财务预测与计划知识讲解
财务预测与决策制度
财务猜测与决策制度第一章总则第一条目的和依据为了加强企业的财务管理和决策工作，确保企业财务的稳健和可连续发展，依据国家有关法律法规和公司章程，订立本财务猜测与决策制度。
第二条适用范围本制度适用于本公司全体员工，包含财务部门、业务部门、管理层等。
第三条财务猜测与决策的定义财务猜测与决策是指依据企业当前的经济情形和市场环境，采用科学的方法和工具，对企业的财务情形进行猜测，并订立相应的决策方案，以保证企业的财务稳定和发展。
第二章财务猜测第四条财务猜测的目的1.猜测企业将来一段时间内的财务情形，为企业的经营决策供应依据。
2.提前发现可能存在的财务风险和问题，采取措施进行调整和防备。
第五条财务猜测的方法1.收集和分析企业的历史财务数据，结合市场环境和发展趋势，进行定量和定性的猜测分析。
2.利用现代财务软件和模型进行财务模拟和猜测。
3.结合各部门的经验和专业知识，进行综合推断和猜测。
第六条财务猜测的内容1.资金流量猜测：对企业将来一段时间内的资金收入和支出进行估量和猜测，以确保企业的资金运作正常。
2.利润猜测：依据企业的销售收入、本钱和费用等因素，猜测企业将来一段时间内的净利润情况。
3.资产负债猜测：猜测企业将来一段时间内的资产和负债情形，以便订立合理的资金运作和融资策略。
第七条财务猜测的审批程序1.财务猜测由财务部门负责编制，经公司高层领导审批后生效。
2.财务猜测的编制应充分考虑各部门的需求和建议，并征求相关部门的看法。
第三章财务决策第八条财务决策的目的1.依据财务猜测和企业战略目标，订立合理的财务决策方案，为企业的发展供应支持。
2.依据财务分析和评估，选择最优的投资项目和融资方式，以实现企业的长期价值最大化。
第九条财务决策的原则1.合理风险：在决策过程中，要充分考虑风险因素，确保企业风险掌控在可接受范围内。
2.经济效益：决策方案应能够带来明显的经济效益，提高企业的盈利本领和市场竞争力。
3.长期发展：决策应考虑企业的长期发展战略，不局限于眼前的利益。
财务预测分析
财务预测分析在当今复杂多变的商业环境中，财务预测分析对于企业的决策制定、规划发展以及资源配置起着至关重要的作用。
它就像是企业前行道路上的指南针，帮助企业管理者提前洞察潜在的机遇与挑战，从而做出明智的决策，引领企业朝着正确的方向稳健前行。
财务预测分析并非是简单的猜测或预估，而是基于对过去财务数据的深入研究、对当前市场动态的敏锐观察以及对未来经济趋势的合理判断，综合运用各种分析方法和工具，对企业未来的财务状况和经营成果进行科学、系统的预测。
首先，我们来谈谈财务预测分析的重要性。
对于企业而言，它是制定战略规划的重要依据。
通过准确预测未来的收入、成本和利润，企业能够明确自身的发展方向和目标，合理规划资源的投入和配置，从而提高资源的利用效率。
比如，一家制造企业计划扩大生产规模，如果能够通过财务预测分析清楚地了解到未来的市场需求、生产成本以及资金需求等情况，就可以更加科学地决定是否进行投资以及投资的规模和时间。
财务预测分析也是企业进行融资决策的关键。
无论是向银行贷款还是寻求投资者的资金支持，清晰、可靠的财务预测能够增强企业的信用和吸引力。
投资者和债权人往往会根据企业提供的财务预测来评估其偿债能力、盈利能力和发展潜力，从而决定是否提供资金以及资金的成本和条件。
在企业的日常运营管理中，财务预测分析同样不可或缺。
它可以帮助企业监控业务绩效，及时发现问题并采取措施进行调整。
例如，如果实际的销售业绩低于预测值，企业可以迅速分析原因，是市场竞争加剧、产品质量问题还是营销策略不当，进而有针对性地采取改进措施，以确保企业能够实现预定的目标。
接下来，让我们了解一下财务预测分析的主要方法。
常见的有定性分析法和定量分析法。
定性分析法主要依靠专家的经验、判断和直觉，如德尔菲法和头脑风暴法。
德尔菲法通过多次向专家征求意见并反馈汇总，逐步达成一致的预测结果；头脑风暴法则是组织相关人员进行集体讨论，激发创新思维，从而得出预测结论。
