证券投资与分析复习资料
证券投资期末考试复习资料
证券投资学复习资料第一章证券与证券投资◆有价证券的概念：指指标有票面金额，用以证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债券的凭证。
（有价证券是虚拟资本）◆有价证券的分类P2：1)按证券发行主体的不同，可分为：政府证券、金融证券、公司证券。
根据募集方式的不同，可分为：公募证券、私募证券。
2)按证券的经济性质，可分为：基础证券、金融衍生证券。
(股票、债券和投资基金都属于基础证券。
金融衍生证券主要有金融期货与期权、可转换证券、存托凭证、认股权证等)◆有价证券的特征P3：产权性；收益性；流通性；风险性◆证券市场的构成要素(了解）P5：发行人、投资者、金融工具、交易场所、中介机构以及监管机构和自律组织。
◆证券市场的特征P7：1)证券市场是价值直接交换的场所；2)证券市场是财产权利直接交换的场所；3)证券市场是风险直接交换的场所。
◆证券市场的功能P7：1)筹资—投资功能2）定价功能3）资源配置功能。
◆证券投资与投机的区别：（重点掌握）见图第二章权益证券——股票◆按股权特点分类：普通股股票、优先股股票◆普通股和优先股区别：（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。
（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。
（4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。
◆股息.红利的形式P30：现金股利（最普遍、最基本）、股票股利、财产股利、负债股利◆我国的股票类型P33:国有股、法人股、公众股、外资股第三章债券1.债券和股票的特征：债券：偿还性、流动性、安全性、收益性股票：永久性、流动性、风险性、参与性、收益性2.债券的分类：按发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券按形态分：实物债券、凭证式债券、记账式债券3.名词解释：①外国债券：它是指发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券。
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证券投资学复习资料第一篇：证券投资学复习资料一、名词解释1.上市公司：指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
2、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
3、投资组合：由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。
投资组合的目的在于分散风险。
（多样化分散化的证券配置）4、市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。
（股价与每股收益之比）5、β：是用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。
（证券对资本市场指数涨跌敏感性系数）6、金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
（资金融资场所）7、证券：是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
（股票债券货币工具等有价证券）二、简答1、股份公司怎样在公开市场上发行证券？！当公司需要筹资时，它们可能选择售出或发行证券。
投资银行负责将新发行的股票、债券或其他证券在一级市场推销给公众。
而已发行的证券在投资者之间的交易则发生在二级市场。
二级市场的交易不影响流通在外的证券数量，因为它们仅仅是所有权在投资者之间的转普通股在一级市场的发行分为两类：首次公开发行和新增股发行。
前者指准上市公司首次将股票销售给公众的过程，后者指已上市公司再次发行新股的过程。
对于债券，也要区分两种一级市场的发行方式：公开发行和私募。
前者指向一级市场的公众投资者销售新发行的债券，后者则指向一个或少数几个机构投资者销售新发行的债券。
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证券投资学复习资料一、名词解释1、股票股票是一种有价证券,它是股份发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。
2、债券债券是依照法定程序发行,约定在一定期限还本付息的有价证券。
债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。
4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后的一定时期以,若没有被政府否定,即可以发行证券。
5、核准制核准制是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关的信息,符合公司法和证券法若所规定的条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。
6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。
