商业银行资产负债经营管理策略
第10章 商业银行资产负债管理
• 1、资金汇集法（资金总库法）：是把各种 资金汇集，然后再把这些资金在各种适当 的资产之间进行分配。特点是按流动性大 小来确定分配资金的顺序，强调资产的流 动性，统一分配。
1、资金汇集法（资金总库法）
• 不管资金来源的期限的长短，将资金来源 作为一个整体来分配，分配的顺序是：
资产负债综合管理的基本原理
• 1、偿还期对称原理 • 是指银行资产和负债的偿还期要在一定程
度上相互对称。通过资产平均到期日与负 债平均到期日之比K可以粗略估计银行的资 产与负债的偿还期是否对称。K=全部资产 平均到期日/全部负债平均到期日。K=1；K ＞1； K＜1；
资产负债综合管理的基本原理
• 2、目标替代原理 • 银行的流动性、安全性和盈利性之间具有相互消
提高了银行资产盈利水平。
负债管理理论的演变
1. 银行券理论。商业银行发行银行券要以贵金属做准备，银行 券的数额与货币发行发行准备的数额之间视经济形势而变动。 该理论的核心是强调负债的适度性。
2. 存款理论。存款是银行最主要的资金来源，是银行资产经营 活动的基础；存款是存款者放弃货币流动性的一种选择，银 行只能被动地顺应这种选择；银行所支付的存款利息是对存 款者放弃流动性的回报，而绝不是收入盈利的来源；存款者 和银行所关注的核心问题是存款的安全问题；存款的稳定性 是银行经营的客观要求，银行资金的运用必须限制在存款的 稳定性前提之下。
长作用。银行无法使三目标同时达到最优，但可 以中和这三性目标，使其综合效果达到最高。 • 3、风险分散原理 • 银行需要注意将资产在不同的客户不同的种类中 进行有效的分散，以免使资产过分集中，在风险 成为现实时措手不及。
商业银行资产负债管理策略
商业银行资产负债管理策略随着金融市场的快速发展和国内外经济环境的不断变化，商业银行面临着越来越复杂的风险和挑战。
为了保持良好的盈利能力和风险控制，商业银行需要制定有效的资产负债管理策略。
本文将介绍商业银行资产负债管理的概念、目标和一些常用的策略。
一、资产负债管理的概念资产负债管理（Asset Liability Management，简称ALM）是商业银行通过对资产和负债的组合及其相关风险进行综合分析、计划和控制的一种管理方法。
其目的是最大化银行的盈利能力，同时确保银行的偿付能力和风险可控。
二、资产负债管理的目标1. 维护流动性：商业银行需要确保始终有足够的流动性来满足存款客户的资金需求，同时避免资金的过度滞留。
2. 实现良好的盈利能力：商业银行通过资产负债管理策略来合理配置各类资产和负债，以最大化盈利。
3. 降低风险：商业银行需要通过资产负债管理来管理和控制风险，防范各类市场风险、信用风险、流动性风险和利率风险等。
4. 最优化资本结构：商业银行需要通过资产负债管理策略来优化资本结构，提高资本利润率，以满足监管要求。
三、资产负债管理的策略1. 资产负债匹配：商业银行通过对资产和负债的匹配来降低风险和实现盈利。
例如，通过控制贷款和存款的期限和利率，银行可以减少利率风险和流动性风险。
2. 利率风险管理：商业银行需要通过利率敏感度分析和利率对冲等措施来管理利率风险。
这包括监控并对冲可能对银行净利息收入产生负面影响的利率波动。
3. 流动性风险管理：商业银行需要及时预测和管理可能面临的流动性风险，确保能够满足存款客户的提款需求。
这可以通过建立紧急流动性储备、合理设置存款期限和利率等方式来实现。
4. 资本管理：商业银行需要根据监管要求和自身经营需要，制定合理的资本管理策略，以满足资本充足率等监管要求，并提高资本利润率。
5. 信用风险管理：商业银行需要建立完善的信用评级体系和信贷审查流程，确保贷款资产的质量，降低信用风险。
第八章---商业银行资产负债管理策略
发展历程
20世纪50年代以前
以资产管理理论为主，银行经营偏重于对资产流动性的管理20世纪60年代-—70年代
以负债管理理论为主，银行经营偏重于对资金来源的管理20世纪70年代
以资产负债联合管理理论为主
20世纪80年代
流行资产负债外管理理论
1.3商业银行资产管理理论
背景
基本观点
流动性要求仍是商业银行需特殊强调的问题。
保持流动性的最好办法是持有可转换资产，这种资产普通具有信誉好,期限短，容易出售的特点，这在当时主要是政府发行的短期债券。
评价
突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭隘局限，商业银行资产组合中票据贴现和短期国债的比重迅速增加.缺陷
其运用依赖于发达的证券市场和充足的短期证券。没有充足的短期证券可供挑选和投资，就难以保证投资资产价值和必要投资规模;没有发达的证券市场，就难以保证流动性资产
特点
资产结构不受负债期限结构限制，而仅受负债总量制约
主要缺陷
认为资金流动性仅来自于资产的运用，而忽略了从资金来源的角度考虑资产流动性的取得
对资产管理只侧重总量管理，而忽略贷款结构对流动性的影响
过分偏重流动性而缺乏有效的盈利控制机制
2、资金分配法
基本内容:指商业银行在选择资产种类时首先直接考虑负债结构的特点，包括各负债项目的法定准备金和周转速度等因素，然后据以对资金来源进行分类和划分，并确定相应的资金分配方向.
