企业偿债能力财务分析
财务报表分析企业偿债能力
财务报表分析企业偿债能力财务报表分析是评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。
其中，企业偿债能力是衡量企业负债水平和偿债能力的重要指标。
本文将从财务报表的角度，分析企业的偿债能力并提供相应的建议。
一、偿债能力分析的财务报表指标1. 资产负债表资产负债表是反映企业资产、负债和所有者权益状况的重要财务报表，也是分析企业偿债能力的基础。
以下指标对于分析企业的偿债能力具有重要意义：（1）流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例关系，反映企业能够通过流动资产偿还流动负债的能力。
一般而言，流动比率大于1则表明企业具备一定的偿债能力。
（2）速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债之间的比例关系，将存货排除在外，更加准确地衡量企业的偿债能力。
速动比率大于1且接近于流动比率，则表明企业在偿债方面较为稳健。
2. 利润表利润表反映企业在一定会计期间内的主营业务收入、成本、费用以及利润等情况。
以下指标可以为企业的偿债能力提供一定的参考：（1）息税前利润（EBIT）息税前利润是指企业在扣除利息和税前的利润，代表企业的经营能力。
息税前利润较高则说明企业有较强的还债能力。
（2）利息保障倍数利息保障倍数是指企业息税前利润与利息支出之间的比例关系。
利息保障倍数越高，表明企业还债能力越强。
二、财务报表分析及建议通过对企业财务报表的分析，可以得出以下结论和建议：1. 流动比率低于1的企业表明公司的流动资产不足以偿还流动负债，可能需要寻求降低负债或增加流动资产的方式来改善偿债能力。
2. 速动比率低于1的企业表明公司除了存货以外的流动资产不足以偿还流动负债。
此时，应该关注存货周转率，以提高存货流动性和偿债能力。
3. 利息保障倍数较低的企业，在支付利息支出方面存在一定困难，建议企业合理规划资金结构，降低负债风险，并优化经营策略提高企业盈利水平。
4. 分析企业的资产负债状况，重点关注长期负债的占比。
如果长期负债占比过高，企业偿债能力较弱，可能需要加强资金运作，寻找降低负债压力的方式。
财务报告偿债能力的分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业财务状况、经营成果和现金流量的全面反映，是投资者、债权人、政府监管部门等利益相关者了解企业财务状况的重要途径。
偿债能力是企业财务报告中的一个重要指标，它反映了企业偿还债务的能力。
本文将从财务报告的角度，分析企业的偿债能力，为投资者、债权人等利益相关者提供参考。
二、偿债能力的概念与分类1. 偿债能力的概念偿债能力是指企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业在短期内偿还债务的能力，主要反映在流动比率和速动比率等方面；长期偿债能力是指企业在长期内偿还债务的能力，主要反映在资产负债率、利息保障倍数等方面。
2. 偿债能力的分类（1）短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金比率等。
（2）长期偿债能力：资产负债率、利息保障倍数、现金流量比率等。
三、财务报告偿债能力分析1. 短期偿债能力分析（1）流动比率分析流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
流动比率过高，说明企业短期偿债能力较强，但同时也可能存在资金利用效率不高的问题；流动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱，存在一定的财务风险。
例如，某企业2020年的流动比率为2，说明企业短期偿债能力较强。
但如果流动比率过高，如达到5，则可能存在资金利用效率不高的问题。
（2）速动比率分析速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，剔除了存货等不易变现的资产，更能反映企业短期偿债能力。