7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。
8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸,从而锁定未来现金流的交易行为。
9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期,按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须买进义务。
10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。
11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,是一种以低于面值的贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还的债券。
12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前,依照债券的票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金的债务。
二、简答题1、普通股和优先股的区别〔1〕普通股股东享有公司的经营参与权,而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
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一、证券的定义，分类，特征。
定义：广义：指各类记载并代表一定权利的法律凭证，证明持有人有权以其所持有凭证记载的内容而取得应有的权益。
侠义：指资本证券。
分类：1.按权利和用途分：商品证券、货币证券、资本证券。
2.按是否挂牌交易分：上市证券、非上市证券。
3.按发行主体分：政府证券、金融证券、公司证券。
4.按募集资金方式分：公募证券、私募证券。
特征：1.证券是一种财产所有权的证明。
2.证券是一种金融工具。
3.证券具有收益性和风险性。
二、股票的定义，分类，特征。
定义：股票是一种有价证券，他是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取利息和红利的凭证。
分类：1.普通股。
2.优先股。
3.国家股。
4.法人股5.公众股。
6.外资股特征：1.收益性。
2.风险性。
3.稳定性。
4.流动性 5.股份伸缩性。
6.价格波动性。
7.经营决策参与性。
三、债券的票面要素、分类、价格影响因素。
要素：1.面值。
2.还本和付息期限。
3.票面利率。
4.赎回条款。
5.偿债基金。
分类：1.按发行主体：政府债券、金融债券、公司债券。
2.按计息方式：单利债券、复利债券、贴现债券、累进债券。
3.按利率：固定利率债券、浮动债券。
4.按形态：实物债券、凭证式债券、记账式债券。
5.按偿还方式：①到期偿还、期中偿还、展期偿还②部分偿还、全额偿还③定时偿还、全额偿还④抽签偿还、买入注销。
6.按募集方式：公募债券、私募债券。
按偿还期：短期债券、中期债券、长期债券。
8.按发行期：新发行债券、已发行债券。
9.按记名：记名债券、无记名债券、注册债券。
10.按市场所在地和面额：国内债券、国际债券。
四、基金的定义和类型。
定义：指一种利益共享、风险共担的集合证券方式。
类型：1.契约型基金和公司型基金。
2.封闭型基金和开放型基金。
3.积极成长型、成长成长与收入型、平衡型与收入型基金。
4.国债基金、股票基金、货币市场基金。
5.国内基金、国际基金、离岸基金。
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证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述，证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。
只有全面掌握了这些知识，才能在证券投资中更好地进行决策和管理，提高投资收益。
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《证券与投资复习资料》1、兼有股票和债券双重性质的金融工具是（C）A. 优先股票B. 可赎回债券C. 可转换债券D. 金融债券2、下面不属于证券投资内容的是（ D ）A. 股票B. 债券C. 基金D. 房地产3、狭义的有价证券是指（A）A. 资本证券B. 财务证券C. 货币证券D. 股票4、我国股票市场现行的交割交收方式是（ B ）A. T+0B. T+1C. T+2D. T+35、证券自律组织通常是指各类（D）A. 证券监管机构B. 证券经营机构C. 证券交易所D. 证券行业性组织6、股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是（C）A. 董事会B. 监事会C. 股东大会D. 总经理7、我国的国家股，一般应是（B）A. 优先股B. 普通股C. 法人股D. 个人股8、债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有（B）A. 安全性B. 流通性C. 社会性D. 普遍性9、我国现行股票二级市场的涨跌幅（不含新股上市）限制为（ B ）A. ±7%B. ±10%C. ±15%D.±20%10、国库券是指中央政府为弥补正常财政收支不足而由国家财政部门发行的（B）债券。