金融市场不发达，存款是商业银行主要资金来源，银行融资工具单一、被动。
管理中心
维护流动性，在满足流动性的前提下追求盈利性。
核心观点
资金来源的水平和结构是银行不可以控制额外生变量，银行主要通过管理资产实现“三性”统一,即管理的重心是银行如何把所筹集到的资金恰当地分配在现金、证券投资、贷款和固定资产等银行资产上。
第10章 商业银行资产负债管理策略 《商业银行经营管理》PPT课件
10.1.2 商业银行负债管理
1）商业银行负债管理理论
负债管理理论（Liability management theory）认 为银行资产的流动性不仅可以通过加强资产管理，建 立各级准备资产来获得，而且也可以由负债管理即向 外借款来提供
4）有效持续期和凸度
鉴于麦考莱持续期没有考虑隐含期权对资产负债 价值的影响，弗兰克.J.法波齐（Frank fabozzi，1986） 提出基于期权调整的有效持续期和有效凸度的模型。 有效持续期和有效凸度认为，随着利率的变化，与其 相关的未来现金流会发生变化，债券价值表现也会受 到影响，它直接运用于以不同收益率曲线变动为基础 的证券价格，这些价格反映了证券中隐含期权价值的 变动
ISG ISA ISL
当利率变动时，利率敏感性缺口的数值将直接影响 银行的净利息收入，绝对缺口越大，商业银行利差对 市场利率变动就越敏感，利率风险就越大 （2）用缺口衡量利率风险值 净利息收入变动＝风险值缺口×利率变动额
（3）用敏感比率（Sensitive Ration,SR）衡量利率风险
SR RSA / RSL
10.1.3 商业银行资产负债管理 1）资产负债管理的含义
资产负债管理（Asset Liability Management， ALM）也称相机抉择资金管理，其管理的基本思想是 在融资计划和决策中，银行主动地利用对利率变化敏 感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一 个正的净利息差额和正的资本净值
10.2.3 其他的资产负债管理方法
1）多阶段模型 2）账面价值法 3）效率前沿模型 4）多重限制决策模型 5）随机规划与随机控制ALM模型 6）动态财务分析模型 7）压力测试 8）资产负债比例管理
低利率下银行资产负债管理策略研究
低利率下银行资产负债管理策略研究资产负债管理是商业银行经营管理重要内容，是实现银行战略规划、价值创造和风险管理的基础工具。
银行资产负债管理是一项科学且具有艺术性的工作，需要做到风险与收益的平衡，让银行资产负债管理具有良好的安全性、流动性与效益性。
一、低利率下银行资产负债现象（一）银行存贷利差收窄，盈利压力增大低利率环境下，低通胀导致通胀溢价持续走低，储蓄规模大于投资推动自然利率下降、期限溢价下降，以社会大环境经济状况展开分析，通货膨胀带来货币贬值，以及超过实际需求资金分配引发价格全面上涨。
银行的资产负债管理为向有投资能力的人或企业放贷，以创造需求和价值，当有人创造价值时，社会上的钱会越来越多，而普通人的钱会越来越少。
该现象带来的问题为人或者企业的负债压力大，但是还债能力降低，银行放贷的收益减少，银行资产负债压力增大。
（二）银行投资风险提高，资产端投资风险提升银行存款与利率之间的差值收窄，导致银行无法保持正常收益，为了提升非信贷业务比例，银行增加资产端投资风险偏好，放大经营风险与信用风险。
在低利率环境下，资金在不同主体之间的流动性出现问题，银行盈利的来源减少，客户经济基础出现不足，造成银行资产负债管理的收益降低。
（三）资产负债结构不匹配，出现错配风险银行在利率种类、汇率换算等方面存在一系列风险，低利率环境下，企业的还债能力下降，导致银行的短期贷款被企业长期占用，尽管这部分贷款也是有确定期限的，但到期后只能转期或借新贷，还旧贷，银行出现期限错配风险。
银行之间的业务与传统零售业务是不同的基准利率，带来利率风险，此外，在外资业务方面，全球经济下行，且币种不匹配，带来错配风险。
二、低利率下银行资产负债管理策略低利率环境下，银行资产负债管理需要从资产结构、负债成本、风险定价以及收入来源几方面合理规划，努力提高利息收入，拓展非利息收入，提升对客户综合金融服务能力。
（一）提升高收益资产占比现提升高收益资产占比，如贷款等业务，加大期限错配力度，适度进行信用下沉。
商业银行第七章 资产负债管理策略
目标函数和约束 z 0.12x1 0.08x2
最大化
定义
目标函数
x1 x 2 2500
服从约束条件
总资产负债约束 流动性约束 非负约束
x2 0.25x1
x1 0, x 2 0
x1 =2000
x 2 =500
Z=280
短 期 证 券 x2
A
Z
Z*
E 5
D
（二）资产管理方法
1.资金分配方法 资金分配方法提出的时间在20世纪40年代，它根据资 产管理理论，提出商业银行应如何安排资金组合的运 作策略。其主要内容是：商业银行在把现有资金分配 到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周 转率与相应的资产期限相适应。那些具有较低周转率 或相对稳定的资金来源应分配到相对长期、收益高的 资产上；反之，周转率较高的不稳定性存款则主要分 配到短期的、流动性高的资产项目上。
