2019全球智能理财服务分级白皮书
智能投顾法律规制研究
JRYJJ智能投顾法律规制研究[摘要]智能投顾基于创新性、效率性及经济性等功能特征，改变了传统投资顾问的业务模式及投资决策方式，我国目前亟待建立并完善智能投顾的监管制度体系。
在明确智能投顾制度界定的基础上，探究我国智能投顾发展面临的制度风险，提出应当以促进金融行业发展及保护投资者利益为目标，在市场准入、牌照发放、投资者适当性管理、信义义务及技术治理等维度对制度予以完善，以期契合我国智能投顾发展的市场需求，在实现金融创新的同时保障金融市场的稳定。
[关键词]智能投顾；金融科技；法律风险[中图分类号]D912.28[文献标识码]A [文章编号]1006-169X （2021）01-0082-08DOI ：10.19622/36-1005/f.2021.01.010[作者简介]欧阳丹丹（1991—），山东潍坊人，交通银行上海分行，博士，研究方向为金融理论与政策实践。
■欧阳丹丹一、引言2019年中国两会政府工作报告提出，培育深化人工智能及大数据等研发应用，发展新一代信息技术，壮大数字经济。
基于新型互联网技术创新，以数据及技术为依托的金融科技已成为金融行业的战略重心与未来发展趋势，新型互联网技术应用于金融市场的典型产物之一就是智能投顾。
2012年智能投顾凭借成本、效率及技术等方面的优势敏锐地抓住了投资者的需求，在美国异军突起后在全球范围内迅速扩展。
2016年作为我国智能投顾发展元年，招商银行、易配资及广发证券等不同类型的机构均开启战略布局，推出具有自身特色的智能投顾产品。
根据《智能理财4.0：2019全球智能理财服务分级白皮书》预计，我国智能理财服务市场规模预计2022年将达到7370.5亿元，Statista 网站发布的数据显示至2022年我国智能投顾资产管理覆盖人群预计为1.03亿，总金额超60亿美元。
智能投顾因其具备信息科技属性，从而在服务主体、业务的方式及范围等方面与传统投资咨询服务相异，由单纯的投资建议向投资咨询与资产管理的复合型服务转化。
USE2.0白皮书
企业统一调度平台
Unified Scheduling for Enterprise (USE)
2.0 版
白皮书
2014 年 6 月
/
USE2.0 白皮书
北京宇信易诚科技有限公司
目录
1. 概述...........................................................................................................................................3 1.1. 编写目的.......................................................................................................................3 1.2. 背景...............................................................................................................................3 1.3. 术语、缩略词说明.......................................................................................................4
麦肯锡财富管理白皮书
麦肯锡财富管理白皮书麦肯锡财富管理白皮书：探索未来财富管理的新趋势随着科技的飞速发展和全球经济的不断演变，财富管理行业也面临着新的挑战和机遇。
为了更好地适应未来的发展趋势，麦肯锡发布了一份名为《麦肯锡财富管理白皮书》的重要研究报告。
本文将围绕该白皮书的核心观点展开详细阐述，并探讨未来财富管理的新趋势。
首先，麦肯锡财富管理白皮书强调了数字化转型对于财富管理行业的重要性。
随着移动互联网、大数据、人工智能等技术的快速发展，传统的财富管理模式已经无法满足客户的多样化需求。
数字化转型能够帮助财富管理机构实现更高效的运营和服务，提供个性化的投资方案，提升客户的体验和满意度。
因此，财富管理机构需要积极采用科技手段，提升数字化能力，迎接未来的发展挑战。
其次，麦肯锡财富管理白皮书指出，新技术的应用将改变财富管理行业的商业模式。