A. 短期B. 短期或中短期C. 中长期或长期D. 长期11、基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金是（C）A. 契约型基金B. 公司型基金C. 开放型基金D. 封闭型基金12、证券自营业务是指（A）以自己的名义和资金买卖证券，自己承担市场风险以获取利润的证券业务。
A. 证券经营机构B. 投资者个人C. 投资基金D. 证券交易所13、我国证券交易所证券登记结算公司和证券业协会是我国的（D）A. 证券经营机构B. 证券管理机构C. 证券服务机构D. 证券业自律组织14、证券发行市场是指发行股票、国债、公司债等证券的（B）市场。
A. 间接交易B. 初次交易C. 二次交易D. 融资交易15、发行人以（A）票面金额的价格发行股票称为溢价发行。
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1.证券投资学的研究对象是什么？什么是有价证券？答：①证券投资学的研究对象是证券市场运行的规律以及遵循其规律进行科学的管理和决策的综合性方法论科学。
具体地讲，就是证券投资者如何正确地选择证券投资工具；如何规范地参与证券市场运作；如何科学地进行证券投资决策分析；如何成功地使用证券投资策略与技巧；国家如何对证券投资活动进行规范管理等等。
②有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。
2.股票和债券的主要区别是什么？答：都是融资的重要手段①股票是公司所有权的象征，债券不代表公司所有权，只有领取债息的权利；②股票是无限期的永久证券，债券为有限期的证券；③股票股息以公司的经营业绩而定，债券债息一般发行时就已经确定，浮息债券有区别；④发行股票权的目的是筹集资本金，溢价款作为公积金，债券发行筹集资金用于公司周转金，是负债；⑤股票股息是公司利润泊一部分，债息是公司固定支出，计入公司成本，为财务费用；⑥公司破产时，债券偿还权比股权清偿权更优先；⑦股票价格波动大，风险大，债券反之。
3.机构投资者主要包含哪些？投资银行的主要业务有哪些？答：①机构投资者包括银行和储蓄机构、保险公司、共同基金、养老基金、投资公司、私人信托机构和捐赠的基金组织。
②投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
4.QFII和QDII、RQFII的含义是什么？答：①OFII即合格的境外机构投资者制度，是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。
②QDII是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地,允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。
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证券投资技术分析期末复习资料考点1:技术分析的三大假设技术分析的理论基础是基于三项市场假设：市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移 动，历史会重演。
第一条假设是进行技术分析的基础。
其主要的思想是认为任何一个因素对证券市场的 影响最终都必然体现在股票价格的变动上。
第二条假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。
其主要思想是股票价格的变动是 按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向运动的惯性。
第三条假设是从人的心理因素方面考虑的。
过去的结果是已知的，这个已知的结果应 该作为现在预测未來的参考。
考点2：技术分析的三大要素证券的成交价格、成交量、吋间和空间是进行技术分析的三大要素。
市场行为最基木 的表现就是成交价和成交量。
考点3：道氏理论道式理论是证券市场技术分析的基础。
道氏理论认为，股市价格的波动尽管表现形式不 同，但是，我们最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势(Primary Trend)、次要趋势 (Secondary Trend)和短何趋势(Near Term Trend)。
道氏理论认为收盘价最重要。
考点4： K 线来源K 线又称为口木线，起源于UAo 当时LI 木没冇股票市场，K 线只是用于米市交易。
经过 上百年的运用和变更，目已经形成了一•整套K 线分析理论。
考点5： k 线的四个价格及其含义K 线包括4个价格，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。
H 开盘价是指每个交易H 的第一笔成交价格，这是传统的开盘价定义。
为了克服机构 庄家利用通讯方式的优势，故意人为地造出一个不合实际的开盘价的嗓端，冃前中国市场 采用集合竞价的方式产生开盘价。
日收盘价是指每个交易日的最后一笔成交价格，是多空 双方经过一天的争斗最终达成的共识，也是供需双方当H 最后的暂时平衡点，具有指明目 前价格的非常重耍的功能。
考点6：常见K 线形状与含义(名词解释)—杲高价 ——收盘价—开盘价—开盘价——收盘价OHIOIOIHT^（1） 带头带脚阳线：表示开盘后价位下跌，遇到买方支撑，双方争斗Z 后，买方增强，价 榕一路上推，临收盘前，部分买家获利回吐，在敲高价收盘，这是一种翻转信号。