（2）该理论产生的背景 第二次世界大战以后，美国经济从战时状态转入恢复 和发展，鼓励消费的经济政策使得消费品市场对生产 企业的设备更新提出要求。在商业银行的贷款中，中 长期贷款增长很快，而且中长期贷款本息回收的前景 很好。这些行为均需要获得理论上的支持。 预期收入理论并不否认商业性贷款理论和资产可转换 性理论的科学部分，但却极大地丰富了如何判断银行 资产组合中流动性和盈利性关系的思维方式，强调了 借款人的预期收入是商业银行选择资产投向的主要标 准之一。
商业性贷款理论产生的历史背景： （1）英国的产业革命刚刚开始，大机器工业尚未出现， 所需资金多数属于商业周转性的流动资金。 （2）商业银行管理处于较低的水平，中央银行还没有 产生，没有作为最后贷款人的银行。因此，流动性风 险是商业银行经常面临的主要风险。 商业性贷款理论的缺陷： （1）它忽略了活期存款的余额有相对稳定的一面，使 银行将资金太多地集中在盈利性较低的短期流动资金 贷款上。 （2）以真实票据为抵押的商业贷款的自偿性是相对的， 在经济衰退时期，票据违约现象也相当普遍，从而票 据的资产程度大打折扣。
第十一章商业银行资产负债管理策略
第十一章 商业银行资产负债管理策略商业银行的资产负债管理有广义和狭义之分。
广义的资产负债管理指商业银行按一定的策略进行资金配置，来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。
它既不单纯站在资金运用，如信贷、证券投资等角度，也不单纯站在资金来源，如资本金、存款、借款等角度，而是考虑银行整体资金的配置状态，以实现银行的经营目标。
广义的资产负债管理按其经历的过程，可分为资产管理思想阶段、负债管理思想阶段和资产负债综合管理思想阶段。
狭义的资产负债管理主要指在利率波动的环境中，通过策略性改变利率的敏感资金的配置状况，来实现银行的目标净利息差额，或者通过调整总体资产和负债的持续期，来维持银行正常的净值。
11.1学习要求(1)了解商业银行资产负债管理理论与发展(2)掌握融资缺口模型(3)掌握持续期缺口模型(4)了解我国商业银行资产负债管理的实践11.2 内容简述11.2.1资产负债管理理论和策略的发展1、资产管理理论资产管理理论产生于商业银行建立初期，一直到20世纪60年代，它都在银行管理领域中占据着统治地位。
这种理论认为，由于银行资金的来源大多是吸收活期存款，提存的主动权在客户手中，银行管理起不了决定作用；但是银行掌握着资金运用的主动权，于是银行侧重于资产管理，争取在资产上协调流动性、安全性与盈利性问题。
随着经济环境的变化和银行业务的发展，资产管理理论的演进经历了三个阶段，即商业贷款理论，转移理论和预期收入理论。
1）商业性贷款理论。
商业性贷款理论又称真实票据理论。
这一理论认为，银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款，银行经营的首要宗旨是满足客户兑现的要求，所以，商业银行必须保持资产的高流动性，才能确保不会因为流动性不足给银行带来经营风险。
因此，商业银行的资产业务应主要集中于以真实票据为基础的短期自偿性贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。
短期自偿性贷款主要指的是短期的工商业流动资金贷款。
商业银行资产负债综合管理
商业银行资产负债综合管理商业银行资产负债综合管理一、资产负债综合管理的概念与特点资产负债综合管理是商业银行运用合理的资产负债管理方法，实现银行资产负债平衡和盈利能力最大化的一种综合管理模式。
资产负债综合管理的主要目标是通过合理配置银行资产和负债，实现资产增值和负债风险控制的最佳平衡。
资产负债综合管理的特点如下：1. 风险管理优先：资产负债综合管理重视风险管理，通过对各种风险的有效控制，提高银行的风险承受能力，保证银行的资产和负债的安全性和稳定性。
2. 高度灵活：资产负债综合管理要求商业银行具备高度灵活的资产负债配置和流动资金管理能力，在市场需求和利率环境变动时能够及时调整资产和负债结构。
3. 综合性管理：资产负债综合管理要求商业银行全面考虑资产和负债的综合利润和风险，并通过合理的综合管理手段，实现长期盈利能力和风险控制的平衡。
二、资产负债综合管理的原则与方法资产负债综合管理遵循下列原则：1. 风险和收益的均衡：资产负债综合管理要求商业银行在追求较高收益的同时，要合理控制风险。
通过科学的风险定价和风险管理手段，实现风险和收益的均衡。
2. 充分流动性：资产负债综合管理要求商业银行充分配置流动性资产，保证银行能够满足客户的资金需求和提高金融活动能力。
3. 资产负债匹配：资产负债综合管理要求资产和负债的期限、利率和货币种类匹配，通过优化资产负债结构，减少银行的利率风险和汇率风险。