传统财富管理以高净值个人为主要客户群体，而新技术的应用将使得财富管理服务更加普惠化。
例如，通过在线平台和智能投顾系统，普通投资者也能够获得专业的财富管理服务。
此外，区块链技术的应用也将为财富管理行业带来颠覆性的改变，提供更安全、透明的交易和结算方式。
因此，财富管理机构需要积极探索新技术的应用，在业务模式上进行创新和升级。
第三，麦肯锡财富管理白皮书还强调了财富管理行业在可持续投资方面的责任和机遇。
随着全球对环境、社会和治理（ESG）的关注不断增加，越来越多的投资者开始将可持续因素纳入投资决策的考量。
财富管理机构需要积极响应这一趋势，推动可持续投资的发展，并将可持续因素纳入投资组合的构建和管理中。
同时，财富管理机构也应该成为可持续投资的倡导者和引领者，推动企业和社会的可持续发展。
最后，麦肯锡财富管理白皮书呼吁财富管理机构加强合作，构建良性的生态系统。
财富管理行业涉及到众多的参与方，包括财富管理机构、投资银行、保险公司、科技企业等。
这些参与方应该加强合作，共同推动行业的发展。
例如，财富管理机构可以与科技企业合作，共同研发创新的财富管理产品和服务；投资银行可以与保险公司合作，提供全方位的财务规划和风险管理解决方案。
2018智能投顾白皮书
智能投顾，是IT科技和金融领域相结合的前沿应用领域。
它能够基于对投资者的精准画像，通过将现代金融理论融入人工智能算法，从而为投资者提供基于多元化资产的个性化、智能化、自动化和高速化的投资服务。
自2008年金融危机后，美国首家智能投顾公司Betterment于当年成立，随后Wealthfront，Personal Capital，Future Advisor，Motif Investing等创新型公司相继成立。
目前, 先锋集团（VanguardGroup）推出了VPAS，嘉信理财推出了SIP，富达基金推出了Fidelity Go，美林证券推出了Merrill Edge，摩根士丹利推出了Access Investing，“华尔街之狼- Kensho”推出了Warren。
智能投顾作为金融科技（FinTech）应用的最前沿领域，正席卷美国传统金融界。
发源于美国的智能投顾科技理论和技术西行东渐，我国智能投顾于2015年开始起步，虽然起步较晚，但是发展迅速。
招商银行推出了“摩羯智投”，工商银行推出了“AI投”，中国银行推出了“中银慧投”，平安银行推出了“平安智投”，兴业银行推出了“兴业智投”，广发证券推出了“贝塔牛”，平安证券推出了“AI慧炒股”，长江证券推出了“阿凡达”，京东集团推出了“京东智投”，羽时金融推出了“AI股”和“AI投顾”。
代表IT最新最前沿的人工智能技术在融入了金融行业后，有力地推进了传统金融行业的变革，有力地践行了普惠金融的理念。
虽然国内智能投顾的发展势头兴旺，但是商业模式不清晰，行业内鱼龙混杂，很多打着智能投顾概念的传统公司混杂其中，让人难以明辨。
什么是智能投顾？智能投顾的国内外发展现状如何？国内智能投顾业务的发展面临哪些问题和挑战？作为新生事物，智能投顾的IT技术路线，智能投顾的商业模式，智能投顾的风险控制，智能投顾业务的国内外监管政策比较，如何界定智能投顾公司的业务边界，采用哪些方向的标准评价智能投顾公司，智能投顾未来的发展趋势，针对这些大家关心的焦点问题，《2018智能投顾行业白皮书》希望能为大家作出一些抛砖引玉的探讨。
2019年银行理财能力排名报告火热来袭
最新2019年银行理财能力排名报告火热来袭！“本次排名对象为所有在本年度发行过产品的内资银行或本年度未发行产品但有产品存续或到期的内资银行，共计412家，较2018年减少85家；其中包括全国性银行18家（国有银行6家，股份制商业银行12家），城市商业银行123家，农村金融机构271家。
本年度银行理财能力排名囊括了所有预期收益型产品（包括封闭式、半开放式和全开放式产品）和净值型产品。
我们的数据于银行通过公开渠道披露的信息、与银行签订的数据交换协议及每季度银行反馈的动态问卷，本次报告所使用的问卷以2019年4季度所返问卷为基础。
其中，动态问卷的反馈信息中涵盖了各家银行的发行总量及存续数据。
据此，我们对2019年度银行理财产品存续规模总量进行了估计。
截至2019年末，全市场商业银行（不包括外资银行）存续91921款理财产品，较2018年度减少17257款，同比下降15.81%；总体理财存续规模为26.84万亿元，较2018年末减少5.16万亿，同比减少16.13%；非保本理财存续规模为24.81万亿元，较2018年末增加2.77万亿元，同比上升12.57%。
