银行资产负债综合管理理论2 - 银行资产负债综合管理理论2
资产负债综合管理的基本原理
资产负债综合管理的基本原理资产负债综合管理（Asset Liability Management，简称ALM）是一种金融机构用来管理其资产与负债之间关系，以保证机构在面对市场波动和风险时能够持续稳健经营的方法。
其基本原理可以概括为以下几点。
其次，资产负债综合管理需要基于全面的风险管理。
金融机构面临多种类型的风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
资产负债综合管理需要通过对各种风险的预测和度量，确定合适的风险管理策略。
这可以包括通过多样化投资组合和分散风险的方式来降低风险，同时确保机构具备足够的流动性来应对可能的市场冲击。
第三，资产负债综合管理需要考虑资产与负债之间的时限调配。
金融机构的资产和负债可能有不同的到期期限，资产负债综合管理的目标是在满足投资组合配置和流动性需求的同时，最大化机构的收益。
通过合理地分配资产和负债的到期期限，机构可以更好地平衡其收益和流动性要求。
第四，资产负债综合管理需要充分考虑外部环境的变化。
金融机构经营的环境是不断变化的，包括市场利率、货币政策、经济状况等。
资产负债综合管理需要跟踪并预测这些环境的变化，以便及时采取相应的措施来保护机构的利益。
这可以包括调整投资组合、负债的结构和利率敏感性等。
最后，资产负债综合管理需要借助科技手段和分析工具来实现。
现代金融机构往往需要处理大量的数据和复杂的金融产品。
通过利用先进的科技手段和分析工具，机构可以更好地管理其资产负债，加强风险管理和决策能力。
这可以包括使用数据分析、模型构建、风险度量和监测等。
综上所述，资产负债综合管理的基本原理包括资产与负债匹配，全面的风险管理，适当的时限调配，灵活应对外部环境变化以及利用科技手段和分析工具等。
只有通过综合考虑这些原理，金融机构才能够在不断变化的市场环境中实现风险控制和盈利能力的提升。
商业银行资产负债管理理论
3.预期收入理论(The Anticipated-income Theory) 预期收入理论产生于20世纪40年代，由美国经济学家普鲁克 诺于1949年在《定期存款及银行流动性理论》一书中提出。该理 论的基本思想是：从根本上说，商业银行的流动性取决于贷款的 按期还本付息，这与贷款人未来预期收入和银行对贷款的合理安 排密切相关。如果借款人的预期收入有保障，期限较长的贷款也 可以安全收回。因此，预期收入理论强调贷款偿还与借款人未来 预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关 系。贷款期限并非一个绝对的控制因素，只要贷款偿还有保障， 银行按照贷款的各种期限合理组合，使资金回收具有可控制的规 律性，就可以保证银行的流动性。
2.资产转移理论(The Shift-ability Theory) 该理论是美国经济学家莫尔顿1918年在《政治经济学》杂 志上发表的《商业银行及资本形成》一文中提出的。该理论认 为，银行流动性的高低取决于资产变现的能力，而保持资产流 动性的最好办法是持有可转换的资产。这类资产具有信誉高、 期限短、流动性强的特点，保证了商业银行在需要流动性时能 迅速转换为现金。
1.商业贷款理论(The Commercial-loan Theory) 商业贷款理论是最早的资产管理理论，由18世纪英国经济 学家亚当·斯密在《国富论》一书中提出。该理论认为，商业银 行的资金来源主要是流动性高的活期存款，因此商业银行在配 置资金时应着重考虑保持高度的流动性，商业银行的资金运用 只能是短期的工商企业周转性贷款，而这种贷款是基于商业行 为能自动清偿的贷款。由于该理论强调商业银行贷款的自动清 偿，因而又被称为自清偿理论(The Self-liquidation Theory)；同时， 由于该理论强调商业银行发放贷款是以商业行为为基础的，期 限较短，并以真实商业票据作为贷款的抵押品，因而又被称为 真实票据理论(The Real-bill Theory)。