速动比率过高，说明企业短期偿债能力较强；速动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱。
例如，某企业2020年的速动比率为1.5，说明企业短期偿债能力较强。
但如果速动比率过低，如达到0.8，则可能存在一定的财务风险。
（3）现金比率分析现金比率是企业现金及现金等价物与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
现金比率过高，说明企业短期偿债能力较强；现金比率过低，说明企业短期偿债能力较弱。
例如，某企业2020年的现金比率为0.6，说明企业短期偿债能力较弱。
企业偿债能力财务分析
企业偿债能力财务分析引言企业偿债能力是指企业通过资本、债务等资源进行债务偿还的能力。
它是企业财务分析中至关重要的一个指标，反映了企业在面临债务偿还压力时能否按时、足额偿还债务的能力。
企业偿债能力的分析对于投资者、债权人以及企业自身的经营决策具有重要意义。
本文将分析企业偿债能力的重要性，并介绍一些常用的财务指标来评估企业的偿债能力。
一、财务分析的重要性财务分析是企业管理中的重要环节，通过对企业财务数据的系统分析，可以了解企业的经营状况、财务状况以及未来发展趋势，为企业的经营决策提供依据。
其中，企业的偿债能力是财务分析的重要内容之一。
企业的偿债能力直接关系到企业的经营风险和债务风险。
如果企业的偿债能力较强，能够及时、足额偿还债务，那么企业在经营过程中就能够稳定运作，赢得投资者和债权人的信任，有利于企业发展。
相反，如果企业的偿债能力较弱，难以按时、足额偿还债务，就会面临丧失信誉、陷入经营困境甚至破产的风险。
二、常用的企业偿债能力指标1. 速动比率速动比率是衡量企业流动性的一个重要指标，它表示企业能够快速偿还其最紧迫的债务的能力。
速动比率的计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债速动比率越高，说明企业面临债务偿还的能力就越强，反之则越弱。
一般来说，速动比率大于1被认为是较好的水平，说明企业具有较强的偿债能力。
2. 有息负债比率有息负债比率反映了企业有息负债占总资产的比例，它衡量了企业使用债务融资来运作的程度。
有息负债比率的计算公式为：有息负债比率 = 有息负债 / 总资产有息负债比率越低，说明企业使用债务融资的程度越低，风险相对较小，具有较强的偿债能力。
相反，有息负债比率越高，表明企业财务状况较为脆弱，可能面临较大的债务偿还压力。
3. 现金流量比率现金流量比率反映了企业经营活动所产生的现金流量与债务偿还的关系。
现金流量比率的计算公式为：现金流量比率 = 经营活动现金流量净额 / 偿债现金流量现金流量比率越高，说明企业经营活动所产生的现金流量足以支持债务偿还，偿债能力较强。
如何通过财务报表分析企业的偿债能力
速动比率分析
速动比率是流动资产减去存货等非速动资产后与流动负债的比率，用于衡量 企业迅速变现的能力。速动比率越高，企业偿还短期债务的能力越强。通常，速 动比率在1到2之间被认为是合理的范围。
资产负债率分析
资产负债率是负债总额与资产总额的比率，用于衡量企业的资本结构及负债 水平。资产负债率越高，企业的负债水平越高，偿债压力越大；反之，资产负债 率越低，企业的负债水平越低，偿债压力越小。通常，资产负债率在40%到60%之 间被认为是合理的范围。
文献综述
财务分析方法在评估企业偿债能力方面具有重要作用。国内外学者从不同角 度对这一问题进行了深入研究。其中，比较常用的方法包括：比率分析、趋势分 析、现金流分析等。比率分析通过计算各种财务比率，如流动比率、速动比率、 资产负债率等，来评价企业的偿债能力；趋势分析则财务数据的时间序列变化， 以判断企业的发展趋势；现金流分析则注重企业现金流量的质量与数量，以评估 企业的实际支付能力。
文章最后提出了对财务分析方法改进的建议，并指出了研究的限制和未来研 究方向。
引言
企业的偿债能力是指其按时足额偿还债务的能力，是衡量企业财务状况的重 要指标之一。随着市场经济的发展，企业面临的竞争压力日益加大，因此，如何 有效地评估企业的偿债能力成为的焦点。为了帮助投资者、债权人等信息使用者 做出正确的决策，本研究旨在探讨企业偿债能力的财务分析方法，以期为相关利 益主体提供参考。