从发行主体类型来看，2019年末全国性银行理财产品的存续数量及存续规模均领先，城市商业银行次之，最后是农村金融机构。
其中，全国性银行（包括国有银行和股份制银行）存续数量为36108款，同比（较2018年末，下同）减少23.62%，存续规模为20.89万亿元，同比减少15.66%；城市商业银行存续数量为33468款，同比减少2.91%，存续规模为4.53万亿元，同比增加1.34%；农村金融机构（包括农商银行、农信社、农合行）的产品存续数量为22345款，同比减少18.54%，存续规模为1.42万亿元，同比减少3.40%。
从认购对象来看，2019年末个人非保本理财产品存续数量为61282款，同比增长6.85%，存续规模为20.87万亿元，同比增长17.18%；机构非保本理财产品存续数量为5356款，同比减少20.00%，存续规模为3.13万亿元，同比增长17.67%；同业非保本理财产品存续数量为1247款，同比减少39.38%，存续规模为0.82万亿元，同比减少45.33%。
2019年9月12日HWP培训试题附有答案
2019年9月12日HWP培训试题[复制]
1. 18-35 岁被保人，人身险风险保额与被保险人年收入关系，最高可达多少倍？[单选题] *
15倍
20倍(正确答案)
25倍
2. 36-50 岁被保人，人身险风险保额与被保险人年收入关系最高可达多少倍？ [单选题] *
10倍
15倍(正确答案)
20倍
3. 18-35 岁被保人，重大疾病保额与被保险人年收入关系最高可达倍数关系为？[单选题] *
3
5
8(正确答案)
10
4. 投保人的累计年交保费一般不应超过其年收入的 [单选题] *
10%
15%
20%(正确答案)
30%
5. 寿险、重疾、年金、医疗、意外各类险种，核保审核关注项目复杂程度排序应为： [填空题] *
_________________________________
6. 何为三日有效报案？对客户有哪些好处？如何能做到三日有效报案？ [填空题] * _________________________________。
集团企业全球资金管理系统产品白皮书修订稿
集团企业全球资金管理系统产品白皮书WEIHUA system office room 【WEIHUA 16H-WEIHUA WEIHUA8Q8-集团企业全球资金管理系统（G9）产品白皮书北京九恒星科技股份有限公司版权声明《集团企业全球资金管理系统（G9）产品白皮书》及本书中的所有内容系北京九恒星科技股份有限公司的知识产权，均受中华人民共和国法律保护，北京九恒星科技股份有限公司保留所有权利。
本书内容若有变动，恕不另行通知。
商标：所有本书中出现的商标，其着作权属该商标代表的公司所拥有。
目录1.产品概述1.1.研发背景随着中国实体经济稳步转型和国际化进程的加快，以及“一带一路”和“走出去”等国家战略的推动下，我国集团企业境外投资、企业并购和参与国际化经营活动不断增加，海外分支机构也越来越多。
在这样的背景下，如何及时监控海外资金动态、控制境外资金的流向以降低资金管理的风险，如何集中境外资金、全面掌握集团境内外资金状况以及利用集中的资金实现盈利等方面面临前所未有的考验，同时也对我国外汇管理政策提出了新的挑战。
近年来，国家外汇管理局和人民银行开始在经常项目集中收付、外部资金内部集中运营管理等法规政策方面作出积极的推动，逐步推进人民币国际化和资本项目开发的程度。
基于此，九恒星作为专注集团资金管理领域的软件提供商，首个推出了集团企业全球资金管理系统G9产品，为集团企业境内外本外币资金集中运营提供了“全球资金集中管理+跨境融通”的产品解决方案。
该方案整合了集团客户多元的境外资金管理需求，提供了全球集中结算、统一融资、统一运作的资金运作体系，有助于加快跨国集团企业走出去的步伐，帮助您对企业全球资金动态平衡做出决策。
1.2.产品定位九恒星集团企业全球资金管理系统G9产品主要服务于有外汇资金管理需求的跨国集团企业，通过信息系统的构建，解决集团企业在全球银行账户可视、跨境人民币及外汇资金集中运营、境内外汇资金集中、境外资金集中管理和境外资金管理中心建设等全球资金统筹管理方面的需求。
2019年全球智能理财服务分级白皮书解读
原创 艾瑞 艾瑞咨询 2019-07-10
理财行业丨研究报告
核心概念：
全文字数:6018字 精读时间:16分钟