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一、单项选择题（20分，每题1分）四、计算题（10分，每题5分）二、多项选择题（10分，每题2分）五、名词解释（20分，每题4分）三、判断题（10分，每题1分）六、简答题（30分，每题6分）1.在技术分析中，W底和M头的形态是属于:反转形态。
2.样本股最多的股价指数是:标普500。
3.对股市低迷有促进作用的政策:降低准备金率。
4.契约性基金的管理人与托管人之间的关系:经营与监管。
5.每股股票所代表的实际资产的价值是:账面价值。
6.反映公司偿债能力的指标有:资产负债率，流动比率，速动比率。
7.公司型基金的主要当事人有:投资公司，管理公司，保管公司，承销公司。
8.在技术分析中，压力线和支撑线有时候可以相互转化。
(T)9.股指期货交易中，不用实物交割。
（T）10.市场利率普遍较高时，债券的票面利率也应相应较高，否则投资者会选择其他金融资产投资而舍弃债券。
（T）11.计算题:债券持有期收益率与到期收益率的计算除息除权价格的计算融资交易的收益率计算上市公司进行分红、配股后,除去可享有分红、配股权利,在除权、除息日这一天会产生一个除权价或除息价,除权或除息价是在股权登记这一天收盘价基础上产生的,计算办法具体如下：除息价＝股权登记日收盘价－每股所派现金除权价计算分为送股除权和配股除权。
送股除权计算办法为：送股除权价＝股权登记日收盘价÷(1＋送股比例)配股除权价计算方法为：配股除权价＝(股权登记日收盘价＋配股价×配股比例)÷(1＋配股比例)有分红、派息、配股的除权除息价计算方法为：除权除息价＝(股权登记日收盘价＋配股比例×配股价-每股所派现金)÷(1＋送股比例＋配股比例)除权价、除息价是除权日、除息日当天股票的开盘标价。
（一）证券投资收益的一般计算公式一次还本付息债券收益率的计算①持有期收益率。
此时上述公式中的，而包括债券持有期间应得的全部收益，即既包括债券利息收入，又包括债券卖出时的资本损益，分子内容仍表示债券持有期间的年平均收入。
从而一次还本付息债券持有期收益率的实用计算公式为：其中:Yh 表示持有期收益率，P0 表示债券买入价, P1表示债券卖出价，n表示持有年限。
②到期收益率。
一次还本付息债券到期收益率的实用计算公式为：其中:Ym 表示到期收益率，V表示债券面额，P0表示债券买入价，n表示到期年限，I表示债券息票率。
例4-3某债券面值1000元，期限3年，息票率6%，一次性还本附息。
若该债券以960元的价格发行，投资者认购后持有至期满，则到期收益率为多少？如果某投资者在持有2年后，以980元卖出，则持有期收益率又是多少？到期收益率：持有期收益率：附息债券收益率计算③持有期收益率。
它是指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率。
它包括持有债券期间的利息收入和资本损益（即买入价与卖出价之间的差额）。
其计算公式为：其中：表示持有期收益率，C表示债券年利息，表示债券卖出价，表示债券买入价，n表示持有年限。
例4-2某债券面额为1000元，5年期，息票率为6%，现以950元的发行价格向社会公开发行，则投资者在认购债券后到持有期满时可获得的直接收益率为：若投资者认购后持至第3年末以955元市价出售，则持有期的近似收益率为：④到期收益率。
到期收益率又称最终收益率，一般的债券到期都按面值偿还本金。
所以，随着到期日的临近，债券的市场价格会越来越接近面值。
到期收益率同样包括了利息收入和资本损益。
其计算公式为：其中：表示到期收益率，C表示债券年利息，V表示债券面额，表示债券买入价，n表示到期年限。
贴现债券收益率①到期收益率。
贴现债券的收益是债券面额与发行价格之间的差额。
贴现债券发行价格计算公式为：其中：P0表示发行价格，V表示债券面值，d表示年贴现率，n表示债券期限（以天计）。
计算出发行价格后，方可计算其到期收益率。
贴现债券的期限一般不足一年，而债券收益率又都以年率表示，所以要将按不足一年的收益计算出的收益率换算成年收益率。
重要的是，为了便于与其他债券比较，年收益率要按365天计算，而分母一般不再计算平均投入资本。
贴现债券到期收益率的计算公式为：其中：Ym表示到期收益率，V表示债券面额，P0表示发行价格，n表示债券期限（以天计）。
②持有期收益率。
持有期收益率是指在贴现债券不到期而中途出售时，投资者的收益率。
此时，投资者必须先计算债券卖出价，再计算持有期收益率。
债券卖出价计算公式与贴现债券发行价格计算公式相似，只不过此时d为贴现债券在二级市场出售时的年贴现率，n为债券的剩余天数。
持有期收益率计算公式为：其中：Yh 表示持有期收益率，p1表示债券卖出价，p0表示债券买入价，n表示债券持有期限。
例4-4某贴现债券面值1000元，期限90天，以6%的贴现率公开发行。
求其发行价格、到期收益率。
如果投资者在30天后，以面值5%的折扣在市场上卖出，求其持有期收益率。
发行价格：到期收益率：卖出价格：持有期收益率：1.12.名词解释:关键词2.股权登记日上市公司的股份每日在交易市场上流通,上市公司在送股、派息或配股的时候,需要确定出某一天,界定哪些股东可以参加分红或参与配股,定出的这一天就是股权登记日。
3.契约型基金是基金的起源形式，在起源地英国及我国香港地区等又被称之为单位信托基金（Unit Trust），在日本和我国台湾地区则称为“证券投资信托”。