虽然定性分析法具有一定的主观性，但在缺乏历史数据或面临重大不确定性时，仍能提供有价值的参考。
财务预测与预算相关概念和知识点
一、本量利之间的关系为了正确地进行利润预测，必须研究成本、销售量与利润之间的关系。
本量利相互关系的研究，以成本和数量的关系研究为基础，通常称为成本性态研究。
成本形态是指成本总额对业务量（如产量或销售量）的依存关系。
根据成本性态对成本进行分类，成本通常可划分为三种：固定成本、变动成本和混合成本。
固定成本是指成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量影响而保持固定不变的成本，如折旧费、租金、管理人员薪金等。
变动成本是指在一定业务量的范围内成本总额与业务量总数成正比例增减变动的成本，如直接材料、直接人工等。
混合成本是指随业务变动而增减，但与业务量增减不成比例的成本。
混合成本介于固定成本与变动成本之间，可以根据一定的方法分解为固定成本与变动成本两部分。
这样，全部成本都可以分成固定成本与变动成本两部分。
本量利之间的依存关系可用下列公式表示：1．损益方程式利润＝销售收入—总成本＝销售收入—（固定成本＋变动成本）＝单价×销售量－（固定成本＋单位变动成本×销售量）上式是本量利分析的最基本模型。
如用字母代替，则为：＝PQ－（F＋VQ），其中：∏表示利润，P表示单价，Q表示销售量，F表示固定成本，V表示单位变动成本。
2．贡献毛益方程式贡献毛益（contribution margin）是本量利分析中的一项重要概念，也可译作“边际贡献”，是指销售收入超过其变动成本的部分，即：贡献毛益＝销售收入－变动成本总额若用单位产品表示，则为：单位贡献毛益＝产品单价－单位变动成本贡献毛益是售出产品扣除自身变动成本后对企业利润所做的贡献，它首先用于弥补企业的固定成本，如果还有剩余则成为利润，如果不足以弥补固定成本则发生亏损。
因此，损益方程式可以改写成下面的形式：利润＝销售收入－（变动成本＋固定成本）＝（销售收入－变动成本）－固定成本＝贡献毛益－固定成本＝单位贡献毛益×销售量－固定成本上式明确地显示了本量利之间的依存关系，又称贡献毛益方程式。
CPA财务成本管理 第三章
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第三章长期计划与财务预测---第三节增长率与资金需求
2.内含增长率(P93) 含义:外部融资额等于0的情况,企业能够达到的增长率水平 计算: 根据经营资产销售百分比-经营负债销售百分比)- [(1+增长率)/增 长率]×预计销售净利润率×预计留存收益率=0, 计算得出的增长 率就是内含增长率. 提示: 当实际增长率等于内含增长时,外部融资需求为0 当实际增长率大于内含增长时,外部融资需求为正数 当实际增长率小于内含增长时,外部融资需求为负数
答案: 资金总需求=预计销售增加额×(经营资产销售百分比-经营负债销 售百分比)=(7000-5000) × (40%-20%)=400万元 预计增加的留存收益=7000 ×10% ×40%=280万元
外部融资额=资金总需求-可以动用的金融资产-预计增加的留存收 益=400 – 100 – 280=20万元 17
即:可持续增长率=股东权益增长率
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第三章长期计划与财务预测---第三节增长率与资金需求
3.可持续增长率 计算公式:1.根据期初股东权益计算可持续增长率 可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加/期初股东权益 因为不增发新股：增加的股东权益等于增加的留存收益 =（本期净利润×本期收益留存率）÷期初股东权益 =
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第三章:长期计划与财务预测---第一节 长期计划
3.长期计划---财务计划
财务计划:以货币的形式预计计划期内的资金的取得和运用,以及各 项经营收支和财务成果.