利润表分析
利润表反映了企业在一定期间内的收入、成本和费用情况。通过分析利润表， 可以了解企业的盈利能力，从而评估其偿债能力。
首先，要企业的收入来源和结构。如果企业的主营业务收入占比高，则说明 企业的盈利能力较强，有助于保障其偿债能力。其次，要成本和费用的控制情况。 如果企业的成本和费用得到有效控制，则其盈利能力将得到提高，从而增强其偿 债能力。
浅谈企业偿债能力分析
浅谈企业偿债能力分析引言企业偿债能力是指企业在面临债务偿还时，是否能够按时足额偿还债务的能力。
企业的偿债能力分析是财务管理中重要的一部分，对于企业的经营和发展具有重要的意义。
本文将就企业偿债能力的概念、影响因素以及分析方法进行浅谈。
一、企业偿债能力的概念企业偿债能力是企业财务状况的重要指标之一，它反映了企业在面临债务偿还时的抵御风险能力。
企业偿债能力较强，可以保证企业按时足额偿还债务；反之，企业偿债能力较弱，可能导致债务无法按时偿还，甚至出现违约情况。
二、影响企业偿债能力的因素企业的偿债能力受到多种因素的影响，主要包括以下几个方面：1. 资产负债结构企业的资产负债结构是指企业的资产和负债的比例关系。
如果企业的负债比例较高，那么企业的偿债能力可能较弱；相反，如果企业的负债比例较低，那么企业的偿债能力可能较强。
2. 经营效益企业的经营效益是指企业通过经营活动所获得的收入与成本的关系。
如果企业的经营效益好，盈利能力强，那么企业的偿债能力可能较强；反之，如果企业的经营效益差，亏损较多，那么企业的偿债能力可能较弱。
3. 现金流量状况企业的现金流量状况是指企业现金流入和流出的情况。
如果企业的现金流量状况良好，流入的现金大于流出的现金，那么企业的偿债能力可能较强；反之，如果企业的现金流量状况不佳，流出的现金大于流入的现金，那么企业的偿债能力可能较弱。
4. 政策环境企业的偿债能力还受到政策环境的影响。
如果政策环境良好，对企业的经营和发展支持力度大，那么企业的偿债能力可能较强；反之，如果政策环境不利，对企业的经营和发展限制较多，那么企业的偿债能力可能较弱。
三、企业偿债能力的分析方法企业偿债能力的分析可以采用多种方法，常见的分析方法包括：1. 偿债能力比率分析偿债能力比率是评价企业偿债能力的重要指标之一。
主要包括流动比率、速动比率、长期偿债能力比率等指标。
通过计算这些比率，可以评估企业的偿债能力的强弱程度。
2. 偿债能力趋势分析偿债能力趋势分析可以通过对企业多个会计期间的财务数据进行比较，找出企业在偿债能力方面的变化趋势。
企业财务能力分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在通过对XX企业的财务状况进行全面分析，评估其财务能力，为企业管理层提供决策参考。
报告将从企业财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析、盈利能力分析、偿债能力分析、运营能力分析等方面进行深入探讨。
二、企业概况XX企业成立于20XX年，主要从事XX行业的产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐年提高。
截至20XX年底，企业资产总额为XX亿元，负债总额为XX亿元，净资产为XX亿元。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至20XX年底，企业资产总额为XX亿元，其中流动资产占XX%，非流动资产占XX%。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
（2）负债结构分析截至20XX年底，企业负债总额为XX亿元，其中流动负债占XX%，非流动负债占XX%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
2. 利润表分析（1）收入分析20XX年，企业营业收入为XX亿元，同比增长XX%；营业成本为XX亿元，同比增长XX%；毛利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
