行限制和禁止,从而引导外资的投向符合农业产业政策,保障农业产业安全。

(二)建立和完善我国农业产业竞争政策体系借鉴国外经验,通过完善法律法规来规范和引导跨国公司的并购行为,防范跨国并购带来的风险。