财务计划基本步骤(P79): 预计财务报表---计划需要的资金---可使用的资金---资金分配和 使用系统—调整计划的程序---管理报酬计划
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第三章:长期计划与财务预测---第二节 财务预测
企业财务预测
企业财务预测在现代商业环境中，企业财务预测是一项至关重要的任务。
通过对企业未来财务状况的合理估计，企业能够制定有效的战略决策，规划资源分配，并为投资者和利益相关者提供可靠的信息。
本文将探讨企业财务预测的重要性、方法和挑战，并提供一些实用的建议。
第一部分：财务预测的重要性企业财务预测对于企业的可持续发展至关重要。
通过对未来财务状况的预测，企业能够及时发现潜在的风险和机遇，并采取相应的措施。
此外，财务预测还可以帮助企业制定长期发展战略，优化资源配置，提高经营效率。
财务预测还对投资者和利益相关者具有重要意义。
投资者需要了解企业的财务状况和未来发展前景，以便做出明智的投资决策。
而利益相关者则希望通过财务预测来评估企业的稳定性和可持续性，以便做出合适的决策。
第二部分：财务预测的方法财务预测可以使用多种方法和技术。
以下是几种常见的财务预测方法：1. 历史数据分析：通过分析企业过去的财务数据，可以发现一些规律和趋势，并将其应用于未来的预测。
这种方法适用于相对稳定的市场和业务环境。
2. 比较分析：通过与同行业或竞争对手的财务数据进行比较，可以获得有关企业未来表现的线索。
这种方法适用于市场竞争激烈的行业。
3. 统计模型：利用统计学方法和模型，如回归分析、时间序列分析等，对企业的财务数据进行建模和预测。
这种方法适用于需要考虑多个变量和复杂关系的情况。
4. 专家判断：通过请专家对企业的财务状况和未来发展进行评估和预测。
这种方法适用于行业变化快速、数据不充分或无法量化的情况。
无论使用哪种方法，财务预测都需要基于准确和可靠的数据，并考虑到市场环境、行业趋势和其他相关因素。
第三部分：财务预测的挑战财务预测是一项复杂的任务，面临着许多挑战。
以下是一些常见的挑战：1. 不确定性：未来是不确定的，市场环境和业务条件可能会发生变化。
因此，财务预测必须考虑到这种不确定性，并采用适当的方法和技术来处理。
2. 数据质量：财务预测的准确性和可靠性取决于数据的质量。
财务预测(PPT 26页)
和n的大小有关。在实际应用中，移动平均时段n的选择 带有一定的经验性，n过长或过短，各有利弊，可以多 取几个n值，将取不同的n值得出的预测结果分别同实际 值比较，计算其预测误差，最后选用预测误差最小的n 值。
一次移动平均法操作步骤
1．在EXCEL中，以列方式将数据输入到工作表中，并建立一次移动平均法 预测模型的基本结构。
E7：E14单元格区域。
2．移动平均法—二次移动平均法
（2）二次移动平均法
二次移动平均法是对时间序列计算一次移动平 均数后，再对一次移动平均数序列进行一次移 动平均运算。
二次移动平均法的计算公式为：
y t'
yt
yt 1
n
yt n1
2．移动平均法—二次移动平均法
二次移动平均预测模型为： yˆtT at btT
.1.1 预测分析步骤 5.1.2 预测分析方法 5.1.3 预测分析内容
5.1.1 预测分析步骤
（1）确定预测目标。 （2）收集和整理资料。 （3）选择预测方法。 （4）分析判断。 （5）检查验证。 （6）修正预测值。 （7）报告预测结论。
5.1.2 预测分析方法—定量预测法
该方法的基本原理是：企业过去和现在存在的某种发展趋势将会 延续下去，而且过去和现在发展的条件同样适用于未来，可以将 未来视为历史的自然延续。因此，该方法又被称为时间序列分析 法。
（2）因果分析法。这种方法是根据变量之间存在的因果关系函数， 按预测因素的未来变动趋势来推测预测对象（即因变量）未来的 相关预测方法。