银行招聘复习指导：资产负债综合管理理论
但过于严格的资产负债期限对应会使银行丧失对资金统筹安排的主动性，难以达到
收益的最大化。
3、资金集中管理
资金蓄水池管理。这一模式不考虑资金来源的性质及期限长短，而是把所有资金集中起来，根据“三性”要求进行资金分配。
资金来源资金运用
各种存款一级储备
同业拆借资金蓄水池一级储备
发行债券贷款、投资
资本金固主要用于保证资产的流动性和安性。
二级储备主要由流动性强的短期证券组成，主要用于弥补一级储备的不足。两级储备分配后的资金余额用于贷款和证券投资，这一级分配比重最大，是银行主要的盈利性资金分配。固定资产安排在最后，资金来源仅限于资本金。
资产负债综合管理的中心内容是资产负债的合理搭配，实现银行经营流动性、安全性和盈利性的全面统一和协调。
在80年代，资产负债管理的重要性有所增加，但管理的难度也越来越大。尽管有多种方法可以运用，资产负债综合管理仍然是一门艺术，而不是一门科学。
1、资产负债管理的目标
商业银行的资产负债管理是商业银行战略管理的重要组成部分，目标是要让
特点：资产分配只受负债总量的制约，而不受期限结构的限制，银行对资产结构的调控
具有较大的主动性和灵活性。但不考虑不同资金来源具有不同流动性要求，那么过多的流动性资产分配会导致银行盈利水平的下降，而过多的盈利性资产分配会引起银行流动性风险增大。
商业银行在12个月内，在不同的利率环境下有可供选择的方法。
资产负债管理的本质是对资产负债表中的各个项目的水平、波动、项目间的结构等，
进行计划、引导和控制。
资产负债管理，一般有以下4种模式：
--偿还期对称管理--资金集中管理
--不同中心分配管理--差额管理
商业银行商业银行资产负债管理理论
商业银行商业银行资产负债管理理论商业银行资产负债管理理论概述：资产负债管理（ALM）是商业银行管理资产和负债以及管理风险的一个重要手段。
商业银行的主要职责之一就是在风险控制的前提下获取收益，而资产负债管理则是帮助银行实现此目标的重要工具。
本文将介绍商业银行资产负债管理的基本理论，包括资产负债管理的概念、目标和原则，以及常用的资产负债管理工具和方法。
一、资产负债管理的概念资产负债管理是商业银行通过合理配置资金和控制风险，提高资金使用效率，实现利润最大化的管理手段。
它包括银行资产组合管理和负债组合管理两个方面。
资产组合管理主要涉及银行的贷款投资和其他资产配置，负责银行可获得的收益。
负债组合管理则主要涉及银行的存款和借款等负债组成，负责银行的利率敏感性和流动性管理。
资产负债管理力求实现资产和负债的平衡和匹配，最大限度地降低银行面临的市场、信用、流动性等风险。
二、资产负债管理的目标和原则1. 目标：（1）风险管理：降低资产负债的风险敞口，确保银行在面临市场波动和信用风险时能够承受和控制风险；（2）流动性管理：保障银行短期和长期资金需求的平衡，确保银行能够按时偿还债务和满足客户资金需求；（3）利率收益管理：平衡银行利率敏感性，确保银行能够在利率变动中获取合理的收益。
2. 原则：（1）匹配原则：根据资产和负债的期限、利率、货币和种类等特性进行合理匹配，避免资产负债安排上的不匹配带来的风险；（2）多样化原则：实现资产负债的多样化配置，通过分散投资和分散风险来降低银行面临的风险；（3）稳健原则：强调规避过度风险，保证银行的资本充足性，防止过度杠杆带来的潜在风险。