（2）费用分析20XX年，企业期间费用总额为XX亿元，同比增长XX%。
其中，销售费用、管理费用和财务费用分别为XX亿元、XX亿元和XX亿元。
（3）利润分析20XX年，企业净利润为XX亿元，同比增长XX%。
其中，营业利润为XX亿元，同比增长XX%；利润总额为XX亿元，同比增长XX%。
四、财务比率分析1. 盈利能力分析（1）毛利率XX企业毛利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点，表明企业盈利能力有所增强。
（2）净利率XX企业净利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点，表明企业盈利能力较强。
2. 偿债能力分析（1）流动比率XX企业流动比率为XX，表明企业短期偿债能力较强。
（2）速动比率XX企业速动比率为XX，表明企业短期偿债能力较强。
如何通过财务分析评估企业的偿债能力
如何通过财务分析评估企业的偿债能力企业的偿债能力是评估其偿还债务的能力和稳定性的重要指标。
财务分析是一种常用的方法，可以帮助投资者、金融机构和企业管理者评估企业的偿债能力。
本文将介绍几种常用的财务分析工具和指标，以及如何根据这些指标进行评估。
一、财务分析工具和指标1. 重大度（liquidity）指标重大度指标衡量了企业在短期内偿付债务的能力。
流动比率（current ratio）是其中之一，计算公式为流动资产除以流动负债。
流动比率越高，说明企业短期内偿还债务的能力越强。
另一个常用的重大度指标是速动比率（quick ratio），它将存货剔除在外，只考虑企业能够迅速变现的流动资产，计算公式为（流动资产减去存货）除以流动负债。
速动比率也能较好地评估企业的偿债能力。
2. 资本结构（capital structure）指标资本结构指标衡量了企业通过借债和股权融资的比例。
债务比率（debt ratio）是其中之一，计算公式为总负债除以总资产。
债务比率越高，说明企业的负债越大，偿债能力相对较弱。
另一个常用的资本结构指标是权益比率（equity ratio），计算公式为股东权益除以总资产。
权益比率越高，说明企业的负债相对较少，偿债能力相对较强。
3. 盈利能力（profitability）指标盈利能力指标衡量了企业的盈利水平和收益能力。
盈利能力直接影响企业的偿债能力。
净利润率（net profit margin）是其中之一，计算公式为净利润除以营业收入。
净利润率越高，说明企业的盈利能力越强，偿债能力也相对较好。
另一个常用的盈利能力指标是资本回报率（return on investment），计算公式为净利润除以总资产。
资本回报率越高，说明企业的资产利用效率更高，盈利能力也更好。
二、财务分析评估企业的偿债能力通过以上介绍的财务分析工具和指标，我们可以评估企业的偿债能力。
首先，我们可以根据重大度指标，如流动比率和速动比率，来判断企业短期偿债能力的强弱。
财务报告资产负债分析(3篇)
第1篇一、引言资产负债表是企业财务状况的重要反映，它揭示了企业在一定时期内的资产、负债和所有者权益的状况。
通过对资产负债表的分析，可以了解企业的财务结构、偿债能力、盈利能力等关键财务指标，为投资者、债权人、管理层等提供决策依据。
本文将结合某企业的财务报告，对其资产负债表进行分析。
二、企业概况某企业成立于20XX年，主要从事某行业的生产与销售。
近年来，企业业务发展迅速，市场占有率逐年提高。
以下是该企业近三年的主要财务数据：1. 20XX年：资产总额为10亿元，负债总额为5亿元，所有者权益为5亿元；2. 20XX年：资产总额为12亿元，负债总额为6亿元，所有者权益为6亿元；3. 20XX年：资产总额为15亿元，负债总额为8亿元，所有者权益为7亿元。
三、资产负债分析1. 资产分析（1）流动资产分析流动资产主要包括现金及现金等价物、应收账款、存货等。