定义：指在理财服务流程中应用人工智能、大数据等科技手段，在了解用户画像、明晰用户需求和理 解金融产品的基础上，以非完全人工的方式，智能化、专业化、个性化的为用户提供各类投资理财相 关服务。既辅助用户进行理财决策、进行投资者适当性管理，又提供账户咨询、市场解读、产品对比 等投资者教育服务，为用户提供更专业、更适合、更优质服务的同时提升用户财商。
智能客服使用情况
92.4%用户有转接人工客服经历，当前大部分智能客服理解能力相对较弱
虽然当前智能客服服务覆盖率已经不小，但用户满意度并不高。使用过智能客服功能的用户中， 92.4%曾有过转接人工客服来解决问题的经历，转接原因主要是沟通理解度不足和问题解决率不 高。智能客服的初衷就是模拟人工、替代人工解决用户问题，但是，当前大多数智能客服的沟通 反馈回路简单，无法理解用户真实意图，也无法为用户解决所有问题，理财用户必须转接人工客 服以满足多样化问题解决需求，这很大程度上使得用户不喜欢通过智能客服解决问题。
智能客服服务提供情况
85.6%平台提供智能客服服务，但用户使用功能仅停留在基础层面，理财产品配 置服务使用率低
85.6%的用户使用的理财平台可以提供智能客服服务，当前智能客服服务的覆盖率已经比较高。 但是，根据用户反馈的智能客服服务提供的功能，发现大部分平台的智能客服仅仅停留在产品信 息查询（71.4%）、账户操作性问题（63.9%）和理财知识普及（60.2%）等相对基础的功能 上，产品配置服务使用率仅有29.7%。七成用户没有接受过理财产品配置服务的原因可能有两 种：第一，平台不提供理财产品购买建议功能；第二，平台提供了这一功能，但用户不知道/还 未触达。这意味着当前智能理财服务市场的智能化水平不一，市场还有很大发展空间，且投资者 教育仍显不足。
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服务差异
利益冲突
依赖用户
仅供参考
4
1.2.2 智能理财与传统理财的区别
在获客方式、价值导向、覆盖人群等方面具有明显差异
传统理财服务主要集中在银行及财富管理机构的线下网点开展，服务质量受客户经理专业度影响，并且由于人力及投资门 槛的限制，理财服务无法覆盖大众投资者，而对比传统理财服务，智能理财服务在获客方式、服务方式、价值导向、决策 方式、覆盖人群及服务时间上都有明显的差异。
新加坡：技术水平和金融市场发展都相对成熟，
智能理财服务发展基础良好。主要覆盖高净值人 群，中产等资产相对较低的群体触达率较低。监 管层对于智能理财服务发展的支持力度不断加大。 代表企业：Bambu、StashAway
纵览：全球智能理财服务发展概况
3
洞察：智能理财服务用户调研发现
4
聚焦：智能理财服务发展模式分析
5
分级：智能理财服务系统发展
6
展望：智能理财服务市场趋势
7
2.1 全球智能理财服务市场发展特点
殊途同归：金融基础与监管环境各不相同，但智能理财服务 市场的发展潜力不容小觑
英国：传统理财服务市场空
白期催化智能理财市场发展， 国家高度重视人工智能等技 术，智能理财服务市场发展 环境非常乐观。 代表企业： Nutmeg、 Hargreaves Lansdown
价值定位：以用户需求为导向
务 传 统 理
主要目的：将理财服务普及到未被人工覆盖的群体，带给用户更好体验， 并使金融服务降本增效
主要驱动力：大数据、云计算和机器学习、知识图谱、自然语言处理等
财
人工智能核心技术
服 务
其他：智能投顾包含于智能理财服务
注释：目前行业内对于智能理财的定义不一而足，为规范报告内容、便于观众理解，本报告所指智能理财服务全部基于本页概念界定开展。
提供的理财建 议可靠性不足
业绩导向的价 值定位影响
过度依赖用户 自身认知
传统理财服务高度依赖 传统理财服务模式下， 传统理财服务往往通过
专员经验，但不同专员 专员的服务过程缺乏足 用户沟通获取信息，对
之间的经验和业务水平 够的监督，且产品销售 用户的判断主要依赖用
差异非常大，提供的理 业绩导向的价值定位使 户自己的描述，但大部
财服务质量参差不齐， 得专员不一定完全根据 分理财用户的金融知识
对于用户提出的疑问难 客户需求给出理财建议， 专业度不足，极易造成
以给出十分准确的回答。 可能产生较严重的风险 提供的服务与用户实际
错配问题。
需求不匹配等问题。
供需失衡
注释：专员指理财客服或顾问。 来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。 ©2019.7 iResearch Inc.