1．定量预测法 定量预测法是在掌握与预测对象有关的各种
要素的定量资料的基础上，运用现代数学方 法进行数据处理，据以建立能够反映有关变 量之间规律性联系的各类预测模型的方法体 系，可分为趋势外推分析法和因果分析法。
2024年中级会计财务管理第八章知识点
财务管理的目标取决于企 业的总目标，一般包括以 下几个方面
通过合理有效的财务管理， 使企业获得最大的利润。
通过优化资本结构、提高 投资回报率等手段，最大 化股东财富。
通过提升企业整体运营效 率、增强企业核心竞争力 等方式，实现企业价值的 最大化。
财务管理的原则与职能
系统原则
财务管理是企业管理系统的一个子系 统，需遵循系统整体优化的原则。
现金流量表分析
评估企业盈利能力及利润 分配情况
利润表分析
了解企业资产、负债及所 有者权益状况
资产负债表分析
财、速动比率、现金比率等， 反映企业短期偿债能力
盈利能力比率
销售利润率、资产利润率等，反映 企业盈利能力
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营运能力比率
应收账款周转率、存货周转率等， 反映企业资产运营效率
预算执行与控制
建立预算执行责任制度，明确各部门和人员的责任，确保预算的有效执行。同时，加强 预算执行的监控和分析，及时发现和解决问题。
预算调整
在预算执行过程中，如遇重大变化或不可预见因素，应及时进行预算调整，确保预算与 实际经营情况相符。
成本控制与管理
成本分类与核算
正确划分成本的种类和范围，采用适当的成本 核算方法，确保成本数据的准确性和完整性。
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评估计划执行 结果
财务预测与计划的评价指标
准确性指标
衡量预测或计划结果与实际结果的接近程度， 如平均误差、均方误差等。
可靠性指标
反映预测或计划结果的稳定性和一致性，如 预测区间、置信水平等。
灵敏性指标
体现预测或计划方法对参数变化的敏感程度， 即参数变化对结果的影响程度。
实用性指标
评价预测或计划方法在实际应用中的可操作 性和便捷性。
财务预测的步骤和方法
财务预测的步骤和方法知识点：财务预测的意义1.狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求（对净负债和股东权益的需求），涉及筹资决策；广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。
2.财务预测是融资计划的前提，有助于改善投资决策，有助于应变。
知识点：财务预测的方法财务预测的方法包括销售百分比法、回归分析、运用电子系统预测（如电子表软件、交互式财务规划模型、综合数据库财务计划系统）等。
这里只介绍销售百分比法。
（一）销售百分比法概述1.销售百分比法假设相关（即经营性）资产、负债与营业收入存在稳定的百分比关系（与营业收入同比增长；周转率不变），然后根据预计营业收入和相应的百分比预计相关资产、负债，最后确定融资需求。
2.销售百分比法主要用于预测外部融资需求1）融资（总）需求＝净投资资本增加额（净经营资产增加额）＝净负债增加额＋股东权益增加额＝金融负债增加额＋金融资产减少额（来自公司内部）＋外部股东权益增加额＋留存收益增加额（来自公司内部）2）外部融资需求＝融资（总）需求－金融资产减少额－留存收益增加额＝金融负债增加额＋外部股东权益增加额【提示】（1）销售百分比法用来预测外部融资需求，即金融负债增加额与外部股东权益增加额的和是多少，并不能预测金融负债增加额与外部股东权益增加额各自是多少。
（2）用销售百分比法预测外部融资需求时，不用考虑公司的资本结构。
3.销售百分比法的基本原理其中：净经营资产增加额亦称融资总需求，其含义为：经营资产增长所产生的资金需求，一部分可由经营活动中自发产生的经营负债增加额融通；剩余部分（净经营资产增加额）需要通过金融活动增加净投资资本（净负债及股东权益）来融通，即为融资总需求（“融资”——产生于金融活动，“总”——既包括外部融资额也包括内部融资额）。