三、资产负债管理的工具和方法1. 工具：（1）贷款和投资组合管理：通过选择不同类型的贷款和投资品种、地域和行业进行资产组合配置，实现风险分散、收益最大化和流动性管理；（2）资金市场操作：包括公开市场操作、再贴现和质押担保等操作，通过调整短期市场利率和流动性来管理银行的流动性风险；（3）衍生品工具：如利率互换、货币期货和期权等，用于管理银行面临的利率风险和汇率风险；（4）风险度量模型：包括价值-at-风险（VaR）模型和压力测试等，用于度量资产负债组合的风险敞口和风险水平。
银行资产负债综合管理理论2 - 银行资产负债综合管理理论2(1)
（二）久期缺口管理 久期(Duration)也称持续期，最初由美国经济学家F·R·麦克 莱(Frederick R·Macaulay)于1936年提出这个概念。这个概念最 初只是作为度量债券期限的一种手段，并未引起广泛重视。进 入20世纪80年代后，久期这一概念被广泛用于财务、金融与投 资领域，银行家们又将久期技术运用于资产负债管理中，使得 久期技术成为分析利率变动对银行价值产生影响的重要工具。 久期实质上是一种把到期日按时间和价值进行加权的度量
FTP的定价通常是根据FTP定价曲线，按照业务的期限特性、 利率类型和支付方式逐笔确定存贷款等相关业务的FTP价格。一 笔业务的FTP价格通常包括基础FTP价格和FTP调整项两部分，即
FTP价格 基础FTP价格 FTP调整项
基础FTP价格由FTP定价曲线确定。FTP定价曲线反映了不同 期限下资金的价格，是确定FTP价格的基础。国外商业银行通常 根据银行当前的机会筹资成本和机会投资收益计算各期限的资金 价格，并由此确定FTP定价曲线，即基于市场收益率曲线确定其 FTP定价曲线。然后根据各类产品的期限结构和利率结构，不同 产品采用不同的方法在基准收益率曲线的基础上确定各自的FTP。
敏感性比率(Sensitive Ratio，SR)是缺口的另一种表达方式， 它用利率敏感性资产和利率敏感性负债的比率表示：
SR RSA RSL
敏感性比率与缺口的基本关系为：当银行存在正缺口，SR大 于1；当银行存在负缺口，SR小于1；当银行缺口为零，SR等于1。
在银行存在正缺口和资产敏感的情况下，如果利率上升，由 于资产收入的增加多于借入资金成本的上升，银行的净利息差扩 大，其他条件不变，则银行净利息收入增加；如果利率下降，由 于银行资产收入的下降多于负债利息支出下降，则净利息差减少， 银行净利息收入减少。当银行存在负缺口和负债敏感的情况下， 如果利率上升，利率敏感性负债的成本上升会超过利率敏感性资 产的收入增加，净息差缩小，银行净利息收入减少；如果利率下 降，利率敏感性负债成本的下降多于利率敏感性资产收入的下降， 净息差扩大，银行净利息收入增加。
商业银行资产负债管理的理论与实践
商业银行资产负债管理的理论与实践随着金融市场的不断扩大和发展，商业银行资产负债管理在银行业中的地位越来越重要。
资产负债管理是在银行管理中特别重要的一种管理方法，是指以资产和负债之间的匹配为核心，运用综合的技术与方法，合理配置和管理银行资产和负债，以提高资产负债收益和管理效益。
资产负债管理的基本原则是匹配原则。
在匹配原则的指导下，资产负债管理实现了资产和负债之间的风险平衡和收益平衡。
这种平衡不是简单的匹配,而是平衡风险与收益。
因此，商业银行的资产负债管理不仅仅是简单的“钱”和“债”的管理，而是更多地关注风险和收益的平衡。
随着市场化和国际化程度的加深，商业银行资产负债管理的理论逐步完善。
在理论层面上，资产价值的最大化和风险的控制是资产负债管理的两大核心目标。
其中资产价值的最大化可以通过合理的资产配置和有效的风险管理来实现。
资产配置是资产负债管理的核心。
投资组合分散化是有效风险管理的一种重要手段。
在实践层面上，商业银行在进行资产负债管理时需要依赖于多种资源和手段。
首先是对各种类型的资产和负债进行分类和评估，其次是制定投资策略和资产配置方案。
资产配置方案的制定首先需要对客户的需求和市场的前景进行全面的研究分析。
其次，还需要考虑到银行自身的风险特点和投资组合的分散化程度。