以下为该企业近三年的流动资产情况：20XX年：现金及现金等价物为1亿元，应收账款为2亿元，存货为3亿元；20XX年：现金及现金等价物为1.2亿元，应收账款为2.5亿元，存货为3.5亿元；20XX年：现金及现金等价物为1.5亿元，应收账款为3亿元，存货为4亿元。
分析：从流动资产构成来看，该企业流动资产以应收账款和存货为主。
近年来，应收账款和存货占流动资产的比例逐年上升，表明企业资金周转速度较慢，存在一定的流动性风险。
（2）非流动资产分析非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
以下为该企业近三年的非流动资产情况：20XX年：固定资产为6亿元，无形资产为1亿元；20XX年：固定资产为7亿元，无形资产为1.2亿元；20XX年：固定资产为8亿元，无形资产为1.5亿元。
分析：从非流动资产构成来看，该企业非流动资产以固定资产为主，无形资产占比相对较小。
近年来，固定资产占非流动资产的比例逐年上升，表明企业对生产设备的投入不断增加，有利于提高企业生产能力和市场竞争力。
2. 负债分析（1）流动负债分析流动负债主要包括短期借款、应付账款、预收账款等。
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内容摘要在财务分析中对于企业偿债能力的分析，一般通过财务报表等比率分析外，还可以从两个方面进行分析，一方面是短期偿债能力，但是短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力，它的强弱取决于流动资产的流动性。
另一方面是长期偿债能力，从分析长期偿债能力的影响因素入手，长期偿债能力分析可以分为两大类，即利用资产负债表分析和利用利润表分析。
从两个大方面来论述和阐明了企业偿债能力分析的性质和作用，如何反映企业的财务变动状况和工作中遇到的实际问题，从而了解企业偿债能力表外的财务分析，使企业更好地掌握偿债的方向。
关键词：短期偿债能力长期偿债能力财务分析目录一、偿债能力分析的含义 (1)二、短期偿债能力的分析 (1)（－）经营活动中产生现金的能力 (2)（二）企业的短期融资能力 (2)（三）流动资产的质量 (3)三、长期偿债能力的分析 (3)（一）长期负债在企业实际经营中的相关特点 (3)（二）“已获利息倍数”指标的改进 (4)（三）通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性 (5)四、偿债能力分析不应忽视的表外因素 (6)（一）企业内部因素分析 (6)（二）企业外部因素分析 (7)企业偿债能力财务分析对于企业偿债能力的分析，一般通过财务报表等比率分析外，也可以从两个方面进行分析：一方面是短期偿债能力。
短期偿债能力就是企业偿还流动负债的能力，但是短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性，即资产转换成现金的速度，就是站在于不同的角度来分析企业的偿债能力；另一方面是长期偿债能力。
从分析长期偿债能力的影响因素入手，阐明长期偿债能力分析可以分为两大类，即利用资产负债表分析和利用利润表分析。
在一般情况下要求企业必须具有某一时点上的债务偿还能力，即静态性，然而这个偿还能力又是平时盈利以及现金流入的积累，即动态性。
如果企业无相对稳定的现金流入或盈利，很难想象它能长久生存而不出现危机。
一、偿债能力分析的含义偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。
偿债能力分为长期偿债能力和短期偿债能力两个方面，长期偿债能力分析企业以未来的现金流量偿还债务本息的能力，短期偿债能力则反映企业以流动资产偿还债务的能力。
对企业偿债能力的分析，一般都习惯于通过财务报表，也可以计算流动比率、速动比率、现金比率、营运资金、流动资产周转率等指标，然后下一个判断，即短期偿债能力强、一般或弱。
如果工业企业的流动比率保持在2、速动比率保持在1左右就比较适宜，现金比率和流动资产周转率越高，短期偿债能力越强等。
通过计算资产负债率、利息保障倍数、负债有形净资产率等指标，得出长期偿债能力的强弱。
二、短期偿债能力的分析短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负责的现金保障程度。