外部融资需求（外部资本增加额）＝经营资产增加额―经营负债增加额―[金融资产减少额＋留存收益（内部股东权益）增加额]＝金融负债增加额＋外部股东权益增加额（二）销售百分比法的预测步骤（即财务预测的步骤）1.销售预测（财务预测的起点）——预测销售增加额或销售增长率【提示】在销量与单价同时发生变动的情况下（如通货膨胀）：销售增长率＝（1＋销量变动率）×（1＋单价变动率或通货膨胀率）－1举例：某商品2018年销售100件，单价10元；2019年销量增长10%，单价增长5%。
财务预测的分析方法
财务预测的分析方法预测分析的方法有很多种，企业应根据不同的需要选择不同的预测方法。
总的来说，预测分析方法可分为两大类：定量预测法和定性预测法。
4.2.1定量预测法定量预测法是指在掌握与预测对象有关的各种要素的定量资料的基础上，运用现代数学方法进行数据处理，从而建立起能够反映有关变量之间关系的各类预测模型的方法。
在财务预测中，经常使用的定量预测法主要有以下几种。
4.2.1.1移动平均法移动平均法是一种改良的算术平均法，是一种最简单的自适应预测模型。
它根据近期数据对预测值影响较大，而远期数据对预测值影响较小的事实，把平均数逐期移动。
移动期数的大小视具体情况而定，移动期数少，能快速地反映变化，但不能反映变化趋势；移动期数多，能反映变化趋势，但预测值带有明显的滞后偏差。
常用的移动平均法主要有一次移动平均法和二次移动平均法。
1．一次移动平均法一次移动平均法是根据时间序列，逐期移动，依次计算包含一定项数的时间序列平均数，形成一个平均时间数序列，并据此进行预测。
预测模型为式中—第t+1期的预测值；、、…、—将被平均的n个观测值；n—移动平均的项数，即移动期数。
在实际预测中，可以多取几个n数，并将得到的预测值与实际值进行比较，选用误差最小的n值。
2．二次移动平均法二次移动平均法是对时间序列计算一次移动平均数后，再对一次移动平均数序列进行一次移动平均运算。
预测模型为。
式中—二次移动平均数；—第t+1期的预测值，即。
二次移动平均法解决了一次移动平均法只能预测下一期的局限性，它可以进行近、短期的预测。
但它仍不能解决中长期的预测问题。
4.2.1.2指数平滑法指数平滑法实际上也是一种加权平均法，是一种改良的加权平均法，预测模型为式中—平滑系数，0≤≤1。
在指数平滑法中，确定合适的值和初始值是非常重要的。
越大，t期的实际值对新预测值的贡献就越大；越小，t期的实际值对新预测值的贡献就越小。
一般情况下，可以取几个不同的值进行预测，比较它们的预测误差，选择预测误差最小的值。
财务报表分析和财务预测(2)
预备知识：存量和流量的概念 存量与流量的概念小王早上出门急，忘了关水头龙。
晚上下班进门一看（时间点）：呀，浴缸的水都满了！（存量）。
小王心想，这一整天下来（时间段），这得浪费多少水啊！（流量）存量（stock ）和某一时间点挂钩的 也叫时点指标例如： 浴缸里存了多少水？ 流量（flow ） 和某一时间段挂钩的 也叫时段指标 例如： 水龙头流了多少水？资产负债表 反映 在某一特定日期[时间点]的 财务状况利润表 反映 在一定会计期间[时间段]的 经营成果现金流量表反映在一定会计期间[时间段]的现金和现金等价物流入流出资产负债表现金流量表利润表存量流量存量流量三原则一，存量对存量、流量对流量二，流量存量相除，存量取平均三，流量存量加减，存量取差额流量存量相除，存量取平均年末余额年初年末平均余额各月平均余额理论上合理在实际解题中：⏹通常题目有明确要求⏹考虑数据的可得性⏹最好用年初年末平均年末余额年初年末平均余额各月平均余额理论上合理计算偿债能力指标，理论上需要用年末数，绝不用平均数。
计算存货或应收账款周转率，理论上需要用各月平均余额，不应该用年末余额或者年初年末平均余额。