此外，商业银行资产负债管理也需要通过利率风险管理、流动性风险管理、信用风险管理等手段来实现资产负债匹配的目标。
有效的资产负债管理不仅可以提高资产负债管理收益，还可以为银行实现盈利和稳健增长提供有力的支持和保障。
在商业银行资产负债管理中，银行资产和负债管理的目标是实现盈利和稳健增长。
资金流入和流出的平衡是商业银行资产负债管理的目标之一。
为了实现资金的平衡，在资产和负债管理中还需要考虑到银行不同的及时流动性水平，以及不同资产结构下的应对措施。
对于一些大型的商业银行，资产负债管理还需要考虑流动性池的建设，以实现更高效的资产负债管理。
综上所述，商业银行的资产负债管理不仅关注银行负债的经营，还与客户需要、市场前景、银行的风险和投资组合的分散化程度相结合，是多方面的综合管理。
银行资产负债管理的主要内容和管理方法
银行资产负债管理的主要内容和管理方法全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：银行资产负债管理是银行业务中至关重要的一环，它对银行的发展和稳健经营起着重要的作用。
资产负债管理是指通过合理配置资产和负债，以最大限度地实现资产收益、降低风险和保障人民币（外币）的充分利用的过程。
下面就让我们一起来探讨一下银行资产负债管理的主要内容和管理方法。
一、资产负债管理的主要内容：1. 资产端管理资产端管理是通过合理配置资产，以实现资产利润最大化、降低风险和提高资产流动性为目标的管理。
主要包括资产配置、风险控制、流动性管理等内容。
在资产端管理中，银行需要根据市场情况和风险偏好，以及内部资本和风险承受能力，通过投资组合管理和风险控制手段，调整资产结构，实现资产的有效配置和优化，以提高资产利润和保障资产质量。
3. 利率风险管理利率风险是银行面临的重要风险之一，它主要包括市场利率变动对资产和负债价值的影响和不匹配风险。
银行需要通过利率风险管理，以合理调整资产和负债的利率敏感性，降低利率风险对银行财务状况和盈利能力的影响。
主要包括利率敏感性分析、利率调整机制、利率对冲等内容。
4. 流动性风险管理流动性风险是银行面临的另一个重要风险，它主要指银行资产无法变现或负债难以偿还的风险。
银行需要通过流动性风险管理，以合理配置流动性资产和负债，保证正常的资金运转和偿还能力。
主要包括流动性风险度量、流动性缓冲管理、流动性压力测试等内容。
1. 综合管理方法综合管理方法是指资产负债管理中综合运用各种管理工具和方法，以实现资产负债匹配和风险控制的一种管理方法。
主要包括资产负债匹配、绩效评价、度量管理、风险管理等内容。
通过综合管理方法，银行能够全面考虑资产和负债的特点和需求，以实现更加有效的资产负债管理。
2. 风险管理方法风险管理方法是指资产负债管理中针对不同风险类别采取相应的管理方法和措施，以降低风险对银行的影响的一种管理方法。
主要包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、利率风险等风险管理方法。
商业银行资产负债管理2课件
银行在发放贷款的同时，向另外一家银行购买了期 限为一年，7％的利率下限。一年后，当市场利率 下降为5％时，银行能够获得多少收益补偿？
•商业银行资产负债管理(2)
•25
•商业银行资产负债管理(2)
•20
3．利率互换
利率互换（interest rate swap）是指两个或者两个 以上的当事人，按照事先商定的条件，由固定利率 换为浮动利率或由浮动利率换为固定利率，从而减 少或消除利率风险的金融交易方式。利率互换交易 的定价一般是以伦敦同业银行拆放利率为基准利率。 银行通过利率互换能使资产与负债的期限更紧密地 配合，达到避免利率风险的目的。