仅供参考
5
1.2.3 智能理财服务的典型特征
智能理财服务一定程度上攻克了传统理财服务的痛点
智能理财服务兼具普惠性和便捷性，其主要通过互联网渠道获取，更加方便快捷，而应用了智能化手段改造的智能理财服 务，能够更加了解用户并提供无差别的高质量理财服务。在价值导向上，智能理财服务以用户需求为核心，能够真正为用 户考虑。另外，机器主导的服务方式解放了人力服务，从而能够覆盖更多的投资用户。总的来说，智能理财服务一定程度 上攻克了传统理财服务供需失衡、服务差异、利益冲突及过度依赖用户认知的痛点。
财
线
服
上
务
理
定义：指在理财服务流程中应用人工智能、大数据等科技手段，在了解 用户画像、明晰用户需求和理解金融产品的基础上，以非完全人工的方 式，智能化、专业化、个性化的为用户提供各类投资理财相关 财
…
服
辅助用户进行理财决策、进行投资者适当性管理，又提供账户咨询、市 场解读、产品对比等投资者教育服务，为用户提供更专业、更适合、更 优质服务的同时提升用户财商。
智能理财4.0： 全球智能理财 服务分级白皮书
陆金所&艾瑞联合发布
2019年
1
概念：智能理财服务的定义与标准
2
纵览：全球智能理财服务发展概况
3
洞察：智能理财服务用户调研发现
4
聚焦：智能理财服务发展模式分析
5
分级：智能理财服务系统发展
6
展望：智能理财服务市场趋势
2
1.1 概念界定
智
能 理
智能理财服务的定义与标准
中国：互联网普及、监管政策和技术发展
等因素驱动行业发展，智能化水平正快速 升级，主要面向新中产等人群。 代表企业：陆金所控股（“陆金所”）、 招商银行、蚂蚁财富
加拿大：传统理财市场两
极分化严重，理财服务主要 用户为高净值人群，散户可 接触的理财产品类型较为单 一。其智能理财发展目标为 打破理财门槛，近年来获得 较好发展，也获得了中美等 各地资本的投资。 代表企 业：Wealthsimple、 InvestEase
智能理财服务与传统理财服务的主要区别
获客方式 服务方式 价值导向 决策方式 覆盖人群 服务时间
智能理财服务
互联网 智能化机器服务，辅以人工
用户导向 精准匹配理财产品
中产及长尾人群 7*24小时
传统理财服务
线下网点 人工服务 产品导向 人工推荐理财产品 无法覆盖长尾人群
工作日
来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。 ©2019.7 iResearch Inc.
智能理财服务对传统理财服务的主要痛点攻克
平衡供需关系
智能理财服务通过 互联网提供 ， 门 槛 极低 ，能够触达 大 众投资者 ， 解 决 传统理财服务人 力 覆 盖不足的问题 。
来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。
©2019.7 iResearch Inc.
提升服务专业度
智能理财服务能够 通过智能化手段 打造高水准专家 级 理 财服务 ， 打 破传统理财服务 专 业 性 参 差不齐的 情况。
用户导向的价值定位 更客观实时理解用户
智能理财服务以 用 户 需求为核 心开 展 ， 避免了传统理财服 务因业绩导向而产
生的利益冲突问题。
人工服务的个人差异 性非常大，智能理财 服务通过科技手段能 够实时、多维度分析 用户需求，比传统理 财服务更懂用户。
仅供参考
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1
概念：智能理财服务的定义与标准
2
来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。
©2019.7 iResearch Inc.
仅供参考
3
1.2.1 传统理财服务的主要痛点
供需失衡、服务差异、利益冲突与依赖用户是典型痛点
传统理财服务市场的痛点
服务供给与实 际需求不平衡
大众投资者数量日益增 长，但主要依赖于专员 的传统理财服务模式覆 盖的用户数量有限，忙 碌的专员无法针对某一 用户提供充足且优质的 服务，理财服务的供给 与需求失衡。