可消除季节性影响小练习：资产负债表属于存量概念（2014年考题）甲企业的主要业务是销售冰激凌，其营业旺季是每年的夏天。
那么该企业资产负债表上存货的：1，年末余额能否合理的代表存货水平？答：不能，年末余额低估了平均存货水平2，年初年末平均余额能否合理的代表存货水平？答：不能，年初年末平均余额也低估了平均存货水平3，各月平均余额能否合理的代表存货水平？答：可以代表平均存货水平。
财务比率分析 财务比率分析概述（1）短期偿债能力比率（2）长期偿债能力比率（3）营运能力比率（4）盈利能力比率（5）市价比率主要考选择题个别考计算题结合其他知识点考计算综合体短期偿债能力比率（1） 从营运资本到流动比率 研究资产负债表的基本思路负债和权益的划分长期和短期的划分经营和金融的划分资产负债的划分及长期资本的概念所有者权益流动负债（短期负债）非流动负债（长期负债）流动负债是一年内到期的负债。
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第三章财务预测与打算
第一节财务预测
一、财务预测的含义与目的
1.含义：可能企业以后融资需求
2.目的：
3.融资打算的前提
4.改善投资决策、有于应变助
二、财务预测的差不多方法
（一）销售百分比法
销售百分比法的差不多原理
1.假设前提：P、76
2.企业的收入、费用、资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系
P.76假设：企业的资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系
例：A公司2002年销售收入1000万，存货300万，应收账款500万….，应付账款600万…，可能2003年销售收入1200
万。
可能的资产、负债为多少。
（假设销售百分比不变）ABC公司融资需求预测
备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30% 差不多步骤
1.区分变动性与非变动性项目。
本例：
备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30%
2.计算变动性项目的销售百分比注意：按基期计算
备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30% 3.计算可能销售额下的资产、负债及所有者权益
备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30% 4.计算应追加的资金（测算融资需求）
差不多公式：
外部融资需求=可能资产-（可能负债+可能所有者权益）
1.总额法计算总结
差不多公式：外部融资需求=可能资产-（可能负债+可能所有者权益）
可能资产：
变动性资产=可能销售收入×销售百分比
非变动性资产：不变
可能负债：
变动性负债=可能销售收入×销售百分比
非变动性资产：不变
可能所有者权益=基期所有者权益+增加的留存收益
增加的留存收益=可能销售收入×销售净利率×（1-股利支付率）
2.增加额法
差不多公式。
P.73
追加的外部融资=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益其中：
增加的资产=增量收入×变动性资产的销售百分比
增加的负债=增量收入×变动性负债的销售百分比
增加的留存收益=可能销售收入×销售净利率×（1-股利支付率）
第二节增长率与资金需求
一、销售增长与外部融资的关系
1.外部融资额占销售增长百分比
（1）含义：
（2）计算公式：
公式推导、增加额法的公式
融资需求=新增收入×变动资产的销售百分比-新增收入×变动负债的销售百分比-可能销售收入×销售净利率×（1-股利支付率）
两边均除以新增收入
（1）含义：。