该理论认为：银行流动性强弱取决于其资产பைடு நூலகம்的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最 好方法是持有可转换的资产。这类资产具有 信誉好、期限短、流动性强的特点，从而保 障了银行在需要流动性时能够迅速转化为现 金。最典型的可转换资产是政府发行的短期 债券。
•商业银行资产负债管理(2)
•3
预期收入理论(The AnticipatedIncome Theory)
•商业银行资产负债管理(2)
•6
资产负债外管理理论
资产负债外管理理论主张银行应从正统的负债和资 产业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源 泉。在知识经济时代，银行应发挥其强大的金融信 息服务功能，利用计算机网络技术大力开展以信息 处理为核心的服务业务。
该理论认为，银行在存贷款业务之外，可以开拓多 样化的金融服务领域，如期货、期权等多种衍生金 融工具的交易。
当市场利率变动时，不仅仅是各项利率敏感资产与 负债的收益与支出会发生变化，利率不敏感的资产 与负债的市场价值也会不断变化。持续期缺口管理 就是银行通过调整资产负债的期限与结构，采取对 银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与 负债的总体利率风险。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
利率敏感性缺口Gap由利率敏感性资产RSA和利率敏感性负债 RSL的差额来表示，即
Gap = RSA – RSL 如果利率敏感性资产和利率敏感性负债不相等，就会产生缺口。 在计划期内，若利率敏感性资产大于利率敏感性负债，那么银 行存在正缺口和资产敏感；反之，若利率敏感性资产小于利率 敏感性负债，那么银行存在负缺口和负债敏感。
资产负债综合管理的方法
1．利率敏感性缺口管理(Rate-sensitive Gap Management)：根据对利率变化趋势的预测，相机调整
利率敏感性资金的配置结构，以实现利润最大化的目标或 扩大净利息差额率。 利率敏感性资金(Rate-sensitive Fund)，即是浮动利率或 可变利率资金，意指在一定期间内展期或根据协议按市场 利率定期重新定价的资产或负债。利率敏感性资金包括利 率敏感性资产(Rate-sensitive Assets)和利率敏感性负债 (Rate-sensitive Liabilities)，其定价基础是可供选择的 货币市场基准利率，主要有优惠利率、同业拆借利率、国 库券利率等。确定为利率敏感性资产或负债项目重新定价 的期间并不是绝对的，可由各银行根据自己条件自行掌握， 比如未来24小时、未来7天、未来30天、未来120天等。
累积缺口
1~7天 8~30天 31~90天 91~180天 185~365天 一年以上 不含息项目 总计
0.7
3.6
1.2
1.2
1.8
0.7
1.0
6.0
1.0
13.8
2.9
4.7
0.3
0.5
1.6
1.3
06
15.5
1.9
8.2
7.3
15.0
10.0
10.0
9.0
35.0
16.3
久期(Duration)也称持续期，最初由美国经济学家 F·R·麦克莱(Frederick R·Macaulay)于1936年提出。作 为一种全新的概念在当时出现，使人们对固定收入金融工 具的实际偿还期和利润风险有了更深入的了解，同时被广 泛地用于预测由于市场利率变动所引起的债券价格的变动。 20世纪80年代以来，久期又被金融机构运用于资产负债 管理之中。 从经济含义上讲，久期是固定收入金融工具现金流的加权 平均时间，也可以理解为金融工具各期现金流抵补最初投 入的平均时间。
某银行利率敏感资金报表 ××××年×月×日
单位：百万美元
资产 国债券和政府机构债券 货币市场投资 地方政府债券 同业拆出和回购 商业贷款 分期偿还贷款