4. 公司型基金产生于美国，美国被称为共同基金或者互惠基金的多属此类，也有投资公司之称，而且基本属于所谓管理型投资公司。
5.开放式基金是指基金的资本总额及所持份额不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
由于这种投资基金的资本总额可以随时追加，又被称为追加型投资基金。
6.ETF( Exchange Traded Fund) 即交易所交易基金，是一种跟踪“标的指数”变化、且在交易所上市的开放式基金。
上海证券交易所将ETF定名为“交易型开放式指数基金”。
7.LOF（Listed Open-Ended Fund）即上市型开放式基金，是指在发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回份额、也可以在交易所买卖的基金。
它实质上是在传统开放式基金原有销售渠道（银行、券商、基金公司直销柜台）的基础上增加了二级市场这一流通渠道。
8.市场组合是指这样的投资组合，它包含所有市场上存在的资产种类，各种资产所占的比例和每种资产的总市值占市场所有资产的总市值的比例相同。
9.公司制交易所：以营利为目的，提供交易场所和服务人员，以便利证券商的交易与交割的证券交易所。
10. 会员制交易所:不以营利为目的，由会员自治自律、互相约束，会员可以参与股票买卖与交割的交易所11.做市商制度：做市商制是指合格的证券交易商就某种或某些证券提供买卖双向报价，并以其自有资金和证券按报价与公共投资者进行交易的制度。
12.看涨期权：看涨期权又称买入期权，是指期权合约赋予期权的购买者在预先规定的时间以约定的价格从期权出售者手中买入一定数量的某种特定金融资产的权利。
为取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时，支付给期权出售者一定的期权费。
13.美式期权：期权持有者在期权交易期限内任何一个时点上都有权行使其交易权利。
14.认股权证(Warrants)是一种允许其持有人在指定的期限内购买或出售相关资产(如股票)的一种权利。
认股权证通常包括公司认股权证和备兑认股权证。
15. 可转让公司债券(convertible bond)，简称可转债，是一种附有股票期权的公司债券，它赋予债券持有人可以在规定的时间内(转换期)按照规定的价格(转换价格)将债券转换成公司股票的权利，并且在转股前一直享有债券持有人的权益。
16.乖离率BIAS又叫偏离率，是价格与价格的移动平均的偏离程度，它是一个相对指标。
13.简答题4.普通股股票的主要特点：（1）普通股股票是股票的典型形式。
（2）是股份有限公司发行的标准股票，其有效期限与股份有限公司相一致，此类股票的持有者是股份有限公司基本股东，其权利一般不会受到特别限制。
（3）普通股股票是风险最大的股票。
7.公司型基金与契约性基金的区别：（1）设立的法律依据不同（2）投资者的地位不同（3）融资渠道不同（4）存续期不同11.不同陡峭程度的无差异曲线分别对应什么风险偏好的投资者？12.两基金分离定理的金融含义：在所有风险资产组合的有效组合边界上，任意两个分离的点都代表两个分离的有效投资组合，而有效组合边界上任意其它的点所代表的有效投资组合，都可以由这两个分离的点所代表的有效组合的线性组合生成。
共同基金是专门从事分散化投资的金融中介机构。
共同基金一方面发行小面额的受益凭证作为自己的负债，另一方面则把筹集到的大笔资金进行分散化投资，形成自己的投资组合。
如果有两家不同的共同基金，它们都投资于有风险资产，而且都经营良好，经营良好意味着它们的收益/风险关系都能达到有效组合边界。
14.资本市场线和证券市场线的区别？①“资本市场线”的横轴是“标准差（即包括系统风险又包括非系统风险）”，“证券市场线”的横轴是“贝尔系数（只包括系统风险）”；②“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系；“证券市场线”揭示的“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系；③“资本市场线”中的X轴“Q”不是证券市场线中的“贝尔系数”，资本市场线中的Y轴“风险组合的期望报酬率”与证券市场线中的“平均股票的要求收益率”的含义不同；④资本市场线表示的是“期望报酬率”，即投资“后”期望获得的报酬率；而证券市场线表示的是“要求收益率”，即投资“前”要求得到的最低收益率；⑤证券市场线的作痛在于根据“必要报酬率”，利用股票估价模型，计算股票的内在价值；资本市场线的作用在于确定投资组合的比例。
16.有效市场的分类？①弱型有效市场证券价格己经反映了从市场交易数据中可以得到的全部信息，即所有的历史信息。
②半强型有效市场半强有效市场认为证券价格除了反映历史信息外，还包含市场上所有其他的公开信息。
③ 强型有效市场历史信息、公开信息以及内幕信息等所有有用的信息都在证券价格中得到反映19.什么是证券发行审核的注册制？什么是证券发行审核的核准制？①注册制是以美国联邦法为依据而确立的一种证券发行审核方式，实行所谓的公开管理原则。
在注册制下，发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全准确地向证券主管机关呈报并申请注册。
证券主管机关的职责是依据信息公开原则，对申报文件的全面性、真实性、准确性和及时性作形式审查。
证券主管机关无权对证券发行行为及证券本身做出价值判断，申报文件提交后，经过规定的法定期间，主管机关若无异议，申请即自动生效。