一个企业的短期偿债能力的大小，一方面是要看流动资产的多少和质量如何，如果企业无法保持一定的短期偿债能力，则意味着不仅不能满足短期债权人的需要，在偿还长期性债务方面也存在问题，即使是一个盈利不错的企业，也存在着由于资金调度不灵偿还不了短期债务而破产的危险；另一方面要看流动负债的多少和质量如何。
企业的所有债务都是要偿还的，但是并非所有债务都需要在到期时立即偿还，债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。
短期债务偿还能力的分析，除现在所使用的几个比率外，还应该从以下三个方面进行分析：（一）经营活动中产生现金的能力企业在经营活动中产生现金的能力取决于企业销售量大小及增长的情况、成本开支比例及变动情况、赊销政策及资产管理效率等因素。
这方面的分析可以从以下两方面来进行：1.分析企业近几年的现金流量表，观察企业近几年经营活动中所产生的现金流量是否充裕，重点分析现金流量表中经营活动所产生的现金流量。
首先要分析基本的经营现金流入和现金流出情况。
如果一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行的各种经营活动的支出，那么这个现金流量水平应保持相对稳定的正数。
这个数字是企业维持正常经营活动的基本保证，长期出现负值是十分不正常的，经营活动将难以维持。
其次，较多企业将一些现金流量投入到营运资本中，所以还要分析营运资本的投入是否恰当。
营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。
企业在营运资本上的投入是与企业的有关政策相联系的，如赊销政策决定应收账款的水平，支付政策决定应付账款和预付费用的水平，预期销售增长前景决定企业的库存水平等，所以应联系企业自身的战略、行业特征及相关政策来解释企业在营运资本方面的投入是否合理。
2.通过分析企业的现金周转期限来判断现金周转的速度。
现金的周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数—应付账款占用天数企业实际现金周转速度取决于这三个阶段占用现金时间的长短。
尽管现金是一项必需的资产，但它只能带来很少量收益甚至不能带来收益，因此持有太少的现金是财务困难的明确信号，但持有太多的现金也是一种信号，即说明管理者没能充分利用机会，将现金投入营运。
判断公司现金管理优劣程度的方法是计算手中持有现金可以支付多少天的付现费用，一般来说，现金周转天数越少，其周转速度就越快，企业产生赢利的能力越强，企业的偿债能力越强。
（二）企业的短期融资能力借新债还旧债是大多数企业都采用的一种还债技巧，所以短期债务偿还能力也包括这方面的能力，但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析：1.分析企业短期借款的融资成本。
若企业的短期借款利息较公布的贷款利息高出很多，说明企业的债权人对企业的信誉较担心，或说明企业尚未得到金融机构的高度信任。
在这种情况下，企业发生短期债务危机时很可能要付出高额代价甚至无法应付。
2.企业是否存在大量未使用的银行贷款额度。
这种信贷额度的存在往往是企业保持流动资产与流动负债动态平衡能力的重要体现。
3.企业是否具有良好的长期融资环境。
是否具有配股资格、是否发行过长期债券且信誉良好。
良好的长期融资能力往往是缓解短期流动性危机的重要保证。
4.企业的长期资产是不是有一部分可以立即变现。
企业的长期资产往往是营运中的资产，短期内可能难以变现，但若企业有大量的已上市债券和股票，均可以缓解短期流动性问题。
5.企业若将应收账款出售或将应收票据贴现，另一方面如有追索权，则会增加企业短期债务数量的风险。
6.企业若有负债，或为他人提供的信用担保，均会增加企业的短期支付要求，且为进一步融资设置了障碍。
（三）流动资产的质量流动资产是企业进行经营活动的短期资源准备。
绝大多数流动资产在今后的经营活动中应转化为现金投入下一轮周转，所以，流动资产的质量也影响今后经营活动中产生现金的能力。