总收益资产 现金和存款同业 其他资产
非盈利资产 总资产 负债和权益 货币市场存款账户 超级NOWs账户 定期存款 大额存单 同业拆入和回购 一般NOWs账户 储蓄存款 含息负债 活期存款 其他负债 权益 不含息负债和权益 总负债和权益 期间缺口
2.2
0.9
2.0
5.1
6.9
1.8
2.9
1.9
4.0
12.9
10.1
1.2
7.4 1.9
21.3
6.0
18.0
17.0
10.4
4.8
-14.0
9.0
-8.0
-7.0
-1.4
30.2
-14.0
-5.0
-13.0
-20.0
-21.4
8.8
9.5
3.0
11.5
5.0
42.5
13.8
85.3
9.0
9.0
5.7
5.7
14.7
14.7
100.0
17.3 2.2 19.6 30.1
7.4
1.9
78.5
13.5
13.5
1.0
1.0
7.0
7.0
21.5
－
21.5
100.0
注：浮动利率贷款按月重新定价，所以归入1~7天和8~30天 期间段。
2．久期缺口管理 由于利率敏感性缺口管理只对浮动
利率资产和负债带来的利率风险暴露进行控制和管理，然 而当市场利率发生波动时，固定利率的资产和负债的价值 也会面临发生损失的风险，或者有使银行的权益净值发生 变化、使股东财富受损的风险。再则，银行股东又特别关 注净值的变化，这就决定了银行资产负债管理必须继续探 索更有效的管理方法。银行久期缺口管理的模型由此应用 而生。
敏感性比率(Sensitive Ratio，SR)是缺口的另一种表达方式，它
用利率敏感性资产和利率敏感性负债的比率表示，公式为：
SR RSA RSL
敏感性比率与缺口的基本关系为：当银行存在正缺口，SR大于 1；当银行存在负缺口，SR小于1；当银行缺口为零，SR等于1。
在银行存在正缺口和资产敏感的情况下，如果利率上升， 由于资产收入的增加多于借入资金成本的上升，银行的净 利息差扩大，其他条件不变，则银行净利息收入增加；如 果利率下降，由于银行资产收入的下降多于负债利息支出 下降，则净利息差减少，银行净利息收入减少。当银行存 在负缺口和负债敏感的情况下，如果利率上升，利率敏感 性负债的成本上升会超过利率敏感性资产的收入增加，净 息差缩减，银行净利息收入减少；如果利率下降，利率敏 感性负债成本的下降多于利率敏感性资产收入的下降，净 息差扩大，银行净利息收入增加。
例：某家银行资金配置整理后得出的利率敏感资金报表。报
表中将该银行利率敏感资产和利率敏感负债按选择的时间 间隔进行分类，分析的时间总跨度为一年。表中各栏内的 数字反映在规定期间内按市场利率重新定价的各项目的金 额。运用利率敏感资金报告就可以分析银行融资缺口和风 险。 利率敏感资金报告的作用极为重要，它描述了不同时间段 市场利率变动对银行净利息差额的潜在影响和影响程度。 商业银行资产负债管理人员既可以利用其来分析过去时间 段利息差额变动的原因，也可以利用其预测未来的利率风 险。
如果银行有能力预测市场利率波动的趋势，而且预测较准 确，银行资产负债管理人员完全可以利用利率敏感性资金 配置组合技术，在不同阶段配置不同的缺口，来获取更高 的收益率。如果银行难以准确地预测利率走势，采取零缺 口资金配置策略更为安全，因为在利率敏感性资产和利率 敏感性负债配平状态下，无论利率上升或下降，浮动利率 资产和负债的定价按同一方向和按等量的金额进行，对银 行净息差无影响，银行净利息收入基本保持不变。 事实上，即使缺口为零，即利率敏感性资产等于利率敏感 性负债的情况下，也不能完全降低所有的利率风险。因为 现实生活中，银行的资产负债的利率并不完全相关。例如， 贷款利率的变化一般滞后借款利率的变化，因此在经济扩 张期，利率上升时，银行利息收入增长慢于利息支出增长， 而在经济走向衰退，利率下降时，银行利息支出的减少会 快于利息收入的减少。