资产负债综合管理的方法主要包括：1. 资产负债管理：通过优化资产负债结构、调整资产负债期限和利率，实现资产负债的匹配和优化，提高银行的风险承受能力和盈利能力。
2. 流动性管理：通过合理配置流动性资产和负债，保证银行能够满足日常运营和客户的资金需求，提高银行的金融活动能力。
3. 风险管理：通过科学的风险定价和风险管理手段，识别、评估和控制风险，保证银行的资产和负债安全和稳定。
三、商业银行资产负债综合管理的重要性商业银行资产负债综合管理的重要性体现在以下几个方面：1. 优化资本利润：通过合理配置资产和负债，实现资本利润的最大化。
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教学难点：融资缺口模型的运用及持续期缺口模型 的运用
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第一节 资产负债管理理论
一、资产管理理论 基本观点：银行资金来源的规模与结构
是银行自身无法控制的外生变量，因此银 行的业务重点应放在资产业务上。
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1.商业贷款理论（18世纪的英国商业银行） 基本观点：资产业务应集中于短期自偿性贷款，因
第十章 商业银行资产负债管理策略
第一节 资产负债管理理论 第二节 资产负债管理方法 第三节 资产负债管理策略运用
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学习目的与要求：掌握商业银行资产负债管理理论
与方法的发展、我国商业银行资产负债比例管理的主要 内容以及比例管理的指标体系，了解商业银行资产负债 管理的策略运用。
教学重点: 1、商业银行资产负债管理理论与方法的发展 2、我国商业银行资产负债比例管理的主要内容及指 标体系
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3、线性规划法 在设定银行受到一定的约束条件下，求解目标
函数值最优的方法。
[目标函数]银行经营管理中的目标函数可以是 营业利润、税后利润、股票市值、净利差等。
[约束条件]影响银行业务经营的约束条件包括 监管规定的指标、银行自控指标及其他客观限 制条件等。
管理ppt务领域，开辟新的盈利 源泉。
实践影响：银行表内业务向表外业务延伸。
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第二节 资产负债管理方法
一、资产管理方法
二、负债管理方法
三、我国商业银行资产负债管理比例指标体 系
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一、资产管理方法 1、资金汇集法 资金池中的资金被无差别地视为同质的单一 来源，然后再将池中资金分配到不同资产上 去。
评价：
积极意义：进一步拓展了银行业务，增强了银行 的盈利能力。
局限性：借款人预期收入是主观判断的经济参数。
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二、负债管理理论
1、理论观点
银行可以通过借入资金的方式来维持资产的流 动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利。
2、产生的背景条件--金融环境的变化
--同业竞争的压力，银行寻找更多的资金来源
--忽略了贷款清偿的外部条件
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2.资产转移理论（WW1之后） 基本观点：银行流动性强弱取决于资产迅速变现 的能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可 转换的资产。
评价： 积极意义：银行资产业务范围扩大；资产运用的 灵活性增强。 局限性：忽略了银行资产的变现性受市场制约。
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3.预期收入理论（WWⅡ之后） 基本观点：银行资产的流动性取决于借款人的收 入，而不是贷款期限的长短。
资金运用分配的顺序依据各类资产流动性需 求的差异。
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银行所有资金
一级准备金
二级准备金
贷款
长期证券
固定管资理产ppt
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特点： 追求资金运用与资金来源的总量平衡。
缺陷： --偏重资产流动性需求的满足，忽略银行的盈 利性要求； --未从资产、负债两方面考虑流动性需求的的提 供。