在资产负债表中，流动资产的质量主要反映为账面价值与市场价值相比是否存在高估的问题。
三、长期偿债能力的分析长期偿债能力分析主要是为了确定企业偿还债务本金和支付利息的能力。
它可以从两方面对企业进行分析，一是对企业获利能力分析；二是企业资本结构的分析。
反映企业长期偿债能力的财务指标主要有：资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数。
（一）长期负债在企业实际经营中的相关特点1.保证长期负债得以偿还的基本前提是企业短期偿债能力较强，不至于破产清算；2.长期负债因为数额较大，其本金的偿还必须有一种积累的过程。
从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为企业的现金净流入，所以企业的长期偿债能力与企业的获利能力是密切相关的。
3.企业的长期负债数额大小关系到企业资本结构的合理性，所以对长期债务不仅要从偿债的角度考虑，还要从保持资本结构合理性的角度来考虑。
（二）“已获利息倍数”指标的改进“已获利息倍数”指标是根据损益表分析企业偿债能力所使用的指标。
该指标反映的是从所借债务中获得的收益为所需支付债务利息的多少倍。
一般情况下企业对外借债的目的在于获得必要的经营资本，企业举债经营的原则是对债务所付出的利息必须小于使用这笔钱所能赚得的利润，否则对外借债就会得不偿失。
由此该指标至少要大于1。
但该指标有较大的局限性。
表现为：（1）对于企业来说举债经营可能产生风险，这个风险表现在两个方面：一是定期支付利息，如果每期息税前利润小于所需支付的利息，企业就有可能发生亏损；二是必须到期偿还本金，衡量企业偿债能力时，既要衡量企业偿付利息的能力，更要衡量企业偿还本金的能力。
只衡量其中一个方面都是不全面的。
而“已获利息倍数”指标反映的是企业支付利息的能力，只能体现企业举债经营的基本条件，不能反映债务本金的偿还能力；（2）企业的本金和利息不是从利润本身支付，而是用现金支付。
故使用这一比率进行分析时，还不能了解企业是否有足够多的现金偿付本金利息费用。
基于以上原因，应进一步计算以下两个指标以全面衡量债务偿还情况：第一是本金偿付比率指标，它有以下关系式：债务本金偿付比率=年税后利润/[∑债务本金/债务年限]该指标必须大于1，越高说明企业的偿债能力越强。
就一个企业某一时期的债务本金偿付比率看，难以说明这个企业偿债能力的好坏。
对于一个企业来说，往往需要连续计算五个会计年度的债务本金偿还比率，才能确定其偿债能力的稳定性。
从稳健的角度来估计这个企业的长期偿债能力状况时，又通常是选择最低指标的年度。
第二是现金流量偿付比率指标，它也有关系式：现金流量偿付比率=[期初现金余额+本年度付息与纳税前现金净收入]/[利息支付额+本年到期债务/（1-所得税率）]该指标用来评价企业是否在其经营活动中产生了足以还债的现金流量。
该指标大于1，说明企业有足够现金支付利息与偿还本金。
（三）通过分析现金流量表来分析增加长期负债的合理性在现金流量表分析中，当企业经营活动中的现金流量为负数，而这些不足的现金流量主要依靠增加长期负债来弥补，则需要具体分析。
若企业正处在初创时期，为保持资本结构的合理化，用一部分长期负债来支撑企业流动资产的资金需求是正常现象。
若企业处于稳定经营阶段，其资产结构与资本结构已基本确定，营运资本及经营活动的现金需求应以短期融资为主，这时靠长期负债的增加来弥补经营活动的现金短缺往往是一个危险的信号。
当企业是为了长期发展需求而进行长期融资时，长期负债增加的合理性也要具体分析。
企业长期发展需求主要是指长期资产的购置或进行长期投资决策，这时应分析企业资本结构是否发生了变化。
企业的长期资本需求主要靠股东的投资和长期债权人来提供，而这两者之间不同行业特征应保持一定的比例。
企业一般需维持一个相对稳定的资本结构，若发生变化，使债务性长期资本所占的比重过大，则可能说明企业财务计划失控，股本融资遇到困难。
1.自由现金流量与企业的经营风险我们可以将一个企业所从事的活动按照财务管理的系统结构划分为投资决策、经营决策、融资决策三大部分。
与企业经营风险密切相关的是投资与经营决策；融资决策则体现了企业的财务风险。