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MaX Z = 0.12 X1 + 0.08 X2 ——目标函数
X1 + X2 ≤ 2500万 ——————总资产负债约束
X2 ≥ 0.25X1 ————————流动性约束
X1 ≥ 0
X2 ≥ 0
X1 = 2000万；X2 = 500万
银行资产收益总额为：
2000万*0.12+500万*管0理.p0pt8=280万
固定资产 一般性定期存款
资本账户
购买资金
盈利资产扩张需求
购买资金
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三、资产负债综合管理理论 1、基本观点 银行应对资产、负债两方面业务进行全方位管
理，以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。 2、基本原理
--规模对称 --结构对称 --速度对称
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四、资产负债表外管理理论 理论主张：银行应从传统的负债业务、资产
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2、资金分配法 按照资金来源的流动性强弱来确定资金的分配顺 序和数量。
负债流动性强弱，即资金来源稳定性差异，其划 分标准是： ➢流转速度 ➢法定存款准备金率的高低
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活期存款 储蓄存款 定期存款
借款
资本性 债券
股本
一级 准备金
二级 准备金
贷款
长期证券 固定资产
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特点： 重视资金运用与资金来源在结构上的平衡。 缺陷： 将资产与负债过于机械地加以搭配。
一、有关融资缺口模型的术语和定义
--社会资金需求增加，要求银行资产经营规模扩 大。
--存款保险制度对银行负债经营的刺激。
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评价：
--管理视角从单纯资产管理扩展到负债管理； --负债业务除被动负债增加了主动负债； --偏重于负债业务在一定程度上影响银行的稳健 经营。
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存款提取
一级准备
二级准备
活期存款
贷款收益性投资 储蓄存款
为资金来源主要是流动性很强的活期存款。
自偿性贷款：如贷款用于购买原材料，产成品销售 后取得收入即可偿还贷款。
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评价：
积极意义：确定了现代商业银行经营管理的一 些重要原则 --资金运用受制于资金来源； --保持资金的流动性，确保银行安全经营。
局限性：
--对存款的相对稳定性认识不足
--不能满足多样性的贷款需求
3、流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得 低于百分之二十五；
4、对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余 额的比例不得超过百分之十
参见：《中华人民共和国商业银行法》
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第三节 资产负债管理策略运用
一、融资缺口管理 二、持续期缺口管理
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第三节 资产负债管理在商业银行的运用之一 ———融资缺口模型及运用
--列出约束条件
--求解线性模型
例题：某银行资金总来源为2500W元，这些资金可 以作为贷款（X1），也可以作为二级准备金（X2） 设贷款的年利率为12%，短期证券的收益率为8% 假设银行要求的流动性标准是总资产中至少有20% 为短期证券投资。
用线性规划的方法求解该银行的资产结构和收益。
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二、负债管理方法
1、遇到紧急提现，按照负债方法，流动性靠在 货币市场上购买资金来满足。（在资产管理方法 下，主要依赖变现二级准备来满足）。
2、银行通过主动负债来适应盈利性资产的扩张。
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三、我国商业银行资产负债比例管理指标体系
1、资本充足率不得低于百分之八；
2、贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之 七十五；